4月26日，药石科技获开源证券买入评级，近一个月药石科技获得2份研报关注。

研穿预计2023年，公司实现营收17.25亿元，同比增长8.18%；实现归母净利润1.97亿元，同比下滑37.19%。2024年一季度，公司实现营收3.77亿元，同比下滑1.56%；归母净利润4949万元，同比下滑14.32%。预计2024-2026年归母净利润为2.33亿元，2.60亿元，3.03亿元（原预计3.77亿元，4.57亿元）。研报认为，受新产能折旧（当期折旧金额1.09亿元，同比增长34.06%）、人工成本增加（同比增加0.81亿元）、可转债利息支出（同比增加1595.84万元）等多因素影响，利润短期承压。2023年，公司活跃客户数量达744家，同比增长8.77%；500万以上大订单客户数量75家，同比增长25%。考虑行业下游需求承压及公司费用端压力较大，维持“买入”评级。

风险提示：大客户订单波动的风险，客户流失风险，产能爬坡不及预期等。