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个股公告正文

中国国航:2018年半年度报告

日期:2018-08-31附件下载

    1
    
    中国国航是中国唯一载国旗飞行的航空公司并是全球最大航空公司联盟 –
    
    星空联盟的成员,是中国民航唯一一家进入「世界品牌500强」的企业。
    
    中国国航的主要基地位于中国首都北京,成都、上海和深圳为日趋重要的航
    
    空枢纽点。截至2018年6月30日,透过星空联盟,航线网络可以覆盖193
    
    个国家的1,317个目的地。中国国航致力于为旅客提供「放心、顺心、舒心、
    
    动心」的服务。
    
    中国国航积极落实「竞争实力世界前列、发展能力持续增强、客户体验对好
    
    独特、相关利业稳步提升」的战略目标。
    
    此外,中国国航亦直接或间接拥有以下航空公司的股权:中国国际货运航空
    
    有限公司、深圳航空有限责任公司(含昆明航空有限公司)、澳门航空股份有
    
    限公司、北京航空有限责任公司、大连航空有限责任公司、中国国际航空内
    
    蒙古有限公司、国泰航空有限公司、山东航空股份有限公司及西藏航空有限
    
    公司。
    
    2
    
    重要提示
    
    一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
    
    完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
    
    二、未出席董事情况
    
      未出席董事职务     未出席董事姓名  未出席董事的原因说明   被委托人姓名
         独立董事            王小康              公务              刘德恒
    
    
    三、本半年度报告未经审计。
    
    四、公司负责人董事长蔡剑江先生、主管会计工作负责人总会计师肖烽先生及会计机构负责人
    
    (会计主管人员)财务部总经理詹中先生声明:保证半年度报告中财务报告的真实、准确、
    
    完整。
    
    五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
    
    无
    
    六、前瞻性陈述的风险声明
    
    本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,敬
    
    请投资者注意投资风险。
    
    七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况?
    
    否
    
    八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?
    
    否
    
    九、是否存在优先股发行与上市的情况?
    
    否
    
    十、重大风险提示
    
    无3
    
    目录
    
    第一节 释义.....................................................................................................................................5
    
    第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................6
    
    第三节 公司业务概要.....................................................................................................................9
    
    第四节 经营情况的讨论与分析...................................................................................................11
    
    第五节 重要事项...........................................................................................................................30
    
    第六节 普通股股份变动及股东情况...........................................................................................38
    
    第七节 董事、监事、高级管理人员情况...................................................................................42
    
    第八节 公司债券相关情况...........................................................................................................43
    
    附录 财务报告...........................................................................................................................48
    
    4
    
    第一节 释义
    
    在本报告书中,除文义另有所指,下列词语具有如下含义:
    
     运输能力
     可用吨公里                     指  飞行公里乘以可用运载吨位数量
     可用座位公里                   指  飞行公里乘以可出售座位数量
     可用货运吨公里                 指  飞行公里乘以可载货物及邮件吨位数量
     轮挡小时                       指  由轮挡于飞机起飞时脱离机轮开始计算,直至轮挡再次返
                                        回飞机的机轮的完整小时和/或部分小时
     运载规模
     旅客周转量                     指  除另有所指外,以收入客公里计算
     收入客公里                     指  飞行公里乘以收费旅客人数
     货邮周转量                     指  除另有所指外,以收入货运吨公里计算
     收入货运吨公里                 指  飞行公里乘以收费运载货物及邮件吨位
     收入吨公里                     指  飞行公里乘以收费运载(乘客及货物)吨位量
     运输效率
     综合载运率                     指  以收入吨公里除以可用吨公里所得的百分比
     客座率/客座利用率              指  以收入客公里除以可用座位公里所得的百分比
     货邮载运率/货物及邮件载运率    指  以收入货运吨公里除以可用货运吨公里所得的百分比
     收益单位
     客公里收益/每收入客公里收益    指  旅客经营收入除以收入客公里
     货运吨公里收益/每收入货运吨公  指  货物经营收入除以收入货运吨公里
     里收益
     简称
     本集团                         指  中国国际航空股份有限公司及其控股子公司
     国航、公司、本公司             指  中国国际航空股份有限公司
     国货航                         指  中国国际货运航空有限公司
     深圳航空                       指  深圳航空有限责任公司
     昆明航空                       指  昆明航空有限公司
     澳门航空                       指  澳门航空股份有限公司
     北京航空                       指  北京航空有限责任公司
     大连航空                       指  大连航空有限责任公司
     内蒙航空                       指  中国国际航空内蒙古有限公司
     AMECO                       指  北京飞机维修工程有限公司
     中航财务                       指  中国航空集团财务有限责任公司
     山东航空/山航股份              指  山东航空股份有限公司
     山航集团                       指  山东航空集团有限公司
     国泰航空                       指  国泰航空有限公司
     国泰航空集团                   指  国泰航空及其子公司
     中航集团公司                   指  中国航空集团有限公司
     中航集团                       指  中国航空集团有限公司及其控股子公司(不包括本集团)
     中航有限                       指  中国航空(集团)有限公司
     中航有限集团                   指  中航有限及其子公司
     汉莎航空                       指  德国汉莎航空股份公司
     中国民航局                     指  中国民用航空局
     中国证监会                     指  中国证券监督管理委员会
     报告期                         指  二〇一八年一月一日至二〇一八年六月三十日
     报告期末                       指  二〇一八年六月三十日
    
    
    5
    
    第二节 公司简介和主要财务指标
    
    一、公司信息
    
    公司的中文名称                       中国国际航空股份有限公司
    公司的中文简称                       中国国航
    公司的外文名称                       AirChinaLimited
    公司的外文名称缩写                   AirChina
    公司的法定代表人                     蔡剑江
    
    
    二、联系人和联系方式
    
                                    董事会秘书                    证券事务代表
    姓名                 周峰                            徐丽
    联系地址             中国北京市顺义区空港工业区天柱  中国北京市顺义区空港工业区天柱
                        路30号                           路30号
    电话                 86-10-61461049                   86-10-61462794
    传真                 86-10-61462805                   86-10-61462805
    电子信箱             zhoufeng@airchina.com             molly@airchina.com
    
    
    三、基本情况变更简介
    
    公司注册地址                         中国北京市顺义区空港工业区天柱路28号蓝天大厦
    公司注册地址的邮政编码               101312
    公司办公地址                         中国北京市顺义区空港工业区天柱路30号
    公司办公地址的邮政编码               101312
    公司网址                             www.airchina.com.cn
    电子信箱                             ir@airchina.com
    
    
    四、信息披露及备置地点变更情况简介
    
    公司选定的信息披露报纸名称               中国证券报、上海证券报、证券日报
    登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址www.sse.com.cn
    公司半年度报告备置地点                   中国国际航空股份有限公司董事会秘书局
    
    
    五、公司股票简况
    
        股票种类      股票上市交易所      股票简称         股票代码      变更前股票简称
           A股        上海证券交易所      中国国航          601111             /
           H股        香港联合交易所      中国国航          00753              /
           H股        伦敦证券交易所       AIRC            AIRC              /
    
    
    6
    
    六、公司主要会计数据和财务指标
    
    (一)主要会计数据
    
    单位:千元 币种:人民币
    
             主要会计数据           本报告期     上年同期    本报告期比上年同期增减(%)
     营业收入                        64,242,322    57,380,618                        11.96
     归属于上市公司股东的净利润       3,468,519     3,326,420                         4.27
     归属于上市公司股东的扣除非       3,134,970     3,259,116                       (3.81)
     经常性损益的净利润
     经营活动产生的现金流量净额      13,194,922    10,607,702                        24.39
                                   本报告期末    上年度末    本报告期比上年度末增减(%)
     归属于上市公司股东的净资产      89,517,378    86,120,794                         3.94
     总资产                         245,502,634   235,717,816                         4.15
    
    
    为满足本期之列报要求,对于地方政府为鼓励本集团执飞其所在地区的航线而提供给本集团的
    
    补贴,本集团将上年比较数据中对应的该类收入由营业收入调整至其他收益。
    
    (二)主要财务指标
    
             主要财务指标           本报告期     上年同期    本报告期比上年同期增减(%)
     基本每股收益(元/股)               0.25          0.25                           -
     稀释每股收益(元/股)             不适用       不适用                      不适用
     扣除非经常性损益后的基本             0.23          0.25                          (8)
     每股收益(元/股)
     加权平均净资产收益率(%)           3.92          4.33               (0.41个百分点)
     扣除非经常性损益后的加权             3.54          4.24               (0.70个百分点)
     平均净资产收益率(%)
    
    
    七、境内外会计准则下会计数据差异
    
    (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中归属于上市公司股东的净利润
    
    和归属于上市公司股东的净资产差异情况
    
    单位:千元 币种:人民币
    
                                 归属于上市公司股东的净利润  归属于上市公司股东的净资产
                                     本期数        上期数       期末数        期初数
     按中国会计准则                     3,468,519   3,326,420      89,517,378    86,120,794
     按国际会计准则调整的项目及金额:
     递延税项                             (2,546)     (4,770)         67,086        69,632
     固定资产等长期资产价值差异            10,184     19,080       (272,599)      (282,783)
     出售港龙航空有限公司的未实                 -          -        139,919       139,919
     现利润
     按国际会计准则                     3,476,157   3,340,730      89,451,784    86,047,562
    
    
    7
    
    境内外会计准则差异的说明:
    
    1. 递延税项的差异主要是由于准则差异对净利润及净资产的影响而引起的。
    
    2. 固定资产等长期资产价值差异主要由以下三方面原因构成:(1) 根据中国企业会计准则,在
    
    1994 年 1 月 1 日之前以外币购入的固定资产均以政府当时拟定的汇率(即当时的政府价)折
    
    算为人民币金额记账。根据国际财务报告准则,均以当时市场汇率(即当时的调剂价)折算为
    
    人民币金额记账,因而导致根据国际财务报告准则及根据中国企业会计准则所编制的财务报表
    
    中的固定资产原值存在差异;(2) 根据国际财务报告准则下制定的会计政策,长期资产均按历史
    
    成本记账,因此按中国企业会计准则所要求记账的长期资产评估增减值及其摊销与减值,于根
    
    据国际财务报告准则编制的财务报表应予以冲回;(3) 自有及融资租赁飞机大修理费用资本化的
    
    首次执行年份不同而引起的差异。上述准则差异会随相关资产的折旧、报废或处置而递减。
    
    3. 因国际财务报告准则与中国企业会计准则对当时出售联营企业港龙航空有限公司给国泰航空
    
    所产生的处置收益不同而引起的未实现利润的差异。该准则差异会在本集团处置国泰航空的股
    
    权投资之时消除。
    
    八、非经常性损益项目和金额
    
    单位:千元 币种:人民币
    
                          非经常性损益项目                                金额
     非流动资产处置损益                                                         69,259
     计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合                214,364
     国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
     除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金
     融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易                  8,152
     性金融资产、交易性金融负债、其他债权投资取得的投资收益
     单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                                    189,635
     处置长期股权投资损益                                                      161,894
     除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                       17,440
     少数股东权益影响额                                                       (161,764)
     所得税影响额                                                             (165,431)
                            合计                                               333,549
    
    
    8
    
    第三节公司业务概要
    
    一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
    
    (一)公司主要业务及经营模式
    
    本公司主要从事国际、国内定期和不定期航空客、货、邮和行李运输业务;国内、国际公务飞
    
    行业务;飞机执管业务;航空器维修;航空公司间业务代理;与主营业务有关的地面服务和航
    
    空快递(信件和信件性质的物品除外);机上免税品;机上商品零售业务;航空意外保险销售代
    
    理;进出口业务。其中,定期、不定期航空客、货运输是本公司的主营业务。
    
    公司以“全球领先的航空公司”为愿景,以“安全第一、四心服务、稳健发展、成就员工、履
    
    行责任”为使命,推崇“人本、担当、进取、乐享飞行”的价值观,发展“专业信赖、国际品
    
    质、中国风范”的品牌形象。公司以北京首都国际机场为主基地,构建了以北京、成都、上海
    
    和深圳为节点的四角菱形网络结构,持续打造北京超级枢纽、成都国际枢纽、上海和深圳国际
    
    门户,深入推进全球化网络布局,为中高端公商务旅客提供高品质的产品和服务。
    
    近年来,公司紧密围绕安全发展、结构优化、提质增效、创新变革、协同共享、效益领先的发
    
    展原则,加快推动公司商业模式转型,优化网络布局,改善旅客体验,做强做优航空运输主业。
    
    (二)行业发展现状
    
    1、 国际航空运输业概况
    
    随着科技和经济的发展,航空运输日益成为人们日常生活中最重要的交通运输方式之一。航空
    
    运输业近年虽受宏观经济波动影响,但总体而言仍呈健康发展态势。根据国际航空运输协会
    
    (IATA)公布的数据,2017年全球航空运输总周转量9,783.5亿吨公里,旅客运输量40.9亿人次,
    
    货邮运输量6,188.5万吨,同比分别增长8.5%、7.3%和7.9%。
    
    全球航空运输市场需求持续增长。IATA预计2018年客运需求将增长7.0%,2018年客运总量将
    
    达到43.6亿人次,比2017年增加2.6亿人次。货运需求预计将增长4.0%,较2017年9.7%的增
    
    长水平有所下降。其报告显示,2036年全球航空客运量将达78亿人次;全球航空客运市场重心
    
    东移,发展中市场成为焦点,亚太地区将成为推动需求增长的最大驱动力,客运总量将达到35
    
    亿人次。
    
    全球航空运输市场中,北美、欧洲以及亚太地区是世界航空运输业的主要市场。IATA预计2018
    
    年全球航空业收入将达到8,340亿美元;全球航空公司净利润338亿美元,其中北美、欧洲及亚
    
    太地区航空业净利润分别为150亿美元、86亿美元和82亿美元,合计占全球航空业净利润的
    
    94.12%。
    
    2、 国内航空运输业概况
    
    根据中国民航局统计,中国民航2017年运输总周转量首次突破千亿吨公里,达到1,083.1亿吨公
    
    里,旅客运输量5.52亿人次,货邮运输量705.8万吨,同比分别增长12.5%、13.0%和5.7%。2018
    
    年上半年完成运输总周转量584.0亿吨公里、旅客运输量2.97亿人次、货邮运输量355.5万吨,同
    
    比分别增长13.0%、12.4%和6.4%。
    
    中国航空运输业的航线数量和航线里程亦有显著发展。根据中国民航局统计,截至2017年末,
    
    9
    
    中国民航定期航班航线4,418条,其中:国内航线3,615条(港澳台航线96条)、国际航线803
    
    条。按重复距离计算的航线里程为1,082.9万公里,按不重复距离计算的航线里程为748.3万公
    
    里。
    
    目前,中国航空运输业已经形成了以本公司、中国东方航空股份有限公司、中国南方航空股份
    
    有限公司等三大航空公司为主导,多家航空公司并存的竞争格局。三大国有控股航空集团占据
    
    了国内航空客货运输市场较大的份额,其他区域性航空公司和特色航空公司在各自专注的细分
    
    市场领域具有较强的市场竞争力。根据《2017年民航行业发展统计公报》,截至2017年底,我
    
    国共有运输航空公司58家,比2016年底减少1家,其中,国有控股公司43家,民营和民营控
    
    股公司15家;全货运航空公司8家,中外合资航空公司10家,上市公司7家。
    
    航空运输业属于周期性和消费性行业,与宏观经济周期密切相关。中国经济进入高质量发展阶
    
    段,受人均收入保持增长、消费逐步升级、中等收入群体兴起、经济增长转型、产业结构升级、
    
    城镇化推行等因素影响,目前中国航空运输业仍处于成长期,中国航空市场需求的驱动力依然
    
    坚挺,市场潜力巨大。中国民航局预计,到2020年我国需满足人均乘机0.5次、旅客运输量7.2亿
    
    人次的市场需求,这就意味着“十三五”期间我国航空市场仍有年均10%左右的增长速度。IATA
    
    预计,2024年中国旅客运输需求将超过美国,成为全球最大的航空客运市场;2035年中国旅客
    
    数量将达到13亿人次。
    
    (三)公司市场地位
    
    作为中国唯一载旗航空公司,公司肩负着参与国际竞争、落实“民航强国战略”的历史重任。
    
    公司现已拥有广泛而均衡的国内国际航线网络;最庞大、最有价值的客户群体和最强大的品牌
    
    影响力;机队更新改造基本完成,是世界上最年轻的机队之一;盈利能力长期居行业领先地位;
    
    规模上已成功跻身世界航空运输企业第一阵营。
    
    (四)报告期业绩驱动因素
    
    2018年上半年,中国航空运输市场整体呈现供需稳定局面,国内出行需求旺盛,国际/地区出行
    
    需求良好,但运力供给增速较快。本集团把握市场节奏,通过优化生产组织、稳定收益水平,
    
    精细化成本管控,运输主业规模优势进一步扩大。虽然受到油价回升、汇率贬值等不利因素的
    
    影响,本报告期仍实现较好的业绩。
    
    二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
    
    截至2018年6月30日,本集团固定资产账面价值为1,595.47亿元,较上年末固定资产账面价
    
    值1,582.74亿元增加了12.73亿元,增幅为0.80%。其中,飞机及发动机账面价值为1,446.14亿
    
    元,较上年末1,433.85亿元增加了12.29亿元,增幅为0.86%。
    
    截至2018年6月30日,本集团境外资产207.43亿元,占总资产的比例为8.45%。
    
    三、报告期内核心竞争力分析
    
    上半年公司核心竞争力未发生重要变化。
    
    10
    
    第四节 经营情况的讨论与分析
    
    一、经营情况的讨论与分析
    
    (一)业务概览
    
    2018年上半年,本集团客运投入1,337.99亿可用座位公里,同比增加12.44%;实现客运总周转
    
    量1,076.80亿收入客公里,同比增长11.68%;客座率为80.48%,同比下降0.54个百分点。货运
    
    投入70.24亿可用货运吨公里,同比增加9.61%;实现货邮总周转量38.27亿收入货运吨公里,
    
    同比增长8.39%;货邮载运率为54.48%,同比下降0.61个百分点。
    
    机队发展
    
    2018年上半年,本集团共引进飞机15架,包括1架B787-9、1架B777-300ER、2架A330-300、3架
    
    B737-8MAX、5架B737-800、2架B737-700和1架A320NEO。退出飞机8架,包括2架B777-200、1
    
    架B737-800、2架A320、3架B737-700。截至2018年6月30日,本集团共有飞机662架,平均机龄
    
    6.74年。其中,本公司机队共有飞机397架,平均机龄6.76年。上半年引进8架,退出7架,其中1
    
    架出售给澳门航空。
    
    本集团机队详细情况如下表所示:
    
                                             2018年6月30日
                        小计        自有      融资租赁     经营租赁    平均机龄(年)
     客机                   641         272         173          196           6.65
         空客系列           312         130          86           96           6.98
          A319              47          32           6            9          11.16
        A320/A321          202          71          73           58           6.21
          A330              63          27           7           29           6.35
         波音系列           329         142          87          100           6.33
          B737             275         115          68           92           6.54
          B747              11           9           2            0          10.46
          B777              29           6          17            6           5.25
          B787              14          12           0            2           1.36
     货机                    15          10           5            0          11.04
          B747F             3           3           0            0          16.02
          B757F             4           4           0            0          21.85
          B777F             8           3           5            0           3.76
     公务机                   6           1           0            5           5.78
           合计             662         283         178          201           6.74
    
    
    11
    
                                 引进计划                       退出计划
     客机               2018      2019       2020       2018       2019       2020
         空客系列           25         31         23          2          9          9
          A319             0         0         0         2         5         3
        A320/A321          15        27        23         0         4         6
          A330             4         0         0         0         0         0
          A350             6         4         0         0         0         0
         波音系列           29         34         31         20         10          8
          B737            25        34        31        17        10         8
          B777             2         0         0         3         0         0
          B787             2         0         0         0         0         0
           合计             54         65         54         22         19         17
    
    
    枢纽网络
    
    2018年上半年,公司(含大连航空、内蒙航空)新开(含复航)国内、国际航线28条,其中国
    
    内航线21条,国际航线7条。北京枢纽开通北京-巴塞罗那、北京-休斯敦-巴拿马、北京-哥本哈
    
    根、北京-河内等相关国际航线;截至报告期末,公司已开通由北京出发直飞“一带一路”相关
    
    国家航线近30条。优化北京枢纽运力投入结构,增加由北京出发重点航线宽体机投入,北京主
    
    基地运力同比增加6.8%。新开通19个欧洲站点经北京中转国内全委托方式的行李直挂服务,截
    
    至6月底共计35个欧美澳航点开通此项服务;北京枢纽可衔接O&D从2017年底的5,918个增
    
    加至6,050个;推进北京主基地中转联程产品,优化中转旅客服务,经北京中转联程旅客同比增
    
    长25.4%。成都国际枢纽新开成都-曼谷、成都-淮安、成都-和田等国际、国内航线,运力投入同
    
    比增加10.3%。上海、深圳国际门户通过周边区域联动,持续完善航线网络和宽体机规划。此外,
    
    公司新开杭州-芽庄、大连-石家庄-银川、杭州-西安-克拉玛依等国际、国内航线,四角菱形战略
    
    布局日趋完善,航线网络持续拓展。
    
    截至2018年6月底,本公司经营的客运航线条数达到434条,航线覆盖全球六大洲。其中国内
    
    航线308条,国际航线109条,地区航线17条,通航国家(地区)42个,通航城市189个,其
    
    中国际69个,地区4个,国内116个。透过星空联盟,本公司航线网络可覆盖193个国家的1,317
    
    个目的地。
    
    市场营销
    
    编制《2018年全球销售地年鉴》及《全球机会市场信息日历》,持续加强营销能力建设。丰富国
    
    内国际联程产品,细化收益管理,实现国内国际联程销售同比增长 14%。抓住国内调价契机,
    
    调整99条国内航线两舱价格和22条国内航线经济舱价格,同比实现增收3.56亿元。丰富两舱
    
    营销产品,拓展两舱客源广度,国内、国际两舱收入同比分别上升8%和15%。“凤凰知音”会
    
    员总数达到5,421万人,贡献收入同比增加12%。稳步推进商业模式创新,电商渠道销售能力提
    
    升。APP完成9次迭代升级,实现580项新增功能和产品优化,实现销售收入26.4亿元,同比
    
    增长 53%;实现常旅客业务全面电子化,拓展里程使用通道,旅客满意度、忠诚度显著提高。
    
    12
    
    附加产品客户体验改善,上半年付费选座、登机口升舱等附加收入产品累计实现销售收入9,232
    
    万元,同比增长43%。
    
    品牌价值
    
    品牌项目稳步推进,品牌传播创新能力提高。全面推动在中国、英国、德国、法国市场的品牌
    
    推广项目,实现传统媒体和新媒体全方位立体式传播,广告媒体共覆盖13亿曝光人次,互联网
    
    媒体广告实现2,056万次广告点击。积极策划深度互动活动,实施“伴梦想着陆”圆梦H5互动
    
    活动,全媒体覆盖量接近10亿人次,线上活动参与量超过100万人次。深入开展品牌公关传播,
    
    协同多家媒体宣传、推广品牌营销事件,增强受众对品牌核心的记忆。开通IP形象“胖安达”
    
    主题微博,策划“胖安达与你庆六一”主题航班活动,扩大品牌形象影响力。参加首届中国自
    
    主品牌博览会,展现国际化航空公司的品牌形象。与哥本哈根旅游局、澳大利亚旅游局签署联
    
    合营销协议;与首都机场、德国慕尼黑机场签署“慕尼黑快线”合作协议,加强品牌协同效应。
    
    “多彩世园号”“花开盛世号”北京世界园艺博览会主题彩绘飞机成功首航,有效提升国航品
    
    牌影响力、美誉度。公司品牌入选世界品牌实验室发布的“中国最具价值品牌 500 强”,品牌
    
    价值达1,452.95亿元。
    
    产品与服务
    
    坚持以旅客为中心,完善全流程产品服务体系,持续提升产品服务品质、改善旅客体验。推进
    
    “智慧机场”建设,打造“自助为主,人工为辅”的值机服务新模式,全渠道自助值机比例达
    
    到70.5%,全自助行李托运服务区在北京、成都、重庆、上海、杭州等地完成上线。实施“无纸
    
    化便捷出行”项目,开通23个国内站点、8个国际及地区站点的二维码电子登机牌过检服务。
    
    打造两舱休息室品牌,推进星盟“同一屋檐下——北京航站楼联合运行”实施,推进北京 T3C
    
    二层国内头等舱休息室扩建以及T3C四层浮岛休息室项目。建成运营95583全球支持中心,建
    
    立不正常航班全球联动机制、预处理机制和应急机制,增强旅客行程保障。完善移动客舱项目,
    
    补充功能模块37个,并推广至地面服务部门,打通旅客界面全流程信息链。持续修订、完善服
    
    务业务规则与标准,进一步提高服务规范性,制定《移动客舱地面操作规范》《A350-900旅客服
    
    务界面产品手册》等,修订《旅客伤亡、重病事件处置管理规程》《旅客行李运输服务手册》等。
    
    对外合作
    
    与汉莎航空深入推进联营合作,稳步推进中小企业客户计划,累计加入汉莎航空欧洲 7 个中小
    
    企业客户平台;持续推进中国及欧洲各国区域大客户协议整合,为旅客带来更丰富的航班选择,
    
    同时实现双方航线收益品质有效提升。与加拿大航空公司签署客运航线联营协议,双方将通过
    
    优化航班时刻、联合常旅客计划与大客户计划、联合销售及市场推广活动等,为旅客提供更优
    
    质的出行服务。持续推进与国泰航空、美国联合航空公司、北欧航空公司、新西兰航空公司的
    
    代码共享、时刻协调及服务提升等方面的合作,联营协同取得良好效果。积极推进星空联盟合
    
    作,与星空联盟、北京首都国际机场正式启动“同一屋檐下”项目,通过实现机场自动化、优
    
    化中转流程等措施,提升未来旅客出行体验,提升公司总体竞争力。
    
    13
    
    成本控制
    
    公司依托宽体机运行优化管理经验,全面启动“全机队运营优化”工作。深入聚焦生产组织和
    
    成本投入效率提升等关键领域,通过加强市场对生产计划和资源配置的引导作用,强化生产过
    
    程组织和资源管控,开展飞机性能优化管理,加快推进航食一体化管理,不断提高决策效率和
    
    资源协同,带动成本效率进一步提升。
    
    未来展望
    
    2018年下半年,机遇与挑战并存。我国将继续贯彻新发展理念,落实高质量发展要求,经济将
    
    保持平稳健康发展。航空运输业供需关系向好,票价市场化改革逐步实施,坚定了公司实现高
    
    质量发展的信心;另一方面,公司也面临着行业市场竞争日趋激烈,油价持续走高、汇率大幅
    
    波动等不利因素挑战。本集团将不断强化战略举措,持续完善改革工作机制,全面加强经营管
    
    控,提升抗风险能力,向着成为具有全球竞争力的世界一流航空集团不断奋进。
    
    (二)运营数据表
    
    以下是本公司、国货航、深圳航空(含昆明航空)、澳门航空、大连航空及内蒙航空的业务运营
    
    数据汇总。
    
                                           2018年1-6月    2017年1-6月       增加/(减少)
     运输能力
     可用座位公里(百万)                     133,799.77      118,991.56             12.44%
     国际                                      50,093.75       42,784.11             17.08%
     中国内地                                  78,868.08      71,715.75              9.97%
     香港、澳门及台湾                           4,837.94       4,491.70              7.71%
     可用货运吨公里(百万)                     7,024.12       6,408.22              9.61%
     国际                                       4,650.72       4,213.16             10.39%
     中国内地                                   2,231.45       2,057.90              8.43%
     香港、澳门及台湾                             141.95         137.16              3.50%
    
    
    14
    
    可用吨公里(百万) 19,094.49 17,142.48 11.39%
    
     运输周转量
     收入客公里(百万)                       107,679.81      96,415.01             11.68%
     国际                                      38,876.94      33,415.18             16.35%
     中国内地                                  64,951.22      59,645.82              8.89%
     香港、澳门及台湾                           3,851.65       3,354.01             14.84%
     收入货运吨公里(百万)                     3,827.03       3,530.75              8.39%
     国际                                       2,963.33       2,685.84             10.33%
     中国内地                                     808.97         791.82              2.17%
     香港、澳门及台湾                              54.73          53.09              3.10%
     旅客人数(千)                            53,752.20      49,201.13              9.25%
     国际                                       7,458.54       6,465.87             15.35%
     中国内地                                  43,831.04      40,604.65              7.95%
     香港、澳门及台湾                           2,462.62       2,130.61             15.58%
     货物及邮件(吨)                         908,626.25     873,733.17              3.99%
     飞行公里(百万)                             698.70         639.04              9.34%
     轮挡小时(千)                             1,105.93       1,031.73              7.19%
     航班数目                                    352,680        311,873             13.08%
     国际                                         46,211         40,874             13.06%
     中国内地                                    288,271        254,469             13.28%
     香港、澳门及台湾                             18,198         16,530             10.09%
     收入吨公里(百万)                        13,375.42      12,092.16             10.61%
     载运率
     客座利用率                                  80.48%        81.02%      (0.54个百分点)
    (收入客公里╱可用座位公里)
     国际                                        77.61%        78.10%      (0.49个百分点)
     中国内地                                    82.35%        83.17%      (0.82个百分点)
     香港、澳门及台湾                            79.61%        74.68%       4.93个百分点
     货物及邮件载运率                            54.48%        55.09%      (0.61个百分点)
    (收入货运吨公里╱可用货运吨公里)
     国际                                        63.72%        63.75%      (0.03个百分点)
     中国内地                                    36.25%        38.48%      (2.23个百分点)
     香港、澳门及台湾                            38.56%        38.71%      (0.15个百分点)
     综合载运率(收入吨公里/可用吨公里)         70.05%        70.54%      (0.49个百分点)
     飞机日利用率(每架飞机每日轮挡小时)           9.54           9.47           0.07小时
     收益
    
    
    15
    
    每收入客公里收益(人民币元) 0.5282 0.5289 (0.13%)
    
     国际                                         0.4084         0.4158             (1.78%)
     中国内地                                     0.5902         0.5818              1.44%
     香港、澳门及台湾                             0.6928         0.7154             (3.16%)
     每收入货运吨公里收益(人民币元)             1.3260         1.2706              4.36%
     国际                                         1.3329         1.2656              5.32%
     中国内地                                     1.1494         1.1730             (2.01%)
     香港、澳门及台湾                             3.5643         2.9762             19.76%
     单位成本
     每可用座位公里的营业成本(人民币元)         0.4055         0.4005              1.25%
     每可用吨公里的营业成本(人民币元)           2.8412         2.7799              2.21%
    
    
    二、报告期内主要经营情况
    
    (一)主营业务分析
    
    1、财务报表相关科目变动分析表
    
    单位:千元 币种:人民币
    
                 科目                  本期数           上年同期数         变动比例(%)
     营业收入                            64,242,322           57,380,618              11.96
     营业成本                            54,252,096           47,654,593              13.84
     销售费用                             3,062,586            3,071,635              (0.29)
     管理费用                             2,210,718            1,928,978              14.61
     财务费用                             1,900,218              313,551             506.03
     经营活动产生的现金流量净额          13,194,922           10,607,702              24.39
     投资活动产生的现金流量净额         (8,450,599)           (5,184,601)              62.99
     筹资活动产生的现金流量净额         (1,363,011)           (1,075,121)              26.78
     研发支出                               40,507               36,101              12.20
    
    
    2、收入分析
    
    2018年上半年,本集团实现营业收入642.42亿元,同比增长11.96%。其中,主营业务收入为
    
    626.08亿元,同比增长11.89%,客运收入同比增长11.55%,货运收入同比增长13.12%;其他
    
    业务收入为16.34亿元,同比增长14.57%。
    
    客运收入
    
    本集团2018年上半年实现客运收入568.94亿元,同比增长58.89亿元。其中,因运力投入增加
    
    而增加收入63.47亿元,因客座率下降而减少收入3.88亿元,因收益水平下降而减少收入0.70
    
    亿元。
    
    16
    
    本集团2018年上半年客运业务的运力投入、客座率及单位收益水平如下:
    
                                     2018年1-6月        2017年1-6月          变幅
    可用座位公里(百万)                  133,799.77         118,991.56            12.44%
    客座率(%)                                  80.48             81.02     (0.54个百分点)
    每收入客公里收益(人民币元)              0.5282            0.5289           (0.13%)
    
    
    分地区客运收入
    
    单位:千元 币种:人民币
    
                               2018年1-6月               2017年1-6月           变幅
                           金额         占比         金额         占比
    国际                  15,877,693       27.91%   13,892,644       27.24%      14.29%
    中国内地              38,347,915       67.40%   34,713,335       68.06%      10.47%
    香港、澳门及台湾       2,668,322        4.69%    2,399,375        4.70%      11.21%
           合计           56,893,930      100.00%   51,005,354      100.00%      11.55%
    
    
    货邮运输收入
    
    本集团2018年上半年货邮运输收入为50.75亿元,同比增加5.89亿元。其中,因运力投入增加
    
    而增加收入4.31亿元,因载运率下降而减少收入0.54亿元,因收益水平提升而增加收入2.12亿
    
    元。
    
    2018年上半年货邮运输业务的运力投入、载运率及单位收益水平如下:
    
                                     2018年1-6月      2017年1-6月            变幅
    可用货运吨公里(百万)                  7,024.12          6,408.22              9.61%
    载运率(%)                                  54.48             55.09       (0.61个百分点)
    每收入货运吨公里收益(人民币元)          1.3260            1.2706              4.36%
    
    
    17
    
    分地区货邮运输收入
    
    单位:千元 币种:人民币
    
                                  2018年1-6月               2017年1-6月         变幅
                               金额          占比        金额       占比
    国际                          3,949,732      77.84%   3,399,277     75.78%     16.19%
    中国内地                       929,866      18.32%     928,815     20.70%      0.11%
    香港、澳门及台湾               195,089       3.84%     158,006      3.52%     23.47%
             合计                 5,074,687     100.00%   4,486,098    100.00%     13.12%
    
    
    3、成本分析
    
    2018年上半年,本集团营业成本为542.52亿元,同比增加65.98亿元,增幅13.84%。营业成本
    
    构成如下:
    
    单位:千元 币种:人民币
    
     成本构成项目  2018年1-6月   本期占总成  2017年1-6    上年同期占总   本期金额较上年
                       金额      本比例(%)    月金额     成本比例(%)   同期变动比例(%)
     航空油料成本     17,581,987        32.41   13,629,016          28.60             29.00
     起降及停机费      7,370,150        13.59    6,656,849          13.97             10.72
     用
     折旧              6,693,379        12.34    6,272,733          13.16              6.71
     飞机保养、维修    3,415,660         6.30    3,111,576           6.53              9.77
     和大修成本
     员工薪酬成本      8,755,774        16.14    8,031,174          16.85              9.02
     航空餐饮费用      1,806,920         3.33    1,638,989           3.44             10.25
     经营性租赁费      3,503,772         6.45    3,675,180           7.71             (4.66)
     其他主营业务      4,034,406         7.43    3,589,760           7.53             12.39
     成本
     其他业务成本      1,090,048         2.01    1,049,316           2.21              3.88
         合计         54,252,096       100.00   47,654,593         100.00             13.84
    
    
    18
    
    航空油料成本同比增加39.53亿元,增幅为29.00%,主要是受用油量增加及航油价格上涨的影响。
    
    起降及停机费用同比增加7.13亿元,主要是由于飞机起降架次增加所致。
    
    折旧费用同比增加4.21亿元,主要是自有及融资租赁飞机数量有所增加。
    
    随着机队规模的扩大,飞机保养、维修和大修成本同比增加3.04亿元,增幅为9.77%。
    
    员工薪酬成本同比增加7.25亿元,主要是由于生产规模扩大及雇员数量的增加影响。
    
    航空餐饮费用同比增加1.68亿元,主要是由于载客人数增加的影响。
    
    经营性租赁费同比减少1.71亿元,主要是由于经营租赁飞机架数同比减少以及美元汇率同比变化
    
    的影响。
    
    其他主营业务成本主要包括民航发展基金和与航空运输主业有关的非属上述已特指项目的日常
    
    支出,同比增长12.39%,主要由于本期民航发展基金等同比增加。
    
    其他业务成本同比增长3.88%,主要是由于本集团的其他业务规模扩大,相应成本随之增加。
    
    19
    
    4、主营业务分行业、分产品、分地区情况
    
    单位:千元 币种:人民币
    
                                  主营业务分行业、分产品情况
      分产品    营业收入   营业成本   毛利率   营业收入比   营业成本比   毛利率比上年增减
                                                上年增减     上年增减
     航空客运   56,893,930                          11.55%
     航空货运    5,074,687          -        -      13.12%             -                  -
     及邮运
     其他         639,716                          38.17%
       合计     62,608,333  53,162,048  15.09%      11.89%       14.07%     (1.62个百分点)
                                      主营业务分地区情况
     分地区                           营业收入                 营业收入比上年增减(%)
     中国内地                                    39,917,497                           10.56
     其他国家和地区                              22,690,836                           14.32
    
    
    5、费用
    
    2018年上半年,本集团销售费用为30.63亿元,同比减少0.09亿元。管理费用为22.11亿元,同比
    
    增长2.82亿元,主要是员工薪酬成本增加。财务费用为19.00亿元,同比增加15.87亿元,其中,
    
    汇兑净损失为5.18亿元,去年同期为汇兑净收益12.70亿元,主要是本报告期内美元兑人民币升
    
    值的影响。本报告期利息支出(不含资本化部分)为13.70亿元,同比减少2.22亿元。
    
    6、现金流
    
    2018年上半年,本集团经营活动产生的现金流入净额为131.95亿元,较上年同期的106.08亿元
    
    增加24.39%,主要是本报告期运输收入增加及经营性应收项目减少的影响;投资活动产生的现
    
    金流出净额为84.51亿元,较上年同期的51.85亿元增加62.99%,主要是本报告期内处置固定资
    
    产的现金收入同比减少以及购建固定资产和其他长期资产的现金支出同比增加的影响;筹资活
    
    动产生的现金流出净额为13.63亿元,较上年同期的10.75亿元增加2.88亿。截至2018年6月
    
    30日,本集团现金及现金等价物为89.61亿元,同比减少19.53%。
    
    7、公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    
    □适用 √ 不适用
    
    (二)非主营业务导致利润重大变化的说明
    
    投资收益
    
    2018年上半年,本集团应占联营企业本期净利润为0.77亿元,上年同期为净损失5.14亿元,主
    
    要是本集团的联营企业国泰航空本期亏损减少,本期确认国泰航空投资损失1.57亿元,损失同
    
    比减少5.08亿元;本集团应占合营企业本期净利润为1.15亿元,同比增加0.02亿元,主要是本
    
    集团的合营企业利润略有增加。
    
    20
    
    (三)资产、负债情况分析
    
    1、资产及负债状况
    
    单位:千元 币种:人民币
    
                            本期期              上期期   本期期末
                            末数占              末数占   金额较上
     项目名称  本期期末数  总资产  上期期末数   总资产   期期末变         情况说明
                            的比例              的比例    动比例
                            (%)                 (%)       (%)
                                                                    主要是本集团经营旺季
     货币资金     9,871,800     4.02    6,260,074      2.66      57.69  现金流较为充裕以及用
                                                                    于偿还即将到期债务的
                                                                    自有资金留存的影响
     预付款项     1,132,565     0.46    3,113,262      1.32     (63.62)  主要是由于本期预付航
                                                                    油款减少所致
     持有待售                                                       主要是由于本报告期处
     资产           32,689     0.01      283,562      0.12     (88.47)  置若干持有待售飞机所
                                                                    致
     应付短期                                                       主要是由于本报告期本
     融资债券     2,199,059     0.90    1,199,450      0.51      83.34  集团发行超短期融资券
                                                                    所致
                                                                    主要是由于本报告期本
     应交税费      974,498     0.40    2,361,253      1.00     (58.73)  集团缴纳企业所得税所
                                                                    致
    
    
    2、资产结构分析
    
    截至2018年6月30日,本集团总资产为2,455.03亿元,较上年末增长4.15%。其中,流动资产
    
    为243.67亿元,占总资产的9.93%;非流动资产为2,211.36亿元,占总资产的90.07%。
    
    流动资产中,货币资金为98.72亿元,占流动资产的40.51%,比上年末增加57.69%,主要是本
    
    集团经营旺季现金流较为充裕以及用于偿还即将到期债务的自有资金留存的影响。
    
    非流动资产中,固定资产为1,595.47亿元,占非流动资产的72.15%,比上年末增加0.80%,主
    
    要是本年引进飞机以及计提折旧的综合影响;在建工程为341.43亿元,占非流动资产的15.44%,
    
    比上年末增加12.53%,主要是本期支付飞机预付款的影响。
    
    3、负债结构分析
    
    截至2018年6月30日,本集团总负债为1,468.74亿元,较上年末增加4.32%。其中,流动负债
    
    为767.20亿元,占总负债的52.23%;非流动负债为701.54亿元,占总负债的47.77%。
    
    21
    
    流动负债中,带息债务(短期借款、应付短期融资债券、一年内到期的长期借款等)为 384.97
    
    亿元,较上年末增加10.33%,主要由于本集团流动资金贷款增加所致。
    
    非流动负债中,带息债务(长期借款、应付债券、应付融资租赁款)为604.94亿元,较上年末
    
    增加0.98%。
    
    本集团的带息债务按照币种分类明细如下:
    
    单位:千元 币种:人民币
    
                          2018年6月30日               2017年12月31日           变幅(%)
                          金额        占比(%)        金额        占比(%)
          美元            37,101,784        37.48       38,719,435       40.84         (4.18)
         人民币           60,378,896        60.99       54,830,969       57.84         10.12
          其他             1,510,752         1.53        1,248,538        1.32         21.00
          合计            98,991,432       100.00       94,798,942      100.00          4.42
    
    
    4、偿债能力分析
    
    截至2018年6月30日,本集团的资产负债比率(总负债除以总资产)为59.83%,较2017年
    
    12月31日的资产负债比率59.73%增加了0.10个百分点。由于航空运输企业的资产负债率普遍
    
    较高,目前本集团的资产负债比率仍处于较合理水平,而且考虑到本集团的盈利能力及所处的
    
    市场环境,长期偿债风险在可控制范围之内。
    
    截至2018年6月30日,本集团的流动比率(流动资产除以流动负债)为0.32,较2017年12
    
    月31日的0.29上升了0.03。同时,本公司已获得多家国内银行提供数额最高为1,473.97亿元的
    
    若干银行授信额度,其中约263.22亿元已经使用,可以充分满足流动资金和未来资本支出承诺
    
    的需求。
    
    5、资本支出
    
    2018年上半年,本集团的资本性开支共计100.10亿元。其中,用于飞机和发动机的投资总额为
    
    92.03亿元。其他资本性开支项目投资为8.07亿元,主要包括高价周转件、飞行模拟机、基本建
    
    设、信息系统建设、地面设备购置及长期投资项目现金部分。
    
    6、资产抵押
    
    截至2018年6月30日,本集团根据部分银行贷款及融资租赁协议,共抵押了账面净值约为814.17
    
    亿元(2017年12月31日为810.67亿元)的飞机和建筑物、账面净值约为0.29亿元(2017年
    
    22
    
    12月31日为0.34亿元)的土地使用权。同时,本集团有约9.11亿元(2017年12月31日约6.97
    
    亿元)的所有权受到限制的货币资金,其中存放中国人民银行准备金约为人民币6.59亿元,约
    
    2.51亿元银行存款用作集团的部分银行贷款、经营租赁的质押。
    
    7、承诺及或有负债
    
    本集团资本承诺主要为未来几年内支付的若干飞机和有关设备的购置款项,于2018年6月30
    
    日的已签约但未拨备的金额为721.91亿元,较2017年12月31日的777.42亿元下降7.14%。经
    
    营租赁承诺主要为未来几年内安排租赁若干飞机、办公室和相关设备的付款,于2018年6月30
    
    日的金额为495.64亿元,较上年末下降3.55%。投资承诺主要用于已签署的投资协议,于2018
    
    年6月30日的金额为0.58亿元,与上年末基本持平。
    
    本集团或有负债的详情请见财务报告附注九。
    
    8、截至报告期末主要资产受限情况
    
    □适用 √ 不适用
    
    (四)投资状况分析
    
    对外股权投资分析
    
    截至2018年6月30日,本集团确认长期股权投资的余额为164.22亿元,较上年末增加7.34%,
    
    主要是由于本期确认分占合联营企业投资收益及其他权益变动的综合影响。其中,对国泰航空、
    
    山航集团、山东航空的股权投资余额分别为123.19亿元、13.67亿元、9.13亿元,其2018年上
    
    半年归属于母公司的净利润分别为-2.21亿元、2.01亿元和2.04亿元。
    
    对外股权投资总体情况请见财务报表附注五、12。
    
    重大的股权投资
    
    单位:千元 币种:人民币
    
      被投资公   最初投资成本   占该公司股    期末账面值     报告期损益    报告期所有者
       司名称                    权比例(%)                                    权益变动
      国泰航空       11,324,772         29.99      12,318,613       (156,874)          907,597
      山航集团         419,415         49.40       1,366,713         99,456           98,772
      山东航空         182,119         22.80        913,136         49,105           48,353
        合计         11,926,306             /      14,598,462         (8,313)        1,054,722
    
    
    重大的非股权投资
    
    无
    
    23
    
    以公允价值计量的金融资产
    
    单位:千元 币种:人民币
    
                                      期初数         本期公允价值变动        期末数
     交易性金融资产                       413,497                 2,058           83,632
     其他债权投资                         654,961                 5,592          898,151
     其他权益工具投资                     302,035               (11,203)          290,833
    
    
    (五)重大资产和股权出售
    
    无
    
    (六)主要控股参股公司分析
    
    1、国货航
    
    国货航成立于2003年,总部设在北京,以上海为远程货机主运营基地,主要从事航空货物、邮
    
    件运输,注册资本为5,235,294,118元,国航持有51%股权。
    
    截至2018年6月30日,国货航机队共有飞机15架,平均机龄11.04年。
    
    2018年上半年,国货航投入可用货运吨公里63.59亿,同比增长8.86%;实现收入货运吨公里35.08
    
    亿,同比增长8.40%;运输货邮71.16万吨,同比增长2.71%;货邮载运率为55.17%,同比下降0.23
    
    个百分点。
    
    2018年上半年,国货航实现合并营业收入55.58亿元,同比增长12.25%。其中,货邮运输收入为
    
    48.75亿元,同比增长13.26%。实现归属于母公司的净利润1.17亿元,同比下降58.45%。
    
    2、深圳航空
    
    深圳航空成立于1992年,以深圳为主运营基地,主要经营航空客货运输业务,注册资本为
    
    5,360,000,000元,国航持有51%股权。
    
    24
    
    截至2018年6月30日,深圳航空(含昆明航空)机队共有飞机207架,平均机龄6.41年。2018年上
    
    半年引进飞机6架,退出飞机2架。
    
    2018年上半年,深圳航空(含昆明航空)投入可用座位公里319.99亿,同比增加10.09%;实现收
    
    入客公里262.31亿,同比增加9.71%。运输旅客1,735.39万人次,同比增加9.38%;平均客座率为
    
    81.98%,同比下降0.28个百分点。
    
    货运方面,投入可用货运吨公里5.80亿,同比增长19.10%;实现收入货运吨公里2.90亿,同比增
    
    长9.53%;运输货邮17.52万吨,同比增长10.20%;货邮载运率为50.00%,同比下降4.36个百分点。
    
    2018年上半年,深圳航空实现合并营业收入150.53亿元,同比增长14.07%。其中,航空运输收入
    
    为146.77亿元,同比增长14.49%。实现归属于母公司的净利润5.27亿元,同比下降38.04%。
    
    3、澳门航空
    
    澳门航空成立于1994年,是以澳门为基地的航空公司,注册资本为澳门币442,042,000元,国航
    
    持有66.8995%股权。
    
    截至2018年6月30日,澳门航空机队共有飞机18架,平均机龄7.79年。2018上半年引进飞机1架。
    
    2018年上半年,澳门航空投入可用座位公里31.72亿,同比增长5.16%;实现收入客公里25.88亿,
    
    同比增长19.23%。运输旅客152.62万人次,同比增长17.49%;平均客座率为81.59%,同比上升
    
    9.63个百分点。
    
    货运方面,投入可用货运吨公里5,040.49万,同比增长4.96%;实现收入货运吨公里1,571.87万,
    
    同比减少1.55%;运输货邮9,708.14吨,同比下降3.72%;货邮载运率为31.18%,同比下降2.06个
    
    百分点。
    
    2018年上半年,澳门航空实现营业收入人民币16.42亿元,同比增长19.45%。其中,航空运输收
    
    入为人民币16.28亿元,同比增长19.33%。实现税后利润人民币1.16亿元,去年同期为净亏损0.15
    
    亿元。
    
    4、北京航空
    
    北京航空成立于2011年,注册资本10亿元。国航持有51%股权。
    
    截至2018年6月30日,北京航空机队共有托管公务机5架、自有公务机1架,平均机龄5.79年。
    
    2018上半年,北京航空完成228班次,同比减少9.16%;完成780.8飞行小时,同比减少4.42%;
    
    运输旅客1,247人次,同比增加24.70%。
    
    2018年上半年,北京航空实现营业收入0.55亿元,同比下降2.88%。其中,包机销售收入为0.13
    
    亿元,同比增长0.37%;税后亏损0.17亿元,亏损同比减少21.38%。
    
    5、大连航空
    
    大连航空成立于2011年,注册资本为10亿元,国航持有80%股权。
    
    截至2018年6月30日,大连航空机队共有飞机11架,平均机龄5.07年。
    
    2018年上半年,大连航空投入可用座位公里15.57亿,同比增长16.68%;实现收入客公里13.15亿,
    
    同比增长17.38%。运输旅客117.55万人次,同比增长11.61%;平均客座率为84.45%,同比上升
    
    0.50个百分点。
    
    25
    
    货运方面,投入可用货运吨公里1,932.42万,同比增长9.22%;实现收入货运吨公里738.06万,同
    
    比减少8.11%;运输货邮6,824.71吨,同比减少1.77%;货邮载运率为38.19%,同比下降7.20个百
    
    分点。
    
    2018年上半年,大连航空实现营业收入8.02亿元,同比增长14.10%。其中,航空运输收入为7.99
    
    亿元,同比增长13.65%。实现税后利润0.80亿元,同比增长6.99%。
    
    6、内蒙航空
    
    内蒙航空成立于2013年,注册资本为10亿元,国航持有80%股权。
    
    截至2018年6月30日,内蒙航空机队共有飞机8架,平均机龄7.37年,其中湿租飞机3架。2018年
    
    上半年引进飞机1架。
    
    2018年上半年,内蒙航空投入可用座位公里9.97亿,同比增长26.63%;实现收入客公里8.06亿,
    
    同比增长24.32%;运输旅客82.51万人次,同比增长21.63%;平均客座率为80.87%,同比下降1.50
    
    个百分点。
    
    货运方面,投入可用货运吨公里1,505.68万,同比增长11.42%;实现收入货运吨公里543.03万,
    
    同比减少0.50%;运输货邮5,211.06吨,同比增长7.51%;货邮载运率为36.07%,同比下降4.32个
    
    百分点。
    
    2018年上半年,内蒙航空实现营业收入6.11亿元,同比增长13.05%。其中,航空运输收入为6.04
    
    亿元,同比增长12.81%。实现税后利润0.67亿元,同比增长24.10%。
    
    7、AMECO
    
    AMECO成立于1989年,主要从事航空器、发动机及零部件的维修业务,注册资本为300,052,800
    
    美元,国航持有75%的股权。
    
    2018年上半年,AMECO实现营业收入35.19亿元,同比增长21.30%。实现税后利润0.71亿元,去
    
    年同期为净亏损0.39亿元。
    
    8、中航财务
    
    中航财务成立于1994年,主要业务为向中航集团及本集团提供金融服务,注册资本为
    
    1,127,961,864元,国航持有51%的股权。
    
    2018年上半年,中航财务实现营业收入0.93亿元,同比下降4.40%,实现税后利润0.53亿元,同
    
    比增长27.25%。
    
    9、国泰航空
    
    国泰航空成立于1946年,于香港注册成立并于香港联合交易所上市,国航持有29.99%股权。
    
    截至2018年6月30日,国泰航空机队共有飞机206架。上半年引进飞机1架,退出飞机3架。
    
    2018年上半年,国泰航空投入可用座位公里757.70亿,同比增长3.2%;实现收入客公里638.10亿,
    
    同比增长2.5%。运输旅客1,748.5万人次,同比增长1.9%;平均客座率为84.2%,同比下降0.5个
    
    百分点。
    
    货运方面,投入可用货运吨公里85.42亿,同比增长4.1%;实现收入货运吨公里58.31亿,同比增
    
    26
    
    长7.3%;运输货邮103.8万吨,同比增长7.5%;货邮载运率为68.3%,同比上升2.1个百分点。
    
    2018年上半年,国泰航空实现合并营业收入人民币445.60亿元,同比增长10.27%。其中,航空运
    
    输收入人民币406.52亿元,同比增长8.24%。归属于母公司的净亏损人民币2.21亿元,亏损同比
    
    减少87.78%。
    
    10、山东航空
    
    山东航空成立于1999年,注册资本为4亿元,国航和山航集团分别持有22.8%和42%的股权,且
    
    国航持有山航集团49.4%的股权。
    
    截至2018年6月30日,山东航空机队共有飞机119架,平均机龄4.85年。2018年上半年引进飞机10
    
    架,退出飞机4架(含2架CRJ700飞机)。
    
    2018年上半年,山东航空投入可用座位公里211.88亿,同比增长13.21%;实现收入客公里177.59
    
    亿,同比增长15.36%。运输旅客1,218.62万人次,同比增长13.94%;平均客座率为83.82%,同比
    
    提高1.56个百分点。
    
    货运方面,投入可用货运吨公里3.52亿,同比增长6.99%;实现收入货运吨公里1.41亿,同比增
    
    长9.30%;运输货邮8.44万吨,同比增长9.33%;货邮载运率为40.15%,同比提升1.08个百分点。
    
    2018年上半年,山东航空实现合并营业收入87.29亿元,同比增长15.61%。其中,航空运输收入
    
    为84.18亿元,同比增长14.92%。实现归属于母公司净利润2.04亿元,同比增长126.13%。
    
    (七)公司控制的结构化主体情况
    
    无
    
    三、其他披露事项
    
    (一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
    
    的警示及说明
    
    □适用 √ 不适用
    
    (二)可能面对的风险
    
    1、市场波动风险
    
    市场波动风险
    
    上半年坚持稳中求进工作总基调,贯彻新发展理念,落实高质量发展要求,以供给侧结构性改
    
    革为主线,我国经济保持了总体平稳、稳中向好态势。但是,一段时间以来经济运行稳中有变,
    
    面临一些新问题新挑战,外部不确定性因素增强。受宏观经济等不确定性的影响,航空运输市
    
    场波动性风险加大。
    
    外部环境风险
    
    今年以来,中美贸易摩擦不断升级,国际环境风险不断加大。根据目前的关税措施,本集团从
    
    美国进口的B737NG系列飞机和B737MAX飞机关税将增加到25%,导致成本增加。贸易摩擦
    
    和关税增加可能影响中美间航空客运和货运需求,从而影响中美航线收入。
    
    27
    
    对此,本集团将积极配合国家整体战略,遵循对于飞机引进、航空客运、航空货运的相关政策
    
    指引;进一步加强对市场的判断,根据市场需求及时调整运力;进一步匹配旅客和产品,稳定
    
    收益水平。
    
    2、竞争风险
    
    同业竞争风险
    
    全球大型网络型承运人的双边和多边联营日益增强,竞争方式有所改变。国内三大航持续扩张
    
    国际市场,国内中型航空公司纷纷申请开通国际中远程航线,未来获取国际航权资源的难度可
    
    能进一步加大。在欧美远程航线上,公司虽然占据区位和时刻等方面的优势,但在航线网络、
    
    产品和服务方面与欧美领先航空公司相比仍存在一定差距。在前期市场准入放松的情况下,国
    
    内陆续成立诸多区域性航空公司,低成本航空浪潮兴起,国内市场竞争的激烈程度进一步加剧,
    
    本集团未来的收益水平可能受到一定影响。
    
    替代竞争风险
    
    中国已建成全球最大的高铁网络,并已向中西部拓展。在中短程运输方面,高铁以高频次、低
    
    票价、准时、快速、便捷、舒适成为人们出行选择的主要方式,航空运输相对处于劣势。短期
    
    来看,高铁既有线路在实施跨线经营、整体提速、增加频次、延长运营时间等措施后加剧了对
    
    航空的分流;长远而言,高铁将改变中国经济地理版图,高铁与民航的竞合关系将使空铁联运
    
    成为打造国际枢纽的有力支撑。本集团的国内中短程航线比重在同行业中占比最低,虽受高铁
    
    的分流,但影响总体有限。
    
    3、经营风险
    
    去枢纽化风险
    
    中国二线城市机场远程发展迅速,去枢纽化现象明显。以5,000公里以上的国际远程航线为例,
    
    2009年国内仅3个二线城市开通了国际远程航线,截止2018年6月已增至20个城市。二线城
    
    市的远程市场高速增长,目前已涵盖欧洲、美洲、澳洲、非洲。随着航线范围的逐步扩大,国
    
    内拥有宽体飞机的航空公司均积极参与二线城市远程市场的发展。这将对公司的枢纽化运营带
    
    来一定的分流影响。
    
    油价波动风险
    
    目前油价在相对低位运行。未来全球经济复苏、原油供应、美元加息周期、地缘政治等因素均
    
    存在不确定性,因此油价仍然存在一定的波动风险。航油为本集团主要的营运成本之一,本集
    
    团业绩受航油价格波动的影响较大。截至2018年6月30日止6个月期间,在其他变量保持不
    
    变的情况下,倘若平均航油价格上升或下降5%,本集团航油成本将上升或下降约8.79亿元。
    
    汇率波动风险
    
    2018年以来,世界主要经济体货币政策仍然维持分化趋势,美国持续推进“加息”和“缩表”
    
    进程,而欧元区和日本坚持实施量化宽松政策。近期美国经济数据表现强劲,在助推加息预期
    
    28
    
    的同时,进一步支撑了美元的强势地位。受中美贸易摩擦以及外部政治经济形势的影响,人民
    
    币对美元出现震荡下行,但中国经济高质量发展的增速并未改变,这为人民币汇率稳定提供了
    
    坚实基础,随着积极财政政策和稳健货币政策的推进实施,预计人民币对美元将更具弹性,对
    
    一篮子货币企稳。
    
    本集团的若干融资租赁负债、银行贷款及其他贷款主要以美元、欧元和日元为单位,本集团的
    
    若干国际收入、费用亦以人民币以外的货币为单位。假定除汇率以外的其他风险变量不变,人
    
    民币兑美元汇率变动使人民币升值或贬值1%,将导致本集团于2018年6月30日的净利润和股
    
    东权益分别增加或减少2.35亿元人民币;人民币兑欧元汇率变动使人民币升值或贬值1%,将导
    
    致本集团于2018年6月30日的净利润和股东权益分别增加或减少316.70万元人民币;人民币
    
    兑日元汇率变动使人民币升值或贬值1%,将导致净利润和股东权益分别增加或减少972.00万元
    
    人民币。
    
    (三)其他披露事项
    
    □适用 √ 不适用
    
    29
    
    第五节 重要事项
    
    一、股东大会情况简介
    
         会议届次          召开日期       决议刊登的指定网站查询索引   决议刊登的披露日期
     2017年度股东大会  2018年5月25日           www.sse.com.cn          2018年5月26日
    
    
    二、利润分配或资本公积金转增预案
    
    (一)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
    
    无
    
    三、承诺事项履行情况
    
    (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
    
    期内的承诺事项
    
    □适用 √ 不适用
    
    四、聘任、解聘会计师事务所情况
    
    □适用 √ 不适用
    
    审计期间改聘会计师事务所的情况说明
    
    □适用 √ 不适用
    
    公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
    
    □适用 √ 不适用
    
    公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
    
    □适用 √ 不适用
    
    五、破产重整相关事项
    
    □适用 √ 不适用
    
    六、重大诉讼、仲裁事项
    
    本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。
    
    30
    
    七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情
    
    况□适用 √ 不适用八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明□适用 √ 不适用
    
    九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
    
    □适用 √ 不适用
    
    员工持股计划情况
    
    □适用 √ 不适用
    
    其他激励措施
    
    □适用 √ 不适用
    
    十、重大关联交易
    
    (一)与日常经营相关的关联交易
    
    1、本集团与日常经营相关的持续性重大关联交易主要是本集团与中航集团、中航有限集团和国
    
    泰航空集团之间的关联交易,具体如下:
    
    与中航集团进行的交易
    
    2015年10月29日,本公司与中航集团公司签署了《政府包机服务框架协议》,本集团与中航集
    
    团签署了《房产租赁框架协议》《相互提供服务框架协议》《空运销售代理框架协议》,本公司与
    
    中航集团公司的全资子公司中国航空传媒有限责任公司签署了《传媒业务合作框架协议》,本公
    
    司与中航集团公司的全资子公司中国航空集团建设开发有限公司签署了《基本建设工程项目委
    
    托管理框架协议》。前述协议有效期均自2016年1月1日至2018年12月31日。详情请见公司
    
    于2015年10月30日发布于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn/)及《中国证券报》《上
    
    海证券报》《证券日报》上的公告。
    
    2015年4月29日,本公司控股子公司中航财务与中航集团签署了《金融财务服务框架协议》,协
    
    议自中航财务工商变更日起生效,有效期至2017年12月31日届满。2017年8月30日,中航财务与
    
    中航集团重新签署了《金融财务服务框架协议》,有效期自2018年1月1日至2020年12月31日。详
    
    情请见公司于2015年4月30日、2017年8月31日发布于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn/)
    
    及《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》的公告。
    
    2014年10月28日,本公司与中航集团签署了《商标许可使用协议》,协议有效期自2015年1
    
    月1日至2017年12月31日。经2017年8月30日续期后,有效期延至2020年12月31日。
    
    31
    
    详情请见公司于 2014 年 10 月 29 日、2017 年 8 月 31 日发布于上海证券交易所网站
    
    (http://www.sse.com.cn/)及《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》的公告。
    
    与中航有限集团进行的交易
    
    2008年8月26日,本集团与中航有限集团签署了《框架协议》,于2010年9月10日、2013年
    
    9月26日及2016年8月30日,经三次续期,有效期延至2019年12月31日。详情请见公司分
    
    别于2008年8月27日、2010年9月11日、2013年9月27日及2016年8月31日发布于上海
    
    证券交易所网站(http://www.sse.com.cn/)及《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》上的公
    
    告。
    
    2018年3月27日,本集团与中航有限集团签署了《2018-2019年飞机融资租赁服务框架协议》,
    
    有效期至2019年12月31日。详情请见公司于2018年3月28日发布于上海证券交易所网站
    
    (http://www.sse.com.cn/)及《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》上的公告。
    
    与国泰航空集团进行的交易
    
    2008年6月26日,本集团与国泰航空集团签署了《框架协议》,于2010年9月10日、2013年
    
    9月26日及2016年8月30日,经三次续期,有效期延至2019年12月31日。详情请见公司分
    
    别于2008年6月27日、2010年9月11日、2013年9月27日及2016年8月31日发布于上海
    
    证券交易所网站(http://www.sse.com.cn/)及《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》上的公
    
    告。
    
    上述持续关联交易截至2018年6月30日止半年度实际发生的交易额和交易额上限如下:
    
    2018年 报告期
    
    币种 年度上限 实际发生金额
    
    (百万) (百万)
    
    与中航集团进行的交易:
    
    包机服务分包收入 人民币 900 178
    
    销售予中航集团的机票及货运舱位销售额 人民币 167 26
    
    相互提供服务支出 人民币 1,664 711
    
    物业租赁支出 人民币 200 52
    
    媒体及广告服务支出 人民币 327 80
    
    金融财务服务
    
    中航财务向中航集团发放贷款及其他信贷
    
    服务的每日最高余额 人民币 8,000 4,813与中航有限集团之间进行的交易:
    
    地勤服务及其他服务支出 人民币 2,450 145
    
    飞机融资租赁支出 美元 1,047 -
    
    32
    
    与国泰航空集团进行的交易:
    
    本集团已向/应向国泰航空集团支付的款项 港币 900 236
    
    国泰航空集团已向/应向本集团支付的款项 港币 900 137
    
    2、经本公司第五届董事会第六次会议批准,本公司与中航(北京)融资租赁有限公司于 2018
    
    年5月8日签署了《飞机融资租赁协议》。根据《飞机融资租赁协议》,本公司以融资租赁的方
    
    式从中航(北京)融资租赁有限公司租赁一架 B777-300ER 型飞机。租金总额以融资金额
    
    (100,000,000美元)按照币种转换汇率换算所得的等值人民币金额为基础,加上相应的利息和
    
    增值税。租赁期自交机日起十(10)年,租赁期内,租赁飞机所有权归属于中航(北京)融资
    
    租赁有限公司。在本公司向中航(北京)融资租赁有限公司支付最后一期租金和回购价款(1元)
    
    后,中航(北京)融资租赁有限公司向本公司转移租赁飞机的所有权。详情请见公司于2018年
    
    4月27日、2018年5月9日发布于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn/)及《中国证
    
    券报》《上海证券报》《证券日报》上的公告。
    
    (二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
    
    2018年8月30日,经本公司第五届董事会第七次会议批准,本公司与中航集团公司控股子公司
    
    中国航空资本控股有限责任公司(以下简称“资本控股”)签订股权转让协议,以人民币
    
    2,438,837,520元有条件出售及资本控股有条件同意购买国货航51%股权。出售事项完成后,国
    
    货航将不再为本公司的控股子公司。该出售事项尚须股东大会批准。详情请见公司于2018年8
    
    月31日发布于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn/)及《中国证券报》《上海证券报》
    
    《证券日报》上的公告。
    
    (三)共同对外投资的重大关联交易
    
    □适用 √ 不适用
    
    (四)关联债权债务往来
    
    □适用 √ 不适用
    
    (五)其他重大关联交易
    
    □适用 √ 不适用
    
    十一、重大合同及其履行情况
    
    (一)托管、承包、租赁事项
    
    □适用 √ 不适用
    
    (二)担保情况
    
    33
    
    对外担保情况(不包括对子公司的担保):
    
    本公司的子公司深圳航空就该公司员工的房屋按揭银行借款及飞行学员的学费按揭银行借款向
    
    有关银行作出担保。于2018年6月30日,深圳航空为员工房屋按揭银行借款及飞行学员学费
    
    的担保金额分别为约人民币40,143千元(2017年12月31日:约人民币53,865千元))和约人
    
    民币161千元(2017年12月31日:约人民币172千元)。
    
    对子公司的担保情况:
    
      担保方   被担保方     担保金额          起始日             到期日        履行完毕
                         (美元千元)
      本公司    国货航           45,602  2017年05月15日     2025年12月15日        否
      本公司    国货航           36,596  2017年05月15日     2026年03月11日        否
      本公司    国货航            9,868  2017年05月15日     2026年03月30日        否
      本公司    国货航           50,423  2014年06月30日     2026年06月30日        否
      本公司    国货航           51,999  2014年08月29日     2026年08月29日        否
      本公司    国货航           55,297  2015年02月27日     2027年02月27日        否
      本公司    国货航           59,146  2015年07月13日     2027年07月13日        否
      本公司    国货航           59,001  2015年08月31日     2027年08月30日        否
            合计                367,932          /                  /              /
    
    
    (三)其他重大合同
    
    □适用 √ 不适用
    
    十二、上市公司扶贫工作情况
    
    (一)精准扶贫规划
    
    在中航集团公司及本公司扶贫工作领导小组的领导下,根据国家脱贫攻坚精神要求全面推进扶
    
    贫工作。本公司继续深入扶贫县开展扶贫工作考察调研,根据调研情况制定扶贫年度重点工作
    
    计划;继续依托公司“8+2”扶贫工作体系,抓点拓面,从直接帮扶、产业帮扶和智力帮扶三个
    
    层面进一步加大扶贫力度,助力定点扶贫县脱贫攻坚;继续健全扶贫项目、资金、人才的使用
    
    和管理制度,推动扶贫工作制度化、规范化、科学化。
    
    (二)报告期内精准扶贫概要
    
    2018年3月,召开公司首届定点扶贫工作会议,制定并印发了《定点扶贫工作2018年重点任务》
    
    及任务分解表,明确年内重点工作。2018年上半年,本公司随中航集团公司扶贫工作领导小组
    
    分赴扶贫地区开展了 4 次专项调研,同时多次召开电话会议、座谈会等商讨精准扶贫举措。深
    
    入推进“8+2”扶贫重点项目,推进志愿支教与结对帮扶,打造“中航蓝天课堂”志愿支教活动;
    
    发挥当地产业优势,特色产品采购与开发项目稳步推进;制定扶贫招聘人员培养管理方案,对
    
    34
    
    当地人才实施培养全过程跟踪管理。
    
    (三)精准扶贫成效
    
    单位:万元 币种:人民币
    
                           指    标                               数量及开展情况
     一、总体情况                                                                  246.4
     其中:1.资金                                                                   87.9
           2.物资折款                                                              158.5
     二、分项投入
         1.产业发展脱贫
                                                            农林产业扶贫
     其中:1.1产业扶贫项目类型                              旅游扶贫
                                                            志愿帮扶
           1.2产业扶贫项目个数(个)                                                   9
           1.3产业扶贫项目投入金额                                                 226.5
         2.转移就业脱贫
     其中:2.1职业技能培训人数(人/次)                                               59
           2.2帮助建档立卡贫困户实现就业人数(人)                                    18
         3.教育脱贫
     其中:3.1改善贫困地区教育资源投入金额                                             5
         4.其他项目
     其中:4.1.项目个数(个)                                                          3
           4.2.投入金额                                                              14.9
     三、所获奖项(内容、级别)
     本公司在国务院扶贫开发领导小组组织的中央单位定点扶贫试考核工作中被评为最高等次
     “好”;
     本公司选派扶贫挂职干部樊志源获评广西壮族自治区优秀贫困村党组织第一书记、广西壮族自
     治区贺州市最美第一书记;
     本公司选派扶贫挂职干部余洪春获评广西壮族自治区贺州市昭平县优秀处级干部。
    
    
    (四)履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况
    
    2018年上半年,加强产业扶贫,采购广西壮族自治区贺州市昭平县(以下简称“昭平县”)特
    
    色有机茶等产品31.5万元,有机木耳16.1万元;采购内蒙古自治区锡林郭勒盟苏尼特右旗(以
    
    下简称“苏尼特右旗”)牛羊肉40.3万元,引导职工采购苏尼特特色牛羊肉2,095万元。特色
    
    旅游合作项目取得进展,组织团队旅客2,016名赴昭平县旅游观光。借助公司品牌优势提高当地
    
    物产与文化旅游资源市场影响力,在《中国之翼》《国际航空报》等机上杂志以及公司《2018境
    
    内全球销售地年鉴》中对两地风情进行专题宣传,并向昭平县免费提供市场价值约138.6万元的
    
    35
    
    机上媒体宣传。每月定期开展“中航蓝天课堂”志愿支教活动,累计完成116课时教学任务,368
    
    名贫困学子受益;推动“爱心手拉手”员工志愿结对帮扶,组织30个基层单位与73户共计223
    
    名贫困群众结对帮扶。加强智力帮扶,专项招聘贫困户子女18人,近200余人次参与干部培训
    
    与交流,同时新选派4名优秀干部到定点扶贫县所在地级市及县(村)挂职。
    
    2017年,苏尼特右旗完成1,065人脱贫,昭平县完成13,118人脱贫。完成若干路、水、电、房
    
    等基础设施的建设,同时在贫困人口的教育、医疗、卫生、文化等公共服务方面取得进展。苏
    
    尼特右旗计划于2018年提前实现脱贫摘帽。
    
    近年来,本公司高度重视扶贫工作,制定出台了扶贫工作实施意见和“8+2”重点项目推进方案,
    
    完善了定点扶贫制度机制,并推动了一批直接帮扶、产业帮扶以及智力帮扶项目,得到帮扶地
    
    区干部群众的广泛认可,并在国务院扶贫开发领导小组组织的中央单位定点扶贫试考核工作中
    
    被评为最高等次“好”。
    
    (五)后续精准扶贫计划
    
    下半年,公司将进一步深化“8+2”扶贫体系的落地落实,结合国家扶贫政策新精神和扶贫地区
    
    脱贫新形势,调整更新完善“8+2”扶贫项目推进方案。继续深入实施直接资金帮扶、志愿结对
    
    帮扶、采买特色农牧产品、特色旅游扶贫、品牌推广、干部培训交流等扶贫项目。拟在产业帮
    
    扶上新增援建苏尼特右旗村级光伏电站、协助昭平县发展竹产业,推动电商扶贫、提高酒店管
    
    理水平等项目;在智力帮扶上新增客舱乘务员专项招聘,推动青年干部交流培训等项目;在长
    
    期合作中新增协调红十字会建设“博爱卫生院/站”等项目。为支撑扶贫工作的开展,公司拟提
    
    高昭平县和苏尼特右旗的定向扶贫资金额度。
    
    十三、可转换公司债券情况
    
    □适用 √ 不适用
    
    十四、环境信息情况
    
    (一)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明
    
    □适用 √ 不适用
    
    (二)重点排污单位之外的公司的环保情况说明
    
    打造绿色机队
    
    2018年上半年,公司引进新飞机8架,退出老旧飞机7架。持续引进更为环保的新机型,淘汰
    
    油耗高、性能差的老旧机型,实现机队结构优化。
    
    加强节能管控
    
    通过航班放行优化、航班节油管理、飞机时间优化、APU节油管理、地面设备设施等运营环节
    
    持续降低细节能耗,2018年上半年累计节油4,579吨,降低二氧化碳排放14,424吨。
    
    36
    
    开展节能宣传
    
    加强节能减碳、应对气候变化的舆论宣传,以“节能降耗,保卫蓝天”为主题,开展了形式多
    
    样的宣传活动。发布“从我做起,共创美好蓝天”的节能减排倡议书,号召员工做节能减排的
    
    宣传员和实践者;组织“绿色骑行”等各类环保低碳公益活动,积极营造节能环保的良好氛围;
    
    制作宣传板报,以办公节能为切入点,倡导提高能源利用效率、保护资源环境的良好风尚。
    
    (三)重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
    
    □适用 √ 不适用
    
    (四)报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
    
    □适用 √ 不适用
    
    十五、其他重大事项的说明
    
    (一)与上一会计期间相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
    
    本集团自2018年1月1日起执行财政部于2017年修订的新收入准则以及包括《企业会计准则
    
    第22号——金融工具的确认和计量》(修订)、《企业会计准则第23号——金融资产转移》(修
    
    订)、《企业会计准则第24号——套期会计》(修订)和《企业会计准则第37号——金融工具列
    
    报》(修订)在内的金融工具相关准则。
    
    执行新准则对本集团的影响详见财务报告附注三、33。
    
    (二)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
    
    □适用 √ 不适用
    
    (三)修订公司章程
    
    根据监管部门要求及本公司实际经营需要,经第五届董事会第七次会议批准,本公司于2018年
    
    8月30日修改本公司的经营范围并相应修订本公司章程。该事项尚须股东大会批准。详情请见
    
    公司于2018年8月31日发布于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn/)及《中国证券报》
    
    《上海证券报》《证券日报》上的公告。
    
    37
    
    第六节 普通股股份变动及股东情况
    
    一、股本变动情况
    
    (一)股份变动情况
    
    1、股份变动情况表
    
    报告期内,公司股份总数及股本结构未发生变化。
    
    2、股份变动情况说明
    
    □适用 √ 不适用
    
    3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响(如
    
    有)
    
    □适用 √ 不适用
    
    4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
    
    □适用 √ 不适用
    
    (二)限售股份变动情况
    
    单位:股
    
                                   报告期解除   报告期   报告期末限             解除限售
        股东名称     期初限售股数   限售股数    增加限     售股数    限售原因     日期
                                                售股数
     中国航空集团                                                    非公开发
     有限公司          513,478,818           0        0  513,478,818  行股份限  2020-03-10
                                                                       售股
     中国国有企业                                                    非公开发
     结构调整基金      231,065,468  231,065,468        0           0  行股份限  2018-03-10
     股份有限公司                                                      售股
     中原股权投资                                                    非公开发
     管理有限公司      256,739,409  256,739,409        0           0  行股份限  2018-03-10
                                                                       售股
     中国航空油料                                                    非公开发
     集团有限公司      385,109,114  385,109,114        0           0  行股份限  2018-03-10
                                                                       售股
     财通基金管理                                                    非公开发
     有限公司           15,147,625   15,147,625        0           0  行股份限  2018-03-10
                                                                       售股
    
    
    38
    
     兴业财富资产                                                    非公开发
     管理有限公司       12,849,807   12,849,807        0           0  行股份限  2018-03-10
                                                                       售股
     汇安基金管理                                                    非公开发
     有限责任公司       12,836,970   12,836,970        0           0  行股份限  2018-03-10
                                                                       售股
     易方达基金管                                                    非公开发
     理有限公司         12,836,970   12,836,970        0           0  行股份限  2018-03-10
                                                                       售股
          合计        1,440,064,181  926,585,363         0  513,478,818      /          /
    
    
    二、股东情况
    
    (一)股东总数
    
     截止报告期末普通股股东总数(户)                    161,429(其中H股登记股东3,314户)
     截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                          /
    
    
    (二)截止报告期末前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表
    
    单位:股
    
                                        前十名股东持股情况
                                                                        质押或冻结情况
                         报告期内       期末持股     比例  持有有限售   股               股东
     股东名称(全称)      增减          数量     (%)  条件股份数   份      数量     性质
                                                           量          状
                                                                       态
     中国航空集团有限             0   5,952,236,697  40.98  513,478,818   冻   127,445,536  国家
     公司                                                              结
     国泰航空有限公司             0   2,633,725,455  18.13           0   无            0  境外
                                                                                        法人
     HKSCC                                                                          境外
     NOMINEES            2,883,980   1,687,658,499  11.62           0   无            0  法人
     LIMITED
     中国航空(集团)             0   1,556,334,920  10.72           0   冻    36,454,464  境外
     有限公司                                                          结               法人
     中国航空油料集团       -659,800     468,485,702   3.23           0   无            0  国有
     有限公司                                                                           法人
     中国证券金融股份    -218,710,147     283,409,000   1.95           0   无            0  国有
     有限公司                                                                           法人
    
    
    39
    
     中原股权投资管理      -5,830,104     256,739,405   1.77           0   未   256,739,405  国有
     有限公司                                                          知               法人
     中国国有企业结构                                                                   国有
     调整基金股份有限    -115,499,959     115,565,509   0.80           0   无            0  法人
     公司
     全国社保基金一一     18,929,783      89,964,678   0.62           0   无            0  国有
     八组合                                                                             法人
     澳门金融管理局-     42,417,510      49,122,166   0.34           0   无            0  未知
     自有资金
    
    
    单位:股
    
                                   前十名无限售条件股东持股情况
                    股东名称                 持有无限售条件           股份种类及数量
                                              流通股的数量        种类             数量
     中国航空集团有限公司                       5,438,757,879   人民币普通股       5,438,757,879
     国泰航空有限公司                           2,633,725,455  境外上市外资股      2,633,725,455
     HKSCCNOMINEESLIMITED                 1,687,658,499  境外上市外资股      1,687,658,499
     中国航空(集团)有限公司                   1,556,334,920   人民币普通股       1,332,482,920
                                                             境外上市外资股        223,852,000
     中国航空油料集团有限公司                    468,485,702   人民币普通股         468,485,702
     中国证券金融股份有限公司                    283,409,000   人民币普通股         283,409,000
     中原股权投资管理有限公司                    256,739,405   人民币普通股         256,739,405
     中国国有企业结构调整基金股份有限公司        115,565,509   人民币普通股         115,565,509
     全国社保基金一一八组合                       89,964,678   人民币普通股          89,964,678
     澳门金融管理局-自有资金                     49,122,166   人民币普通股          49,122,166
     上述股东关联关系或一致行动的说明        中航有限是中航集团公司的全资子公司,故中航集团公
                                             司直接和间接合计持有本公司51.70%的股份。
     表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明  无
    
    
    1、HKSCC NOMINEES LIMITED是香港联合交易所下属子公司,其主要业务为以代理人身份代
    
    其他公司或个人股东持有股票。其持有本公司1,687,658,499股H股中不包含代中航有限持有的
    
    166,852,000股。
    
    2、依据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》(财企〔2009〕94号)
    
    和财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、全国社会保障基金理
    
    事会公告(2009年第63号)规定,公司控股股东中航集团公司和中航有限分别持有的127,445,536
    
    和36,454,464股股份目前处于冻结状态。
    
    40
    
    单位:股
    
                            前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
                                       持有的有限        有限售条件股份
     序       有限售条件股东名称       售条件股份        可上市交易情况         限售条件
     号                                   数量      可上市交易   新增可上市交
                                                       时间      易股份数量
     1   中国航空集团有限公司           513,478,818  2020-03-10     513,478,818  非公开发行
                                                                               股份限售股
     上述股东关联关系或一致行动的说明 无
    
    
    (三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东
    
    □适用 √ 不适用
    
    三、控股股东或实际控制人变更情况
    
    □适用 √ 不适用
    
    41
    
    第七节 董事、监事、高级管理人员情况
    
    一、持股变动情况
    
    (一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
    
    □适用 √ 不适用
    
    (二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
    
    □适用 √ 不适用
    
    二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
    
               姓名                    担任的职务                  变动情形
              薛亚松                    职工董事                     聘任
    
    
    公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
    
    2018年3月29日,公司第二届职工代表大会通过了选举薛亚松先生为本公司职工董事的议案。
    
    薛亚松先生作为公司职工董事任期自前述议案通过日起至第五届董事会届满时止。
    
    三、员工情况
    
    截至报告期末,本公司共有员工29,429名,本公司子公司共有员工59,845名。
    
    本集团坚持激励与约束相统一、效益增长与工资增长相匹配的原则,以岗位价值为基础,秉持
    
    “为岗位价值付薪、为个人能力付薪、为绩效结果付薪”的薪酬支付理念,制定和实施薪酬政
    
    策。本集团重视并致力于开展干部员工的教育培训,以“培训即服务”为理念,注重培养专业
    
    能力与专业精神,通过线上线下多种方式,分级分类组织开展各种培训项目,为集团可持续发
    
    展与战略落地做好知识储备与人才支撑。
    
    42
    
    第八节 公司债券相关情况
    
    一、公司债券基本情况
    
    单位:亿元 币种:人民币
    
                                                                                 还
                                                                    债           本
      债券名称   简    代码        发行日             到期日        券   利率   付   交易
                 称                                                 余    (%)    息   场所
                                                                    额           方
                                                                                 式
     中国国际
     航空股份    12                                                             按   上海
     有限公司    国   122218   2013年1月18日      2023年1月18日      50   5.10   年   证券
     2012 年公   航                                                             付   交易
     司债券(第  01                                                             息    所
     一期)
     中国国际
     航空股份    12                                                             按   上海
     有限公司    国   122268   2013年8月16日      2018年8月16日      35   5.15   年   证券
     2012 年公   航                                                             付   交易
     司债券(第  02                                                             息    所
     二期)
     中国国际
     航空股份    12                                                             按   上海
     有限公司    国   122269   2013年8月16日      2023年8月16日      15   5.30   年   证券
     2012 年公   航                                                             付   交易
     司债券(第  03                                                             息    所
     二期)
     中国国际
     航空股份    16                                                             按   上海
     有限公司    国   136642   2016年8月18日      2019年8月18日      40   2.84   年   证券
     2016 年公   航                                                             付   交易
     司债券(第  01                                                             息    所
     一期)
     中国国际    16                                                             按   上海
     航空股份    国   136776  2016年10月20日     2021年10月20日     40   3.08   年   证券
     有限公司    航                                                             付   交易
     2016 年公   02                                                             息    所
    
    
    43
    
     司债券(第
     二期)
     深圳航空
     股份有限    18                                                             按   上海
     公司2018    深   143499   2018年3月13日      2021年3月14日      5    5.27   年   证券
     年公司债    航                                                             付   交易
     券(第一    02                                                             息    所
     期)品种二
     深圳航空
     股份有限    18                                                             按   上海
     公司2018    深   143601   2018年4月23日      2021年4月24日      8    4.55   年   证券
     年公司债    航                                                             付   交易
     券(第二    04                                                             息    所
     期)品种二
    
    
    公司债券投资者适当性安排
    
    “12国航01”“12国航02”“12国航03”为面向公众投资者,“16国航01”“16国航02”
    
    “18深航02”“18深航04”为面向合格投资者。
    
    公司债券付息兑付情况
    
    2018年1月18日,本公司支付了2012 年公司债券(第一期)的当期利息;
    
    2018年8月16日,本公司支付了2012 年公司债券(第二期)的当期利息;
    
    2018年8月18日,本公司支付了2016 年公司债券(第一期)的当期利息;
    
    本公司将于2018年10月20日支付2016 年公司债券(第二期)的当期利息。
    
    二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
    
                         名称                中信证券股份有限公司
                         办公地址            北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
                         联系人              朱鸽
     债券受托管理人      联系电话            010-60833566
                         名称                中信建投证券股份有限公司
                         办公地址            北京市朝阳区安立路66号4号楼
                         联系人              郑欣
                         联系电话            010-65608410
     资信评级机构        名称                中诚信证券评估有限公司
                         办公地址            上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼
    
    
    44
    
    注:1. “12国航01”“12国航02”“12国航03”公司债券受托管理人为中信证券股份有限公
    
    司;
    
    2. “16国航01”“16国航02” “18深航02”“18深航04”公司债券受托管理人为中信建投证券股份有限公司。
    
    三、公司债券募集资金使用情况
    
    “12国航01”“12国航02”“12国航03”“16国航01”“16国航02”“18深航02”“18
    
    深航04”公司债券募集资金用于补充流动资金、偿还银行贷款以满足本集团日常生产经营需要。
    
    “12国航01”“12国航02”“12国航03”“16国航01”“16国航02”公司债券募集资金
    
    已按募集说明书上列明的用途使用完毕,“18深航02”“18深航04”公司债券报告期末募集
    
    资金余额为3.65万元。
    
    “16国航01”“16国航02”“18深航02”和“18深航04”募集所得资金的流入及使用完全
    
    在募集资金专户内进行,并严格履行《账户及资金三方监管协议》的相关程序运作募集资金。
    
    “12国航01”“12国航02”“12国航03”发行时尚未有募集资金专户及《账户及资金三方监
    
    管协议》的监管要求,因此并未设立专户及签署资金三方监管协议。
    
    四、公司债券评级情况
    
    2018年5月25日,中诚信证券评估有限公司出具了《中国国际航空股份有限公司2012年公司
    
    债券(第一期、第二期)跟踪评级报告(2018)》《中国国际航空股份有限公司2016年公司债券
    
    (第一期、第二期)跟踪评级报告(2018)》,维持本公司AAA的主体信用等级,评价展望为稳
    
    定,维持“12国航01”“12国航02”“12国航03”“16国航01”“16国航02”AAA的债
    
    项信用等级。详情请见公司于2018年5月26日在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)
    
    及《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》上发布的公告,以及中诚信证券评估有限公司于
    
    其网站(www.ccxr.com.cn)上发布的相关公告。
    
    2018年6月14日,中诚信证券评估有限公司出具了《深圳航空股份有限公司2018年公司债券
    
    (第一期、第二期)跟踪评级报告(2018)》,维持本公司AAA的主体信用等级,评价展望为稳
    
    定,维持“18深航02”“18深航04”AAA的债项信用等级。详情请见深圳航空于2018年6
    
    月15日在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)上发布的公告,以及中诚信证券评估有
    
    限公司于其网站(www.ccxr.com.cn)上发布的相关公告。
    
    五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
    
    本公司发行的“12国航01”“12国航02”及“12国航03”公司债券由中航集团公司提供全额
    
    无条件不可撤销的连带责任保证担保,报告期内未新增其他增信机制。2018年6月4日,联合
    
    信用评级有限公司出具了《中国航空集团有限公司公司债券 2018 年跟踪评级报告》,维持中航
    
    集团有限公司 AAA 的主体长期信用等级,评价展望为稳定,详情请见上海证券交易所网站
    
    (http://www.sse.com.cn)及联合信用评级有限公司于其网站(http://www.unitedratings.com.cn)上发
    
    布的相关评级报告。
    
    报告期末中航集团公司未经审计的财务报告请见本公司于2018年8月31日在上海证券交易所
    
    45
    
    网站(http://www.sse.com.cn)发布的报告。报告期末归属于母公司的净资产为554.79亿元,较
    
    上年末增加5.61%;资产负债率为58.52%,较上年末少0.26个百分点;净资产收益率为4.03%,
    
    较上年同期增加0.19个百分点;流动比率及速动比率分别为0.34、0.31,较上年末分别上升0.04、
    
    0.03;累计对外担保余额占其净资产的比例为0.07%,较上年末下降0.02个百分点。
    
    本集团发行的“16国航01”“16国航02”“18深航02”和“18深航04”公司债券为无担保
    
    债券。偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流,公司较好的盈利能力将为公司债
    
    券本息的偿付提供有力保障。
    
    本公司已按时履行“12国航01”“12国航02”“12国航03”“16国航01”公司债券年度付
    
    息义务,并将于10月份履行“16国航02”公司债的年度付息义务,偿债资金主要来源于公司
    
    日常经营所产生的现金流。
    
    报告期内,公司按照募集说明书的约定执行偿债计划及有关的偿债保障措施,相关偿债计划及
    
    偿债保障措施未发生变更。
    
    六、公司债券持有人会议召开情况
    
    本公司发行的公司债券报告期内未召开过持有人会议。
    
    七、公司债券受托管理人履职情况
    
    本公司发行的“12国航01”“12国航02”“12国航03”的公司债券的债券受托管理人为中信证
    
    券股份有限公司。报告期内,中信证券股份有限公司严格按照《债券受托管理人协议》约定履
    
    行受托管理人职责。根据《债券受托管理协议》,中信证券股份有限公司出具了《2012年中国国
    
    际航空股份有限公司公司债券受托管理人年度报告(2017年度)》。详情请见公司于2018年5月31
    
    日在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)发布的公告。
    
    本集团发行的“16国航01”“16国航02”“18深航02”“18深航04”公司债券的债券受托管理
    
    人为中信建投证券股份有限公司。报告期内,中信建投证券股份有限公司严格按照《债券受托
    
    管理人协议》约定履行受托管理人职责。根据《债券受托管理协议》,中信建投证券股份有限公
    
    司出具了《2016年中国国际航空股份有限公司公司债券受托管理人年度报告(2017年度)》及《关
    
    于深圳航空有限责任公司公司债券的临时受托管理事务报告》。详情请见本公司及深圳航空分别
    
    于2018年4月24日及2018年6月11日在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)发布的公告。
    
    八、截至报告期末和上年末(或本报告期和上年同期)下列会计数据和财务指标
    
       主要指标   本报告期末  上年度末   本报告期末比上年           变动原因
                                             度末增减
     流动比率            0.32       0.29               0.03  主要由于本期流动资产的增长
                                                            幅度大于流动负债
     速动比率            0.29       0.26               0.03  主要由于本期速动资产的增长
                                                            幅度大于流动负债
     资产负债率       59.83%     59.73%  上升0.10个百分点   主要由于本期负债增长幅度略
    
    
    46
    
                                                            大于资产
     贷款偿还率         100%      100%                  -  -
                   本报告期    上年同期   本报告期比上年同           变动原因
                  (1-6月)                  期增减(%)
     EBITDA利          8.06       7.46               8.04  主要是本期EBITDA的增幅高
     息保障倍数                                             于利息支出的增幅
     利息偿付率         100%      100%                  -  -
    
    
    九、关于逾期债项的说明
    
    本公司报告期内未发生债项逾期。
    
    十、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
    
    2018年3月26日,本公司控股子公司深圳航空按时完成了2017年第二期超短期融资券(17深
    
    航空SCP002,债券代码:011754179)的付息和兑付工作。
    
    2018年4月23日,本公司控股子公司深圳航空按时完成了2017年第一期超短期融资券(17深
    
    航空SCP001,债券代码:011770014)的付息和兑付工作。
    
    十一、公司报告期内的银行授信情况
    
    本公司已获得多家国内银行提供数额最高为1,473.97亿元的若干银行授信额度,其中约263.22亿
    
    元已经使用,报告期内需偿还的银行贷款均已按时偿还。
    
    十二、公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
    
    截至本报告公布之日,公司无须予披露的执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况。
    
    十三、公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
    
    无
    
    47
    
    2018 6 30
    
    1. 1-3
    
    2. 4-5
    
    3. 6
    
    4. 7-8
    
    5. 9-10
    
    6. 11-12
    
    7. 13
    
    8. 14-15
    
    9. 16-170
    
    1.
    
    2.
    
    3.
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    12 31
    
    ( ) ( )
    
    1 9,871,800 6,260,074
    
    2 83,632 -
    
    - 19,938
    
    3 4,606,184 3,490,775
    
    4 1,132,565 3,113,262
    
    5 2,180,584 2,009,253
    
    6 1,848,745 1,535,769
    
    7 32,689 283,562
    
    - 10,000
    
    8 4,610,669 4,036,700
    
    24,366,868 20,759,333
    
    9 - 1,336,996
    
    10 898,151 -
    
    11 756,674 784,339
    
    12 16,422,259 15,299,017
    
    13 290,833 -
    
    14 343,589 330,768
    
    15 159,546,683 158,274,275
    
    16 34,142,955 30,340,891
    
    17 4,452,612 4,400,762
    
    18 1,102,185 1,102,185
    
    19 660,068 657,364
    
    20 2,519,757 2,431,886
    
    221,135,766 214,958,483
    
    245,502,634 235,717,816
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    ( ) ( )
    
    21 21,838,827 19,483,625
    
    22 2,199,059 1,199,450
    
    23 16,292,510 14,672,242
    
    2,178,361 2,565,696
    
    5,660,120 4,840,061
    
    - 518,413
    
    24 867,175 -
    
    25 2,643,931 2,533,032
    
    26 974,498 2,361,253
    
    27 9,506,982 8,581,663
    
    28 14,558,134 14,999,650
    
    76,719,597 71,755,085
    
    29 6,545,904 7,608,289
    
    30 15,800,000 14,500,000
    
    31 4,080,863 3,669,405
    
    32 38,148,441 37,798,582
    
    33 263,424 263,575
    
    34 466,439 492,869
    
    35 741,152 3,568,127
    
    20 954,850 1,130,054
    
    24 3,153,516 -
    
    70,154,589 69,030,901
    
    146,874,186 140,785,986
    
    ( )
    
    2018 6 30 6
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 306 6
    
    41 64,242,322 57,380,618
    
    41 54,252,096 47,654,593
    
    42 110,032 158,882
    
    43 3,062,586 3,071,635
    
    44 2,210,718 1,928,978
    
    45 40,507 36,101
    
    46 1,900,218 313,551
    
    1,370,145 1,592,410
    
    59,682 89,706
    
    47 440 12,679
    
    ( ) 48 (183,337) -
    
    49 1,679,916 1,282,931
    
    ( ) 51 378,131 (364,021)
    
    ( ) 192,776 (400,848)
    
    50 2,058 89
    
    52 72,184 215
    
    4,981,351 5,123,413
    
    33,247 46,587
    
    18,731 15,243
    
    4,995,867 5,154,757
    
    53 1,099,007 1,248,284
    
    3,896,860 3,906,473
    
    ( )
    
    3,896,860 3,906,473
    
    ( )
    
    3,468,519 3,326,420
    
    428,341 580,053
    
    ( ) ( )
    
    2018 6 30 6
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 306 6
    
    38
    
    ( )
    
    1. (6,022) (13,441)
    
    2. (1,436) -
    
    3. (4,285) -( )
    
    1. 936,330 (133,787)
    
    2. 2,007 -
    
    3. 166,852 (617,936)
    
    4. - 41,205
    
    765 16,7324,991,071 3,199,2464,561,965 2,602,461429,106 596,785( / )
    
    54 0.25 0.25
    
    ( )
    
    2018 6 30 6
    
    ( )2018 6 30 6
    
    14,524,815 26,270,841 (1,693,743) 9,177,905 37,771,234 69,742 86,120,794 8,811,036 94,931,830
    
    ( 33) - - (197,684) - 702,221 - 504,537 18,056 522,593
    
    14,524,815 26,270,841 (1,891,427) 9,177,905 38,473,455 69,742 86,625,331 8,829,092 95,454,423
    
    ( ) - - 1,093,446 - 3,468,519 - 4,561,965 429,106 4,991,071
    
    ( )
    
    1. - - - 695,805 (695,805) - - - -
    
    2. - - - - (1,669,918) - (1,669,918) (147,128) (1,817,046)
    
    14,524,815 26,270,841 (797,981) 9,873,710 39,576,251 69,742 89,517,378 9,111,070 98,628,448
    
    2017 6 30 6
    
    13,084,751 16,509,531 (2,062,598) 7,829,643 33,448,460 66,709 68,876,496 7,597,144 76,473,640
    
    ( ) - - (723,959) - 3,326,420 - 2,602,461 596,785 3,199,246
    
    ( )
    
    1,440,064 9,761,310 - - - - 11,201,374 - 11,201,374
    
    ( )
    
    1. - - - 652,457 (652,457) - - - -
    
    2. - - - - (1,564,468) - (1,564,468) (176,120) (1,740,588)
    
    14,524,815 26,270,841 (2,786,557) 8,482,100 34,557,955 66,709 81,115,863 8,017,809 89,133,672
    
    ( )
    
    2018 6 30 6
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 306 6
    
    67,137,901 60,468,079
    
    67,650 19,391
    
    55 3,202,701 3,252,807
    
    70,408,252 63,740,277
    
    (36,762,887) (35,133,866)
    
    (11,532,928) (10,395,054)
    
    (4,431,342) (3,388,646)
    
    55 (4,486,173) (4,215,009)
    
    (57,213,330) (53,132,575)
    
    56 13,194,922 10,607,702
    
    4,341 1,865
    
    210,158 166,993
    
    304,998 2,429,830
    
    253,936 -
    
    55 82,430 79,197
    
    855,863 2,677,885
    
    (9,138,014) (7,797,063)
    
    - (61,440)
    
    (168,448) (3,983)
    
    (9,306,462) (7,862,486)
    
    (8,450,599) (5,184,601)
    
    ( ) ( )
    
    2018 6 30 6
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 306 6
    
    3,500,000 -
    
    - 11,201,374
    
    16,268,570 16,904,831
    
    19,768,570 28,106,205
    
    (15,235,046) (22,103,773)
    
    (1,200,000) (2,347,438)
    
    (1,630,048) (1,697,021)
    
    (147,128) (176,120)
    
    (3,066,487) (3,033,094)
    
    (21,131,581) (29,181,326)
    
    (1,363,011) (1,075,121)
    
    16,285 (60,728)
    
    3,397,597 4,287,252
    
    56 5,562,907 6,848,018
    
    56 8,960,504 11,135,270
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    ( ) ( )
    
    6,982,950 3,172,520
    
    1 5,006,127 3,534,850
    
    2 1,831,033 1,913,843
    
    694,200 2,612,939
    
    98,955 97,900
    
    32,689 283,562
    
    1,637,097 1,173,376
    
    1,020,000 -
    
    17,303,051 12,788,990
    
    - 22,783
    
    - 1,020,000437,180 449,9133 27,457,713 27,325,997
    
    22,783 -106,973,715 106,694,61324,125,067 20,856,6262,719,550 2,758,672309,667 312,2852,121,815 2,034,870164,167,490 161,475,759181,470,541 174,264,749( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    ( ) ( )
    
    13,318,135 11,538,000
    
    13,399,434 11,975,550
    
    1,571,585 1,821,334
    
    5,244,320 4,455,368
    
    - 183,194465,479 -1,044,750 852,023644,221 1,118,13710,136,752 8,279,5418,354,468 8,738,78454,179,144 48,961,9312,422,679 1,871,19814,500,000 14,500,0002,037,846 1,928,02322,938,005 23,643,577
    
    132,280 158,711
    
    397,853 2,935,541
    
    2,760,334 -
    
    45,188,997 45,037,050
    
    99,368,141 93,998,981
    
    14,524,815 14,524,815
    
    30,618,680 30,618,680
    
    217,593 219,029
    
    9,836,604 9,140,799
    
    26,904,708 25,762,445
    
    82,102,400 80,265,768
    
    181,470,541 174,264,749
    
    (
    
    2018 6 30 6
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 306 6
    
    4 43,482,139 39,363,699
    
    4 36,834,365 32,854,650
    
    38,345 66,094
    
    2,313,991 2,299,395
    
    842,692 789,443
    
    25,083 25,032
    
    1,213,782 423,547
    
    913,765 1,138,093
    
    43,192 44,689
    
    - 1,9913,616 -1,211,076 1,060,1245 484,872 419,509
    
    333,584 251,687
    
    72,034 215
    
    3,978,247 4,383,395
    
    4,358 5,969
    
    7,000 6,6573,975,605 4,382,707822,254 931,9423,153,351 3,450,765(
    
    2018 6 30 6
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 306 6
    
    ( )
    
    1. (1,436) -( )
    
    1. - 22,929
    
    3,151,915 3,473,694
    
    ( )
    
    2018 6 30 6
    
    ( )
    
    2018 6 30 6
    
    14,524,815 30,618,680 219,029 9,140,799 25,762,445 80,265,768
    
    ( 33) - - - - 354,635 354,635
    
    14,524,815 30,618,680 219,029 9,140,799 26,117,080 80,620,403
    
    ( ) - - (1,436) - 3,153,351 3,151,915
    
    ( )
    
    1. - - - 695,805 (695,805) -
    
    2. - - - - (1,669,918) (1,669,918)
    
    14,524,815 30,618,680 217,593 9,836,604 26,904,708 82,102,400
    
    2017 6 30 6
    
    13,084,751 20,857,370 198,728 7,792,537 21,717,121 63,650,507
    
    ( ) - - 22,929 - 3,450,765 3,473,694
    
    ( )
    
    1,440,064 9,761,310 - - - 11,201,374
    
    ( )
    
    1. - - - 652,457 (652,457) -
    
    2. - - - - (1,564,468) (1,564,468)
    
    14,524,815 30,618,680 221,657 8,444,994 22,950,961 76,761,107
    
    ( )
    
    2018 6 30 6
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 306 6
    
    44,410,680 40,290,417
    
    2,434,494 1,900,149
    
    46,845,174 42,190,566
    
    (25,278,756) (26,676,784)
    
    (5,341,524) (4,598,874)
    
    (2,387,274) (1,975,751)
    
    (2,639,104) (2,901,596)
    
    (35,646,658) (36,153,005)
    
    11,198,516 6,037,561
    
    295,818 230,790
    
    706,426 803,559
    
    45,713 44,689
    
    1,047,957 1,079,038
    
    (7,792,887) (3,349,629)
    
    (7,792,887) (3,349,629)
    
    (6,744,930) (2,270,591)
    
    ( ) ( )
    
    2018 6 30 6
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 306 6
    
    - 11,201,374
    
    11,075,493 9,498,980
    
    11,075,493 20,700,354
    
    (8,764,244) (17,504,403)
    
    (899,125) (993,935)
    
    (2,058,286) (2,188,720)
    
    (11,721,655) (20,687,058)
    
    (646,162) 13,296
    
    3,006 (29,824)3,810,430 3,750,4423,172,520 2,221,9526,982,950 5,972,3942018 6 30
    
    ( )
    
    ( ) (
    
    ) 2004 9 20 [2004]872
    
    2004 9 30 ( )
    
    A H
    
    28 911100007178710060
    
    ( )
    
    (
    
    )
    
    2018 6 15
    
    2018 ( [2018]15 )
    
    15 (2014 )
    
    2018 6 30 524
    
    369
    
    2018 6
    
    30 1,211
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    27
    
    2018 6 30
    
    2018 6 30
    
    1 1 12 31
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    /
    
    / 8
    
    (1)
    
    ( )
    
    (2)
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    4. ( )
    
    (2) ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    5. ( )
    
    /
    
    12.3.2
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    8.1
    
    ( )
    
    8.2
    
    /
    
    /
    
    / /
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    8. ( )
    
    8.2 ( )
    
    2017 2018 1 1
    
    14 ( )
    
    9.1
    
    9.1.1
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    9.1 ( )
    
    9.1.1 ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    9.1.2
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    9.1 ( )
    
    9.1.2 ( )
    
    9.1.3
    
    9.1.4
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    9.2
    
    12
    
    12
    
    9.2.1
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    9.2 ( )
    
    9.2.1 ( )
    
    (1)
    
    (2)
    
    (3)
    
    (4)
    
    (5)
    
    (6)
    
    (7)
    
    (8)
    
    (9)
    
    (10)
    
    (11) ( ) 30
    
    9.2.2
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    9.2 ( )
    
    9.2.2 ( )
    
    (1)
    
    (2)
    
    (3)
    
    (4)
    
    (5)
    
    (6)
    
    90
    
    9.2.3
    
    22 ( )
    
    (
    
    )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    9.2 ( )
    
    9.2.3 ( )
    
    9.2.4
    
    9.3
    
    (1)
    
    (2)
    
    (3)
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    9.4
    
    9.4.1
    
    9.1.1
    
    9.5
    
    ( )
    
    (
    
    )
    
    9.6
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    9.7
    
    10.1
    
    10.2
    
    10.3
    
    10.4
    
    10.5
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)(2)
    
    12.1
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    12. ( )
    
    12.2
    
    22
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    12. ( )
    
    12.3
    
    12.3.1
    
    12.3.2
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    12. ( )
    
    12.3 ( )
    
    12.3.2 ( )
    
    12.4
    
    20-35 5% 2.71%-4.75%
    
    50 - 2%
    
    18
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    14.1
    
    14.2
    
    ( )
    
    15 - 30 5% 3.17% - 6.33%
    
    5 - 12 - 8.33% - 20%
    
    3 - 15 - 6.67% - 33.33%
    
    5 - 50 3% - 5% 1.90% - 19.40%
    
    3 - 15 - 6.67% - 33.33%
    
    3 - 20 0 - 5% 4.75% - 33.33%
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    14. ( )
    
    14.3
    
    14.4
    
    3
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    16. ( )
    
    17.1
    
    40 - 67
    
    5 - 10
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    17. ( )
    
    17.2
    
    (1)
    
    (2)
    
    (3)
    
    (4)
    
    (5)
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    5
    
    2
    
    20.1
    
    20.2
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    20. ( )
    
    20.2 ( )
    
    ( ) (
    
    ) ( )
    
    ( ) ( )
    
    ( ) ( )
    
    ( ) (
    
    ) ( )
    
    ( )25
    
    (
    
    )
    
    (1) ( )
    
    (2)
    
    (3)
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    20. ( )
    
    20.3
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)
    
    (2)
    
    (2017 12 31 )
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    23. ( )
    
    ( )
    
    24.1
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    24. ( )
    
    24.2
    
    /
    
    25.1
    
    ( )
    
    ( )
    
    25.2
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    25. / ( )
    
    25.2 ( )
    
    25.3
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    26.1
    
    26.1.1
    
    26.1.2
    
    26.2
    
    26.2.1
    
    14.3
    
    26.3
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    33
    
    9.2
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    32. ( )
    
    (
    
    )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 1 1 201722 ( ) 23( ) 24 ( ) 37
    
    ( ) ( )
    
    33.1
    
    2018 1 1
    
    9
    
    2018 1 1
    
    2018 1 1 2018 1 1
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    33. ( )
    
    33.1 ( )
    
                          2017  12 31                                       2018 1 1
                                           (  1)             ( 2)
                                 19,938               -             (19,938)              -
                                    -           393,559              19,938         413,497
                               2,009,253           (13,559)                 -        1,995,694
                               1,336,996         (1,336,996)                 -              -
                                    -           654,961                 -         654,961
                                    -           302,035                 -         302,035
                              (1,693,743)          (197,684)                  -        (1,891,427)
                              37,771,234           197,684                 -        37,968,918
    
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    33. ( )
    
    33.1 ( )
    
    1
    
    2018 1 1 302,035
    
    44,768 257,267
    
    25,713 2018 1 1 (
    
    )
    
    45,374 45,374
    
    2018 1 1 380,000
    
    2018 1 1
    
    13,559
    
    126,597
    
    126,597
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    33. ( )
    
    33.1 ( )
    
    1 ( )
    
    2018 1 1 654,961
    
    2
    
    2018 1 1
    
    19,938
    
    33.2
    
    2018 1 1
    
    ( )23
    
    2018 1 1
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    33. ( )
    
    33.2 ( )
    
    (1)
    
                    2017 12  31                              2018  1  1
                        15,299,017          -       131,109         15,430,126
                         2,565,696          -      (169,063)          2,396,633
                         4,840,061          -      (362,330)          4,477,731
                           518,413   (518,413)            -                 -
                                -   1,225,519            -          1,225,519
                         2,361,253          -       139,909          2,501,162
                        14,999,650    (707,106)            -         14,292,544
                         3,568,127  (2,822,657)            -           745,470
                                -   2,822,657            -          2,822,657
                        37,771,234          -       504,537         38,275,771
                         8,811,036          -        18,056          8,829,092
    
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    33. ( )
    
    33.2 ( )
    
    (2)
    
                            16,422,259            (137,430)         16,284,829
                             3,153,516           (3,153,516)                 -
                              741,152            3,153,516          3,894,668
                             2,178,361             221,136          2,399,497
                             5,660,120             329,749          5,989,869
                            14,558,134             603,027         15,161,161
                                    -             264,149           264,149
                              974,498             (148,141)           826,357
                              867,175             (867,175)                 -
                            39,576,251            (522,119)         39,054,132
                             9,111,070             (18,056)          9,093,014
                            64,242,322             (14,758)         64,227,564
                              378,131              (6,321)           371,810
                             4,995,867             (21,079)          4,974,788
                             1,099,007              (3,497)          1,095,510
                             3,896,860             (17,582)          3,879,278
    
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    33. ( )
    
    2018 1 1
    
                           2017                               2018  1  1
                          12  31
                                               -      413,497        413,497
                              19,938            -      (19,938)
                            2,009,253           -      (13,559)      1,995,694
                            1,336,996           -    (1,336,996)
                                               -      654,961        654,961
                           15,299,017      131,109           -      15,430,126
                                               -      302,035        302,035
                           18,665,204      131,109           -      18,796,313
                            2,565,696     (169,063)           -       2,396,633
                            4,840,061     (362,330)           -       4,477,731
                             518,413     (518,413)           -             -
                                        1,225,519           -       1,225,519
                            2,361,253      139,909           -       2,501,162
                           14,999,650     (707,106)           -      14,292,544
                            3,568,127    (2,822,657)           -        745,470
                                  -     2,822,657           -       2,822,657
                           28,853,200     (391,484)           -      28,461,716
                           (1,693,743)           -     (197,684)     (1,891,427)
                           37,771,234      504,537      197,684      38,473,455
                           36,077,491      504,537           -      36,582,028
                            8,811,036       18,056           -       8,829,092
                           44,888,527      522,593           -      45,411,120
    
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    33. ( )
    
    2018 1 1
    
                            2017                              2018  1  1
                           12 31
                              22,783            -      (22,783)             -
                                  -            -       22,783         22,783
                              22,783            -           -         22,783
                            1,821,334     (118,704)           -       1,702,630
                            4,455,368     (358,017)           -       4,097,351
                             183,194     (183,194)           -             -
                                  -       679,476           -        679,476
                            1,118,137      122,086           -       1,240,223
                            8,738,784     (496,282)           -       8,242,502
                            2,935,541    (2,450,275)           -        485,266
                                  -     2,450,275           -       2,450,275
                           19,252,358     (354,635)           -      18,897,723
                           25,762,445      354,635           -      26,117,080
                           25,762,445      354,635           -      26,117,080
    
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    1.
    
    1
    
    6% 11% 17%
    
    ( 2018 5 1
    
    ) 6% 10% 16%
    
    5% 7%
    
    3%
    
    2%
    
    - 25-45 5%
    
    - 45 1%
    
    1 2(3) 2(4)
    
    15% 25%
    
    ( ) Air China
    
    Development Corporation (Hong Kong) Limited ( )
    
    16.5% Air
    
    Macau Company Limited ( )
    
    12%
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2.
    
    (1)
    
    ( [2013]106 ) 2013 8 1
    
    <
    
    ( ) > ( [2014]11 ) 2014 1 1
    
    2016
    
    (
    
    [2016]36 )
    
    (2) ( [2000]102 )
    
    6%
    
    (3) (
    
    [2012]12 ) 2017
    
    2018 15%
    
    (4) 8
    
    ( [2016]124 )
    
    ( ) 2016 2020
    
    15%
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    4,999 5,1069,768,024 6,182,779
    
    98,777 72,189
    
    9,871,800 6,260,074
    
    2,065,184 1,395,022
    
    2018 6 30 911,296
    
    (2017 12 31 697,167 )
    
    658,887 251,0601,349
    
    2018 6 30 2017 12 31139,510 6.6166 923,079 124,359 6.5342 812,58726,336 7.6515 201,511 24,620 7.8023 192,093693,660 0.8431 584,825 125,878 0.8359 105,223
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018
    
    6 30
    
    83,632
    
    83,632
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    363 3484,791,455 3,674,827(185,634) (184,400)4,606,184 3,490,775(1)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    1 4,597,832 3,519,985
    
    1 2 52,834 26,955
    
    2 3 21,572 25,926
    
    3 119,580 102,309
    
    4,791,818 3,675,175
    
    (185,634) (184,400)
    
    4,606,184 3,490,775
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    3. ( )
    
    (2)
    
    ( (
    
    ) )
    
    2017 12 31 31,903 152,497 184,400
    
    - - -
    
    2018 1 1 31,903 152,497 184,400
    
    - (5,097) (5,097)
    
    (2) 40 38
    
    6,293 - 6,293
    
    2018 6 30 38,194 147,440 185,634
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    3. ( )
    
    (3) 5,097
    
    5,097
    
    (4)
    
    2018 6 30 1,485,427
    
    32%
    
    2018 6 30
    
    (%)
    
    1 638,036 1 13( ) 337,181 1 7
    
    314,101 1 7
    
    2 122,420 1-5 3
    
    3 73,689 1 2
    
    1,485,427 32
    
    (5)
    
    2018 6 30 2017 12 3194,805 6.6166 627,287 73,556 6.5342 480,63019,989 7.6515 152,946 25,410 7.8023 198,25651,365 0.8431 43,306 53,698 0.8359 44,886
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    610,273 611,984
    
    204,292 152,242
    
    115,993 2,000,376
    
    202,007 348,660
    
    1,132,565 3,113,262
    
    (2)
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    % %
    
    1 1,115,633 99 3,096,018 99
    
    1 2 7,209 1 11,939 1
    
    2 3 5,531 - 1,733 -
    
    3 4,192 - 3,572 -
    
    1,132,565 100 3,113,262 100
    
    (3)
    
    1 94,740 1
    
    2 89,396 1
    
    3 35,150 1
    
    4 34,994 1
    
    5 30,763 1
    
    285,043
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    802,687 732,563
    
    247,275 233,602
    
    3,342,099 3,444,260
    
    4,392,061 4,410,425
    
    (2,211,477) (2,401,172)
    
    2,180,584 2,009,253
    
    (2)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    1 1,141,110 1,050,863
    
    1 2 414,243 316,620
    
    2 3 162,819 166,458
    
    3 2,673,889 2,876,484
    
    4,392,061 4,410,425
    
    (2,211,477) (2,401,172)
    
    2,180,584 2,009,253
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    5. ( )
    
    (3)
    
    12
    
    ( (
    
    ) )
    
    2017 12 31 25,653 7,164 2,368,355 2,401,172
    
    - - - -
    
    2018 1 1 25,653 7,164 2,368,355 2,401,172
    
    - (75) - (75)
    
    10 - - 10
    
    (4) 9 (189,635) (189,630)
    
    2018 6 30 25,659 7,098 2,178,720 2,211,477
    
    ( ) ( )
    
    1,075,182 649,486
    
    2018 6 30
    
    189,635
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    5. ( )
    
    (4)
    
    (%)
    
    1 524,430 5 12
    
    2 57,033 2 1
    
    43,618 2 1
    
    3 36,775 5 1
    
    4 31,125 1 1
    
    692,981 16
    
    (5)
    
    2018 6 30 2017 12 31124,957 6.6166 826,790 184,705 6.5342 1,206,8991,537 7.6515 11,760 1,569 7.8023 12,2423,016 0.8431 2,543 3,583 0.8359 2,995
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30 2017 12 311,519,472 (527,785) 991,687 1,408,604 (527,112) 881,492
    
    92,387 - 92,387 86,365 - 86,365
    
    15,091 (1,418) 13,673 12,646 (1,418) 11,228
    
    752,941 (1,943) 750,998 558,627 (1,943) 556,684
    
    2,379,891 (531,146) 1,848,745 2,066,242 (530,473) 1,535,769
    
    2017 12 31 527,112 1,418 1,943 530,473
    
    424 - - 424
    
    249 - - 249
    
    2018 6 30 527,785 1,418 1,943 531,146
    
    2018 6
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    32,689 283,562
    
    12
    
    2018 6 30
    
    25,031
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    2,385,809 1,896,840
    
    ( 7(3)) 974,600 1,189,600
    
    1,300,000 1,000,000
    
    4,660,409 4,086,440
    
    (49,740) (49,740)
    
    4,610,669 4,036,700
    
    3.92% 4.57% (2017 12 31
    
    3.83% 4.35%)
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)
    
    2017 12 31
    
    1,034,961 - 1,034,961
    
    - 257,267 - 257,267
    
    - 78,811 (34,043) 44,768
    
    1,371,039 (34,043) 1,336,996
    
    (2) 2017 12 31
    
    / 9,600 1,040,106
    
    257,267 1,034,961
    
    247,667 (5,145)
    
    - 126,310 (2,624)
    
    - 121,357 (2,521)
    
    - -
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    (3) 2017 12 31
    
    2017 12 31 2017 12 31 (%)
    
    20,043 (20,043) 7
    
    2,588 - 11
    
    512 - 4
    
    ( ) 1,331 - 16
    
    15,193 - 1
    
    ( ) ( 1) - - 51
    
    ( ) ( 2) - - 51
    
    6,000 - 12
    
    33,144 (14,000)
    
    78,811 (34,043)
    
    1 2011
    
    2
    
    2013
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018
    
    6 30
    
    799,762
    
    98,389
    
    898,151
    
    89
    
    - 45
    
    - 44
    
    -
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    639,292 621,430
    
    ( 7(3) 7(4)) 236,800 251,600
    
    876,092 873,030
    
    (5,550) (5,550)
    
    870,542 867,480
    
    (113,868) (83,141)
    
    756,674 784,339
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    - (1) 1,210,155 1,239,396
    
    - (2) 15,231,914 14,106,463
    
    16,442,069 15,345,859
    
    - (19,810) (46,842)
    
    16,422,259 15,299,017
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    12. ( )
    
                                                             (1)
                                                  2018       6    30
                            2017                 2018                                                2018
                             12    31               1  1                                             6  30          (%)
                                                      SkyWorks     Capital    Asia   Ltd.
                                                     (               )             -         -        -        -        -        -        -        -        -      33.30       1
                                                     (          )              490,919             -    490,919            -     76,701      (144,530)            -        -     423,090          39.00       1
                                                     (            )            645,179             -    645,179            -     37,836           -        -        -     683,015          60.00       2
                                                     (          )               9,308           -      9,308          -     (1,538)           -        -        -      7,770        50.00       1
                                                     (          )               93,990            -     93,990           -     2,290          -        -        -     96,280         24.00       1
                             1,239,396              -   1,239,396             -    115,289       (144,530)            -        -    1,210,155
                                                   1
                                                   2                                                                        80%
    
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
                                  (   )
                                                               12.                   (  )
                                                               (2)
                                                    2018       6    30
                             2017                   2018                                                     2018
                              12   31                 1  1                                                   6  30         (%)
                               11,329,420           131,109        11,460,529              -    (156,874)         (49,513)            -    1,064,471         12,318,613             29.99
                                            (           )    1,301,043              -     1,301,043             -     99,456        (33,102)            -      (684)       1,366,713            49.40
                                                        Menzies     Macau    Airport    Services     Limited          887,583              -      887,583            -     49,105        (22,800)            -      (752)        913,136           22.80
    
    
    ( ) 39,154 - 39,154 - 16,066 (14,062) - 329 41,487 41.00
    
    ( ) 23,751 - 23,751 - 9,743 - - - 33,494 40.00
    
    ( ) 13,840 - 13,840 - 1,003 - - - 14,843 24.50
    
                                                       (          )                33,945             -       33,945            -      2,694           -         -        -       36,639          35.00
                                               (          )       396,099              -      396,099            -     55,652            -         -        -      451,751           31.00
                            81,628             -       81,628        (27,032)           642          -         -        -       55,238
                               14,106,463           131,109        14,237,572          (27,032)         77,487       (119,477)             -    1,063,364         15,231,914
    
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    - -2,588 1,453512 -1,331 -15,193 -
    
    - -
    
    - -6,000 600246,065 -19,144 -290,833 2,053( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 1 1 484,625 51,150 535,775
    
    / 28,699 9,094 37,793
    
    2018 6 30 513,324 60,244 573,568
    
    2018 1 1 190,685 14,322 205,007
    
    8,537 646 9,183
    
    / 13,662 2,127 15,789
    
    2018 6 30 212,884 17,095 229,979
    
    2018 6 30 300,440 43,149 343,589
    
    2018 1 1 293,940 36,828 330,768
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 1 1 214,603,224 11,374,124 9,626,641 10,065,305 245,669,294
    
    1,797,866 1,061 393,164 341,613 2,533,704
    
    5,503,393 80,662 4,317 185,074 5,773,446
    
    (762,843) (12,406) (75,720) (187,567) (1,038,536)
    
    - (28,699) - - (28,699)(4,155) - 3,576 234 (345)2018 6 30 221,137,485 11,414,742 9,951,978 10,404,659 252,908,8642018 1 1 70,386,937 3,791,603 6,012,380 6,303,994 86,494,914
    
    6,036,245 215,991 331,896 323,131 6,907,263
    
    (721,447) (7,283) (60,476) (130,353) (919,559)
    
    - (13,662) - - (13,662)
    
    1,991 - 2,646 (91) 4,546
    
    2018 6 30 75,703,726 3,986,649 6,286,446 6,496,681 92,473,502
    
    2018 1 1 831,526 - 68,579 - 900,105
    
    - - 16 - 16(11,442) - - - (11,442)2018 6 30 820,084 - 68,595 - 888,6792018 6 30 144,613,675 7,428,093 3,596,937 3,907,978 159,546,6832018 1 1 143,384,761 7,582,521 3,545,682 3,761,311 158,274,275
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    15. ( )
    
    ( ) (
    
    32) 2018 6 30 2017 12 31
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    96,232,801 92,200,519
    
    (26,726,394) (24,243,326)
    
    69,506,407 67,957,193
    
    2018 6 30
    
    11,910,370 (2017 12 31 13,109,347 )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    2018 6 30 3,463,836 (2017
    
    12 31 3,647,283 )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2018
    
    1 1 6 30610 177,963 149,688 - - - 327,651 54%86,624 20,480,204 8,864,045 (4,006,031) - (1,190,310) 24,147,908
    
    7,331 6,381,379 1,029,339 (969,657) - - 6,441,061
    
    713 230,463 196,409 (172,990) - - 253,882
    
    3,070,882 1,149,622 (624,768) (171,448) (451,835) 2,972,453
    
    30,340,891 11,389,103 (5,773,446) (171,448) (1,642,145) 34,142,955
    
    2018 6 30 (2017 12 31 )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    16. ( )
    
    ( ) ( 46)753,704 278,452 2.67%-4.57%127,464 22,552 3.26%-3.86%881,168 301,004
    
    2018 6 30
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 1 1 4,418,465 1,103,111 35,874 497,398 6,054,848
    
    12,507 7,323 - 151,618 171,448
    
    - 7,376 - - 7,376
    
    - (693) - - (693)(9,094) - - - (9,094)2018 6 30 4,421,878 1,117,117 35,874 649,016 6,223,8852018 1 1 743,140 797,664 - 113,282 1,654,086
    
    41,663 51,569 - 26,216 119,448
    
    - (134) - - (134)(2,127) - - - (2,127)2018 6 30 782,676 849,099 - 139,498 1,771,2732018 6 30 3,639,202 268,018 35,874 509,518 4,452,6122018 1 1 3,675,325 305,447 35,874 384,116 4,400,7622018 6 30 28,632 (2017 12
    
    31 34,010 )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    1,408,811 1,408,811
    
    (306,626) (306,626)
    
    1,102,185 1,102,185
    
    2018 1 1 144,936 75,356 437,072 657,364
    
    7,832 48,496 13,679 70,007
    
    (28,333) (29,399) (9,820) (67,552)
    
    246 - 3 249
    
    2018 6 30 124,681 94,453 440,934 660,068
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    /
    
    (1)
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    - - 5,204 1,301
    
    1,817,468 454,367 1,842,972 460,743
    
    51,440 12,860 48,441 12,110
    
    467,960 116,990 424,080 106,020
    
    12,327,160 3,081,790 11,625,448 2,906,362
    
    14,664,028 3,666,007 13,946,145 3,486,536
    
    (2)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 317,062,744 1,765,686 7,386,056 1,846,514236,465 59,116 - -
    
    - - 247,667 61,917
    
    1,105,191 276,298 1,105,092 276,273
    
    8,404,400 2,101,100 8,738,815 2,184,704
    
    (3)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    (i) 398,351 584,273
    
    866,212 792,153
    
    1,264,563 1,376,426( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    20. / ( )
    
    (3) ( )
    
    (i)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    2018 227,953 427,221
    
    2019 9,724 13,865
    
    2020 87,137 87,137
    
    2021 11,582 11,582
    
    2022 44,468 44,468
    
    2023 17,487 -
    
    398,351 584,273
    
    (4)
    
    2018 6 30
    
    1,146,250 2,519,757
    
    1,146,250 954,850
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    500,649 3,312,593 301,586 1,970,625
    
    18,238,814 17,508,000
    
    21,551,407 19,478,625
    
    - 5,000
    
    350,000 287,420 -
    
    21,838,827 19,483,625
    
    2018 6 30 1.45% 4.78% (2017 12 31
    
    2.39% 5.40% )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    2,199,059 1,199,450
    
    4.42% 4.70%
    
    (2017 12 31 4.15% 4.73%)
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    4,727,222 3,985,014
    
    3,399,265 3,190,545
    
    3,035,114 2,498,114
    
    2,042,405 1,601,702
    
    734,547 705,851
    
    729,358 593,987
    
    1,624,599 2,097,029
    
    16,292,510 14,672,242
    
    3
    
    2018 6 30 1 12.14 (2017 12
    
    31 10.00 )
    
    2018 6 30 2017 12 31326,293 6.6166 2,158,950 267,175 6.5342 1,745,77586,041 7.6515 658,343 74,177 7.8023 578,751184,830 0.8431 155,830 183,789 0.8359 153,631
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    603,027
    
    264,148
    
    867,175
    
    (1)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    / 3,529,763 3,072,904
    
    / 995,190 1,971,371
    
    / (768,410) (1,514,512)
    
    / 3,756,543 3,529,763
    
    (603,027) (707,106)
    
    3,153,516 2,822,657
    
    (2017 12
    
    31 )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)
    
    2018 20181 1 6 30
    
    2,371,585 10,187,681 10,073,089 2,486,177
    
    - 130,418 1,257,283 1,259,765 127,936
    
    3,153 5,400 6,316 2,237
    
    ( 33) 27,876 13,728 14,023 27,581
    
    2,533,032 11,464,092 11,353,193 2,643,931
    
    (2)
    
    2018 20181 1 6 30
    
    2,011,252 8,565,651 8,516,510 2,060,393
    
    119,986 188,145 143,895 164,236
    
    41,197 639,928 651,659 29,466
    
    36,064 559,197 570,583 24,678
    
    2,662 47,135 47,295 2,502
    
    2,471 33,596 33,781 2,286
    
    9,353 556,543 565,526 370
    
    189,797 237,414 195,499 231,712
    
    2,371,585 10,187,681 10,073,089 2,486,177
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    25. ( )
    
    (3) -
    
    2018 2018
    
    1 1 6 30
    
    59,056 927,304 932,496 53,864
    
    2,808 30,220 30,377 2,651
    
    ( ) 68,554 299,759 296,892 71,421
    
    130,418 1,257,283 1,259,765 127,936
    
    2009 12 30
    
    2009 1 1
    
    5%
    
    2011
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    605,838 1,825,064
    
    205,736 198,879
    
    22,857 130,398
    
    140,067 206,912
    
    974,498 2,361,253
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    ( )( 9(2)) 2,078,286 3,137,574
    
    ( 9(2)) 49,798 48,675
    
    1,050,590 887,690
    
    203,795 609,260
    
    344,542 354,408
    
    235,746 215,847
    
    110,081 110,032
    
    100,000 100,000
    
    784,809 610,089
    
    1,669,918 -
    
    29,,587069,,941827 82,,550881,,066838
    
    2018 6 30
    
    0.35% 3.58% (2017 12 31
    
    0.35% 2.10%)
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    27. ( )
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    19,876 6.6166 131,512 20,112 6.5342 131,416
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    ( 29) 3,373,731 3,521,671
    
    ( 30) 4,450,370 4,449,853
    
    ( 31) 18,864 8,393
    
    ( 32) 6,635,100 6,237,472
    
    80,069 782,26114,558,134 14,999,6502018 6 30
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    602,443 3,986,122 705,059 4,606,997
    
    15,474 118,398 15,474 120,731
    
    1,100,874 1,356,584
    
    5,205,394 6,084,312
    
    49,460 327,260 150,571 983,862
    
    3,192,552 2,501,350
    
    3,519,812 3,485,212
    
    180,520 91,,911994,,643295 238,811 111,,516209,,493660
    
    ( 28) (3,373,731) (3,521,671)
    
    6,545,904 7,608,289
    
    1 2018 6 30
    
    980,000 (2017 12 31 980,000 )2 2018 6 30 88,455
    
    (2017 12 31 117,018 )
    
    3 2018 6 30 2.95% 6.00% (2017
    
    12 31 0.00% 4.90% )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    20,250,370 18,949,853
    
    ( 28) (4,450,370) (4,449,853)
    
    15,800,000 14,500,000
    
    2018 6 30
    
    2012 ( ) 5,000,000 2013 1 18 10 5,000,000
    
    2012 ( ) 3,500,000 2013 8 16 5 3,500,000
    
    2012 ( ) 1,500,000 2013 8 16 10 1,500,000
    
    2016 4,000,000 2016 8 18 3 4,000,000
    
    2016 4,000,000 2016 10 20 5 4,000,000
    
    2015 1,000,000 2015 12 10 3 950,370
    
    2018 500,000 2018 3 13 3 500,000
    
    2018 800,000 2018 4 23 3 800,000
    
    20,300,000 20,250,370
    
    2018 6 30 100
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    5,627,080 5,004,998
    
    ( 1) 47,000 54,000
    
    60,499 36,855
    
    5,734,579 5,095,853
    
    ( 2) (1,634,852) (1,418,055)
    
    ( 28) (18,864) (8,393)
    
    4,080,863 3,669,405
    
    1 2018 6 30
    
    2.73% (2017 12 31 2.31%
    
    3.915% )
    
    2
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    44,783,541 44,036,054
    
    ( 28) (6,635,100) (6,237,472)
    
    38,148,441 37,798,582
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    32. ( )
    
    2018 6 30
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    1 ( 1 ) 7,864,322 7,352,188
    
    1 2 ( 2 ) 6,876,975 6,453,959
    
    2 3 ( 3 ) 6,458,493 6,046,343
    
    3 29,090,605 29,356,052
    
    50,290,395 49,208,542
    
    (454,5,70863,8,55441) (454,1,07326,4,08584)
    
    2018 6 30 265,048
    
    (2017 12 31 278,649 )
    
    5~12 2018 6 30 -0.21%
    
    5.22% (2017 12 31 -0.52% 5.22% )
    
    LIBOR2018 6 30 15
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    32. ( )
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    4,274,307 6.6166 28,281,380 4,529,631 6.5342 29,597,515
    
    18,446,303 0.0599 1,104,934 19,484,257 0.0579 1,128,138
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    - 291,005 291,451
    
    ( 25) (27,581) (27,876)
    
    263,424 263,575
    
    ( )
    
    (1) :
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    / 291,451 298,219
    
    - 5,547 8,518
    
    - 8,030 13,301
    
    (14,023) (28,587)
    
    / 291,005 291,451
    
    ( 25) (27,581) (27,876)
    
    263,424 263,575
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    33. ( )
    
    (2)
    
    2018
    
    6 30
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    3.50% 3.90%
    
    14.2 14.7
    
    2016
    
    (2010-2013) -0.5% 11,773
    
    95% 5,306
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    ( ) 204,000 204,000( (ii)) 130,000 130,000
    
    132,439 158,869
    
    466,439 492,869
    
    500,000
    
    255,000 2018 6 3051,000 204,000 2011
    
    ( 51%)
    
    204,000
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    ( ) 488,837 578,032
    
    108,592 126,904
    
    - 2,822,657143,723 40,534741,152 3,568,127( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    1
    
    2018 6 30 6
    
    1 1,386,392,809 9.54% - (872,913,991) 513,478,818 3.54%
    
    2 53,671,372 0.38% - (53,671,372) - -
    
    1,440,064,181 9.92% - (926,585,363) 513,478,818 3.54%
    
    1 8,522,067,640 58.67% - 926,585,363 9,448,653,003 65.05%
    
    2 4,562,683,364 31.41% - - 4,562,683,364 31.41%
    
    13,084,751,004 90.08% - 926,585,363 14,011,336,367 96.46%
    
    14,524,815,185 100.00% - - 14,524,815,185 100.00%
    
    2018 1 1 2,518,414 23,325,142 427,285 26,270,841
    
    2018 6 30 2,518,414 23,325,142 427,285 26,270,841
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30 6
    
    2017 2018 2018
    
    12 31 1 1 6 30
    
    (24,045) - (24,045) (8,030) - - (6,022) (2,008) (30,067)
    
    246,895 35,965 282,860 (1,436) - - (1,436) - 281,424
    
    - 69,020 69,020 (11,203) - (2,801) (4,285) (4,117) 64,735702,597 (207,936) 494,661 936,330 - - 936,330 - 1,430,991(2,711,954) - (2,711,954) 171,814 - - 166,852 4,962 (2,545,102)
    
    92,764 (92,764) - - - - - - -
    
    - (1,969) (1,969) 5,592 358 1,299 2,007 1,928 38(1,693,743) (197,684) (1,891,427) 1,093,067 358 (1,502) 1,093,446 765 (797,981)2018 1 1 5,062,278 4,115,627 9,177,905
    
    - 695,805 695,805
    
    2018 6 30 5,062,278 4,811,432 9,873,710
    
    2018 5 25 2017 2017
    
    10%
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    37,771,234 33,448,460
    
    702,221 -
    
    / 38,473,455 33,448,460
    
    3,468,519 7,240,312
    
    - 695,805695,805 654,232
    
    - 3,033
    
    1,669,918 1,564,468
    
    / 39,576,251 37,771,234
    
    2018 5 25 2017
    
    14,524,815,185 10
    
    1.1497 ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    62,608,333 55,954,434
    
    1,633,989 1,426,184
    
    64,242,322 57,380,618
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    53,162,048 46,605,277
    
    1,090,048 1,049,316
    
    54,252,096 47,654,593
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    41.
    
    2018 6 30
    
    64,130,789
    
    ( ) 111,533
    
    64,242,322
    
    2018 6 30
    
    56,893,930 -
    
    5,074,687 -
    
    - 569,539
    
    478,686 -
    
    1,023,959 89,988
    
    63,471,262 659,527
    
    2018 6 30
    
    40,780,426 659,527
    
    2,863,411 -
    
    19,827,425 -
    
    63,471,262 659,527
    
    2018 6 30
    
    63,443,677 659,527
    
    27,585 -63,471,262 659,527( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    9,172 42,027
    
    54,394 53,187
    
    6,906 27,327
    
    39,560 36,341
    
    110,032 158,882
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    779,968 913,485
    
    838,404 794,371
    
    716,809 687,524
    
    97,774 97,723
    
    80,334 17,895
    
    549,297 560,637
    
    3,062,586 3,071,635
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    1,545,415 1,284,105
    
    146,260 140,837
    
    145,123 144,723
    
    72,439 57,327
    
    301,481 301,986
    
    2,210,718 1,928,978
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    32,848 27,704
    
    7,659 8,397
    
    40,507 36,101
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    1,671,149 1,794,159
    
    59,682 89,706
    
    ( 16) 301,004 201,749
    
    ( ) 517,697 (1,269,684)
    
    72,058 80,531
    
    1,900,218 313,551
    
    2.67% 4.57% ( 2017 6 30
    
    3.09% 3.92%)
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    424 6,200
    
    - 706
    
    16 -
    
    - 5,773
    
    440 12,679
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    20186 30
    
    6
    
    6,293(189,630)(183,337)1,465,552 1,465,552157,498 157,49856,866 56,8661,679,916 1,679,916
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    - (12)2,058 1012,058 89( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    ( 12(1)) 115,289 112,988
    
    ( ) ( 12(2)) 77,487 (513,836)
    
    161,894 -
    
    15,173 -
    
    5,567 -
    
    - 772,053 -
    
    - 36,333
    
    - 228
    
    668 189378,131 (364,021)2018 6 30 6
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    62,540 215
    
    9,644 -
    
    72,184 215
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    1,363,947 1,906,068
    
    (3,367) (5,473)
    
    (261,573) (652,311)
    
    1,099,007 1,248,284
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    4,995,867 5,154,757
    
    1,248,967 1,288,689
    
    (48,194) 100,212
    
    (80,791) (66,677)
    
    (3,448) (2,190)
    
    13,806 5,021
    
    (50,852) (76,867)
    
    22,886 104,410
    
    - (98,841)(3,367) (5,473)1,099,007 1,248,284( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    3,468,519 3,326,420
    
    ( )
    
    14,524,815 13,983,797
    
    (789,854) (789,854)
    
    13,734,961 13,193,943
    
    ( ) 0.25 0.252018 6 30
    
    2018 6 30 29.99% (2017 12 31
    
    29.99%) 18.13% (2017 12 31 18.13%)
    
    29.99%
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    229,800 14,800
    
    1,492,755 1,226,235
    
    489,902 460,245
    
    127,742 73,035
    
    2,340,199 1,774,315
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    55. ( )
    
    (2)
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    1,066,288 473,178
    
    49,117 112,152
    
    644,597 670,887
    
    437,398 749,929
    
    248,343 230,688
    
    176,667 160,961
    
    72,059 80,531
    
    84,663 25,045
    
    205,583 202,021
    
    2,984,715 2,705,392
    
    (3)
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    82,430 79,197
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    3,896,860 3,906,473
    
    47 440 12,679
    
    48 (183,337) -
    
    14 9,183 8,393
    
    15 6,907,263 6,424,687
    
    17 119,448 118,428
    
    19 67,552 79,622
    
    ( ) (69,259) 1,979
    
    50 (2,058) (89)
    
    1,828,159 233,020
    
    ( ) 51 (378,131) 364,021
    
    ( ) (87,871) 804,396
    
    (173,702) (1,456,707)
    
    (313,649) (391,187)
    
    (123,905) (2,329,873)
    
    1,697,929 2,831,860
    
    13,194,922 10,607,702
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    56. ( )
    
    (1) ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    3,462,130 1,196,327
    
    (2)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    4,999 5,1068,872,458 5,501,318
    
    83,047 56,483
    
    911,296 697,167
    
    / 9,871,800 6,260,074
    
    (911,296) (697,167)
    
    /
    
    8,960,504 5,562,907
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    (1) 2018 6 30
    
    /331,268,000 100%95,080,786 100%20,000,000 100%2,000,000 100%9,379,010 95%/ /
    
    2,000,000 100%
    
    Total Transform Group Limited
    
    ( ) 13,765,440,000 100%
    
    442,042,000 66.9%
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    1. ( )
    
    (1) 2018 6 30 ( )
    
    /
    
    ( )
    
    1,000,000,000 51%
    
    1,000,000,000 80%
    
    1,000,000,000 80%
    
    1,127,961,864 51%
    
    5,235,294,118 51%
    
    37,565,216 60%
    
    5,360,000,000 51%
    
    80,000,000 80%
    
    300,052,800 75%
    
    (2)
    
    49% 259,203 125,979 3,995,243
    
    49% 58,536 - 1,998,173
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    1. ( )
    
    (3)
    
    2018 2017 2018 2017
    
    6 30 12 31 6 30 12 31
    
    3,416,432 3,370,806 4,141,495 3,344,189
    
    48,720,073 47,144,256 10,691,430 11,003,418
    
    52,136,505 50,515,062 14,832,925 14,347,607
    
    24,807,077 25,202,668 6,792,034 4,211,970
    
    19,281,057 17,562,511 3,974,090 6,186,863
    
    44,088,134 42,765,179 10,766,124 10,398,833
    
    2018 2017 2018 20176 30 6 30 6 30 6 30
    
    6 6 6 6
    
    15,053,221 13,197,023 5,557,842 4,951,185
    
    527,039 849,487 117,981 281,592
    
    518,738 934,530 118,027 281,544
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    - 1,210,155 1,239,396
    
    - 12,318,613 11,329,420
    
    - 2,913,301 2,777,043
    
    16,442,069 15,345,859
    
    (19,810) (46,842)
    
    16,422,259 15,299,017
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2. ( )
    
    (1)
    
    <1>
    
    SkyWorks Capital 30
    
    680,000,000
    
    88,000,000
    
    10,000,000
    
    360,000,000
    
    <2>
    
    787,139,514
    
    580,000,000
    
    400,000,000
    
    10,000,000
    
    10,000,000
    
    14,800,000
    
    10,000,000
    
    280,000,000
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2. ( )
    
    (2)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    25,914,365 27,447,105
    
    130,838,160 130,019,949
    
    156,752,525 157,467,054
    
    38,426,812 34,504,693
    
    63,326,084 71,744,483
    
    101,752,896 106,249,176
    
    54,999,629 51,217,878
    
    - 54,848,714 51,074,937
    
    - 150,915 142,941
    
    16,449,129 15,317,374
    
    2,392,692 2,372,287
    
    (139,919) (139,919)
    
    (6,383,289) (6,220,322)
    
    12,318,613 11,329,420
    
    12,274,051 11,952,419
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2. ( )
    
    (2) ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    44,559,246 40,410,757
    
    (62,963) (1,807,372)
    
    3,176,687 (208,848)
    
    3,113,724 (2,016,220)
    
    49,513 -
    
    (3)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    1,210,155 1,239,396
    
    2,893,491 2,730,201
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2. ( )
    
    (3) ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    - 115,289 112,988
    
    - 115,289 112,988
    
    - 234,361 151,572
    
    - (1,107) 21,870
    
    - 233,254 173,442
    
    40.98% 40.98% 91110000710930392Y
    
    15,550,000,000
    
    ( ) ( )
    
    10.72%
    
    1
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( ) ( )
    
    ( )
    
    Easy Advance Ltd.
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( ) ( )
    
    ( ) ( )
    
    ( )
    
    ( )( )
    
    ( )
    
    ( ) ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    Fortune Sign Property Corp.
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    4. ( )
    
    ( )
    
    ( ) ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )( )
    
    ( )
    
    ( ) ( )
    
    ( )
    
    ( ) ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1) /
    
    2018 2017
    
    6 30 6 30
    
    6 6
    
    19,978 7,961
    
    25,091 30,591
    
    1,096 1,229
    
    26,187 31,820
    
    178,332 218,235
    
    42,585 39,462
    
    10,416 9,636
    
    28,250 30,361
    
    44,476 42,867
    
    72,726 73,228
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    5. ( )
    
    (1) / ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 6 30
    
    6 6
    
    7,155 7,146
    
    19,432 14,862
    
    3,397 3,512
    
    6 922,835 18,383
    
    957 760
    
    27,283 1,797
    
    28,240 2,557
    
    4,307 4,767
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    5. ( )
    
    (2)
    
    2018 20176 30 6 306 6
    
    16,575 4,539
    
    - 7,045
    
    - 4016,575 11,6241,505 2,611553 552114 568897 1,1463,069 4,877339,456 326,25378,742 73,99040,868 33,10031,972 31,41733,501 31,63436,126 46,660560,665 543,054401,190 317,26240,672 32,967441,862 350,229( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    5. ( )
    
    (2) / ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 6 30
    
    6 6
    
    274,483 246,285
    
    107,530 100,510
    
    58,007 58,297
    
    61,003 53,443
    
    65,077 54,913
    
    51,343 -
    
    40,226 39,981
    
    22,470 2,008
    
    15,709 14,923
    
    31,042 25,362
    
    726,890 595,722
    
    41,382 89
    
    7,824 6,885
    
    7,128 -
    
    431 8,051
    
    241 46
    
    71 460
    
    - 3,83845,148 34,638102,225 54,00780,016 62,515
    
    431 12
    
    80,447 62,527
    
    286,211 277,150
    
    - 22,1472,987 3,004289,198 302,301( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    5. ( )
    
    (2) / ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 6 30
    
    6 6
    
    4,669 580
    
    57,320 39,157
    
    - 7,43813,610 8,47870,930 55,073
    
    972 238
    
    2,030 926
    
    42 40
    
    2,072 966
    
    - 3,97510,780 -10,780 3,9757,630 5,216( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    5. ( )
    
    (3)
    
    2018 20176 30 6 306 6
    
    19,930 19,674
    
    22,166 22,207
    
    - 4,762
    
    Easy Advance Ltd. 57,,040850 51,,754621
    
    - 3,1292740,,283576 7174,,667050
    
    28 89,753
    
    77,,996953 89,753-
    
    16,459 15,781
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    5. ( )
    
    (4)
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    1,066,288 473,178
    
    229,800 14,800
    
    25,982 25,802
    
    16,763 28,667
    
    (5)
    
    30
    
    43,813 2017 5 15 2025 12 15
    
    35,161 2017 5 15 2026 3 11
    
    9,481 2017 5 15 2026 3 30
    
    48,446 2014 6 30 2026 6 30
    
    49,960 2014 8 29 2026 8 29
    
    53,128 2015 2 27 2027 2 27
    
    56,827 2015 7 13 2027 7 13
    
    56,687 2015 8 31 2027 8 30
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    5. ( )
    
    (5) ( )
    
    45,602 2017 5 15 2025 12 15
    
    36,596 2017 5 15 2026 3 11
    
    9,868 2017 5 15 2026 3 30
    
    50,423 2014 6 30 2026 6 30
    
    51,999 2014 8 29 2026 8 29
    
    55,297 2015 2 27 2027 2 27
    
    59,146 2015 7 13 2027 7 13
    
    59,001 2015 8 31 2027 8 30
    
    (6)
    
    2004 8 25
    
    2017 2018 6
    
    30 6
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)
    
    2
    
    (2)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    95,549 108,273
    
    95,549 108,273
    
    (3)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    133,422 158,114
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)
    
    6 201380 12 201317
    
    326 7
    
    3,669 59
    
    3,995 66
    
    27,323 14,943
    
    ( 3) 337,181 105,313
    
    34,459 39,775
    
    398,963 160,031
    
    ( ) 314,101 134,444
    
    47,952 14,602
    
    (2)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    46 -
    
    ( 5) 43,618 39,018
    
    7,443 4,063
    
    51,061 43,081
    
    936 1,170
    
    264 309
    
    165 198
    
    1,365 1,677
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    7. ( )
    
    (3) ( 8)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    800,000 1,000,000
    
    29,600 29,600
    
    145,000 160,000
    
    974,600 1,189,600
    
    (4) ( 11)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    207,200 222,000
    
    207,200 222,000
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    8.
    
    (1)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    12,957 -
    
    (2)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    - 6,540
    
    - 450
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9.
    
    (1)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    257,738 199,581
    
    - 12249,993 38,296307,731 237,999209,284 208,84338,116 45,15838,267 62,623285,667 316,62422,000 28,259325,856 210,061138,297 110,578403,253 330,216867,406 650,855( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    (2)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    15,521 15,844
    
    31 -
    
    ( ) - 232,361
    
    6,052 6,083
    
    21,604 254,288
    
    49,798 48,675
    
    57,912 30,151
    
    11,480 -
    
    64,675 54,759
    
    134,067 84,910
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    389 409
    
    - 212,981 10,95313,370 11,364288,117 1,089,941
    
    891 11,883
    
    576 2171,788,702 2,035,5332,078,286 3,137,574( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    9. ( )
    
    (3) ( 31)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    47,000 54,000
    
    (4)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    1,119,070 73,980
    
    10.
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    980,000 980,000
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2013 5 23 2012 <
    
    > ( ) <
    
    > ( )
    
    2013 6 6 160 ( )
    
    26,200,000 6.46
    
    2018 6 6
    
    30%
    
    70% 100%
    
    H
    
    2018 6 30(2017 12 31 )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    (i) H
    
    ( ) 2004 11
    
    20 ( )
    
    ( )
    
    (ii) 2011 5
    
    390,000
    
    (
    
    ) 2011 130,000
    
    (iii)
    
    2018 6 30
    
    40,143 (2017 12 31
    
    53,865 ) 161 (2017 12 31 172 )
    
    2018 6 30 5(5)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    72,190,940 77,742,000( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    58,158 57,870
    
    (1)
    
    2012 5,000
    
    2018 6 30 1,500 3,500
    
    (2)
    
    2009
    
    45,000 2018 6 30 10,000
    
    35,000
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    1 ( 1 ) 7,096,154 6,990,927
    
    1 2 ( 2 ) 6,322,846 6,440,373
    
    2 3 ( 3 ) 5,749,464 5,693,423
    
    3 30,395,995 32,266,590
    
    49,564,459 51,391,313
    
    6
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    12
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    1. ( )
    
    2018 6 30 2018 1 1
    
    2018 6 30 (%)
    
    193,560 147,440 76
    
    193,560 147,440
    
    2018 1 1 (%)
    
    184,885 152,497 82
    
    184,885 152,497
    
    2018 6 30 2018 1 1
    
    2018 6 30 2018 1 1% %
    
    1 99,251 993 1 83,969 840
    
    1 178,693 1,786 1 175,306 1,753
    
    ( ) 0.8 4,319,951 35,415 1 3,230,667 29,310
    
    4,597,895 38,194 3,489,942 31,903
    
    2018 6 30 10.29
    
    (2017 12 31 11.31 )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    1. ( )
    
    32% (2017
    
    12 31 32%)
    
    12
    
    2018 6 30
    
    AAA
    
    ( )
    
    (iii)
    
    (iii)
    
    9
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018
    
    6 30 1,473.97
    
    263.22 1,210.75
    
    2018 6 30
    
    1
    
    1 2 2 5 5
    
    22,267,056 - - - 22,267,056 21,838,827
    
    2,248,519 - - - 2,248,519 2,199,059
    
    14,657,658 - - - 14,657,658 14,657,658
    
    9,506,982 - - - 9,506,982 9,506,982
    
    16,286,382 - - - 16,286,382 14,478,065
    
    - 3,420,068 3,132,976 740,729 7,293,773 6,545,90445,316 4,571,300 5,249,900 6,834,500 16,701,016 15,800,000
    
    - 6,876,975 18,556,658 17,262,063 42,695,696 38,148,441
    
    - 68,026 28,555 - 96,581 93,87365,011,913 14,936,369 26,968,089 24,837,292 131,753,663 123,268,809
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2. ( )
    
    2017 12 31
    
    1
    
    1 2 2 5 5
    
    19,817,865 - - - 19,817,865 19,483,625
    
    1,214,026 - - - 1,214,026 1,199,450
    
    13,254,188 - - - 13,254,188 13,254,188
    
    610,089 - - - 610,089 610,089
    
    7,971,574 - - - 7,971,574 7,971,574
    
    15,892,863 - - - 15,892,863 14,217,389
    
    - 3,642,381 3,411,413 1,163,981 8,217,775 7,608,289163,002 4,571,300 5,249,900 6,834,500 16,818,702 14,500,000
    
    - 6,453,959 17,297,727 18,104,668 41,856,354 37,798,582
    
    - 72,217 18,992 - 91,209 87,52258,923,607 14,739,857 25,978,032 26,103,149 125,744,645 116,730,7081 3 5 21 23 27 29 32
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    3. ( )
    
    a.
    
    2018 6 30
    
    1%
    
    / ( )
    
    2018 6 30
    
    234,618 234,618
    
    3,167 3,167
    
    9,720 9,720
    
    (3,095) (3,095)
    
    244,410 244,410
    
    2017 12 31
    
    279,009 279,009
    
    1,951 1,951
    
    10,284 10,284
    
    110 110291,354 291,354( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    3. ( )
    
    a. ( )
    
    2018 6 30
    
    1%
    
    1 8 10 21 22 28 29 31 32
    
    /
    
    ( ) (( ) / )
    
    2018 6 30
    
    50 (160,856) (160,856)
    
    2017 12 31
    
    50 (162,562) (162,562)
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30 6
    
    2018 6 30
    
    - - 83,632 - 83,632
    
    396,308 501,843 - 898,151
    
    - - 290,833 290,833396,308 585,475 290,833 1,272,616
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    4. ( )
    
    ( )
    
    2017 12 31
    
    - 19,938 - - 19,938
    
    - 354,202 680,759 - 1,034,961
    
    - - - 257,267 257,267
    
    374,140 680,759 257,267 1,312,166
    
    2018 6 30
    
    20,250,370 19,396,765
    
    2017 12 31
    
    18,949,853 18,231,547
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2017
    
    2018 6 30
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    146,874,186 140,785,986
    
    245,502,634 235,717,816
    
    59.83% 59.73%
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    1.
    
    (1)
    
    (2)
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    1. ( )
    
    2017 6 30 6
    
    2018 6 30 6 2017 6 30 6
    
    63,582,795 659,527 - 64,242,322 56,882,475 498,143 - 57,380,618
    
    99,649 3,651,791 (3,751,440) - 82,804 3,766,046 (3,848,850) -
    
    47,340 145,436 - 192,776 (533,192) 132,344 - (400,848)
    
    440 - - 440 1,972 27,652 (16,945) 12,679(186,120) 2,783 - (183,337) - - - -6,419,386 623,032 (6,524) 7,035,894 6,490,111 141,730 (711) 6,631,1301,050,099 61,568 (12,660) 1,099,007 1,247,397 5,922 (5,035) 1,248,2844,776,241 277,396 (57,770) 4,995,867 5,117,946 49,997 (13,186) 5,154,7572017 12 31
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    238,450,420 20,624,206 (13,571,992) 245,502,634 228,104,759 19,166,617 (11,553,560) 235,717,816
    
    149,035,291 12,276,094 (14,437,199) 146,874,186 141,208,964 11,026,686 (11,449,664) 140,785,986
    
    15,050,210 1,372,049 - 16,422,259 13,914,145 1,384,872 - 15,299,017
    
    13,489,408 513,844 - 14,003,252 30,458,830 180,937 - 30,639,767
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )( )
    
    1. ( )
    
    10%
    
    2.
    
    2018
    
    2018 8 30 , (
    
    51% 2,438,838 ( )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    5,054,986 3,584,945
    
    (48,859) (50,095)
    
    5,006,127 3,534,850
    
    (1)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    1 5,014,698 3,565,355
    
    1 2 26,208 7,384
    
    2 3 5,372 7,812
    
    3 8,708 4,394
    
    5,054,986 3,584,945
    
    (48,859) (50,095)
    
    5,006,127 3,534,850
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    1. ( )
    
    (2)
    
    ( (
    
    ) )
    
    2017 12 31 5,458 44,637 50,095
    
    - - -
    
    2018 1 1 5,458 44,637 50,095
    
    - (4,845) (4,845)3,609 - 3,6092018 6 30 9,067 39,792 48,859
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    1. ( )
    
    (3) 2018 6 30 2018 1 1
    
    2018 6 30 (%)
    
    39,792 39,792 100
    
    39,792 39,792
    
    2018 1 1 (%)
    
    44,637 44,637 100
    
    44,637 44,637
    
    (4)
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    % %
    
    1 99,251 993 1 83,969 840
    
    1 178,693 1,786 1 175,306 1,753
    
    0.13 4,737,250 6,288 0.09 3,281,033 2,865
    
    5,015,194 9,067 3,540,308 5,458
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    1. ( )
    
    (5) 4,845
    
    4,845
    
    (6)
    
    2018 6 30 3,234,782
    
    64%
    
    (7) 2018 6 30
    
    2018 6 30 2017 12 31
    
    3,234,782 2,525,157
    
    64% 70%
    
    (8)
    
    2018 6 30 2017 12 3130,067 6.6166 198,941 30,127 6.5342 196,85613,047 7.6515 99,829 13,784 7.8023 107,547754,333 0.0599 45,185 464,843 0.0579 26,914
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    (1)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    573,329 529,764
    
    157,044 130,595
    
    1,103,609 1,256,427
    
    1,833,982 1,916,786
    
    (2,949) (2,943)
    
    1,831,033 1,913,843
    
    (2)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    1 785,640 758,987
    
    1 2 337,461 303,477
    
    2 3 242,106 231,497
    
    3 468,775 622,825
    
    1,833,982 1,916,786
    
    (2,949) (2,943)
    
    1,831,033 1,913,843
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2. ( )
    
    (3)
    
    (4) 2018 6 30
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    1,139,166 1,516,195
    
    62% 79%
    
    (5) 2018 6 30
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    653,970 1,040,995
    
    51,061 41,687
    
    705,031 1,082,682
    
    (6)
    
    2018 6 30 2017 12 3190,143 6.6166 596,440 92,248 6.5342 602,767
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    - (1) 23,546,965 23,546,965
    
    - (2) 1,210,154 1,239,396
    
    - (3) 2,830,329 2,669,371
    
    27,587,448 27,455,732
    
    (4) (129,735) (129,735)
    
    27,457,713 27,325,997
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    3. ( )
    
    (1)
    
    2018 2018
    
    1 1 6 30
    
    2,086,881 2,086,881 - 2,086,881
    
    93,955 93,955 - 93,955
    
    20,872 20,872 - 20,872
    
    2,000 2,000 - 2,000
    
    8,873 8,873 - 8,873
    
    1,700 1,700 - 1,70013,181,085 13,181,085 - 13,181,0852,902,189 2,902,189 - 2,902,189
    
    15,626 15,626 - 15,626
    
    682,144 682,144 - 682,144
    
    510,000 510,000 - 510,000
    
    800,000 800,000 - 800,000
    
    800,000 800,000 - 800,000
    
    1,621,223 1,621,223 - 1,621,223
    
    808,945 808,945 - 808,945
    
    11,472 11,472 - 11,47223,546,965 23,546,965 - 23,546,965
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    3. ( )
    
    (2)
    
    2018 6 30 6
    
    2018 2018
    
    1 1 6 30 (%)
    
    490,919 - 76,700 (144,530) - 423,089 39.00
    
    645,179 - 37,836 - - 683,015 60.00
    
    9,308 - (1,538) - - 7,770 50.00
    
    93,990 - 2,290 - - 96,280 24.00
    
    1,239,396 - 115,288 (144,530) - 1,210,154
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    3. ( )
    
    (3)
    
    2018 6 30 6
    
    2018 2018
    
    1 1 6 30 (%)
    
    1,301,043 - 99,456 (33,102) (684) 1,366,713 49.40
    
    887,583 - 49,105 (22,800) (752) 913,136 22.80
    
    23,751 - 9,743 - - 33,494 40.00
    
    13,840 - 1,003 - - 14,843 24.50
    
    33,945 - 2,694 - - 36,639 35.00
    
    396,099 - 55,652 - - 451,751 31.00
    
    13,110 - 643 - - 13,753
    
    2,669,371 - 218,296 (55,902) (1,436) 2,830,329
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    3. ( )
    
    (4)
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    129,735 129,735
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    42,144,625 38,195,365
    
    1,337,514 1,168,334
    
    43,482,139 39,363,699
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    36,278,637 32,306,721
    
    555,728 547,929
    
    36,834,365 32,854,650
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    4.
    
    2018 6 30
    
    43,140,682
    
    341,457
    
    43,482,139
    
    2018 6 30
    
    39,627,777
    
    2,516,848
    
    424,377
    
    571,680
    
    43,140,682
    
    2018 6 30
    
    25,453,541
    
    1,389,713
    
    16,297,428
    
    43,140,682
    
    2018 6 30
    
    43,134,129
    
    6,55343,140,682( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    333,584 251,687
    
    151,288 167,822
    
    484,872 419,509
    
    2018 6 30
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    20186 306
    
    3,468,519
    
    / ( )
    
    (69,259)
    
    (8,152)
    
    ( 49) (214,364)
    
    (189,635)
    
    (17,440)
    
    (161,894)
    
    (660,744)
    
    165,431
    
    2,973,206
    
    161,764
    
    3,134,970
    
    1 ( [2008]43 )
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    2018 20176 30 6 30
    
    6 6
    
    3,468,519 3,326,420
    
    (i) (2,546) (4,770)
    
    (ii) 10,184 19,080
    
    3,476,157 3,340,730
    
    2018 2017
    
    6 30 12 31
    
    89,517,378 86,120,794
    
    (i) 67,086 69,632
    
    (ii) (272,599) (282,783)
    
    (iii) 139,919 139,919
    
    89,451,784 86,047,562
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    ( )
    
    i.
    
    ii. (1)
    
    1994 1 1 (
    
    )
    
    ( )
    
    (2)
    
    (3)
    
    iii.
    
    ( )
    
    2018 6 30
    
    ( )
    
    9
    
    (2010 )
    
    2018 6 30 6 (%)
    
    ( )
    
    3.92 0.25
    
    3.54 0.23
    
    2017 6 30 6 (%)
    
    ( )
    
    4.33 0.25
    
    4.24 0.25

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