2024年2月1日，聚灿光电获国联证券买入评级，近一个月聚灿光电获得3份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营业收入分别为28.19/32.74/38.78亿元，同比增速分别为13.64%/16.12%/18.46%；归母净利润分别为1.59/2.24/3.26亿元，同比增速分别为30.91%/41.36%/45.49%。研报认为，公司在收入端、成本端均实现稳步增长或改善，同时费用端持续优化，利润端逐步恢复。公司LED芯片性能与产能均提升，产品结构持续高端化，产能稳步增长。全年公司实现营业收入24.81亿元，同比增加22.30%；毛利率为10.44%，同比增加1.33pct；产能达到2208万片，同比增长8.13%；产量达到2174万片，同比增长8.37%。受益降本增效，费用端稳步下滑、净利率同比改善明显。2023年公司期间费用率为6.09%，同比下滑3.78pct；净利率为4.88%，同比增加8.01pct。

风险提示：下游需求恢复不及预期，LED芯片价格回暖不及预期，mini/microled芯片产业化不及预期。