德马科技获东方财富证券买入评级,12个月目标价为30.02元
2024-02-29 15:50:39
来源:
金融界
作者:研报君
2月29日,德马科技获东方财富证券买入评级,近一个月德马科技获得1份研报关注。
研报预计公司2023-2025年营业收入分别为16.45/20.34/22.57亿,归母净利润分别为0.90/1.62/1.96亿。我们认为公司商业模式、客户结构、下游景气度以及带来的业绩稳定性优于国内同行,合理估值区间20-30X,给予公司2024年25倍PE,对应12个月内目标价30.02元/股。研报认为,公司是国内领先智能物流装备企业,深耕全产业链、业务遍布全球。全球市场空间广阔集中度低,海外市场潜力大、跨境电商带动新需求。海外成为公司重要增长驱动力,国内整合并购规模优势显现。全产业链覆盖、海外占比持续提升、跨境电商景气度提升,公司合理估值应为20-30X。
风险提示:海外业务拓展不及预期:海外成为公司重要增长驱动力,如果受到外部政策、下游企业资本支出放缓等因素影响,可能导致海外业务拓展不及预期,从而影响公司业绩。宏观经济下行风险:目前国内仍然是公司收入主要构成,尤其是新能源和电商等领域,宏观经济下行将影响相关企业资本支出意愿,从而影响公司业绩。
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