1月31日，长光华芯获国金证券买入评级，近一个月长光华芯获得2份研报关注。

研报预计2023-2025年公司净利润为-0.66亿元、0.66亿元、1.31亿元，给予2025年65倍估值，市值85.2亿元，目标价48.34元。研报认为，长光华芯作为国内高功率激光芯片龙头厂商，横向和纵向拓展打造平台化公司。高功率激光芯片国产替代进行时，产能扩张叠加下游需求复苏，公司营收有望重回上升轨道。通过材料体系的拓展，实现VCSEL、光通信以及激光投影等产品横向布局。

风险提示：下游需求不如预期；市场竞争加剧；产品迭代不及预期；存货偏高。