鼎泰高科获上海证券买入评级,PCB钻针领军企业,多业务布局打开未来成长空间
2024-01-19 10:07:51
来源:
金融界
作者:研报君
1月19日,鼎泰高科获上海证券买入评级,近一个月鼎泰高科获得2份研报关注。
研报预计公司是全球PCB钻针龙头企业,通过产品结构优化以及高端钻针产能开拓,不断强化核心竞争力,同时公司积极开展功能性膜产品、数控刀具以及自动化设备的多元化业务布局,未来具备较大发展潜力。我们预计2023-2025年公司实现营收分别为12.8/17.2/21.4亿元,同比增长4.7%/34.7%/24.4%;实现归母净利润2.4/3.2/4.1元,同比增长8.7%/31.6%/27.7%。研报认为,公司深耕PCB微型刀具产业十多年,已发展为该领域的头部厂家,2020年公司在全球PCB钻针销量的市场占有率约19%,排名第一位。近年来随着PCB产业向高密化、高性能化发展,PCB的制作工艺向微孔化、细线化、多层化的趋势转变,高端钻针需求占比有望提升。公司钻针产品系列丰富,且具有0.2mm以下高端微钻以及涂层钻针自主研发生产能力,技术实力强劲,有望充分受益于下游产业升级发展带来的高端钻针需求增长。
风险提示:下游市场需求不及预期,PCB钻针技术替代风险,原材料价格剧烈波动及供应风险,公司产能释放不及预期,新业务拓展不及预期等。
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