今天是9月5日，星期一。

　　A股弱势整理，港股大跌。美国今天劳工节，美股停盘。

　　复星医药A股今日跌停，因为中国巴菲特郭广昌宣布将减持8000万股。复星医药是郭旗下最核心的资产，股价从91元跌到了上周五的40多元，郭广昌刚刚在42元搞了定增。今天一跌只有36元。郭若不是万般无奈，不会得罪定增投资人，在这个价位减持。原因嘛？缺现金，要现金。

　　比亚迪A股今日再度大跌近5％，港股跌5.87％，8月下旬巴菲特减持比亚迪港股消息传出后，不仅比亚迪大跌，最近三个月大热的赛道股也全线杀跌。

　　巴菲特买入比亚迪10多年，赚了30多倍。最近首次减持，而且随后持续减持。说明两点：一是巴老用实际行动证明今年4月30日股东大会上所说，突出“现金为王”；二是巴老在新能源大涨之后，重新买入旧能源西方石油，在新能源和旧能源之间寻找新的投资平衡。

　　兖矿能源今天大涨9.9％，控股品质优异澳洲新矿的兖矿能源近期持续大热。光伏异质结新贵迈为股份今天大涨15％，因为HJT龙头华晟新能源原CEO周丹近日在上海表示，超薄硅片应用使得异质结成本有望与PERC打平。

　　迈为股份今日公告称，安徽华晟新能源拟向公司采购高效硅异质结太阳能电池生产线12条，共计7.2GW，此次采购总额超过迈为股份2021年度经审计营业收入的50％。数据显示，2021年迈为股份营收31亿元，浙商证券称如果按照HJT设备行业目前4亿元/GW价值量计算，预估对应金额约29亿元左右，占2021年营收93.5％。

　　看来，老的新的，真的有干货有实料，都能涨。

　　今天，市场再次强调现金为王，或者未来有货有料。

　　附：通胀、新赛道和消费，未来谁更扎心？

　　通胀、新赛道和消费，未来谁更扎心？

　　A

　　8月A股龙虎榜，谁最牛、谁最熊、谁有后劲？

　　（一）最牛：立新能源涨173.73％ 最熊：汉宇集团跌39.91％

　　8月份，A股涨幅前10名均涨超60％。其中立新能源在7月上市，以173.73％的涨幅位居第一。此外，五方光电（77.74％）、*ST中潜（76.63％）位居第二、第三名。

　　值得注意的是，*ST中潜一扫近年来一路下跌的颓势，短短1个月涨幅近2倍。消息面上，*ST中潜近期披露了关于变更公司经营范围的公告，正式宣布跨界光伏新能源赛道。

　　8月A股涨幅Top10

　　注：不含8月上市以及复牌股

　　8月份，A股跌幅前10名均跌超30％，且均为100亿市值以下公司。其中汉宇集团（-39.91％）、襄阳轴承（-36.47％）、春兴精工（-36.24％）位居跌幅榜前三。

　　汉宇集团主营业务为高效节能家用电器排水泵的研发、生产，前期因涉及机器人概念而大幅上涨。据机构调研纪要，汉宇集团的子公司同川科技生产谐波减速器，可用于工业机器人领域。

　　8月A股跌幅Top10

　　（二）、A股港股美股前十大市值公司

　　A股中国移动、港股腾讯美团、美股Meta表现较好

　　A股前十大市值公司8月总体震荡，其中宁德时代跌5.03％，带领赛道股下行，而中国移动表现较好，涨10％。

　　A股前十大市值公司8月及1-8月涨跌幅

　　港股前十大市值公司8月也以震荡为主，其中腾讯控股（6.65％）、美团-W（7.66％）等互联网企业表现较好。

　　港股前十大市值公司8月及1-8月涨跌幅

　　此外，美股前十大市值公司总体下挫，其中特斯拉跌7.25％居跌幅榜首。

　　美股前十大市值公司8月及1-8月涨跌幅

　　（三）、A股分段市值涨幅 兖矿、古井、立新能源、凤凰传媒值得关注

　　1、市值1000亿以上公司8月涨幅榜

　　A股1000亿以上的公司中，兖矿能源是8月涨幅冠军，其8月涨31％，古井贡酒（19.6％）、华能国际（16.52）分列第二、第三名。截至发稿，兖矿能源总市值已接近2700亿，再度刷新历史新高。

　　兖矿能源是华东地区最大的煤炭生产商，共有本部、陕蒙、澳洲三大煤炭基地，且是国内唯一拥有海外大型煤矿资产的上市煤企。其澳洲基地2021年贡献3670万吨商品煤产量，占公司商品煤总产量的35％，开采成本为澳洲最低水平。国际煤价屡创新高，公司澳洲基地深度受益，大幅增厚公司利润。

　　市值1000亿以上公司8月涨幅TOP10

　　注：不含8月上市以及复牌股

　　2、市值100-1000亿公司8月涨幅榜

　　在市值100-1000亿的公司中，8月涨幅前三名分别是立新能源（173.73％）、中远海特（52.59％）、北方国际（45.82％）。

　　中远海特8月份的出众表现和欧洲的能源危机有一定关系。中远海特主营特种船运输业务，

　　欧洲天然气一旦被俄罗斯切断，便需要更多的船从中东和美国来进口石油和天然气，自然也会拉动特种航运价格。

　　此外，凤凰传媒8月份涨29.68％，公司教材教辅收入占比提升，多因素促成利润端单季度创新高，经营韧性凸显，二季度收入增速同比提升。

　　市值100-1000亿以上公司8月涨幅TOP10

　　注：不含8月上市以及复牌股

　　B

　　突然跌麻了，大佬们害怕什么？

　　7-8两月以来，A股指数整体呈现弱势震荡，但结构机会仍然不少，热点纷呈，光伏储能逆变器、煤炭等赛道中爆发出了一些大牛股。

　　但8月下旬以来，科技股及热门赛道股先后大跌，有的短短数天内跌幅20％左右。三位顶级大佬的言行直接带来巨变。

　　1、巴菲特减持比亚迪，赛道股熄火了

　　港交所披露，自8月24日至9月1日，巴菲特多次减持比亚迪，累计减持了超过1700万股，占其全部持股的7.93％。巴菲特的套现金额，超过了40亿港元。

　　突然的持续减持动摇了比亚迪的估值。今天比亚迪的A股和H股双双大跌5％左右，也带动了多家内地汽车股的大跌。比如蔚来、吉利汽车的跌幅都超过了6％，联想汽车、小鹏汽车跌幅在3％到4％左右。

　　总体来看，比亚迪港股8月24日以来跌幅达到21％，比亚迪A股跌幅达到16.5％；市值高于比亚迪的宁德时代，8月24日以来也跌了超过15％。

　　可以说，巴菲特的突然减持给中国新能源车板块带来了一场不小的地震。

　　2、任正非喊“活下去”，A股科技股被干趴

　　大佬之间或许英雄所见略同。

　　8月22日，也就是巴菲特首次减持比亚迪的前两天。华为内部论坛发布了一篇《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》的文章。

　　文章中华为创始人任正非表示，未来十年应该是一个非常痛苦的历史时期，全球经济会持续衰退，华为要把活下来作为最主要纲领，从过去恐慌性地自救改为有质量地自救，从追求规模转向追求利润和现金流，全线收缩和关闭边缘业务，把寒气传递给每个人。

　　随后该文全网疯传，寒气论不断发酵。这也被认为是导致8月24日A股暴跌的直接催化剂。

　　8月24日当日，A股两市超4400只个股下跌，其中科技成长股是重灾区。超50股跌停或跌超10％，跌停个股数量创近期新高。四大股指全线杀跌，沪指跌1.86％，深成指跌2.88％，科创50指数大跌3.46％，创业板大跌3.64％。

　　年近80岁的任正非，凭一己之力以“一道寒冰真气”将A股尤其是科技股拍翻在地。

　　3、鲍威尔突然“放鹰”，美股科技股被锤萎

　　8月26日晚，在备受瞩目的杰克逊霍尔全球央行年会上，美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话，再度重申“通胀不歇、加息不止”，警告不可过早让货币政策放宽松。

　　他没有明确点明9月加息的具体规模，但重申“再一次异常大幅度的上调可能适宜”。分析认为，这为9月连续第三次加息75个基点打开了大门，市场预计加息75个基点的几率升至六成。

　　当日美股血崩，道指三个月来首次一日跌超3％，以科技股为主的纳斯达克100指数下跌超过4％。

　　FAANMG六大科技股中，谷歌母公司Alphabet收跌5.4％领跌，创7月26日以来新低，亚马逊跌近4.8％至7月28日以来低位，奈飞跌近4.6％至8月2日以来低位，Facebook母公司Meta跌近4.2％回吐前三日涨幅，微软跌近3.9％至7月27日以来低位，苹果跌近3.8％至8月2日以来低位。

　　随后几个交易日，美股三大指数一蹶不振，持续破位下行。科技龙头公司股价也继续弱势寻底。

　　C

　　通胀、消费股和赛道股谁未来更扎心？

　　通胀、消费股和赛道股谁未来更扎心？

　　美欧的通胀，尤其是8％以上的高通胀，引发美欧央行大幅加息，是美国股市6月以来持续下跌的主因。

　　原因主要有两个方面：俄乌战争引发世界能源紧张，引发能源上涨；近年因为疫情，美国等央行货币放水刺激经济，引发物价新一轮持续上涨。

　　现在，轮到A股的投资者担心美欧的高通胀会传递到中国吗？

　　通胀、消费股和近期大幅调整的赛道股，未来谁更扎心？

　　如果通胀传导较快较猛，货币收缩是必须的，A股市场将面临较大的考验。整个A股市场包括消费股赛道股都可能难有作为。

　　如果只是温和的传导，消费股将出现分化，对于具有成长属性的赛道股来说，温和通胀的上升会适度打压其估值。一些成长速度快、空间大、预期强的优质细分赛道股可能会脱颖而出，无干货的赛道概念股可能再难有出头之日。

　　9月A股走向雾里看花，短期走势难以看清。有两位机构人士近期的观点让人眼睛一亮。

　　中国社科院教授刘煜辉表示，中国GDP增速很快会从6％滑向4％甚至3％。未来对冲房地产贬值压力的，将是先进制造业龙头和产业安全的龙头企业，这是未来可持续的投资方向。

　　兴业证券分析师则认为，当前中证新能指数已接近30倍左右的估值下限，新能源拥挤度已降至中等偏低水位。但市场走稳或赛道股重新走强或许要到 10月中下旬。