疫情以来，过去传统的以线下股东会、业绩发布会、实地调研为主投资者沟通手段深受影响，以在线会议、直播、云路演等新兴形式为代表的投资者关系（Investor Relations，简称IR）数字化转型迫在眉睫。<；>；

　　今年3月，香港交易所宣布，将在2022年第三季度推出全新的投资者关系网络平台投资服务通（IR Connect），以增进香港的上市公司与投资者之间的联系与沟通。内地方面，4月15日，证监会发布《上市公司投资者关系管理工作指引》（自2022年5月15日起施行）明确提要求适应互联网、新媒体等新时代发展形势，在电话、传真等投资者关系管理传统沟通渠道基础上，新增网站、新媒体平台、投资者教育基地等新兴渠道。

　　如何做好IR数字化转型，已成为上市公司共同的“必修课”。

　　企业IR数字化转型迫在眉睫　　

　　纵观全市场，上市公司对于提升IR工作专业化、数字化水平的需求强烈。

　　根据深交所公布的覆盖深市92％的上市公司的《2021年度深市上市公司投资者关系管理状况调查》（以下简称“投关调查”）结果，在以信息披露为核心的注册制下，上市公司提升投关工作专业化水平的意愿强烈。上市公司认为，信息披露监管要求变化、中长期资金入市、投资者股东意识增强等外部环境的变化，进一步凸显投关工作的重要性。98％的上市公司制定了投关工作专项制度。56％的公司根据实践情况对投关制度进行过修订，较上年提升10个百分点。

　　而疫情影响，无疑加剧了IR数字化转型的迫切性。

　　在富途发布的《2022年IR数字化趋势研究报告》优秀案例展示中介绍，服务于全球市场的休闲度假村集团复星旅文（01992.HK），其IR工作也深受疫情带来的的挑战：一是如何将投资者沟通的工作顺利搬到线上，将行业动态及自身的发展状况传达给投资者；二是针对投资者短期的悲观情绪，如何向投资者传递旅游业的动态与投资逻辑，让市场从长期角度出发认可公司的阿尔法。

　　带着这样的诉求，2020年初，复星旅文以开通富途企业号的方式试水投资者关系的数字化转型。入驻富途至今，复星旅文累计发布上百条图文动态，涵盖业绩解读、公司动态、券商研报、业务发展等内容。并积极参与线上直播，通过“线上业绩会直播”“投资者开放日”“高管面对面”等形式与投资者沟通，累计获得数十万人次曝光……复星旅文的投资者关系数字化转型，初战告捷。

　　复星旅文的例子并非孤例。事实上，数据显示，不同行业的IR数字化进程也各有不同，如复星旅文等“传统行业”上市公司，在IR数字化转型方面，发力更早更深，对数字化赋能传统行业带有更多憧憬。

　　富途IR报告显示，房产家居、生物医药行业在IR数字化方面起步更快。在入驻富途企业号的港股上市公司中，房产家居、生物医药分别占比21％和16％，IR数字化进程最快。同时，互联网及软件开发、能源基建、消费零售占比均超过10％。

　　数字化时代IR呈现新趋势　　

　　提升投资者关系的精细化水平，要求上市公司洞悉投资者的结构与特点。

　　根据“投关调查”结果，约八成公司密切跟踪了解市场整体投资者结构，定期分析公司股东名册。62％的公司根据不同类型投资者的习惯偏好、关注程度来设计沟通内容和沟通方式。

　　据富途《2022年IR数字化趋势研究报告》，在对上千万投资者画像及行为进行分析、对10万+富途牛牛个股评论区做语义分析，并收集海内外近1500份调研问卷后，报告显示，数字化时代的投资者关系呈现出有别于传统IR的新趋势。

　　从投资者画像来看，互联网及金融贸易从业者正在成为证券投资主力军，绝大多数都是80后和90后。这群“财富新贵”展现出三方面的特点：

　　首先是高认知，他们自身的从业经验让他们对于新经济企业的商业模式有更加深入的了解，认可度也更好。复星旅文IR人员表示，有相当一部分港股个人投资者拥有非常全面的思考框架，无论是调研能力还是认知、经验，都不逊于机构投资者。甚至在日常交流中，他们能对公司日后发展给出有见地的建议。就这部分投资者而言，他们更关注公司如何保持核心优势，业务的高增长是否可复制、可持续，以及如何面对当下的挑战等关键问题。高认知投资人正掀起一股“散户机构化”新浪潮。

　　其次是购买力强，他们不仅是公司的投资者，也是公司产品的消费者。64.51％的被调研投资者会因为喜欢一家公司的产品/文化/品牌/价值观等而选择投资。

　　另外，他们对于新式交流模式的接受度更高。调研显示，超四分之三的投资者会关注公司的线上业绩会以及参与公司发起的线上路演。从投资者行为来看，活跃投资者往往愿意与企业进行网络互动。据富途企业号数据，2021年超四分之三的富途平台活跃投资者关注企业号，28.92％曾经与企业号产生互动（包括点赞、评论、直播等）。从富途社区的活跃时段而言，港股、美股开盘时段是投资者讨论高峰期。

　　直播、线上发布会等形式也越来越受到新一代投资者的欢迎。以小米集团（1810.HK）为例，截至目前已在富途平台召开过8场新品发布会，累计浏览量达到1120万，直播间的牛友互动量超过1万条。

　　新一代的媒体形式还帮助上市公司拉近了与投资者沟通的距离。以粤丰环保（01381.HK）为例，由于粤丰环保从事的垃圾焚烧等相关业务专业属性较强，对大多数投资者而言理解门槛相对较高。因此，粤丰环保IR团队利用数字化工具，将原本晦涩难懂的信息进行二次加工和处理。同样是ESG信息的披露，粤丰环保采用系列短片的形式，将垃圾焚烧处理的流程、环境以及关键性数据指标生动形象地展现出来，便于投资者理解。

　　粤丰环保的CFO兼公司秘书王玲芳表示：“后续粤丰环保线上 IR 的表现形式方面依然还有很多的想象空间。例如，可以将粤丰环保线下的环保主题展馆通过 VR/AR 的科技手段搭建一个线上的数字化展馆，进一步打通线上线下的投资者交流场景，这也是粤丰环保一直在探索的方向。”

　　数字化IR系统帮助企业实现一体化管理　　

　　功能丰富的数字化管理系统极大地提高了上市公司IR工作的工作效率。

　　以医思健康为例，这是香港最大非医院医疗服务供应商。公司自疫情以后针对公司投资者关系管理开发数字系统，在医思健康的投资者关系管理数据库中，完整记录了包含投资人/潜在投资人的介绍、AUM、覆盖行业、兴趣、参与活动和与其见面次数和频率等等信息数据。通过对信息数据的持续跟踪与分析，医思健康可以掌握从路演，到一对一沟通，再到投资人最终买入股票，整个过程中不同环节的相关性概率。此外，医思健康还设计了一个吉祥物“医思 bear”，未来计划将其打造成AI投关客服。

　　面对上市公司投关工作数字化转型所带来的需求变化，不少券商或SaaS服务商也推出了相关管理工具，以赋能IR以精细化管理的能力。。

　　这方面，以富途、robinhood、盈透证券、嘉信公司等国内外科技金融、科技证券企业跑的最快。

　　以富途为例，2021年11月，富途旗下企业服务品牌“富途安逸”（FUTU I&；E）推出了基于“富途企业号”全新升级的“富途企业工作台”，专门为上市公司提供IR/PR数字化管理服务，旨在帮助企业优化IR流程，高效地做好投资者沟通。

　　传统IR工作痛点在于难以评估价值，其重要原因是无法做到有效采集数据，分析并自动化处理数据，也就更无法有效验证投资人给与的反馈。

　　新式管理工具则对症下药，可为上市公司提供包含资本市场分析、投资者洞察、企业号运营分析、同行对比分析等数据分析功能。同时提供热点舆情定位功能，企业可实时查看关键大盘交易数据、资金成交及流向数据，帮助企业敏锐捕捉市场动向，迅速响应。最后，进行可视化地展示输出，易于企业工作人员操作与决策。在数字生产力面前，过去困扰上市公司的难以量化IR效果的问题正在迎刃而解。

　　在可度量、可比较的基础上，上市公司开展工作更为有的放矢，效能提高显著。根据富途《2022年IR数字化趋势研究报告》调研结果，上市公司通过使用企业号、企业工作台等工具与投资者开展多种多样形式的沟通互通后，超51％的企业被更多投资者添加到自选股列表，其中日均添加自选人数较入驻前提升50％以上的达到35％；超56％的公司在入驻企业号后个股评论区评论数量有明显提升……市场参与热度上升明显。

　　数字化的评估、分析，与思考问题的方式，正在改变上市公司IR工作的方方面面。

　　（图示为富途企业工作台模拟数据，仅用作说明用途）

　　据了解，目前，富途企业工作台已覆盖1800余万优质投资者，入驻知名企业已超800家，企业路演累计观看达到6000余万次。包括腾讯、阿里、百度、京东、美团、小米、快手、小鹏汽车等TMT、新能源汽车、新零售等热门行业头部品牌均已入驻。