金融界网站22日讯 1月21日晚间，券业2019年的首份定增预案现身，中信建投证券拟募资不超过130亿元，募资金额主要用于发展资本中介业务、投资交易业务、信息系统建设、增资子公司等方面。资料显示，中信建投证券于2018年6月20日IPO首发登陆A股，上市仅半年有余。

　　新年券业首单 中信建投抛百亿定增股价先跌为敬

　　中信建投公告显示，公司董事会于当日决议批准公司非公开发行A股股票。本次非公开发行股份数量不超过12.77亿股，募集资金总额不超过130亿元，扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金和营运资金，以扩大业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

　　募集资金主要用于五个方面，其中包括资本中介业务，涉及股票质押式回购、融资融券、约定购回和收益互换等；投资交易业务，包括固定收益类自营业务、权益类自营业务；信息系统建设；增资子公司；其他运营资金安排。

　　若简单的以130亿元的定增总规模和12.77亿股拟发行股份数量计算，可预估出当前市场环境下发行价为10.18元，而这一价格低于昨日中信建投A股收盘价11.42元。

　　回顾中信建投上市以来的股价走势，大致呈现V型反转，上市冲高到11.8元后一路下跌，10月最低到5.97元，而后随着市场回暖，一路拉升，1月15日一度创下历史新高12.25元（新年半个月涨幅接近40％），昨日收盘报11.42元。显然此次定增预案对于公司股价来说，属于一个相对的短期利空。

　　而在今天，中信建投A股盘中一度跌9％，险遭跌停，最低下探至10.4元/股，截至午间收盘，A股股价7.53％，H股跌2.66%。

　　A股上市仅7个月 IPO募资不够定增来凑

　　中信建投证券于2016年12月在香港上市，但登陆A股市场是在去年的6月份，当时受制于市场低迷等因素，其在A股首发募资21.68亿元，发行股份仅为4亿股。

　　如此看来，首发上市7个月之后中信建投证券即抛出1亿元的定增方案，这种增加资本金的迫切感似乎“合情合理”。

　　但没想到的是，今天在二级市场，便遭遇了“用脚投票”，而在微博上，也有不少用户对中信建投的定增发出了“吐槽”。

　　熟读新规 被调侃“踩点”定增

　　看了网友的吐槽，那么肯定会有人质疑，对于这种刚上市没多久就要几倍于IPO规模再融资的上市公司，证监会有没有关于再融资时间间隔的限制呢？

　　答案是：必须有。2017年2月17日证监会发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》中规定：

　　1、上市公司申请非公开发行股票的，拟发行的股份数量不得超过此次发行前总股本的20％。

　　2、上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的，此次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。

　　如果按照18个月的间隔期限，中信建投此次定增肯定是不合规的。

　　但在去年的11月9日，证监会发布了修订的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》，对之前的监管要求作出了调整，即：允许前次募集资金基本使用完毕或募集资金投向未发生变更且按计划投入的上市公司，申请增发、配股、非公开发行股票不受18个月融资间隔限制，但相应间隔原则上不得少于6个月，这被业界称作是中信建投的 “踩点”定增。

　　附：2018年以来券商融资情况一览

　　相关阅读：

　　[券业场]求生欲！国信证券拟定增募150亿补短板减负债

　　[券业场]海通证券破净史无前例 200亿巨额定增前途未卜