中文在线获东吴证券买入评级,IP衍生开发收入快速增长,归母净利润实现扭亏为盈
2024-04-24 00:01:54
来源:
金融界
作者:研报君
2024年4月23日,中文在线获东吴证券买入评级,近一个月中文在线获得1份研报关注。
研报预计,中文在线2023年营收同比增长19.4%至14.1亿元,其中数字内容授权及其他相关产品收入同比减少12.2%至7.1亿元,IP衍生开发产品收入同比增长94.4%至6.6亿元,教育和其他产品收入为3266万元。2023年公司归母净利润为8943.7万元,实现扭亏为盈;扣非归母净利润为-3834.3万元。非经常性损益为1.3亿元,主要包括营业外净收入3914.8万元、应收款项减值准备转回3250.0万元、CMS出表对净利润的影响5592.4万元。预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.2/1.4/1.6亿元。由于短剧行业竞争加剧,维持“买入”评级。
研报认为,中文在线积极布局短剧市场,积累了丰富的剧本资源和专业团队,自2021年起,已成功推出多部短剧。此外,公司可用于AI大模型训练的数据集已超过60TB,主要由小说和出版物组成。运用AI技术大幅降低文字内容翻译成本并提升翻译效率,已将超过2500万字的小说IP内容转化为外语版本,并推向海外市场。多部动画作品取得良好成绩,由AI辅助制作的漫画作品已上线腾讯动漫、快看漫画、哔哩哔哩漫画等平台。公司的控股子公司寒木春华预计于2024年底前制作完成《罗小黑战记2》动画电影。
风险提示:行业竞争加剧风险,知识产权保护风险,海外业务拓展风险。
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