10月31日，菱电电控获东方财富证券买入评级，近一个月菱电电控获得4份研报关注。

研报预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.29/2.41/4.30亿元，分别同比增长92.28%/86.98%/78.58%，对应EPS分别为2.49/4.65/8.31元，对应2023-2025年PE值分别为38/20/11倍。研报认为，短期来看，商用车持续复苏，公司主营业务汽油车EMS将迎来营收拐点；中期来看，随着乘用车汽油机EMS领域的巨头德国大陆与德尔福的内燃机业务收缩，以及公司在GDI技术上的突破，公司在传统动力控制领域市场份额有望提升；长期来看，公司已全面布局传统市场、混动市场和纯电市场，有望实现产品结构升级与收入增长。

风险提示：商用车市场恢复速度不及预期；新客户开拓不及预期；产品上量速度不及预期；客户销量不及预期。