4月25日，珠江啤酒获民生证券买入评级，近一个月珠江啤酒获得7份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营收分别为58.19/62.44/66.43亿元，同比增长8.2%/7.3%/6.4%，归母净利润分别为7.41/8.45/9.55亿元，同比增长18.8%/14.0%/13.0%。研报认为，24Q1公司顺利实现开门红，产品结构改善驱动公司24Q1吨酒营收同比高增6.24%至4201元，表现亮眼。看好公司深耕华南核心市场推动产品结构持续优化，驱动公司盈利能力持续提升。

风险提示：原材料价格大幅波动、高端化进程不及预期、省外渠道拓展不及预期、食品安全问题等。