当前上市公司业绩快报和年报披露已经拉开帷幕，在正式报告之前，2022年上市公司业绩预报已经收官，投资者可以通过预报数据来窥探去年企业、行业乃至整个A股的经营情况。

　　 近期，金融界上市公司研究院对2022年A股业绩预告做全面复盘，给投资者呈现重磅数据，解读企业及行业整体表现，对之后正式披露报告有指导意义。

2022年上市公司整体盈利状况5年来最差

　　 金融界上市公司研究院按照上市公司盈利、亏损、归母净利润正增长、归母净利润负增长四个维度，对2018年以来A股上市公司业绩预报披露企业做出数据整合。

　　 2022年在外围国际形势复杂严峻，主要国家货币政策收紧，全球经济增长放缓，内部疫情反复，对国民经济的稳定运行造成了冲击等影响之下，已披露预报的2657家企业中，盈利企业1668家，占比为62.78％，为2018年以来最低水平。与此同时，亏损企业接近1000家，较2021年增加了289家。

　　 值得注意的是，2022年业绩预告中利润下滑企业达到1370家，占比达到51.58％，而较2021年700家、25.96％的情况，2022年基本翻番。综合来看，2022年盈利、利润正增长企业下滑，经营表现5年期比较最差。2020年以来正值国内疫情，在疫情之前上市公司盈利情况优异，由此或可推断，2022年为A股上市以来最差年度业绩预告披露期。

表1：最近5年上市公司业绩预报披露情况

制图：金融界上市公司研究研究；来源：巨灵财经

游戏、教育等行业披露率在80％以上

　　 根据上市公司年度业绩预报披露规则，若企业出现归母净利润同比上升或下降超过50％、业绩亏损等情况，就需要公示预告；除此之外，业绩预告披露是自愿性行为。

　　 根据这一规则，无法客观分析某一行业强制性披露和自发性披露企业占比。但一行业总共披露数量，还是可以看出其业绩预告披露的“热情度”。通用设备、汽车零部件是目前仅有披露数量超过100家的申万二级行业，化学制药、专用设备等行业披露数量居前。

表2：披露业绩预告居前的申万二级行业

制图：金融界上市公司研究研究；来源：巨灵财经

　　 从披露比例来看，排除上市公司数量15家以下的行业，游戏、教育、饲料等行业披露比例在80％以上。其中，游戏行业全部32家公司披露比例达到96.88％（31家），互联网电商、装修建材等行业披露比例居前，在65％至80％之间。

金属新材料等行业利润增长企业占比高

　　 考虑各个行业上市公司数量后，利润增长企业占比高的行业集中在金属新材料、能源金属、家电零部件等领域。

　　 以归母净利润增速中值来看，金属新材料披露的13家企业全部增长。其中，横店东磁预计盈利15.69亿至17.37亿元之间，利润规模排位第一，公司表示持续深化“磁材+新能源”双轮驱动的战略部署，通过加大项目投资、加强技术创新、优化市场布局、深挖内部潜能等措施，使得竞争力提升。

通用设备、汽车零部件等行业景气度高

　　 金融界上市公司研究院按照利润增长、盈利且利润增长等四组数据，对不同行业进行综合评比，这一结果得出来的数据更能反映行业的景气度高低。

　　 综合来看，通用设备、汽车零部件、电池等行业景气度较高。其中，通用设备行业评分最高为89.24分，该行业利润增长企业数量、盈利且利润增长企业数量等维度表现突出。通用设备行业业绩预喜企业达到52家，占比49.06％。

　　 通用设备属于医疗、电子、制造、能源等多个行业的上游行业，受益于新能源等行业景气度上行，该行业净利润增速中值在100％以上企业达到23家。其中，易成新能预计实现盈利4.8亿至6.4亿元之间，净利增速区间在359.09％至434.65％。

　　 易成新能的业绩体量居行业前列，公司的太阳能电池片业务规模增加，组件边框、锂电池、负极材料项目正式投产，各类型产品产能逐步释放，产量和销售规模逐渐增加，业务开拓取得突破性进展，营业收入和盈利水平大幅增加。

　　 汽车零部件、电池等行业也是景气度较高的行业，利润增长、预喜企业数量较多，金融界上市公司研究院的综合评分在65分以上。汽车零部件行业49家企业预喜，5家企业减亏，13家企业扭亏，福耀玻璃、拓普集团纷纷预增，净利润中值突破10亿元。

表3：景气度居前的十大行业

制图：金融界上市公司研究研究；来源：巨灵财经

软件开发、IT服务等行业景气度低

　　 考虑各个行业上市公司数量，综合来看利润下滑企业占比高的行业集中在软件开发、IT服务、房地产开发、化学制药等领域。其中，软件开发整体景气度靠后，行业39家公司净利润下滑，占比52％。增亏（34家）、由盈转亏（29家）的企业数量，居行业前列。

　　 软件开发行业中涉及智慧城市运营服务的中电兴发，2021年盈利2.06亿元，2022年预计亏损7.55亿元至9.75亿元，可谓业绩变脸。公司表示，2022年度受新冠疫情的持续影响，封控措施持续加大，旅游、务工、边贸等人员流动性减少，区域内漫游结算等相关业务净收入减少。同时，合作区域内实体渠道因新冠疫情封控原因无法正常经营数量众多，严重影响市场开拓，直接导致结算增量收入减少。

　　 金融界上市公司研究院观察景气度较低行业时发现，IT服务、计算机设备、光学光电子等行业下滑、亏损等企业占比突出，也可从国内外比较突出的科技大事件中看出端倪。苹果代工厂大量迁出中国、郑州富士康迁移、美国对华为芯片限制、全球消费电子产品增速放缓等事件，一定程度说明电子行业景气度下行。

　　 此外，疫情之下，服装家纺、旅游及景区、一般零售等行业同样受到冲击。

表4：景气度靠后的十大行业

制图：金融界上市公司研究研究；来源：巨灵财经

航空机场、房地产开发等行业亏损金额居前

　　 就亏损金额来看，航空机场、互联网电商、影视院线等在内的35个行业，2022年预告亏损金额在10亿元以上，专业连锁、装修装饰等行业超过50亿元。从增亏金额来看，航空机场、房地产开发和普钢最多，分别比2021年增加亏损1022.84亿元、729.84亿元和577.78亿元。

表5：增加亏损金额居前的十大行业

制图：金融界上市公司研究研究；来源：巨灵财经

　　 总结而言，疫情等多因素影响之下，业绩预告中2022年上市公司利润增长企业占比降至5年来最低，下滑、亏损面企业数量均有所放大。行业来看，新能源、汽车等高成长性行业，保持较高景气度。白酒、医疗保健等行业，业绩表现平稳，凸显弱周期属性。

　　 软件开发、IT设备等泛电子（科技）行业，业绩下滑、亏损企业占比较多，超过家装、旅游等行业。从亏损金额来看，机场、地产等行业是去年重灾区，在疫情政策调整，复苏经济新趋势下，今年有望边际改善。