佳禾食品获开源证券买入评级,下游调整阵痛期,静待后续业绩改善
2024-04-20 21:59:42
来源:
金融界
作者:研报君
4月20日,佳禾食品获开源证券买入评级,近一个月佳禾食品获得2份研报关注。
研报预计产品/渠道调整进行时,静待后续业绩改善。得益于需求回暖&成本红利释放,2023年营收28.41亿元(+17.04%,同比,下同),归母净利润2.58亿元(+123.4%)。2023Q4单季实现营收7.55亿元(-5.6%),归母净利润0.52亿元(-5.8%)。2024Q1营收5.41亿元(-15.6%),归母净利润0.46亿元(-27.71%),业绩短期承压主要系下游传统品类需求不振,自身进入产品/渠道调整期,且新客拓展加大费用投放所致。下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为2.14/2.46/2.84亿元。考虑到公司产品线齐全,随市调整能力突出,后续新产能落地、新客拓展、新品类起量有望逐步迎来改善,维持"买入"评级。
风险提示:咖啡业务进展不及预期,原材料价格波动,食品安全问题等。
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