11月16日，福然德获天风证券买入评级，近一个月福然德获得2份研报关注。

研报预计，福然德在23-25年的营业收入为100.74亿元、120.79亿元、141.13亿元，同比增速分别为-3%、+20%、+17%。归母净利润分别为4.04亿元、5.28亿元、6.47亿元，同比增长32%、31%、23%。参考可比公司估值，给予公司2024年的传统业务17倍PE、铝压铸业务25倍PE的估值；对应目标股价18.91元/股。研报认为，福然德是国内领先的钢铁物流供应链企业，主营业务针对中高端汽车、家电等行业，与宝武钢铁集团等建立了稳固的合作关系，服务于上汽大众、沃尔沃、吉利汽车等品牌。随着“新能源汽车板材项目”及“新能源汽车铝压铸项目”即将投产，产能将进一步提升。公司目前与比亚迪、蔚来等品牌存在合作，并与奇瑞成立合资公司，铝压铸项目预计24-26年将增厚公司净利润约0.44亿元、0.78亿元、0.99亿元。

风险提示：市场竞争加剧，汽车板材销售不及预期；钢材原料价格大幅波动；存货跌价风险；铝压铸产品拓客不及预期；测算具有主观性。