光大证券:紫光国微特种IC之王持续高增长 多品类拓展有望打开新空间

1评论 2020-10-22 08:14:17 来源:金融界网站 龙头股,这样抓!

  来源:光大证券(行情601788,诊股)

  事件:

  2020年10月20日,紫光国微(行情002049,诊股)发布2020年三季报:公司前三季度实现收入23.20亿元,同比-6.78%,扣除合并范围变化的影响,同比+23%;实现归母净利润6.85亿元,同比+87.51%。实现扣非归母净利润6.24亿元,同比+66.57%;经营活动现金流-1.12亿元,上年同期-2.39亿元。

  点评:

  Q3表现接近业绩预告上限, 特种集成电路高速增长

  公司前三季度实现归母净利润6.85亿元,接近2020年中报业绩预告值5.48~6.94亿元上限,主要系公司特种集成电路业务快速增长。公司预计全年净利润数额约为7.51~8.72亿元,相较上年同期+85%~115%。公司前三季度毛利率为54.56%,同比+19pcts,随着特种集成电路业务占比逐渐加大,公司盈利能力大幅改善。

  公司20Q3实现收入8.56亿元,同比-7.96%。实现归母净利润2.82亿元,同比+64.05%,实现扣非归母净利润为2.68亿元,同比+71.08%,单季度净利润实现了快速增长。单季度毛利率为53.68%,同比+18pcts,毛利率大幅增长主要系公司产品结构发生改变,盈利能力较强的特种集成电路业务快速增长。

  可转债加码安全芯片和车载芯片,竞争力不断增强

  公司于2020年10月9日发布可转换公司债券预案,拟募集资金15亿元用于高端芯片产业化项目,其中6亿元投向高端安全系列芯片项目,重点布局5G应用、云计算车联网领域、4.5亿元投向车载控制器芯片项目,持续拓展汽车电子产业,4.5亿元补充流动资金。公司持续布局新型高端芯片研发项目,市场竞争力不断增强。

  5G SIM卡推进顺利,数字货币解决方案有望打开新空间

  公司5G SIM卡销售版图已拓展至北京、重庆等13个省市,实现三大运营商全覆盖。公司量子安全超级SIM卡亦顺利推出,广泛用于量子加密通话,量子加密视频会议等多样化场景,公司超级SIM卡推进顺利。公司旗下“THD89”系列智能安全芯片,已通过CC EAL 6+ 认证,成为国内首款取得全球最高安全等级认证的安全芯片,可提供基于手机-SIM卡、手机-安全SD卡等各种硬件数字钱包形态的数字货币支付终端解决方案,数字货币的不断普及将有望带动公司进入新的成长空间。

  国微电子是国内领先的特种集成电路平台型企业

  国微电子是首家启动国家“909”工程的集成电路设计公司,已承接特种装备重点项目200多项和多项国家重大专项项目,是集成电路领域承担国家重大专项项目数最多的民营企业,同时公司为特种FPGA及特种存储芯片的国产主要供应商。国微电子特种集成电路业务的主要产品包括:微处理器、存储器、可编程器件FPGA、总线、接口驱动、电源管理和定制芯片等七大类近400个品种,横跨数字、模拟、存储、功率、FPGA等众多领域,相较国内科研院所拥有更强市场化机制和更高的竞争壁垒。

  特种集成电路业务深度受益于十四五的下游高景气

  (1)新一代的大规模可编程器件FPGA系列产品已经研制完成,该产品的市场前景巨大,是用户国产化率提升的核心器件之一,该产品的顺利推出将进一步强化公司在该产品领域的龙头地位;(2)可编程系统集成芯片(SoPC)产品已经成为国内的标杆性产品;(3)高性能电源类产品的用户快速增长,在多个应用领域实现了国产化率提升;(4)3D封装集成存储器产品销售快速增长,产品应用覆盖面逐步扩大。

  风险提示:特种集成电路行业预算支出不及预期风险,毛利率波动风险。

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

关键词阅读:紫光国微

责任编辑:徐航
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
12月3日两市机构大单抢筹40股(名单)

2020-12-03 15:00:34来源:金融界网站

突发!900亿芯片龙头一度闪崩12%,交易所昨晚出手!这只地方银行罕见3连涨停,券商:有望进军4000点

2020-12-03 12:08:05来源:e公司官微

收评:沪指震荡跌0.21%创业板指涨1.1% 农牧饲渔板块午后崛起

2020-12-03 15:01:26来源:金融界网站

12月3日两市机构大单抛盘40股(名单)

2020-12-03 15:00:21来源:金融界网站

刚刚!富时罗素名单调整 3只A股新入列!外资最近狂买这些股

2020-12-03 07:19:30来源:证券时报网

遭投资者实名举报 贵州茅台陷“捐赠风波”

2020-12-03 00:27:10来源:中国基金报

炸雷!账上近百亿现金 付不起1600多万利息 科技白马涨停后宣布债券违约 牛散小鳄鱼踩雷!

2020-12-03 07:09:50来源:数据宝

12月3日两市净流入前20股(名单)

2020-12-03 15:00:15来源:金融界网站

【机会挖掘】刘强东亲自带队进军社区团购 互联网巨头厮杀再添一把火(附股)

2020-12-03 09:21:00来源:证券时报网

午评:沪指微跌创业板指涨1.25% 医药股、疫苗股受追捧

2020-12-03 11:31:28来源:金融界网站

沪指上望3500点 重点关注“三朵金花”

2020-12-03 07:27:57来源:财富动力网

突发大利好!疫苗股又火了 突然暴涨5% 飙升500亿!最先涨停竟是“瓶子”!全球疫苗巨头暴涨650%

2020-12-03 12:54:50来源:中国基金报

“冬日经济”升温!拉尼娜带来60年来最冷冬天?供暖季到来,冷冬预期让供暖产品卖爆,最受益的股票名单

2020-12-03 12:17:05来源:数据宝

百亿定增终止 核心高管离职 这家A股公司怎么了?刚刚又被信用评估公司关注

2020-12-03 08:03:20来源:券商中国

“涨”声再起 PCB材料商今年第五次调涨(股)

2020-12-03 07:29:31来源:金融界网站

年度业绩关注度提升 38股年报预增净利幅度超200%

2020-12-03 07:24:01来源:大众证券报

券商12月策略新鲜出炉:大金融有望延续估值修复行情

2020-12-03 07:22:21来源:大众证券报

天汽模跌停!驻马店产投拟溢价入主 五连板后股价逼近国资成本价 可转债疑提前画出股价“炒作高度”

2020-12-03 10:03:34来源:金融界网站

7天翻倍!新“明星”来了?

2020-12-03 13:22:05来源:中国证券报

一签或赚10万的新股来了!顺周期龙头盘中跌停,3个月飙涨18倍的次新芯片股再创新高

2020-12-03 12:16:35来源:数据宝

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点