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个股公告正文

明星电缆:首次公开发行股票招股说明书

日期:2012-05-04附件下载

    四川明星电缆股份有限公司
    ( 四 川 省 乐 山 市 高 新 区 迎 宾 大 道 18 号 )
    首次公开发行股票招股说明书
    保荐人(主承销商)
    ( 安 徽 省 合 肥 市 寿 春 路 179 号 )
    四川明星电缆股份有限公司                             招股说明书
    发行概况
    发行股票类型            人民币普通股(A股)
    发行股数                8,667万股
    每股面值                人民币1.00元
    每股发行价格            9.3元/股
    发行日期                2012年4月25日
    拟上市的证券交易所      上海证券交易所
    发行后总股本            34,667万股
    本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺:
    1、公司控股股东(实际控制人)李广元先生承诺:自明星电缆股票上市之日起36个月
    内,不转让或者委托他人管理本人直接和间接持有的明星电缆公开发行股票前已发行的股
    份,也不由明星电缆回购该部分股份;上述期限届满后,在本人担任明星电缆董事期间,每
    年转让的股份数不超过本人持有的明星电缆股份总数的25%;离职后6个月内不转让本人持有
    的明星电缆股份。
    2、担任公司董事、监事、高级管理人员的股东沈卢东先生、盛业武先生、何玉英女士、
    杨萍女士、姜向东先生、杨德鑫先生、周逢树先生、黄成龙先生承诺:自明星电缆股票上市
    之日起12个月内,不转让或者委托他人管理本人直接和间接持有的明星电缆股份,也不由明
    星电缆回购该部分股份;上述期限届满后,在本人担任明星电缆董事、监事、高级管理人员
    期间,每年转让的股份数不超过本人持有的明星电缆股份总数的25%;离职后6个月内不转让
    本人持有的明星电缆股份。
    3、公司股东苏州九鼎、上海九鼎、西藏轩辕、马边电力、河北中兴和四川德胜承诺:
    如自本企业完成对明星电缆投资之日起12个月内明星电缆实现在A股市场公开发行并上市,
    则本企业自明星电缆股票上市之日起36个月内,不转让或者委托他人管理其直接或者间接持
    有的明星电缆公开发行股票前已发行的股份,也不由明星电缆回购该部分股份。如自本企业
    完成对明星电缆投资之日起12个月之后明星电缆实现在A股市场公开发行并上市,则本企业
    自明星电缆股票上市之日起12个月内,不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的明星
    电缆公开发行股票前已发行的股份,也不由明星电缆回购该部分股份。
    4、公司其他股东承诺:自明星电缆股票上市之日起12个月内,不转让或者委托他人管
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    四川明星电缆股份有限公司                              招股说明书
    理本人直接和间接持有的明星电缆公开发行股票前已发行的股份,也不由明星电缆回购该部
    分股份。
    保荐人(主承销商):国元证券股份有限公司
    招股说明书签署日期:2012年5月4日
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    四川明星电缆股份有限公司                       招股说明书
    发行人声明
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
    假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
    带的法律责任。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
    摘要中财务会计资料真实、完整。
    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其
    对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
    声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
    行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪
    人、律师、会计师或其他专业顾问。
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    四川明星电缆股份有限公司                    招股说明书
    重大事项提示
    一、公司股利分配政策
    公司实行连续、稳定的利润分配政策,公司的利润分配应重视对投资者的合
    理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
    公司采取现金或股票方式,根据公司的财务及经营情况,公司可以进行中期
    现金分红。
    公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%。
    如果公司当年盈利,但董事会没有作出现金分红预案的,应当在定期报告中
    披露原因、未用于分红的资金留存公司的用途,公司监事会、独立董事应当对此
    发表独立意见。
    公司因生产经营环境或自身生产经营情况发生重大变化,确需调整利润分配
    政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定,
    有关调整利润分配政策的议案,应事先征求独立董事和监事会的意见,经董事会
    审议后提交股东大会批准。
    公司未来三年分红回报规划:2012-2014 年,公司在足额预留法定公积金、
    盈余公积金以后,每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的
    10%。如果在 2012-2014 年,公司净利润保持持续增长,则公司每年现金分红金
    额亦将合理增长。在确保 10%现金股利分配的基础上,董事会可以结合公司实际
    情况,另行增加股票股利分配和公积金转增议案。
    关于本公司股利分配政策的具体内容,详见本招股说明书 “第十四节 股利
    分配政策”。
    二、股份锁定承诺
    1、公司控股股东(实际控制人)李广元先生承诺:自明星电缆股票上市之
    日起36个月内,不转让或者委托他人管理本人直接和间接持有的明星电缆公开发
    行股票前已发行的股份,也不由明星电缆回购该部分股份;上述期限届满后,在
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    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    本人担任明星电缆董事期间,每年转让的股份数不超过本人持有的明星电缆股份
    总数的25%;离职后6个月内不转让本人持有的明星电缆股份。
    2、担任公司董事、监事、高级管理人员的股东沈卢东先生、盛业武先生、
    何玉英女士、杨萍女士、姜向东先生、杨德鑫先生、周逢树先生和黄成龙先生承
    诺:自明星电缆股票上市之日起12个月内,不转让或者委托他人管理本人直接和
    间接持有的明星电缆股份,也不由明星电缆回购该部分股份;上述期限届满后,
    在本人担任明星电缆董事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份数不超过
    本人持有的明星电缆股份总数的25%;离职后6个月内不转让本人持有的明星电缆
    股份。
    3、公司股东苏州九鼎、上海九鼎、西藏轩辕、马边电力、河北中兴和四川
    德胜承诺:如自本企业完成对明星电缆投资之日起12个月内明星电缆实现在A股
    市场公开发行并上市,则本企业自明星电缆股票上市之日起36个月内,不转让或
    者委托他人管理其直接或者间接持有的明星电缆公开发行股票前已发行的股份,
    也不由明星电缆回购该部分股份。如自本企业完成对明星电缆投资之日起12个月
    之后明星电缆实现在A股市场公开发行并上市,则本企业自明星电缆股票上市之
    日起12个月内,不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的明星电缆公开发
    行股票前已发行的股份,也不由明星电缆回购该部分股份。
    4、公司其他股东承诺:自明星电缆股票上市之日起12个月内,不转让或者
    委托他人管理本人直接和间接持有的明星电缆公开发行股票前已发行的股份,也
    不由明星电缆回购该部分股份。
    三、本次发行前滚存利润的分配安排
    经公司 2010 年度股东大会审议通过,公司首次公开发行股票前滚存未分配
    利润由新老股东按照发行后的持股比例共享。
    四、关于发行人实施股权激励对公司净利润的影响
    2010 年 6 月,本公司实际控制人李广元将其持有的公司股份 160 万股转让
    给管理层姜向东 77 万股和骆亚君 83 万股,公司于 2010 年 11 月引进外部投资
    者的入股价格为 4.6535 元/股,按照《企业会计准则第 11 号--股份支付》的相
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    四川明星电缆股份有限公司                          招股说明书
    关要求,公司于 2010 年度确认管理费用 592.30 万元,相应确认资本公积 592.30
    万元。
    报告期内公司的净利润分别为 9,846.98 万元、10,495.52 万元和 13,282.13
    万元。
    上述股权激励未对公司净资产造成影响,但减少 2010 年度净利润 592.30 万
    元,若扣除上述一次性影响,报告期公司净利润分别为 9,846.98 万元、11,087.82
    万元和 13,282.13 万元。
    五、发行人特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险
    (一)原材料价格波动的风险
    公司主要产品为特种电力电缆和特种仪表电缆,其主要原材料为铜杆等金属
    材料。报告期内,公司铜杆占生产成本的比重分别为 78.80%、78.57%、和 79.62%。
    报告期内,铜价波动剧烈,受金融危机影响 2009 年前三个月铜价维持在 3.00
    万元/吨左右。其后,铜价开始稳步回升,2009 年底又回升到接近 6 万元/吨的
    高位,2010 年以来一直在高位震荡,至 2010 年底铜价再次走高突破 7 万元/吨,
    2011 年上半年铜价最高冲至 7.50 万元/吨,2011 年 12 月又回落至 5.6 万元/吨
    左右。根据上海有色网数据,最近三年 1#铜长江现货价格走势图如下所示:
    公司以成本加成作为定价方式,并根据订单需求量和生产安排采购铜。为降低铜
    价格波动对公司业绩的影响,公司主要采用“近期订单现货采购”、“签订开口
    合同(可调价合同)”、“远期订单远期点价”三种方式锁定利润。所谓“远期
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    点价”是指与现货供应商签订远期供货合同,按照上海期货交易所期货盘面实时
    价格购买一定数量未来时间交付的铜杆,通过点价方式把将在未来安排生产所需
    铜杆尽可能以订单价格锁定,减少铜价波动对公司生产经营利润的影响。
    虽然公司通过上述措施很大程度规避了铜价格波动对公司经营业绩的影响,
    但仍无法规避铜价短期剧烈波动的影响,如果未来铜价出现短期剧烈波动,将对
    公司业绩造成一定程度的影响。
    (二)应收账款较大及流动资金限制业务发展的风险
    由于行业普遍实行质量保证金制度,随着业务规模的增长,公司应收账款金
    额可能不断增加。公司报告期内,各期末应收账款净额分别为 44,718.36 万元、
    49,346.84 万元和 61,175.77 万元,占各期末资产总额的比例分别 44.89%、33.33%
    和 36.22%;公司各期应收账款周转率分别为 2.34 次、2.53 次和 2.29 次,与其
    他上市电缆生产企业平均应收账款周转率相比较低。若公司主要债务人未来出现
    财务状况恶化,导致公司应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账,将对公司
    业绩和生产经营产生一定影响;同时大量的应收账款占用了公司流动资金,如后
    续流动资金不足则可能限制公司业务进一步发展。
    报告期内,公司账龄在 1 年之内的应收账款占应收账款余额的比例分别为
    87.42%、92.24%和 89.61%,公司应收账款账龄结构较为合理,不存在长期未收
    回的大额应收款项。同时,公司按照谨慎性原则已足额计提应收账款坏帐准备。
    公司的客户主要为石油石化和发电等信誉良好、资金实力雄厚的大型企业,
    与公司有着长期的合作关系,发生坏账的可能性很小。
    (三)实际控制人控制的风险
    截至本招股说明书签署日,公司的控股股东(实际控制人)李广元先生持有
    公司83.462%的股份;本次发行后,李广元先生持有公司62.596%的股份,仍为公
    司的控股股东(实际控制人)。
    虽然公司通过制订并实施“三会”议事规则、建立独立董事制度、要求控股
    股东规范表决意见的决策程序等措施,进一步完善了公司的法人治理结构,但李
    广元先生作为公司的实际控制人,仍可能通过其所控制的股份对公司的发展战
    略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响,公司存在实际控制人控制的风险。
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    (四)市场竞争风险
    目前我国电线电缆企业众多,行业市场集中度较低,价格战是主要的竞争手
    段,中低压电力电缆和普通电缆领域尤为明显。虽然公司产品结构中,特种电缆
    所占比例较高,报告期内占主营业务收入的比例分别为 82.89%、86.17%和
    88.64%,特种电缆技术含量较高,竞争相对有序,毛利率较高,且公司主要客户
    为石油石化和发电企业等优质客户,但随着技术的进步及其他企业的逐步加入,
    特种电缆领域可能面临越来越激烈的竞争,公司可能面临激烈的竞争压力。
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    四川明星电缆股份有限公司                                                                   招股说明书
    目录
    第一节 释义........................................................................................................ 14
    一、一般释义.............................................................................................................. 14
    二、专业术语释义...................................................................................................... 15
    第二节 概览........................................................................................................ 17
    一、发行人简要情况.................................................................................................. 17
    二、发行人竞争优势.................................................................................................. 18
    三、控股股东及实际控制人简要情况...................................................................... 24
    四、发行人主要财务数据及主要财务指标.............................................................. 24
    五、本次发行情况...................................................................................................... 26
    六、募集资金用途...................................................................................................... 26
    第三节 本次发行概况........................................................................................ 27
    一、本次发行的基本情况.......................................................................................... 27
    二、与本次发行有关的机构及人员.......................................................................... 27
    三、发行上市重要日期.............................................................................................. 29
    第四节 风险因素................................................................................................ 30
    一、原材料价格波动的风险...................................................................................... 30
    二、应收账款较大及流动资金限制业务发展的风险.............................................. 31
    三、实际控制人控制的风险...................................................................................... 31
    四、市场竞争风险...................................................................................................... 32
    五、管理风险.............................................................................................................. 32
    六、技术风险.............................................................................................................. 32
    七、募集资金投资项目风险...................................................................................... 32
    八、净资产收益率下降的风险.................................................................................. 33
    九、固定资产折旧增加导致盈利能力下降的风险.................................................. 33
    十、享受税收优惠政策变化的风险.......................................................................... 33
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    四川明星电缆股份有限公司                                                                       招股说明书
    第五节 发行人基本情况.................................................................................... 36
    一、发行人基本情况.................................................................................................. 36
    二、发行人改制重组情况.......................................................................................... 36
    三、发行人股本的形成及其变化和重大资产重组情况.......................................... 39
    四、发行人历次验资情况.......................................................................................... 65
    五、发行人股权结构、组织结构和职能部门.......................................................... 65
    六、发行人控股子公司、参股公司情况.................................................................. 70
    七、发行人主要股东及实际控制人情况.................................................................. 76
    八、发行人股本情况.................................................................................................. 80
    九、发行人内部职工股的情况.................................................................................. 83
    十、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二
    百人等情况.......................................................................................................................... 83
    十一、员工及其社会保障情况.................................................................................. 83
    十二、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其
    履行情况.............................................................................................................................. 86
    第六节 业务和技术............................................................................................ 88
    一、公司的主营业务、产品及设立以来的变化情况.............................................. 88
    二、发行人所处行业的基本情况.............................................................................. 88
    三、发行人在行业中的竞争地位............................................................................ 124
    四、发行人主营业务情况........................................................................................ 132
    五、发行人主要固定资产和无形资产情况............................................................ 155
    六、发行人特许经营权情况.................................................................................... 170
    七、发行人技术与研究开发情况............................................................................ 176
    八、发行人境外经营情况........................................................................................ 188
    九、发行人主要产品的质量控制情况.................................................................... 189
    第七节 同业竞争与关联交易 .......................................................................... 191
    一、同业竞争............................................................................................................ 191
    二、关联方、关联关系及关联交易........................................................................ 191
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    四川明星电缆股份有限公司                                                                          招股说明书
    第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 .................................. 216
    一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介........................................ 216
    二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股份的情
    况........................................................................................................................................ 221
    三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况............ 223
    四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况................................ 223
    五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况................................ 224
    六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系.... 225
    七、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议和承诺225
    八、董事、监事、高级管理人员任职资格............................................................ 225
    九、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况............................................ 226
    第九节 公司治理.............................................................................................. 228
    一、公司治理结构及其运行情况............................................................................ 228
    二、发行人近三年内有关情况的声明.................................................................... 239
    三、发行人管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师鉴证意见............ 239
    第十节 财务会计信息...................................................................................... 241
    一、财务报表............................................................................................................ 241
    二、审计意见............................................................................................................ 247
    三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况................................ 247
    四、主要会计政策和会计估计................................................................................ 248
    五、非经常性损益.................................................................................................... 266
    六、最近一年及一期末主要资产............................................................................ 267
    七、最近一期末主要债项........................................................................................ 268
    八、所有者权益变动情况........................................................................................ 271
    九、现金流量............................................................................................................ 271
    十、期后事项、或有事项及其他重要事项............................................................ 272
    十一、主要财务指标................................................................................................ 272
    十二、历次资产评估情况........................................................................................ 274
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    四川明星电缆股份有限公司                                                                   招股说明书
    十三、历次验资情况................................................................................................ 275
    第十一节 管理层讨论与分析 .......................................................................... 276
    一、财务状况分析.................................................................................................... 276
    二、盈利能力分析.................................................................................................... 287
    三、现金流量分析.................................................................................................... 321
    四、股份支付事项.................................................................................................... 325
    五、资本支出分析.................................................................................................... 325
    六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析............................................................ 326
    七、分红回报规划.................................................................................................... 326
    第十二节 业务发展目标.................................................................................. 330
    一、发行当年和未来两年的发展计划.................................................................... 330
    二、拟定上述计划所依据的假设条件.................................................................... 332
    三、实施上述计划可能面临的主要困难................................................................ 332
    四、上述业务发展计划与现有业务的关系............................................................ 333
    五、募集资金运用对上述业务发展计划的作用.................................................... 333
    第十三节 募集资金运用.................................................................................. 334
    一、募集资金数额及运用........................................................................................ 334
    二、募集资金投资项目的市场前景........................................................................ 335
    三、募集资金投资项目情况.................................................................................... 345
    四、募集资金投资项目固定资产投资与公司产能变动的匹配关系.................... 370
    五、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响................................................ 371
    第十四节 股利分配政策.................................................................................. 373
    一、股利分配政策及实际股利分配情况................................................................ 373
    二、滚存利润的分配安排........................................................................................ 376
    第十五节 其他重要事项.................................................................................. 377
    一、发行人信息披露制度和为投资者服务的计划................................................ 377
    二、重大合同............................................................................................................ 378
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    四川明星电缆股份有限公司                                                                   招股说明书
    三、发行人对外担保情况........................................................................................ 382
    四、可能对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项............................................ 382
    五、关联方的重大诉讼或仲裁事项........................................................................ 382
    六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况............ 382
    第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ......................384
    一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明................................................ 384
    二、保荐人(主承销商)声明.................................................................................... 385
    三、发行人律师声明................................................................................................ 386
    四、审计机构声明.................................................................................................... 387
    五、验资机构声明.................................................................................................... 388
    六、资产评估机构声明............................................................................................ 389
    第十七节 备查文件.......................................................................................... 390
    一、备查文件............................................................................................................ 390
    二、备查文件的查阅时间........................................................................................ 390
    三、备查文件的查阅地点........................................................................................ 390
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    四川明星电缆股份有限公司                                 招股说明书
    第一节 释义
    本招股说明书中,除非文意另有所指,下列简称具有如下特定意义:
    一、一般释义
    发行人、明星电缆、公司、本
    指    四川明星电缆股份有限公司
    公司、股份公司
    四川明星电缆有限公司,系发行人整体变更前之有限
    明星有限                     指
    责任公司
    四川明星投资有限公司,于 2004 年 8 月 6 日名称变
    明星投资、明星实业           指
    更为四川明星实业有限公司
    安徽明星                     指    安徽明星电缆有限公司,系发行人之全资子公司
    乐山市商业银行               指    乐山市商业银行股份有限公司,系发行人之参股公司
    川商投资                     指    四川川商投资控股有限公司,系发行人之参股公司
    无为徽银村镇银行有限责任公司,系安徽明星之参股
    徽银银行                     指
    公司
    苏州九鼎                     指    苏州周原九鼎投资中心(有限合伙)
    上海九鼎                     指    上海瓯温九鼎股权投资中心(有限合伙)
    西藏轩辕                     指    西藏轩辕文物古建筑保护工程有限公司
    马边电力                     指    马边顺明电力有限责任公司
    河北中兴                     指    河北中兴资产管理有限公司
    四川德胜                     指    四川德胜集团钢铁有限公司
    仁和材料                     指    安徽仁和电缆材料有限公司
    华能电缆                     指    安徽华能电缆集团有限公司
    华润电缆                     指    安徽无为华润电缆有限公司
    华星电缆                     指    安徽华星电缆集团有限公司
    华菱电缆                     指    安徽华菱电缆集团有限公司
    合发展景                     指    四川合发展景物流有限责任公司
    星源新材料                   指    四川星源新材料有限公司
    源京川                       指    北京源京川咨询有限公司
    安徽华电                     指    安徽华电线缆厂
    保荐人、主承销商             指    国元证券股份有限公司
    发行人律师、金杜事务所       指    北京市金杜律师事务所
    国富浩华会计师事务所(特殊普通合伙)(原为国富
    浩华会计师事务所有限公司),为中磊会计师事务所
    申报会计师、国富浩华         指    有限责任公司总部及部分分所与北京五联方圆会计
    师事务所有限公司、万隆亚洲会计师事务所有限公司
    合并形成
    中国证监会                   指    中国证券监督管理委员会
    1-1-1-14
    四川明星电缆股份有限公司                                招股说明书
    《公司法》                     指    中华人民共和国公司法
    《证券法》                     指    中华人民共和国证券法
    《公司章程》                   指    现行有效的《四川明星电缆股份有限公司章程》
    本次发行                       指    发行人本次公开发行 8,667 万股人民币普通股的行为
    报告期、近三年                 指    2009 年、2010 年、2011 年
    元                             指    人民币元
    二、专业术语释义
    导体              指   电缆中具有传导电流等特定功能的部件
    电线电缆          指   用以传输电(磁)能、传递信息或实现电磁能转换的线材产品
    相对于普通电线电缆而言在用途、使用环境、性能以及结构等方面
    特种电缆/              有别于常规产品的的专用电线电缆产品,具有技术含量较高、使用
    指
    特种电线电缆           条件较严格、附加值较高的特点,往往采用新材料、新结构、新工
    艺生产
    在电力系统的主干线路和分支配电线路中用以传输和分配大功率
    电力电缆          指   电能的电缆产品,产品主要用在发、输、配、变、用电线路中的电
    能传输
    控制电缆          指   控制中心与系统间传递信号或控制操作用的电线电缆
    用于传输弱电信号电流,具有防止杂散信号干扰功能的电线电缆。
    仪表电缆          指
    仪表电缆主要包括控制电缆、计算机电缆和补偿电缆
    在外力作用下使金属强行通过模具,金属横截面积被压缩,并获得
    拉丝              指
    所要求的横截面积形状和尺寸的技术加工方法
    电缆中具有耐受电压特定功能的绝缘材料,用以将带电体隔离或者
    绝缘              指
    包裹起来,以对触电起保护作用的不导电材料
    使线型或支链型高分子链间以共价键连接成网状或体形高分子 结
    交联              指
    构的过程
    由热塑性材料或共聚物或以其中一种材料为基料的混合物经化学
    交联绝缘          指
    或者物理交联后,由热塑性转变为热固性的聚合物绝缘
    挤包绝缘          指   通常由一层热塑性或热固性材料组成的,并以挤包工艺包覆的绝缘
    绕包绝缘          指   由绝缘带螺旋绕包成同心层组成的绝缘
    护套              指   均匀连续的金属或非金属材料管状包覆层,通常挤出形成
    与绝缘内外表面紧密接触达到使绝缘表面光滑目的的半导电层,或
    屏蔽              指
    者用于隔离电磁场的干扰的功能层
    在产品上加装的保护层,以保护内部的效用层在运输、安装和运行
    铠装              指
    时不受到损坏
    成缆              指   将绝缘线芯按照一定的规则绞合起来的工艺过程
    电力系统实际安装的发电机组额定有功功率的总和,代表发电机的
    装机容量          指
    发电能力
    合同签订时未约定最终成交价格的合同。如:合同签订时仅约定基
    开口合同          指
    准价格,最终成交价格依据主要原材料价格波动而调整定价的合同
    中国国家认证认可监督管理委员会制定的中国强制认证制度,标志
    CCC 认证          指
    为“CCC”,认证标志的名称为“中国强制认证”,以取代过去的进口
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    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    电工产品安全质量 CCIB 标志和长城标志 CCEE
    GB                指   中华人民共和国国家标准
    GB/T              指   中华人民共和国国家推荐性标准
    IEC               指   国际电工委员会
    kV                指   千伏,电压单位
    kW、MW、GW、TW    指   功率单位,1TW=103GW=106MW=109kW=1012W
    本招股说明书中若出现合计数与所在行或列数值合计尾数差异,均系四舍五
    入所致。
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    四川明星电缆股份有限公司                           招股说明书
    第二节 概览
    本概览仅对招股说明书全文做扼要提示 。投资者作出投资决策前 ,应认真阅
    读招股说明书全文。
    一、发行人简要情况
    公司是由四川明星电缆有限公司依法整体变更设立的股份有限公司,2008
    年 8 月 28 日,公司取得了乐山市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》
    (注册号为 511100000010378),注册资本 20,000 万元,注册地址四川省乐山
    市高新区迎宾大道 18 号,公司前身四川明星电缆有限公司成立于 2003 年 7 月 7
    日。截至本招股书签署日,公司注册资本 26,000 万元。
    公司自成立以来一直致力于特种电缆的研发、生产、销售和服务,是西南地
    区最大的特种电缆生产企业。公司是四川省科学技术厅、四川省财政厅、四川省
    国家税务局和四川省地方税务局联合认定的高新技术企业、国家创新型试点企
    业、国家标准化良好行为 AAAA 级企业、全国企事业知识产权试点单位、中国质
    量诚信企业、四川省高新技术产业发展(成长类)示范企业、四川省自主知识产
    权优势培育企业、四川省守合同重信用企业、公司拥有四川省认定的企业技术中
    心。公司全资子公司安徽明星是安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家
    税务局和安徽省地方税务局联合认定的高新技术企业,并已建成省级“电子辐照
    工程技术研究中心”。
    自 2007 年起,公司连续获得“中国机械 500 强”、“四川工业企业最大规
    模 100 强”、“四川工业企业最佳效益 100 强”、“四川电气机械及器材制造业
    最佳效益 10 强”、“四川电气机械及器材制造业最大规模 10 强”称号;2009
    年荣获中国机械工业企业管理协会“管理示范企业”、中国机械工业联合会和中
    国机械工业企业管理协会“现代化管理企业”;2010 年荣获“国家 AAAA 级标准
    化良好行为企业”、“中国质量诚信企业”等称号。
    公司鑫耘牌 35kV 及以下电力电缆连续获得四川省人民政府颁发的“四川名
    牌产品”称号,公司      和        商标被四川省工商行政管理局认定为四川省著
    名商标。
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    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    公司自成立以来,始终秉承“企业财富源于社会,回报社会是企业责任”的
    和谐发展理念,将支持社会慈善公益事业作为企业发展之基,先后为抗震救灾、
    捐资助学、建造敬老院、扶贫济困等慈善公益事业捐款捐物近 6,000 万元。2008
    年,公司被中共四川省委统战部、四川省工商业联合会联合授予“抗震救灾先进
    集体”荣誉称号。2009 年,公司被评选为“四川省十佳慈善企业”。
    二、发行人竞争优势
    1、专业化竞争优势
    公司根据电缆行业竞争状况和行业发展趋势,立足于西南,面向全国,结
    合公司自身情况,确定了专业化、差异化的竞争战略,并致力于为客户提供设
    计、生产、服务集于一体的全面解决方案。公司定位于为石油石化、发电、新
    能源、冶金等目标行业提供专业化、高品质的特种电缆产品,如高阻燃、耐火、
    抗干扰、低烟无卤、耐油、耐紫外线、耐腐、耐高温、耐低温、防鼠防蚁、防
    火、变频、耐酸碱等一系列特种电缆。公司报告期营业收入 9.17亿元、11.92
    亿元和13.31亿元,其中主营业务收入分别为9.15亿元、11.91亿元和13.24亿元,
    特种电缆销售占公司主营业务收入的比例分别为82.89%和86.17%和88.64%。
    2、技术研发优势
    公司是国家级高新技术企业、国家创新型试点企业、国家标准化良好行为
    AAAA级企业、全国企事业知识产权试点单位、四川省高新技术产业发展(成长类)
    示范企业、四川省自主知识产权优势培育企业,公司拥有四川省认定的企业技术
    中心。公司全资子公司安徽明星是国家级高新技术企业,已建成省级“电子辐照
    工程技术研究中心”。
    公司一直非常重视技术创新,不断加大研发投入,并且制定出一套以企业主
    导与产学研相结合,引进技术与消化吸收再创新相结合的技术创新战略,以自主
    创新能力和知识产权综合能力作为战略支点,建立了研发创新的长效机制,提升
    企业核心竞争力。
    公司通过引进行业技术专家和内部培养提升,打造了一支年富力强、学历层
    次高、技术实力雄厚的研发团队,夯实了研发的人才基石。目前,公司拥有技术
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    四川明星电缆股份有限公司                          招股说明书
    人员 221 人,占公司总人数的 16.46%,其中享受国务院政府特殊津贴专家 1 人,
    高级职称技术专家 7 名,工程师 16 名。
    公司采用国际规范严格要求、以客户需求为导向,紧跟特种电缆技术前沿和
    发展方向,积极进行新产品、新材料、新工艺、新技术的研究和开发。在新能源
    领域方面,已研发出核电站用1E级电缆、风力发电用电缆、太阳能光伏发电用电
    缆等新产品;在交通领域,已研发出城市轨道交通用电缆、铁路机车用电缆和汽
    车用电缆等新产品;在新重大装备工程领域,研发出海上石油平台用电缆、港机
    用电缆、变频器专用电缆和环保特种船用电缆等新产品;在特殊设备和场合配套
    领域方面,研发出耐高温氟塑料电缆、耐热硅橡胶电缆、本安防爆电缆、新型扁
    电缆、高阻燃电缆、耐火电缆和低烟无卤绿色环保电缆等新产品。通过多年的技
    术创新,公司在多个技术领域均取得了有效成果,公司自主研发多项产品和工艺
    方法。公司共获得专利证书71项,多个研发产品被列为国家、省、市重点科技攻
    关项目,并多次获得省市级科技进步奖,其中核电站用1E级电缆被列入国家级火
    炬计划项目,低烟无卤阻燃交联聚烯烃绝缘和护套太阳能光伏发电用软电缆被评
    为2009年度“安徽省高新技术产品”和 2010年“安徽省自主创新产品”,并列入安
    徽省重点新产品计划项目,“高强度耐高温耐腐蚀硅橡胶移动软电缆”、“耐动态
    疲劳超柔软控制电缆”、“消防自动化系统用环保型阻燃计算机电缆”、“一种环保
    型耐温耐油舰船用软电缆”4个产品获2010年度“安徽省高新技术产品”,另有4
    项产品获安徽科学技术研究成果、3项四川省重大技术装备创新项目、1项四川省
    重大产业技术项目,这些新产品、新项目为公司未来发展提供充足的技术储备。
    3、产学研合作优势
    在坚持自主创新的同时,公司高度注重与外部科研机构的技术合作,积极与
    国内高校、科研机构开展多层次、多方位的技术合作,建立起紧密的“产、学、
    研”合作体系。
    公司与中国核动力研究设计院签署了长期战略合作协议,从产品研发、技术
    创新、质量保证体系等多方面进行合作;公司还积极与上海电缆研究所、武汉高
    压研究所等科研院所开展技术交流与合作。此外,公司还通过设立专项奖学金、
    提供人才实践基地等多种方式,与哈尔滨理工大学、西安交通大学、四川大学等
    多所高校建立了人才培训和人才输送的长期合作关系。
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    四川明星电缆股份有限公司                       招股说明书
    通过紧密的产学研合作体系,与各大高校和科研院所建立信息交流平台、开
    展项目合作、共建科研基地、构建产业技术创新战略联盟,形成了完整的产业技
    术创新机制,不仅使公司能够有效整合外部研发资源,引进前沿技术,不断推陈
    出新,提高产品科技含量和技术水平,而且能够充分发挥企业的市场优势,加快
    科技成果的产业化进程。通过产学研合作,公司更好地吸收了外部技术信息,促
    进了公司技术人才与行业前沿技术的有效对接,提高了公司研发人员的素质,满
    足了公司快速发展的需求。
    4、品牌优势
    电线电缆属国家重大装备配套产品,广泛应用于关乎国计民生和社会发展的
    工程项目,尤其是石油石化、发电、冶金等行业,对产品安全性要求很高,对电
    线电缆的产品质量非常重视,对企业品牌有更高的要求。公司“鑫耘”牌电线电
    缆是四川省名牌产品,2006年被国家质检总局评定为“质量免检产品”,被中国
    质量网审定为“全国质量服务信誉双保障产品”,被中国行业发展调查评价中心
    评定为“中国电线电缆著名畅销品牌”,2007年,公司35kV及以下交联聚乙烯电
    力电缆被四川省人民政府授予“四川省名牌产品”称号,“鑫耘”、“     ”商
    标被四川省工商局认定为“四川省著名商标”。
    公司拥有“省级技术中心”,被评为“国家级高新技术企业”、“国家创新
    型试点企业”,先后获得“中国机械行业现代化管理企业”、“中国机械行业管
    理示范企业”、“中国机械行业500强企业”、“中国电线电缆行业用户满意企
    业”、“AAA级资信企业”、“省级守合同重信用企业”、“四川大中型工业企业
    最大规模100强”、“四川大中型工业企业最佳效益100强”、“四川电器机械制
    造业最大规模10强”、“四川电器机械制造业最佳效益10强”、“四川省质量管
    理先进企业”等荣誉。
    依托业已建立的专业和品牌优势,公司不仅能够很好地开拓特种电缆产品市
    场,而且能够为公司向其他高端电力电缆以及电缆附件市场拓展创造更大空间。
    5、资质与质量优势
    电线电缆的质量关系到输配电系统和用电设备的安全,因此国家有关部门、
    不同行业、大型企业集团对各种类型的电线电缆均制定了一系列准入要求。公司
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    四川明星电缆股份有限公司                          招股说明书
    严格执行电线电缆产品的国家标准、行业标准、企业标准,并参照 IEC(国际电
    工委员会)标准和国际先进标准组织生产。
    公司坚持推行全面质量管理,按照体系相关要求建立了包括原材料采购、生
    产、检测、产品入库、出厂、售后服务全过程的质量保证管理体系。公司通过了
    ISO9001:2008 质 量 体 系 认 证 、 ISO14001:2004 环 境 管 理 体 系 认 证 、
    GB/T28001-2001职业健康安全管理体系认证、ISO10012:2003测量管理体系认
    证、GJB9001A-2001和GJB/Z9001A-2001军工质量管理体系认证。
    公司在石油石化、发电、交通、通信、冶金、建筑、核电、造船、煤炭等行
    业具备境内外多个供货资质。公司船用电缆获得中国船级社(CCS)、美国船级
    社(ABS)、英国劳氏船级社(LR)、德国劳氏船级社(GL)、法国船级社(BV)
    日本船级社(NK)、挪威船级社(DNV)、俄罗斯船级社(RS)和韩国船级社(KR)
    共9个船级社的船用电缆认可证书,可以向世界主要造船和用船国家的船舶提供
    相应的船用电缆产品,认证范围在全国排名前列;公司核设施用电缆获得国家核
    安全局颁发的《中华人民共和国民用核安全设备设计许可证》、《中华人民共和
    国民用核安全设备制造许可证》,是目前行业内十一家获得民用核安全设备设计、
    制造许可证的企业之一;矿用移动橡套软电缆等27类产品获得国家矿用产品安全
    标志中心颁发的安全标志证书;电线类产品获得欧盟CE认证;通用橡套软电缆电
    线、橡皮绝缘电焊机电缆、聚氯乙烯绝缘无护套电缆电线、聚氯乙烯绝缘聚氯乙
    烯护套电缆电线、轨道交通车辆用电缆5种产品取得中国国家强制性产品认证(C
    CC);聚氯乙烯绝缘电缆等产品获得美国UL、德国VDE认证和俄罗斯GOSTR认证;
    电力电缆、控制电缆、计算机电缆和补偿电缆等31类产品获得电能产品认证中心
    (PCCC)颁发的认证证书;部分产品获得阻燃制品标识使用证书。
    公司是中国石油天然气集团一级物资供应商、中国石油化工集团公司一级网
    络供应商、中国神华国华电力公司供应商、中国大唐集团公司供应商网络成员、
    中国华电集团公司招标与采购网集团级供应商会员、国家电网公司国网招投标
    网会员单位、2010中国采购与招标网会员、四川省地方电力系统物资招标采购资
    质、广东电网公司合格供应商、中国海洋石油总公司一级供应商。
    优良的产品质量、齐全的资质、过硬的技术、优质的服务,使得公司能够在
    以招标为主要销售模式的电线电缆销售中占据有利地位。
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    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    6、市场营销优势
    公司自成立以来坚持采用差异化的市场服务策略和产品直销的销售模式,设
    立了华北、华东、华南、西南和石油化工等八大营销片区,在全国多个省、市和
    自治区设有办事处,拥有一支技术过硬、技能娴熟的复合型营销人才队伍,对客
    户提供从前期产品选型、设计咨询、技术交流到安装敷设指导、产品质量跟踪等
    差异化服务。目前,公司在石油石化、发电、冶金等重点行业领域已打下坚实的
    客户基础。
    7、经验及客户基础优势
    公司特种电缆产品的主要客户目标市场是发电、石油、化工、冶金、新能源
    等国家重点行业,客户对产品的安全性、可靠性、特殊性能、产品寿命要求高,
    通常以招标的形式进行采购。电线电缆厂家不仅要有相应的资质证书和入网许
    可,同时还必须具有类似工程的供货和运行业绩才能具备投标资格。
    公司凭借优质的产品和完善的服务已在客户中树立了良好的品牌形象,赢得
    了国内众多行业知名客户认可,并多次在国家重点工程项目中标。
    公司为中国石油天然气集团公司2010年度网络采购最大供应商、西南地区水
    电站配套特种电缆主要供货商、国电等五大发电集团的长期合作伙伴,中国石化
    工程建设公司、中国化工集团公司、中国长江三峡集团公司、中国核工业建设集
    团公司、中广核工程有限公司、攀枝花钢铁、广钢股份、重庆钢铁、广西龙滩水
    电站、二滩水电、都江堰紫坪铺水电站等均为公司的客户。公司凭借优质的产品
    和完善的服务已在客户中树立了良好的品牌形象,赢得了国内众多行业知名客户
    认可,并多次中标国家重点工程。公司是西气东输工程、兰州-郑州-长沙成品油
    管道工程、哈萨克斯坦-中国原油工程供货单位,是中油管道出口项目的配套供
    应商。公司中标的工程项目还包括中广核阳江核电站、台山核电站、福清核电站、
    塔里木油田、中石油四川乙烯工程、大连国家石油储备基地、中亚天然气管道工
    程和乍得原油管道工程、溪洛渡电站等众多重点工程项目。
    8、人才优势
    企业竞争的关键和根本是人才的竞争。公司根据业务发展需要和规划,通过
    引进行业专家、招收大专院校毕业生等渠道吸引人才,通过内部培训、外部委托
    培训等多种方式培养人才,公司技术、营销、财务、管理、生产等领域的专业人
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    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    才得到不断充实、整体素质不断提升。目前已形成了一支专业配置完备、年龄结
    构合理、工作经验丰富、创新意识较强的优秀团队。
    此外,公司注重人力资源的科学管理,采取了一系列措施稳定和吸引优秀人
    才。目前,公司主要中高级管理人员、核心技术人员及骨干员工均持有公司股份,
    建立起员工与公司共同发展的长效激励机制。员工对公司认同度和忠诚度不断提
    高,高素质人才队伍的建设为公司快速成长提供了保障。
    9、区位优势
    公司作为西南地区最大的特种电缆生产商,在国家西部大开发政策和川渝经
    济区开发政策的带动下,西部地区的各项建设用电缆需求量将进一步增加,公司
    能够共享西部经济发展带来的机遇。
    公司全资子公司安徽明星地处被誉为“电线电缆之乡”的安徽省无为县高沟
    镇。该镇是国家科技部批准的“国家火炬计划无为特种电缆产业基地”。产业聚
    集区内拥有大小电线电缆企业上百家,原材料等配套企业齐全,区域产业化带来
    了资金、技术、熟练工人和信息的集中和加速流动,使得区内企业既相互竞争又
    相互促进,同时带动了配套产业的发展,从而形成了区域产业聚集的效应。安徽
    明星能够充分共享区域内的产业信息及配套服务。
    10、设备及工艺优势
    公司拥有国内一流的生产和检测设备,形成了完善的研发、生产、检测体系。
    公司辐照生产线采用 AB 型高频高压电子加速器,可以实现加速器与束下系
    统融为一体的计算机控制,大幅度的提高了辐照加工产品的质量和效率;公司的
    双层挤出设备可以实现双层绝缘的同时均匀挤出;公司拥有的连续压铅机可以连
    续挤出高品质的铅合金护套,可以制造高品质的防水、防腐电缆;公司拥有的大
    型钢丝铠装(同心导体)机组满足了超大截面钢丝铠装及同心导体电缆生产需要。
    公司电线电缆检测设备齐全先进,能够对原材料、成品电缆实施各种主要性
    能如烟密度、耐火、阻燃、卤素、低温、氧指数等方面的检测。公司还特别注重
    生产过程中的质量控制和安全保护等,对主要生产设备设置了在线检测装置,如
    德国西科拉在线检测仪。
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    四川明星电缆股份有限公司                                  招股说明书
    公司拥有辐照交联生产工艺、同心导体生产工艺、绿色环保型电缆生产工艺、
    氟塑料耐高温电缆生产工艺、硅橡胶电缆生产工艺、绝缘双层一次性挤出工艺、
    高温材料薄壁挤出工艺、三层挤出连续硫化工艺等先进生产工艺。一流的设备和
    先进工艺成为了推动公司产品核心竞争能力不断提升的有力保障。
    三、控股股东及实际控制人简要情况
    公司的控股股东及实际控制人均为李广元先生,其直接持有公司 83.462%股
    份。李广元先生的简历如下:
    1975 年生,中国国籍,无永久境外居留权,中共党员,高级经济师,四川
    省第十一届人大代表。曾任安徽华星电缆集团有限公司四川分公司总经理、四川
    明星电缆有限公司董事长,现任四川明星电缆股份有限公司董事长、党委书记、
    全国青年联合会委员、中国青年企业家协会理事、中国检察官教育基金会理事、
    中国电力发展促进会常务副理事长、四川工商联常委、四川光彩事业促进会副会
    长、四川省青年联合会常委。2006 年获四川省“优秀青年”、乐山市“优秀共产党
    员”等荣誉称号,2008 年获乐山市“抗震救灾优秀共产党员”荣誉称号,被评为“全
    国工商联抗震救灾先进个人”,2009 年获“中华慈善事业特殊贡献奖”,被授予“全
    国机械工业优秀企业家”、“四川省非公有制企业党建之星”等荣誉称号,2010 年
    被授予中华慈善奖“最具爱心慈善行为楷模”、四川省“优秀中国特色社会主义事
    业建设者”、乐山市“十大杰出人才”等称号。
    四、发行人主要财务数据及主要财务指标
    公司最近三年的财务报表已经国富浩华审计,并出具了标准无保留意见的
    《审计报告》。公司主要财务数据及财务指标如下:
    (一)合并资产负债表主要数据
    单位:元
    项   目               2011.12.31             2010.12.31        2009.12.31
    资产总计                      1,688,992,484.23        1,480,746,597.83   996,169,904.23
    负债合计                         967,041,558.06        891,617,009.62    560,418,548.27
    归属于母公司所有者权益
    721,950,926.17        589,129,588.21    435,751,355.96
    合计
    股东权益合计                     721,950,926.17        589,129,588.21    435,751,355.96
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    四川明星电缆股份有限公司                                        招股说明书
    (二)合并利润表主要数据
    单位:元
    项    目               2011 年度               2010 年度          2009 年度
    营业总收入                       1,331,457,443.70          1,191,907,901.38    916,847,466.82
    营业利润                            155,450,547.28          119,961,246.03     119,185,209.43
    利润总额                            156,385,294.05          127,347,870.26     123,086,767.94
    净利润                              132,821,337.96          104,955,232.25     98,469,792.81
    归属于母公司所有者的净利润          132,821,337.96          104,955,232.25     98,469,792.81
    扣除非经常性损益后归属于母
    130,346,658.07          106,215,034.95     95,003,538.19
    公司所有者的净利润
    少数股东损益                                           -                   -                 -
    (三)合并现金流量表主要数据
    单位:元
    项    目               2011 年度               2010 年度         2009 年度
    经营活动产生的现金流量净额            92,135,995.39         144,456,722.93     10,236,667.29
    投资活动产生的现金流量净额          -204,534,606.69        -162,930,255.01     -69,474,753.37
    筹资活动产生的现金流量净额            29,195,309.50         193,554,830.24     98,602,192.94
    现金及现金等价物净增加额             -83,203,301.80         175,081,298.16     39,364,106.86
    (四)主要财务指标
    财务指标                    2011.12.31         2010.12.31        2009.12.31
    流动比率                                     1.56                1.43              1.49
    速动比率                                     1.42                1.24              1.29
    资产负债率(%,母公司)                      56.90               59.27             54.75
    无形资产(土地使用权除外)占净
    0.10                0.19              0.33
    资产的比例(%)
    财务指标                      2011 年度           2010 年度         2009 年度
    应收账款周转率(次)                         2.29                2.53              2.34
    存货周转率(次)                             7.71                7.02              7.15
    息税折旧摊销前利润(万元)                 31,466.40           19,601.30         16,482.45
    利息保障倍数                                 3.75                3.94              6.66
    每股经营活动产生的现金流量(元)             0.35                0.56              0.05
    每股净现金流量(元)                         -0.32               0.67               0.2
    归属于公司普通股股东的每股收益
    0.51                0.42              0.39
    (元/股)
    扣除非经常性损益后的归属于母公
    0.50                0.42              0.38
    司普通股股东的每股收益(元/股)
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    四川明星电缆股份有限公司                                    招股说明书
    五、本次发行情况
    股票种类       人民币普通股(A 股)
    股票面值       人民币 1.00 元
    发行股数       8,667 万股
    发行价格       9.3 元/股
    发行方式       采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式
    符合资格的询价对象和已在上海证券交易所开立证券账户的投资者(国家法
    发行对象
    律、法规禁止购买者除外)
    承销方式       余额包销
    六、募集资金用途
    经 2011 年 2 月 14 日公司 2010 年年度股东大会审议通过,公司本次发行 8,667
    万股社会公众股,预计发行价格为 9.3 元,本次发行募集资金总额为 80,603.10
    万元,扣除发行费用后,募集资金净额为 76,192.789 万元。募集资金总额将根
    据发行时市场状况和询价的情况予以确定。本次募集资金投资项目如下:
    单位:万元
    项目名称              项目投资总额          募集资金投入金额   项目建设期(月)
    新能源及光电复合海洋工程
    80,296.71          55,296.71                  18
    用特种电缆项目
    本次募集资金将全部用于上述项目,若实际募集资金净额与项目需要的募集
    资金投入金额之间存在资金缺口,将由公司自筹资金解决;若实际募集资金净额
    超出项目需要的募集资金投入金额,超出部分首先用于偿还本项目银行贷款,以
    提高项目收益,如果补充项目所需流动资金后仍有余额,将用于补充经营所需流
    动资金。
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    四川明星电缆股份有限公司                                   招股说明书
    第三节 本次发行概况
    一、本次发行的基本情况
    股票种类                           人民币普通股(A 股)
    每股面值                           人民币 1.00 元
    发行股数、占发行后总股本的比例     8,667 万股,占发行后总股本的 25.001%
    每股发行价                         9.3 元/股
    市盈率                             24.47 倍(按本次发行后总股本计算)
    2.78 元/股(按 2011 年 12 月 31 日经审计的净资产与本
    发行前每股净资产
    次发行前总股本计算)
    4.28 元/股(按 2011 年 12 月 31 日经审计的净资产和本
    发行后每股净资产
    次发行拟募集资金净额与本次发行后总股本计算)
    市净率                             2.17 倍(按本次发行后每股净资产计算)
    采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发
    发行方式
    行相结合的方式
    符合资格的询价对象和已在上海证券交易所开立证券
    发行对象
    账户的投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
    承销方式                           余额包销
    募集资金总额                       80,603.10 万元
    募集资金净额                       76,192.789 万元
    承销费用:3,224.124 万元
    保荐费用:200.00 万元
    审计、验资及评估费用:394.00 万元
    发行费用
    律师费用:155.00 万元
    信息披露费用:307.00万元
    发行手续费及其他发行相关费用:130.187万元
    二、与本次发行有关的机构及人员
    (一)发行人
    名称                   四川明星电缆股份有限公司
    法定代表人             沈卢东
    住所                   四川省乐山市高新区迎宾大道 18 号
    联系电话               0833-2595155
    传真                   0833-2595155
    联系人                 姜向东、徐坤
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    四川明星电缆股份有限公司                                招股说明书
    (二)保荐人(主承销商)
    名称                   国元证券股份有限公司
    法定代表人             凤良志
    住所                   安徽省合肥市寿春路 179 号
    联系电话               0551-2207987、0551-2207999
    传真                   0551-2207991
    保荐代表人             袁晓明、车达飞
    项目协办人             汪艳
    项目经办人             王晓虎、王福兵、李贤兵、雒迪、胡司刚、束学岭、马辉
    (三)律师事务所
    名称                   北京市金杜律师事务所
    负责人                 王玲
    住所                   北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心写字楼 A 座 40 层
    联系电话               028-86203818、010-58785588
    传真                   028-86203819
    经办律师               张如积、刘荣、李巍巍、郭晓雷
    (四)会计师事务所
    名称                   国富浩华会计师事务所(特殊普通合伙)
    法定代表人             杨剑涛
    住所                   北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
    联系电话               010-88219191
    传真                   010-88210558
    经办注册会计师         何晖、徐兵
    (五)股票登记机构
    名称                   中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
    住所                   上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
    电话                   021-58708888
    传真                   021-58899400
    (六)主承销商收款银行
    名称                   安徽省工商银行合肥市四牌楼支行
    户名                   国元证券股份有限公司
    账号                   1302010109027318860
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    四川明星电缆股份有限公司                                     招股说明书
    发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之
    间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
    三、发行上市重要日期
    发行安排                                         日   期
    发行公告刊登日期                                     2012 年 4 月 17 日
    询价推介日期                                2012 年 4 月 18 日-2012 年 4 月 20 日
    定价公告刊登日期                                     2012 年 4 月 27 日
    申购日期和缴款日期                          2012 年 4 月 24 日-2012 年 4 月 25 日
    预计股票上市日期                                      2012 年 5 月 7 日
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    四川明星电缆股份有限公司                         招股说明书
    第四节 风险因素
    投资者在评价发行人本次发行的股票时 ,除本招股说明书提供的其他各项资
    料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可
    能影响投资者决策的程度大小排序,但该排序并不表示风险因素会依次发生。
    一、原材料价格波动的风险
    公司主要产品为特种电力电缆和特种仪表电缆,其主要原材料为铜杆等金属
    材料。报告期内,公司铜杆占生产成本的比重分别为 78.80%、78.57%和 79.62%。
    报告期内,铜价波动剧烈,受金融危机影响 2009 年前三个月铜价维持在 3.00
    万元/吨左右。其后,铜价开始稳步回升,2009 年底又回升到接近 6 万元/吨的
    高位,2010 年以来一直在高位震荡,至 2010 年底铜价再次走高突破 7 万元/吨,
    2011 年上半年铜价最高冲至 7.50 万元/吨,2011 年 12 月又回落至 5.6 万元/吨
    左右。根据上海有色网数据,最近三年 1#铜长江现货价格走势图如下所示:
    公司以成本加成作为定价方式,并根据订单需求量和生产安排采购铜。为降
    低铜价格波动对公司业绩的影响,公司主要采用“近期订单现货采购”、“签订
    开口合同(可调价合同)”、“远期订单远期点价”三种方式锁定利润。所谓“远
    期点价”是指与现货供应商签订远期供货合同,按照上海期货交易所期货盘面实
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    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    时价格购买一定数量未来时间交付的铜杆,通过点价方式把将在未来安排生产所
    需铜杆尽可能以订单价格锁定,减少铜价波动对公司生产经营利润的影响。
    虽然公司通过上述措施很大程度规避了铜价格波动对公司经营业绩的影响,
    但仍无法规避铜价短期剧烈波动的影响,如果未来铜价出现短期剧烈波动,将对
    公司业绩造成一定程度的影响。
    二、应收账款较大及流动资金限制业务发展的风险
    由于行业普遍实行质量保证金制度,随着业务规模的增长,公司应收账款金
    额可能不断增加。公司报告期内,各期末应收账款净额分别为44,718.36万元、
    49,346.84万元和61,175.77万元,占各期末资产总额的比例分别44.89%、33.33%
    和36.22%;公司各期应收账款周转率分别为2.34次、2.53次和2.29次,与其他上
    市电缆生产企业平均应收账款周转率相比较低。若公司主要债务人未来出现财务
    状况恶化,导致公司应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账,将对公司业绩
    和生产经营产生一定影响;同时大量的应收账款占用了公司流动资金,如后续流
    动资金不足则可能限制公司业务进一步发展。
    报告期内,公司账龄在 1 年之内的应收账款占应收账款余额的比例分别为
    87.42%、92.24%和 89.61%,公司应收账款账龄结构较为合理。同时,公司按照
    谨慎性原则已足额计提应收账款坏帐准备。
    公司的客户主要为石油石化和发电等信誉良好、资金实力雄厚的大型企业,
    与公司有着长期的合作关系,发生坏账的可能性很小。
    三、实际控制人控制的风险
    截至本招股说明书签署日,公司的控股股东(实际控制人)李广元先生持有
    公司83.462%的股份;本次发行后,李广元先生持有公司62.596%的股份,仍为公
    司的控股股东(实际控制人)。
    虽然公司通过制订并实施“三会”议事规则、建立独立董事制度、要求控股
    股东规范表决意见的决策程序等措施,进一步完善了公司的法人治理结构,但李
    广元先生作为公司的实际控制人,仍可能通过其所控制的股份对公司的发展战
    略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响,公司存在实际控制人控制的风险。
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    四川明星电缆股份有限公司                         招股说明书
    四、市场竞争风险
    目前我国电线电缆企业众多,行业市场集中度很低,价格战是主要的竞争手
    段,中低压电力电缆和普通电缆领域尤为明显。虽然公司产品结构中,特种电缆
    所占比例较高,报告期内占主营业务收入的比例分别为82.89%、86.17%和88.64%,
    特种电缆技术含量较高,竞争相对有序,毛利率较高,且公司主要客户为石油石
    化和发电企业等优质客户,但随着技术的进步及其他企业的逐步加入,特种电缆
    领域可能面临越来越激烈的竞争,公司可能面临激烈的竞争压力。
    五、管理风险
    公司经过几年的发展,业已形成了一套适合自身特点的管理体系,积累了一
    定的管理经验,也培养了一批高素质的管理人员,并且公司在辅导阶段进一步建
    立和健全了符合上市公司要求的公司治理制度,公司内控体系更加完善、合理和
    有效。本次发行结束后,公司的资产规模、业务规模、人员规模等将迅速扩大,
    对公司管理能力和水平将提出更高的要求。如果公司管理不能适应快速发展的需
    要,将直接影响公司的发展。
    六、技术风险
    随着特种市场对电缆产品在安全、环保、节能方面提出的要求越来越严格,
    电缆企业必须持续加大研发力度,保证产品的功能和特性符合客户不断变化的个
    性化需求。公司目前拥有 71 项专利,并且掌握了辐照交联技术、同心导体生产
    技术、绿色环保型电缆生产技术、氟塑料耐高温电缆生产技术、硅橡胶电缆生产
    技术、绝缘双层一次性挤出工艺等多项先进技术,技术水平处于国内特种电缆领
    域领先地位。公司深知技术创新是保持核心竞争力的关键因素,也将继续进一步
    加大研发投入,努力保持技术领先优势,但是如果未来对研发投入不足,或者不
    能及时把握产品技术前沿发展方向,导致产品技术研发跟不上市场发展的需求,
    公司的发展可能会受到影响。
    七、募集资金投资项目风险
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    四川明星电缆股份有限公司                      招股说明书
    公司本次发行募集资金主要投资于核能、风能、太阳能等新能源用特种电缆
    和海洋工程用特种电缆、特种光电复合海底电缆。公司本次发行募集资金投资项
    目是依据公司发展战略制定的,并进行了详尽的可行性分析。该项目的实施有利
    于进一步完善公司产品结构,增强公司整体竞争实力,提高公司的盈利能力,对
    促进公司持续快速发展将起到重要作用。但是,由于未来市场变化的不确定性、
    行业竞争格局变化、项目建设过程中存在的种种不确定因素等原因,公司募集资
    金投资项目的实施存在一定的风险,可能达不到预期的盈利水平。
    八、净资产收益率下降的风险
    报告期内,公司加权平均的扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净
    资产收益率分别为 24.58%、22.04%和 19.88%,盈利能力较强。本次发行后,公
    司净资产预计将大幅增长,由于从募集资金投入到项目产生效益需要一定的时
    间,因此短期内公司净利润将难以与净资产保持同步增长,公司存在净资产收益
    率下降风险。
    九、固定资产折旧增加导致盈利能力下降的风险
    本次募集资金投资项目建成后,公司新增固定资产投资为 57,996.71 万元,
    年新增固定资产折旧为 4,174.36 万元。新增固定资产折旧在短期内对公司经营
    成果有一定影响,但考虑到报告期内公司经营业绩的稳步增长及公司未来的成长
    空间,募集资金投资项目新增固定资产折旧对公司经营成果影响不会太大。此外,
    本次发行募集资金投资项目的投资利润率较高,且公司管理层在项目选择上已作
    了详细研究和充分论证,募投项目具有较好的盈利能力,将使公司的主营业务收
    入和利润水平大幅增加,抵消因固定资产折旧增加带来的营业利润下降的影响。
    但如果募集资金项目无法实现预期收益,公司则存在因固定资产折旧大幅增加而
    导致经营业绩下滑的风险。
    十、享受税收优惠政策变化的风险
    根据四川省乐山市国家税务局乐高国税函[2009]48 号、乐高国税函[2011]1
    号批复,公司在 2009 年度、2010 年度享受西部大开发税收优惠政策,按照《财
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    四川明星电缆股份有限公司                          招股说明书
    政部、国家税务总局、海关总署关于西部大开发税收优惠政策问题的通知》(财
    税〔2001〕202 号)和《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》(国
    发[2007]39 号)的规定,公司享受企业所得税减按 15%征收的税收优惠。
    2009 年 10 月 16 日,安徽明星被安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽
    省国家税务局和安徽省地方税务局联合认定为高新技术企业。按照《中华人民共
    和国企业所得税法》第二十八条的规定,自 2009 年度开始享受 15%的优惠税率。
    2008 年 12 月 30 日,公司被四川省科学技术厅、四川省财政厅、四川省国
    家税务局和四川省地方税务局联合认定为高新技术企业。按照《中华人民共和国
    企业所得税法》第二十八条的规定,可以享受 15%的优惠税率。但按照《国务院
    关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》国发[2007]39 号文规定“企业所得
    税过渡优惠政策与新税法及实施条例规定的优惠政策存在交叉的,由企业选择最
    优惠的政策执行,不得叠加享受,且一经选择,不得改变。”由于公司在报告期
    选择使用的是西部大开发的税收优惠政策,故不能享受高新技术企业的相关税收
    优惠政策。
    2011 年 4 月,公司在主管税务局四川省乐山市高新区国家税务局办理了享
    受高新技术企业所得税优惠备案登记,2011 年享受企业所得税按照 15%征收的优
    惠。
    公司根据《高新技术企业认定管理办法》已向四川省高新技术企业认定管理
    小组提请了高新技术企业复审申请,2011 年 9 月 30 日四川省高新技术企业认定
    管理小组发布《关于公示四川省 2011 年高新技术企业复审拟通过企业名单的通
    知》(川高企认[2011]4 号),公司在该名单中且目前已通过公示期。
    2012 年 2 月,本公司在主管税务局四川省乐山市高新区国家税务局办理了
    享受高新技术企业所得税优惠备案登记,2011 年度享受企业所得税按照 15%征收
    的优惠,并以此办理了 2011 年度企业所得税汇算清缴。
    2011 年 7 月 27 日财政部、海关总署、国家税务总局颁布了《关于深入实施
    西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税〔2011〕58 号),规定了自
    2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日,对设在西部地区的鼓励类产业企业减按
    15%的税率征收企业所得税。上述鼓励类产业企业是指以《西部地区鼓励类产业
    目录》中规定的产业项目为主营业务,且其主营业务收入占企业收入总额 70%以
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    四川明星电缆股份有限公司                       招股说明书
    上的企业。目前《西部地区鼓励类产业目录》尚未颁布。如果公司主营业务不符
    合颁布的《西部地区鼓励类产业目录》规定项目,则公司也不能享受西部大开发
    的税收优惠政策。
    公司享受的相关税收优惠政策如果发生变化,可能会对公司经营业绩产生不
    利影响。
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    四川明星电缆股份有限公司                              招股说明书
    第五节 发行人基本情况
    一、发行人基本情况
    中文名称:四川明星电缆股份有限公司
    英文名称:SICHUAN STAR CABLE CO.,LTD.
    注册资本:26,000万元
    法定代表人:沈卢东
    成立日期:2003年7月7日
    住     所:四川省乐山市高新区迎宾大道18号
    邮政编码:614001
    电话号码:0833-2595155
    传真号码:0833-2595155
    互联网址:www.mxdl.cn
    电子信箱:securities@mxdlgroup.cn
    二、发行人改制重组情况
    (一)设立方式
    公司前身为四川明星电缆有限公司,成立于 2003 年 7 月 7 日。2008 年 8 月
    28 日,明星有限全体股东作为发起人,以明星有限截至 2008 年 7 月 31 日经审
    计 的 净 资 产 人 民 币 298,268,528.11 元 , 按 1:0.6705 的 比 例 折 股 , 折 合
    200,000,000 股,每股面值 1.00 元,将明星有限整体变更为四川明星电缆股份
    有限公司。公司在乐山市工商行政管理局依法办理了变更登记手续,取得《企业
    法人营业执照》,注册号为 511100000010378。
    (二)发起人
    公司由明星有限整体变更设立,原明星有限的全体股东即为公司的发起人,
    公司设立时发起人及股本结构如下:
    单位:万股、%
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    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    序号           股东姓名                        持股数            持股比例
    1              李广元                               19,120.00              95.60
    2              沈卢东                                  200.00               1.00
    3              盛业武                                  200.00               1.00
    4              何玉英                                  100.00               0.50
    5               杨萍                                   100.00               0.50
    6              梁晓明                                  100.00               0.50
    7              姜向东                                  17.00               0.085
    8              叶龙兵                                  17.00               0.085
    9              骆亚君                                  17.00               0.085
    10              余道军                                  17.00               0.085
    11              赖振将                                  15.00               0.075
    12              李广文                                  15.00               0.075
    13               程伟                                   13.00               0.065
    14              徐广礼                                  13.00               0.065
    15               李琳                                   13.00               0.065
    16              余宗河                                  13.00               0.065
    17              杨德鑫                                   6.00                0.03
    18              周逢树                                   6.00                0.03
    19              李家燕                                   6.00                0.03
    20              徐向阳                                   4.00                0.02
    21              沈智飞                                   4.00                0.02
    22              黄成龙                                   2.00                0.01
    23              汪为稳                                   2.00                0.01
    合计                                   20,000.00              100.00
    (三)发行人成立前后主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务
    公司的主要发起人为李广元先生,公司成立之前,李广元先生拥有的主要资
    产为明星有限 95.60%股权;公司成立之后,李广元先生拥有的主要资产没有发
    生变化。
    (四)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
    公司成立时拥有的主要资产为整体变更设立股份公司时承继的明星有限的
    整体资产;公司从事的主要业务为特种电缆的研发、生产、销售和服务。
    公司成立后拥有的主要资产和从事的主要业务没有发生变化。
    (五)改制前后发行人的业务流程及其变化情况
    公司改制前后业务流程没有发生变化。
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    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    公司的业务流程详见本招股说明书第六节之“四、(三)主要经营模式”。
    (六)发行人成立以来,在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情
    况
    主要发起人李广元先生现任公司董事长。
    公司一直从事特种电缆的生产销售,并拥有独立的产供销系统。报告期内,
    公司与关联方的具体关联交易情况请参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关
    联交易”之“二、关联方、关联关系及关联交易(二)关联交易”的相关内容。除
    上述情况外,公司在生产经营方面与主要发起人不存在其他关联关系。
    (七)发起人出资资产的产权变更手续办理情况
    公司由明星有限整体变更设立,明星有限的全部资产与负债由公司承继。截
    至本招股说明书签署日,产权变更手续已经办理完毕。
    (八)发行人独立运行情况
    公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面与公司各股东及其控制的其他
    企业完全独立,具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
    1、资产完整情况
    公司资产独立完整、权属清晰。公司具备与生产经营有关的研发系统、生产
    系统,拥有与生产经营所必需的研发设施、生产设施、商标、专利、非专利技术
    及其他资产的权属,具有独立的采购和销售系统。公司资产与股东资产严格分开,
    不存在与股东共用的情况。公司对所有资产拥有完全的控制和支配权,不存在资
    产、资金被股东占用而损害公司利益的情况,也不存在为股东和其他个人提供担
    保的情形。
    2、人员独立情况
    公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、公司章程的有关规定
    选举产生;公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员均
    专职在公司工作并领取薪酬,均未在股东单位及其下属企业担任除董事以外的行
    政职务;公司财务人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职;
    公司的人事管理与股东单位完全严格分离,独立执行劳动、人事及工资管理制度。
    3、财务独立情况
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    四川明星电缆股份有限公司                         招股说明书
    公司设有独立的财务会计部门,配备了独立的财务人员,独立开展财务工作
    和进行财务决策。公司建立了规范的会计核算体系和财务管理制度,符合《会计
    法》、《企业会计准则》等有关会计法规的规定。公司独立在银行开户,不存在
    与股东共用银行账户的情况,公司依法独立纳税,与股东单位无混合纳税的情形。
    4、机构独立情况
    公司依法设立了股东大会、董事会、监事会,根据公司章程的规定聘任了经
    理层,同时根据公司业务发展的需要设置了职能部门,独立行使经营管理职权。
    公司各组织机构的设置、运行和管理均完全独立于各股东,不存在混合经营、合
    署办公的情形。
    5、业务独立情况
    公司在业务上独立于股东和其他关联方,拥有独立完整的产供销系统,独立
    开展业务。公司的采购、生产、销售等重要职能完全由公司承担,与股东不存在
    同业竞争关系或业务上依赖关系。同时,公司控股股东及实际控制人李广元先生
    出具了避免同业竞争的承诺函,避免与公司发生同业竞争。
    三、发行人股本的形成及其变化和重大资产重组情况
    (一)发行人股本的形成及其变化
    1、2003 年 7 月 7 日,明星有限成立
    2003 年 7 月 7 日,明星投资与盛业武、沈卢东共同出资设立明星有限,注
    册资本 1,250 万元,在四川省乐山市工商行政管理局登记注册,取得了注册号为
    5111002801901 的《企业法人营业执照》。
    本次出资由四川圣源会计师事务所有限责任公司出具了川圣源验(2003)275
    号《验资报告》,确认截至 2003 年 6 月 24 日,明星有限已收到出资各方缴纳的
    注册资本 1,250.00 万元。沈卢东以实物出资 280.00 万元,根据四川中意资产评
    估事务所成都分所出具的川中意资评字(2003)135 号《资产评估报告书》,该
    实物资产评估值为 280.625 万元,多投入的 6,250.00 元实物资产列入资本公积。
    明星有限成立时的股权结构如下:
    单位:万元、%
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    四川明星电缆股份有限公司                           招股说明书
    股东名称(或姓名)                    出资额             出资比例
    明星投资                                   500.00           40.00
    盛业武                                   400.00           32.00
    沈卢东                                   350.00           28.00
    合计                                 1,250.00         100.00
    (1)实物出资原因
    明星有限设立时,因厂区建设需要铺设电缆,为加快厂区建设,在明星有限
    尚未成立、尚不具备签署合同主体资格的情况下,李广元委托沈卢东代购电缆,
    用以对明星有限出资。
    (2)代持情况
    盛业武、沈卢东对明星有限出资的实际出资人为李广元,盛业武、沈卢东系
    代李广元持有股权;由于李广元对股权登记规范意识不强,同时盛业武、沈卢东
    均是李广元的亲属和创业伙伴,李广元对二人比较信任,因此,李广元将其对明
    星有限的出资登记在盛业武、沈卢东名下。
    (3)中介机构意见
    保荐机构和明星电缆律师认为:明星有限的设立已履行了评估、验资、工商
    登记等必要的法律程序,设立行为合法、合规,不存在纠纷或潜在纠纷。
    2、2003 年 11 月,明星有限第一次股权转让、第一次增资
    2003 年 11 月 16 日,经明星有限股东会决议同意,明星有限注册资本 由
    1,250.00 万元增加至 2,500.00 万元,新增股东李广军、梁晓明、叶明海、黄平
    安、沈祥翠、李业玉。同时,沈卢东、盛业武分别将其对明星有限 300.00 万元、
    350.00 万元的出资转让给李业玉。沈卢东和盛业武分别与李业玉签订了《股本
    金转让协议书》。
    2003 年 12 月 8 日,四川中衡会计师事务所有限责任公司出具川中衡会
    [2003]966 号《验资报告》,确认截至 2003 年 11 月 24 日,明星有限各股东已
    缴纳新增注册资本合计人民币 1,250.00 万元,以货币出资 1,250.00 万元。
    明星有限于 2003 年 12 月 9 日办理完成工商变更登记手续,并取得了变更后
    的《企业法人营业执照》。
    明星有限第一次股权转让和第一次增资完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
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    四川明星电缆股份有限公司                             招股说明书
    股东名称(或姓名)                       出资额               出资比例
    明星投资                                       1,000.00                 40.00
    李业玉                                            650.00                26.00
    沈祥翠                                            610.00                24.40
    沈卢东                                             50.00                 2.00
    盛业武                                             50.00                 2.00
    李广军                                             50.00                 2.00
    梁晓明                                             30.00                 1.20
    叶明海                                             30.00                 1.20
    黄平安                                             30.00                 1.20
    合   计                                        2,500.00                100.00
    李业玉受让沈卢东、盛业武股权,是李广元将原由沈卢东、盛业武代持的股
    权转由李业玉代持,实际未支付股权转让价款。本次增资中,沈祥翠的出资额实
    际系李广元缴纳,其所持股权系代李广元持有。
    本次股权转让完成后,沈卢东持有的 50.00 万元出资额,盛业武持有的 50.00
    万元出资额,李广军、梁晓明、叶明海和黄平安持有的出资额实际出资人均为李
    广元,李广元将出资登记在其名下是为了更好的稳定团队而进行的附条件的股权
    赠予。
    (1)增资的背景
    本次增资是为了扩大明星有限的生产经营规模,提高公司的竞争实力;同时,
    李广元为稳定公司管理团队,将部分出资赠与李广军、梁晓明、叶明海、黄平安
    等人,由该等人员附条件持有。
    (2)增资的定价原则
    明星有限本次增资,增资方系按照每份出资额 1.00 元的价格认缴出资。
    (3)增资的代持情况
    上述自然人股东中,沈祥翠系李广元之母,其对明星有限出资的实际出资人
    为李广元,沈祥翠系代李广元持有股权。由于李广元对股权登记规范意识不强,
    因此,其将对明星有限的出资登记在其母沈祥翠名下。
    除此之外,明星有限本次增资,增资方不存在其他代持情形。
    (4)增资方的身份
    上述增资方中,沈祥翠系李广元之母;其他增资方均为明星有限的管理团队
    成员,当时具体任职情况如下:李广军任副总经理、梁晓明任副总经理、叶明海
    任市场部经理、黄平安任市场部经理。
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    四川明星电缆股份有限公司                          招股说明书
    (5)股权转让的背景
    李业玉系李广元之父,本次股权转让实质上是李广元变更股权代持人,将原
    由盛业武、沈卢东代持的股权转由李业玉代持;同时,为稳定管理团队,李广元
    为盛业武、沈卢东留存了部分股权,由二人附条件持有。
    (6)定价原则
    由于本次股权转让实质上是李广元将原由沈卢东、盛业武代持的股权转由李
    业玉代持,因此,李业玉没有支付股权转让款。
    (7)代持情况
    明星有限本次股权转让的受让方李业玉系代李广元持有股权。由于李广元对
    股权登记规范意识不强,因此,其将明星有限的股权登记在其父李业玉名下。
    (8)受让方的身份
    本次股权转让的受让方李业玉系李广元之父。
    (9)中介机构意见
    保荐机构及发行人律师认为:明星有限本次增资以及股权转让已经履行了股
    东会审议、验资、修改公司章程、办理工商变更登记等必要的法律程序,增资方
    履行了出资义务,明星有限本次增资以及股权转让合法、合规,不存在纠纷或潜
    在纠纷。
    3、2004 年 11 月,明星有限第二次股权转让、第二次增资
    2004 年 11 月 16 日,明星投资与李广元签订了《股权转让协议书》,将其
    持有的明星有限的 1,000.00 万元股权转让给李广元。
    2004 年 11 月 23 日,经明星有限股东会决议同意,明星有限注册资本 由
    2,500.00 万元增加到 4,450.00 万元,新增 1,950.00 万元由李广元以实物资产
    投入。同时,同意明星投资将其对明星有限 1,000.00 万元的出资转让给李广元。
    2004 年 11 月 23 日,四川嘉汇会计师事务所有限责任公司出具川嘉会业[2004]
    评字 111 号《李广元私有的机器设备评估报告书》,确认李广元拟投入的生产加
    工电线电缆成套设备于评估基准日 2004 年 11 月 20 日的评估价值为 1,950.00 万
    元。
    2004 年 11 月 28 日,四川嘉汇会计师事务所有限责任公司出具川嘉会[2004]
    验字 130 号《验资报告》,确认截至 2004 年 11 月 20 日,明星有限已收到李广
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    四川明星电缆股份有限公司                           招股说明书
    元缴纳的新增注册资本人民币 1,950.00 万元,李广元以实物(机器设备)方式
    出资 1,950.00 万元。
    2004 年 12 月 2 日,明星有限办理了上述股权转让及增资的工商变更登记手
    续,并取得了变更后的《企业法人营业执照》。
    明星有限第二次股权转让和第二次增资完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东姓名                          出资额              出资比例
    李广元                                    2,950.00              66.29
    李业玉                                      650.00              14.61
    沈祥翠                                      610.00              13.71
    沈卢东                                       50.00               1.12
    盛业武                                       50.00               1.12
    李广军                                       50.00               1.12
    梁晓明                                       30.00               0.67
    叶明海                                       30.00               0.67
    黄平安                                       30.00               0.67
    合计                                   4,450.00            100.00
    (1)增资的背景及资产出资的原因
    因明星有限扩大生产规模,需要新增机器设备,李广元遂外出购买,由于对
    公司财产与股东财产概念模糊,李广元以自己的名义购买了机器设备。后经明星
    有限财务人员提醒,为解决资产入账问题,李广元遂以该等机器设备对明星有限
    进行增资。
    (2)增资的定价原则
    明星有限本次增资,增资方系按照每份出资额 1.00 元的价格认缴出资。
    (3)增资的持情况
    明星有限本次增资,增资方不存在代持股权的情形。
    (4)股权转让的背景
    由于明星投资是李广元控股的公司,为了简化股权架构,李广元决定将明星
    投资对明星有限的出资转至自已名下。
    (5)定价原则
    由于明星投资为李广元控股的公司,因此,本次股权转让价款的定价原则为
    明星有限所认缴出资的原值。
    (6)代持情况
    1-1-1-43
    四川明星电缆股份有限公司                                    招股说明书
    明星有限本次股权转让,受让方不存在代持股权的情形。
    (7)中介机构意见
    保荐机构及发行人律师认为:明星有限本次增资以及股权转让已经履行了股
    东会审议、验资、修改公司章程、办理工商变更登记等必要的法律程序,增资方
    履行了出资义务,明星有限本次增资以及股权转让合法、合规,不存在纠纷或潜
    在纠纷。
    4、2005 年 3 月,明星有限第三次股权转让、第三次增资
    2005 年 3 月 6 日,沈祥翠、李业玉分别与李广元签署《股权转让协议书》,
    将其对明星有限 610.00 万元、650.00 万元的出资转让给李广元。
    2005 年 3 月 6 日,明星有限召开股东会,同意上述股权转让行为,同时,
    审 议 通 过 增 资 决 议 , 同 意 将 明 星 有 限 的 注 册 资 本 由 4,450.00 万 元 增 加 至
    5,018.00 万元,新增注册资本 568.00 万元全部由李广元认缴,其中货币出资
    400.00 万元,实物出资 168.00 万元。
    2005 年 3 月 10 日,四川中衡会计师事务所有限责任公司出具川中衡会评字
    [2005]204 号《李广元单项资产评估报告书》,确认李广元拟投入的实物资产于
    评估基准日的评估价值为 169.2557 万元。
    2005 年 3 月 12 日,四川中衡会计师事务所有限责任公司出具川中衡会验
    [2005]205 号《验资报告》,确认截至 2005 年 3 月 10 日,明星有限股东李广元
    已缴纳新增注册资本合计人民币 568.00 万元,其中以货币出资 400.00 万元,以
    实物出资 168.00 万元。
    明星有限于2005年3月22日办理完成工商变更登记手续,并取得了变更后的
    《企业法人营业执照》。
    2011年1月20日,国富浩华出具了国浩核字[2011]第105号《关于四川明星电
    缆有限公司2005年增资568.00万元注册资本实收情况的复核报告》,确认四川中
    衡会计师事务所有限责任公司出具的川中衡会验[2005]205号验资报告存在股东
    李广元出资方式、实际出资到位时间表述与实际不一致的情况。股东李广元未按
    出资规定以实物出资人民币168.00万元,而是以其对四川明星有限公司的债权进
    行出资人民币168.00万元,同时,债权出资的实际到位时间是2005年11月30日。
    对股东李广元变更出资方式的行为,四川明星有限公司没有召开股东会修改原股
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    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    东会决议和公司章程关于股东出资方式的条款,李广元和四川明星有限公司没有
    签订债转股协议,四川明星有限公司没有及时办理工商变更登记手续,但2008
    年8月28日,四川明星有限公司已整体变更为四川明星电缆股份有限公司,股东
    的出资方式均进行了变更登记。
    明星有限第三次股权转让和第三次增资完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东姓名                         出资额               出资比例
    李广元                                   4,778.00               95.20
    沈卢东                                      50.00                1.00
    盛业武                                      50.00                1.00
    李广军                                      50.00                1.00
    梁晓明                                      30.00                0.60
    叶明海                                      30.00                0.60
    黄平安                                      30.00                0.60
    合计                                    5,018.00            100.00
    (1)股权转让的背景
    根据对本次股权转让相关当事人的访谈,由于沈祥翠、李业玉系代李广元持
    有股权,为将股权还原给实际出资人,沈祥翠、李业玉将其名下对明星有限的出
    资转让给李广元。
    (2)股权转让的定价原则
    根据对本次股权转让相关当事人的访谈,由于沈祥翠、李业玉系代李广元持
    有股权,因此,本次股权转让实质上是将股权还原给实际出资人,没有支付价款。
    (3)增资的背景及资产出资的原因
    明星有限本次增资是为了扩大公司的生产经营规模,提升公司竞争实力。本
    次增资原计划以实物进行增资,但由于该等实物虽然是李广元出资购买,但销售
    发票却开给了明星有限,李广元遂变更出资方式,以其对明星有限的债权出资。
    (4)定价原则
    明星有限本次增资,增资方系按照每份出资额 1.00 元的价格认缴出资。
    (5)代持情况
    明星有限本次股权转让及增资,均不存在代持股权的情形。
    (6)中介机构意见
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    四川明星电缆股份有限公司                           招股说明书
    针对李广元变更原股东会决议和公司章程约定的出资方式、实际以债权出资
    以及变更出资时间的行为,明星有限没有召开股东会修改原股东会决议和公司章
    程关于股东出资的条款,没有及时办理工商变更登记手续,法律程序上存在瑕疵。
    但鉴于:(1)李广元变更出资方式和出资时间的行为,已经获得明星有限本次
    增资时的其他股东的书面确认及认可,其他股东承诺不会对李广元变更出资方式
    和出资时间的行为提出异议或追究其法律责任;(2)依据国浩核字[2011]第 105
    号《关于四川明星电缆有限公司 2005 年增资 568.00 万元注册资本实收情况的复
    核报告》,李广元的出资已经实际到位;(3)以债权出资没有违反当时实施的
    《公司法》等法律、行政法规的禁止性规定,乐山市工商局没有对明星有限变更
    出资方式及出资时间、未及时办理变更登记的行为给予行政处罚,明星有限已于
    2008 年 8 月 28 日整体变更为股份有限公司,已相应修订了公司章程中关于股东
    出资的条款,并办理了工商变更登记手续,前述行为距招股说明书出具日已逾二
    年,已超出《中华人民共和国行政处罚法》规定的追诉期限。
    保荐机构和发行人律师认为,李广元变更出资方式、出资时间,但没有同时
    完善相关法律程序的行为,不会对发行人注册资本的充实和存续构成重大不利影
    响,不会对其他股东的合法权益构成重大不利影响,不存在潜在纠纷或重大行政
    处罚的法律风险,不会对本次发行上市构成重大法律障碍。
    5、2005 年 12 月,明星有限第四次股权转让
    2005 年 12 月 20 日,黄平安、李广军、叶明海分别与李广元签署《股份转
    让协议》,分别约定将其对明星有限 30.00 万元、50.00 万元、30.00 万元的出
    资转让给李广元。同日,明星有限召开股东会,同意上述股权转让行为。
    明星有限于 2005 年 12 月 22 日办理工商变更登记手续。
    明星有限第四次股权转让完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东姓名                        出资额              出资比例
    李广元                                  4,888.00              97.40
    沈卢东                                     50.00               1.00
    盛业武                                     50.00               1.00
    梁晓明                                     30.00               0.60
    合计                                   5,018.00            100.00
    (1)股权转让的背景
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    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    根据对本次股权转让当事人的访谈,本次股权转让前,黄平安、李广军、叶
    明海拟从明星有限辞职,按照公司 2003 年增资时李广元与三人的约定,由于三
    人没有在明星有限服务满 5 年,李广元可无偿收回三人持有的明星有限的股权,
    本次股权转让实质上是李广元按照约定无偿收回股权的行为。
    (2)定价原则
    根据对本次股权转让当事人的访谈,本次股权转让是李广元依据与转让方的
    约定无偿收回股权的行为,没有支付股权转让价款。
    (3)代持情况
    明星有限本次股权转让,受让方不存在代持股权的情形。
    (4)中介机构意见
    本次股权转让已经明星有限股东会审议通过,明星有限修订了公司章程、办
    理了工商变更登记。保荐机构和发行人律师认为:本次股权转让履行了必要的法
    律程序,股权转让合法、合规,不存在纠纷或潜在纠纷。
    6、2006 年 1 月,明星有限第四次增资
    2006 年 1 月 2 日,经明星有限股东会议决议同意,明星有限注册资本 由
    5,018.00 万元增加到 10,018.00 万元,新增的 5,000.00 万元由股东李广元以货
    币资金投入。
    2006 年 1 月 5 日,四川佳鑫会计师事务所有限公司出具佳鑫审验字[2006]H01
    -06 号《验资报告》,确认明星有限已收到李广元缴纳的新增注册资本人民币
    5,000.00 万元,出资方式为货币出资。
    明星有限于 2006 年 1 月 9 日办理完毕工商变更登记手续,并取得了变更后
    的《企业法人营业执照》。
    明星有限第四次增资完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东姓名                            出资额              出资比例
    李广元                                     9,888.00               98.70
    沈卢东                                        50.00                0.50
    盛业武                                        50.00                0.50
    梁晓明                                        30.00                0.30
    合计                                      10,018.00            100.00
    (1)增资的背景
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    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    明星有限本次增资是为了扩大公司的生产经营规模,提高公司的竞争实力。
    (2)定价原则
    明星有限本次增资,增资方系按照每份出资额 1 元的价格认缴出资。
    (3)代持情况
    明星有限本次增资,增资方不存在代持股权的情形。
    (4)中介机构意见
    保荐机构及发行人律师认为:明星有限本次增资已经履行了股东会审议、验
    资、修改公司章程、办理工商变更登记等必要的法律程序,增资方履行了出资义
    务,明星有限本次增资合法、合规,不存在纠纷或潜在纠纷。
    7、2006 年 5 月,明星有限第五次增资
    2006 年 5 月 26 日,明星有限召开股东会,审议通过增资决议,同意增加注
    册资本 5,000.00 万元,新增注册资本分别由李广元认缴 1,970.00 万元、沈卢东
    认缴 1,500.00 万元、盛业武认缴 1,500.00 万元、杨萍认缴 30.00 万元,全部以
    货币出资。
    2006 年 5 月 29 日,四川华同益会计师事务所有限公司出具华同益审验字
    [2006]第 5-36 号《验资报告》,确认截至 2006 年 5 月 29 日,明星有限已收到
    沈卢东、李广元、盛业武、杨萍实际缴纳的新增实收资本合计人民币 5,000.00
    万元,其中:沈卢东出资 1,500.00 万元,李广元出资 1,970.00 万元,盛业武出
    资 1,500.00 万元,杨萍出资 30.00 万元,全体股东均以货币方式出资。
    明星有限于 2006 年 5 月 30 日办理完成工商变更登记手续,并取得了变更后
    的《企业法人营业执照》。
    明星有限第五次增资完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东姓名                          出资额               出资比例
    李广元                                    11,858.00              78.96
    沈卢东                                     1,550.00              10.32
    盛业武                                     1,550.00              10.32
    杨萍                                       30.00               0.20
    梁晓明                                        30.00               0.20
    合计                                   15,018.00            100.00
    1-1-1-48
    四川明星电缆股份有限公司                          招股说明书
    本次增资中,沈卢东、盛业武、杨萍对明星有限增资的实际出资人均为李广
    元,其中沈卢东和盛业武新增各 1,500.00 万元出资额实际系代李广元持有。杨
    萍所持 30.00 万元出资系由李广元对其做出的附条件的股权赠予。
    (1)增资的背景
    明星有限本次增资是为了扩大公司生产经营规模,提高公司竞争实力;同时,
    李广元为稳定公司管理团队,将部分出资赠与杨萍,由杨萍附条件持有。
    (2)定价原则
    明星有限本次增资,增资方系按照每份出资额 1.00 元的价格认缴出资。
    (3)代持情况
    沈卢东、盛业武新增的 1,500.00 万元出资系代李广元持有。由于李广元对
    股权登记规范意识不强,同时由于沈卢东、盛业武为李广元的亲属和创业伙伴,
    李广元对二人较为信任,因此,其将对明星有限的出资登记沈卢东、盛业武名下。
    (4)增资方的身份
    本次增资的增资方李广元系发行人的控股股东、实际控制人、董事长;其他
    增资方均为发行人管理团队成员,沈卢东时任副总经理、盛业武时任总经理、杨
    萍时任财务总监。
    (5)中介机构意见
    保荐机构及发行人律师认为:明星有限本次增资已经履行了股东会审议、验
    资、修改公司章程、办理工商变更登记等必要的法律程序,增资方履行了出资义
    务,明星有限本次增资合法、合规,不存在纠纷或潜在纠纷。
    8、2006 年 12 月,明星有限第五次股权转让、第六次增资
    2006 年 12 月 13 日,盛业武、沈卢东分别与李广元签署《股份转让协议》,
    分别将其对明星有限 1,393.82 万元、1,393.82 万元的出资转让给李广元。李广
    元分别与梁晓明、杨萍签署《股份转让协议》,将其对明星有限 48.09 万元、48.09
    万元的出资分别转让给梁晓明、杨萍。
    2006 年 12 月 13 日,明星有限召开股东会,同意上述股权转让行为。同时,
    审议通过增资决议,同意注册资本由 15,018.00 万元增加到 15,618.00 万元,新
    增的 600.00 万元全部由股东李广元以货币认缴。
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    四川明星电缆股份有限公司                          招股说明书
    2006 年 12 月 19 日,四川中衡安信会计师事务所有限公司出具川中安会验
    [2006]857 号《验资报告》,确认截至 2006 年 12 月 18 日,明星有限已收到股
    东缴纳的新增实收资本合计人民币 600.00 万元,其中李广元出资 600.00 万元,
    均以货币方式出资。
    2006 年 12 月 28 日,明星有限办理完成工商变更登记手续,并取得了变更
    后的《企业法人营业执照》。
    明星有限第五次股权转让、第六次增资完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东姓名                           出资额            出资比例
    李广元                                15,149.46                97.00
    沈卢东                                     156.18               1.00
    盛业武                                     156.18               1.00
    杨萍                                       78.09               0.50
    梁晓明                                      78.09               0.50
    合计                                 15,618.00                100.00
    本次转让中沈卢东、盛业武将其分别代李广元持有的1,393.82万元股权还给
    李广元,剩余分别代持的106.18万元由代持转为附条件的股权赠予;杨萍和梁晓
    明各受让李广元所持有的48.09万元股权,也系李广元对其进行的附条件的股权
    赠予。
    (1)股权转让的背景
    盛业武、沈卢东本次转让的股权系代李广元持有,本次股权转让是为了将股
    权还原至实际出资人。
    李广元本次将股权转让给梁晓明、杨萍,实质上是李广元为更好地稳定团队,
    将股权赠与管理团队成员梁晓明、杨萍,并由二人附条件持有。
    (2)定价原则
    盛业武、沈卢东本次转让的股权系代李广元持有,本次股权转让是为了将股
    权还原至实际出资人,因此,没有收取股权转让款。
    李广元本次将股权转让给梁晓明、杨萍,实质上是李广元为更好地稳定团队,
    将股权赠与管理团队成员梁晓明、杨萍,并由二人附条件持有,因此,没有收取
    股权转让款。
    (3)受让方身份
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    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    本次股权转让的受让方李广元为明星有限的控股股东、实际控制人、董事长;
    其他增资方均为明星有限管理团队成员,梁晓明时任副总经理、杨萍时任财务总
    监。
    (4)代持情况
    明星有限本次股权转让,受让方不存在代持股权的情形。
    (5)中介机构意见
    保荐机构及发行人律师认为:明星有限本次增资以及股权转让已经履行了股
    东会审议、验资、修改公司章程、办理工商变更登记等必要的法律程序,增资方
    履行了出资义务,明星有限本次增资以及股权转让合法、合规,不存在纠纷或潜
    在纠纷。
    9、2007 年 3 月,明星有限第六次股权转让
    2007年3月28日,李广元分别与周逢树、何玉英签署《股份转让协议》,李
    广元将其对明星有限39.045万元、39.045万元的出资分别转让给周逢树、何玉英。
    2007年3月29日,明星有限召开股东会,同意上述股权转让行为。
    明星有限于2007年4月12日办理工商变更登记手续。明星有限第六次股权转
    让完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东姓名                         出资额              出资比例
    李广元                                  15,071.37              96.50
    沈卢东                                    156.18                1.00
    盛业武                                    156.18                1.00
    杨萍                                        78.09               0.50
    梁晓明                                      78.09               0.50
    何玉英                                    39.045                0.25
    周逢树                                    39.045                0.25
    合计                                    15,618.00            100.00
    本次李广元向何玉英和周逢树转让公司股权,系附条件的股权赠予,条件与
    其他管理团队成员一致。
    (1)股权转让的背景
    本次股权转让是李广元为稳定管理团队,将股权赠与管理团队成员周逢树、
    何玉英,由二人附条件持有。
    (2)定价原则
    1-1-1-51
    四川明星电缆股份有限公司                                招股说明书
    本次股权转让实质上是李广元为稳定管理团队,将股权赠与管理团队成员周
    逢树、何玉英,由二人附条件持有,因此,没有收取股权转让款。
    (3)受让方身份
    本次股权转让的受让方周逢树、何玉英为明星有限管理团队成员,周逢树时
    任财务副总监,何玉英时任销售分公司总经理。
    (4)代持情况
    明星有限本次股权转让,受让方不存在代持股权的情形。
    (5)中介机构意见
    本次股权转让已经明星有限股东会审议通过,明星有限修订了公司章程、办
    理了工商变更登记。保荐机构和发行人律师认为:本次股权转让履行了必要的法
    律程序,股权转让合法、合规,不存在纠纷或潜在纠纷。
    10、2008 年 7 月,明星电缆第七次股权转让
    2008 年 7 月 27 日,经明星有限股东会决议同意,同意李广元将其在明星有
    限持有的 1,405,620 股股权分别转让给叶龙兵、姜向东等 17 人,具体情况如下:
    单位:万元、%
    序号         受让股东姓名                   受让出资额              受让出资比例
    1             叶龙兵                                    13.2753               0.085
    2             姜向东                                    13.2753               0.085
    3             骆亚君                                    13.2753               0.085
    4             余道军                                    13.2753               0.085
    5             赖振将                                    11.7135               0.075
    6             李广文                                    11.7135               0.075
    7              程伟                                     10.1517               0.065
    8             徐广礼                                    10.1517               0.065
    9              李琳                                     10.1517               0.065
    10            余宗河                                    10.1517               0.065
    11            杨德鑫                                     4.6854                0.03
    12            李家燕                                     4.6854                0.03
    13            沈智飞                                     3.1236                0.02
    14            徐向阳                                     3.1236                0.02
    15            黄成龙                                     1.5618                0.01
    16            汪为稳                                     1.5618                0.01
    17            何玉英                                     4.6854                0.03
    合计                                        140.5620               0.90
    1-1-1-52
    四川明星电缆股份有限公司                              招股说明书
    同时,股东会同意周逢树将其对明星有限 343,596 元的出资转让给何玉英。
    上述受让股权的自然人股东全部为公司当时的管理人员、技术人员和销售人员,
    本次股权转让系李广元对其的股权赠予。2008 年 7 月 29 日明星有限办理工商变
    更登记手续。
    明星有限第七次股权转让完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    序号           股东姓名                       出资额               出资比例
    1              李广元                               14,930.8080              95.600
    2              沈卢东                                 156.1800                1.000
    2              盛业武                                 156.1800                1.000
    5               杨萍                                   78.0900                0.500
    6              何玉英                                  78.0900                0.500
    4              梁晓明                                  78.0900                0.500
    7              叶龙兵                                  13.2753                0.085
    8              姜向东                                  13.2753                0.085
    9              骆亚君                                  13.2753                0.085
    10             余道军                                  13.2753                0.085
    11             赖振将                                  11.7135                0.075
    12             李广文                                  11.7135                0.075
    13              程伟                                   10.1517                0.065
    14             徐广礼                                  10.1517                0.065
    15              李琳                                   10.1517                0.065
    16             余宗河                                  10.1517                0.065
    17             杨德鑫                                    4.6854               0.030
    18             周逢树                                    4.6854               0.030
    19             李家燕                                    4.6854               0.030
    20             沈智飞                                    3.1236               0.020
    21             徐向阳                                    3.1236               0.020
    22             黄成龙                                    1.5618               0.010
    23             汪为稳                                    1.5618               0.010
    合计                                    15,618.0000           100.000
    本次股权转让完成后,李广元撤销了原与管理团队成员盛业武、沈卢东、梁
    晓明、杨萍、何玉英、周逢树等之间约定的股权赠予所附条件。
    (1)股权转让的背景
    根据对本次股权转让相关当事人的访谈及查验,李广元所转让股权的受让方
    均为明星有限的管理团队成员,本次股权转让实质上是李广元为稳定管理团队,
    将股权无条件赠与该等人员。
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    四川明星电缆股份有限公司                           招股说明书
    周逢树所持股权原系李广元赠与,由周逢树附条件持有,由于当时满足了无
    偿收回股权的条件,李广元可无偿收回股权,同时,由于李广元拟赠与何玉英部
    分股权,为减少股权变动环节,因此,周逢树自愿将部分股权无偿转让给何玉英。
    (2)定价原则
    本次股权转让,李广元、周逢树均没有收取股权转让款。
    (3)受让方身份
    本次股权转让的受让方均为明星有限的管理团队成员,当时的任职情况如
    下:
    序号     受让方姓名                                  任职情况
    1       叶龙兵                                安徽明星总经理
    2       姜向东                        信息部部长兼董事会秘书
    3       骆亚君                              销售分公司总经理
    4       余道军                              销售分公司总经理
    5       赖振将                        销售分公司常务副总经理
    6       李广文                          销售分公司常务副总监
    7         程伟                            销售分公司副总经理
    8       徐广礼                            销售分公司副总经理
    9         李琳                            销售分公司副总经理
    10       余宗河                            销售分公司副总经理
    11       杨德鑫                  副总经理兼生产部部长、供应部部长
    12       李家燕                                  销售部部长
    13       沈智飞                副总工程师兼技术部部长、管理者代表
    14       徐向阳                    总经理助理兼人力资源部副部长
    15       黄成龙                            审计监察部部长助理
    16       汪为稳                                  总经理助理
    17       何玉英                              销售分公司总经理
    (4)代持情况
    明星有限本次股权转让,受让方不存在代持股权的情形。
    (5)中介机构意见
    本次股权转让已经明星有限股东会审议通过,明星有限修订了公司章程、办
    理了工商变更登记。保荐机构和发行人律师认为:本次股权转让履行了必要的法
    律程序,股权转让合法、合规,不存在纠纷或潜在纠纷。
    11、2008 年 8 月,明星有限整体变更股份公司
    2008 年 8 月 16 日,明星有限股东会审议通过了四川明星电缆有限公司整体
    变更为股份有限公司的议案。2008 年 8 月 20 日,明星有限全体股东作为发起人
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    四川明星电缆股份有限公司                                 招股说明书
    共同签署了《四川明星电缆股份有限公司发起人协议书》。2008 年 8 月 20 日,
    安徽国信资产评估有限责任公司出具皖国信评报字(2008)第 156 号《资产评估
    报告书》,以 2008 年 7 月 31 日为基准日,对明星有限的资产进行了评估。依据
    该报告,明星有限 2008 年 7 月 31 日的净资产评估值为 32,775.84 万元。
    2008 年 8 月 22 日,中磊会计师事务所有限责任公司出具中磊验字[2008]第
    9004 号《验资报告》,根据该报告,截至 2008 年 8 月 22 日,发行人已收到全
    体股东缴纳的注册资本合计人民币 20,000.00 万元。各股东以 2008 年 7 月 31 日
    为 基 准 日 并 经 审 计 的 明 星 有 限 净 资 产 298,268,528.11 元 人 民 币 出 资 , 按
    1:0.6705 的比例折股,折合股本 20,000 万股,每股面值 1 元,折合注册资本人
    民币 20,000.00 万元,溢价人民币 98,268,528.11 元,其中 3,000.00 万元计入
    资本公积,68,268,528.11 元作为未分配利润。
    2010 年 6 月 26 日,公司 2009 年度股东大会审议通过了《关于将股份公司
    设立时的发起人出资溢价部分全部转作资本公积列示的议案》,将股份公司设立
    时未作为资本公积金列示的出资溢价部分人民币 68,268,528.11 元由未分配利
    润调整列示为资本公积金。
    2008 年 8 月 26 日,公司召开了四川明星电缆股份有限公司第一次股东大会,
    2008 年 8 月 28 日,公司在四川省乐山市工商行政管理局办理了变更登记手续,
    取得了《企业法人营业执照》,注册号为 511100000010378。
    有限公司整体变更为股份公司后,股权结构如下:
    单位:万股、%
    序号            股东姓名                       持股数                 持股比例
    1              李广元                              19,120.00                   95.60
    2              沈卢东                                 200.00                    1.00
    3              盛业武                                 200.00                    1.00
    4              何玉英                                 100.00                    0.50
    5               杨萍                                  100.00                    0.50
    6              梁晓明                                 100.00                    0.50
    7              姜向东                                 17.00                    0.085
    8              叶龙兵                                 17.00                    0.085
    9              骆亚君                                 17.00                    0.085
    10              余道军                                 17.00                    0.085
    11              赖振将                                 15.00                    0.075
    12              李广文                                 15.00                    0.075
    1-1-1-55
    四川明星电缆股份有限公司                             招股说明书
    序号            股东姓名                       持股数             持股比例
    13               程伟                                    13.00              0.065
    14              徐广礼                                   13.00              0.065
    15               李琳                                    13.00              0.065
    16              余宗河                                   13.00              0.065
    17              杨德鑫                                    6.00               0.03
    18              周逢树                                    6.00               0.03
    19              李家燕                                    6.00               0.03
    20              徐向阳                                    4.00               0.02
    21              沈智飞                                    4.00               0.02
    22              黄成龙                                    2.00               0.01
    23              汪为稳                                    2.00               0.01
    合计                                   20,000.00            100.000
    12、2010 年 6 月,明星电缆第一次股权转让
    2010 年 6 月 26 日,李广元与骆亚君签订了《股份转让合同》,将其拥有的
    明星电缆 83 万股股份转让给骆亚君,转让价格为 2.1775 元/股;李广元与姜向
    东签订了《股份转让合同》,将其拥有的明星电缆 77 万股股份转让给姜向东,
    转让价格为 2.1775 元/股;沈智飞与姜向东签订了《股份转让合同》,将其拥有
    的 4 万股股份转让给姜向东,转让价格为 2.1775 元/股;汪为稳与姜向东签订了
    《股份转让合同》,将其拥有的 2 万股股份转让给姜向东,转让价格为 2.1775
    元/股。
    明星电缆第一次股权转让完成后,明星电缆的股权结构如下:
    单位:万股、%
    序号           股东姓名                       持股数量            持股比例
    1              李广元                               18,960.00               94.80
    2              沈卢东                                   200.00               1.00
    3              盛业武                                   200.00               1.00
    4              何玉英                                   100.00               0.50
    5               杨萍                                    100.00               0.50
    6              姜向东                                   100.00               0.50
    7              梁晓明                                   100.00               0.50
    8              骆亚君                                   100.00               0.50
    9              叶龙兵                                    17.00              0.085
    10             余道军                                    17.00              0.085
    11             赖振将                                    15.00              0.075
    12             李广文                                    15.00              0.075
    13              程伟                                     13.00              0.065
    1-1-1-56
    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    序号           股东姓名                       持股数量           持股比例
    14             徐广礼                                   13.00              0.065
    15              李琳                                    13.00              0.065
    16             余宗河                                   13.00              0.065
    17             杨德鑫                                   6.00                0.03
    18             周逢树                                   6.00                0.03
    19             李家燕                                   6.00                0.03
    20             徐向阳                                   4.00                0.02
    21             黄成龙                                   2.00                0.01
    合计                                   20,000.00              100.00
    (1)股权转让的背景
    李广元为了稳定管理团队,自愿向姜向东、骆亚君转让股份;汪为稳、沈智
    飞因个人原因,自愿将其所持股份对外转让变现;受让方自愿购买股份。
    (2)定价原则
    本次股权转让的定价原则是,每股价格为明星电缆最近一期的每股净资产
    额。
    (3)受让方身份
    本次股权转让的受让方姜向东、骆亚君均为明星电缆管理团队成员,姜向东
    时任副总经理,骆亚君时任营销片区总监。
    (4)代持情况
    明星电缆本次股权转让,受让方不存在代持股份的情形。
    (5)中介机构意见
    本次股权转让已经明星电缆股东会审议通过,明星电缆修订了公司章程、办
    理了工商变更登记。保荐机构和发行人律师认为:本次股权转让履行了必要的法
    律程序,股权转让合法、合规,不存在纠纷或潜在纠纷。
    13、2010 年 6 月,明星电缆第一次增资
    2010 年 6 月 26 日,明星电缆 2009 年度股东大会审议通过了《关于 2009 年
    度利润分配方案的议案》,同意对全体股东每 10 股送红股 2.5 股,并每 10 股送
    现金 0.625 元(含税),同意将注册资本增加至 25,000 万元。
    2010 年 6 月 30 日,国富浩华会计师事务所有限公司出具浩华验字[2010]第
    69 号《验资报告》,确认截至 2010 年 6 月 30 日,明星电缆已将未分配利润 5,000
    万元转增股本,转增后的股本总额为 25,000 万元。
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    四川明星电缆股份有限公司                             招股说明书
    明星电缆于 2010 年 7 月 20 日在四川省乐山市工商行政管理局办理了变更登
    记手续,取得了《企业法人营业执照》。
    本次增资完成后,明星电缆股权结构如下:
    单位:万股、%
    序号            股东姓名                      持股数量            持股比例
    1              李广元                               23,700.00               94.80
    2              沈卢东                                   250.00               1.00
    3              盛业武                                   250.00               1.00
    4              何玉英                                   125.00               0.50
    5               杨萍                                    125.00               0.50
    6              姜向东                                   125.00               0.50
    7              梁晓明                                   125.00               0.50
    8              骆亚君                                   125.00               0.50
    9              叶龙兵                                   21.25               0.085
    10              余道军                                   21.25               0.085
    11              赖振将                                   18.75               0.075
    12              李广文                                   18.75               0.075
    13               程伟                                    16.25               0.065
    14              徐广礼                                   16.25               0.065
    15               李琳                                    16.25               0.065
    16              余宗河                                   16.25               0.065
    17              杨德鑫                                    7.50                0.03
    18              周逢树                                    7.50                0.03
    19              李家燕                                    7.50                0.03
    20              徐向阳                                    5.00                0.02
    21              黄成龙                                    2.50                0.01
    合计                                   25,000.00               100.00
    (1)增资的背景
    本次增资是为了扩大明星电缆生产经营规模,提高公司竞争实力。
    (2)代持情况
    明星电缆本次增资,不存在股东代持股份的情形。
    (3)中介机构意见
    保荐机构及发行人律师认为:明星电缆本次增资已经履行了股东大会审议、
    验资、修改公司章程、办理工商变更登记等必要的法律程序,增资方履行了出资
    义务,明星电缆本次增资合法、合规,不存在纠纷或潜在纠纷。
    14、2010 年 7 月,明星电缆第二次股权转让
    1-1-1-58
    四川明星电缆股份有限公司                             招股说明书
    2010年7月28日,叶龙兵与李永华签订了《股份转让合同》,将其拥有的明
    星电缆8.75万股股份转让给李永华,转让价格为1.80元/股;李家燕与李永华签
    订了《股份转让合同》,将其拥有的明星电缆7.5万股股份转让给李永华,转让
    价格为1.80元/股;徐广礼与彭小飞签订了《股份转让合同》,将其拥有的明星
    电缆3.75万股股份转让给彭小飞,转让价格为1.80元/股;余宗河与彭小飞签订
    了股份转让合同,将其拥有的3.75万股股份转让给彭小飞,转让价格为1.80元/
    股;程伟与黄成龙签订了《股份转让合同》,将其拥有的3.75万股股份转让给黄
    成龙,转让价格为1.80元/股;徐向阳与胡金龙签订了《股份转让合同》,将其
    拥有的5万股股份转让给胡金龙,转让价格为1.80元/股;余道军与钱俊怡签订了
    《股份转让合同》,将其拥有的4.5万股股份转让给钱俊怡,转让价格为1.80元/
    股;余宗河与庞超群签订了《股份转让合同》,将其拥有的 4.5万股股份转让给
    庞超群,转让价格为1.80元/股;余宗河与黄杰签订了《股份转让合同》,将其
    拥有的4万股股份转让给黄杰,转让价格为1.80元/股;余宗河与张传斌签订了《股
    份转让合同》,将其拥有的4万股股份转让给张传斌,转让价格为1.80元/股。
    明星电缆第二次股权转让完成后,股权结构如下:
    单位:万股、%
    序号           股东姓名                     持股数量             持股比例
    1              李广元                               23,700.00              94.80
    2              沈卢东                                 250.00                1.00
    3              盛业武                                 250.00                1.00
    4              何玉英                                 125.00                0.50
    5               杨萍                                  125.00                0.50
    6              姜向东                                 125.00                0.50
    7              梁晓明                                 125.00                0.50
    8              骆亚君                                 125.00                0.50
    9              李广文                                   18.75              0.075
    10             赖振将                                   18.75              0.075
    11             余道军                                   16.75              0.067
    12             李永华                                   16.25              0.065
    13              李琳                                    16.25              0.065
    14             叶龙兵                                   12.50               0.05
    15             徐广礼                                   12.50               0.05
    16              程伟                                    12.50               0.05
    17             杨德鑫                                    7.50               0.03
    18             周逢树                                    7.50               0.03
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    四川明星电缆股份有限公司                                      招股说明书
    序号           股东姓名                     持股数量                      持股比例
    19             彭小飞                                     7.50                       0.03
    20             黄成龙                                     6.25                      0.025
    21             胡金龙                                     5.00                       0.02
    22             钱俊怡                                     4.50                      0.018
    23             庞超群                                     4.50                      0.018
    24             张传斌                                     4.00                      0.016
    25              黄杰                                      4.00                      0.016
    合计                                    25,000.00                      100.00
    (1)股权转让的背景
    本次股权转让的转让方因个人原因,自愿将其所持股份对外转让变现,受让
    方自愿购买股份。
    (2)定价原则
    本次股权转让的定价原则是,每股价格为明星电缆最近一期的每股净资产
    额。
    (3)受让方身份
    本次股权转让的受让方均为明星电缆管理团队成员,当时的任职情况如下:
    序号        受让方姓名                                  任职情况
    1         李永华                                安徽明星财务总监
    2         彭小飞                                 营销片区副总监
    3         庞超群                               安徽明星生产部部长
    4          黄杰                                安徽明星技术部部长
    5         张传斌                                   生产部部长
    6         黄成龙                                计划发展部副部长
    7         胡金龙                                 营销片区副总监
    8         钱俊怡                      安徽明星总经理助理兼办公室主任
    (4)代持情况
    明星电缆本次股权转让,受让方不存在代持股份的情形。
    (5)中介机构意见
    本次股权转让已经明星电缆股东大会审议通过,明星电缆修订了公司章程、
    办理了工商变更登记。保荐机构和发行人律师认为:本次股权转让履行了必要的
    法律程序,股权转让合法、合规,不存在纠纷或潜在纠纷。
    15、2010 年,明星电缆第三次股权转让、第二次增资
    2010 年 11 月 2 日,苏州九鼎、上海九鼎与李广元和明星电缆签订了《投资
    协议书》,苏州九鼎受让 1,700 万股李广元持有的明星电缆股份共计支付人民币
    1-1-1-60
    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    7,911.00 万元,上海九鼎受让 300 万股李广元持有的明星电缆股份共计支付人
    民币 1,396.00 万元。
    2010 年 10 月 30 日,明星电缆 2010 年第六次临时股东大会审议通过关于增
    加公司注册资本的议案,向西藏轩辕增发 300 万股股份、马边电力增发 300 万股
    股份、河北中兴增发 200 万股股份、四川德胜增发 200 万股股份,共计 1,000 万
    股股份,每股面值 1 元,增发价格为 5.50 元/股。
    2010 年 12 月 17 日,国富浩华会计师事务所有限公司出具浩华验字 [2010]
    第 120 号《验资报告》,确认截至 2010 年 12 月 17 日止,公司已收到西藏轩辕、
    马边电力、河北中兴和四川德胜缴纳的新增注册资本合计 1,000.00 万元。各股
    东以货币出资 5,500.00 万元,按照每股 5.50 元的价格认购 1,000 万股,溢价
    4,500.00 万元作为公司的资本公积金。
    2010 年 12 月 20 日,公司办理完毕增资的工商变更登记手续并取得了变更
    后的企业法人营业执照。
    明星电缆第三次股权转让和第二次增资完成后,股权结构如下:
    单位:万股、%
    序号         股东名称(或姓名)              持股数量            持股比例
    1              李广元                               21,700.00              83.462
    2             苏州九鼎                              1,700.00                6.538
    3             上海九鼎                                 300.00               1.154
    4             西藏轩辕                                 300.00               1.154
    5             马边电力                                 300.00               1.154
    6             河北中兴                                 200.00               0.769
    7             四川德胜                                 200.00               0.769
    8              沈卢东                                  250.00               0.962
    9              盛业武                                  250.00               0.962
    10             何玉英                                  125.00               0.481
    11              杨萍                                   125.00               0.481
    12             姜向东                                  125.00               0.481
    13             梁晓明                                  125.00               0.481
    14             骆亚君                                  125.00               0.481
    15             李广文                                   18.75               0.072
    16             赖振将                                   18.75               0.072
    17             余道军                                   16.75               0.064
    18             李永华                                   16.25               0.063
    19              李琳                                    16.25               0.063
    20             叶龙兵                                   12.50               0.048
    1-1-1-61
    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    序号         股东名称(或姓名)              持股数量            持股比例
    21             徐广礼                                  12.50               0.048
    22              程伟                                   12.50               0.048
    23             杨德鑫                                   7.50               0.029
    24             周逢树                                   7.50               0.029
    25             彭小飞                                   7.50               0.029
    26             黄成龙                                   6.25               0.024
    27             胡金龙                                   5.00               0.019
    28             钱俊怡                                   4.50               0.017
    29             庞超群                                   4.50               0.017
    30             张传斌                                   4.00               0.015
    31              黄杰                                    4.00               0.015
    合计                                   26,000.00              100.00
    (1)增资的背景
    明星电缆因业务发展速度较快,需要筹集资金扩大生产经营规模,提高公司
    的竞争实力;增资方对明星电缆前景看好,自愿认购明星电缆股份。
    (2)定价原则
    本次增资的定价原则是,每股认购价格为预期的明星电缆 2010 年度的每股
    净利润乘以 13 倍的市盈率。
    (3)增资方身份
    西藏轩辕,是一家自然人独资的有限责任公司,出资人为王韶生,主要从事
    园林古建筑工程、文物保护工程、科技咨询服务。
    马边顺明,是一家自然人投资的有限责任公司,实际控制人为余红,主要从
    事水电开发(梅子坝水电站)。
    河北中兴,是一家自然人投资的有限责任公司,实际控制人为王金霞,主要
    从事受托对企业的兼并和重组及资产管理、投资咨询服务、企业形象策划、企业
    管理咨询服务以及对高新技术、房地产项目的投资。
    四川德胜,是一家自然人投资的有限责任公司,实际控制人为宋德安,主要
    从事黑色金属冶炼及压延加工、机械加工、普通货运、货运信息服务,销售金属
    材料、机械设备、五金交电、矿产品、建筑材料、化工材料、橡胶制品。
    (4)股权转让的背景
    1-1-1-62
    四川明星电缆股份有限公司                         招股说明书
    因李广元对明星电缆的持股比例过高,明星电缆股份较为集中,为进一步优
    化公司股权结构,加强公司治理,同时为获得部分资金,李广元拟对外转让部分
    股份;受让方对明星电缆前景看好,自愿受让明星电缆股份。
    (5)定价原则
    本次增资的定价原则是,每股转让价格为预期的明星电缆 2010 年度的每股
    净利润乘以 13 倍的市盈率。
    (6)代持情况
    明星电缆本次增资及股权转让,受让方均不存在代持股份的情形。
    (7)中介机构意见
    保荐机构及发行人律师认为:明星电缆本次增资以及股权转让已经履行了股
    东会审议、验资、修改公司章程、办理工商变更登记等必要的法律程序,增资方
    履行了出资义务,明星电缆本次增资以及股权转让合法、合规,不存在纠纷或潜
    在纠纷。
    16、李广元多次出资的资金来源
    经查验,李广元自 1994 年起开始从事电缆、电气设备等的销售业务,在 1994
    年至 2007 年期间,李广元为多家企业(包括安徽华星电缆集团有限公司、安徽
    华能电缆集团有限公司、安徽华菱电缆集团有限公司等)提供销售服务,按照销
    售金额及回笼金额等提成结算报酬。
    李广元对明星电缆出资的资金大部分来源于上述所得,此外,还有部分个人
    借款。截至本报告书出具日,李广元所借款项已全部归还。
    17、代持情况中介机构意见
    根据保荐机构和发行人律师对发行人工商登记资料的核查、对发行人股东的
    访谈以及发行人股东出具的声明,截至 2006 年 12 月 28 日,发行人历史上的股
    权代持情形已全部解除。
    经核查,保荐机构和发行人律师认为,发行人历史上的股权代持系各方自愿
    的行为,没有非法目的,不存在损害国家、集体及社会公共利益的情形,不存在
    损害第三方合法利益的情形,没有违反法律、行政法规的强制性规定。各方解除
    股权代持,亦是各方意思自治的体现,并履行了法律规定的必要程序。根据保荐
    机构和发行人律师对发行人股东的访谈及发行人股东的声明,截至本招股说明书
    1-1-1-63
    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    出具之日,发行人的股权清晰,发行人股东持有的发行人股份不存在权属纠纷或
    潜在纠纷。
    18、上海九鼎、苏州九鼎等六个法人股东的资金来源
    保荐机构和发行人律师核查了苏州九鼎、上海九鼎受让发行人股份的价款支
    付转账凭证,西藏轩辕、河北中兴、四川德胜、马边顺明对发行人增资的转账凭
    证。根据苏州九鼎、上海九鼎、西藏轩辕、河北中兴、四川德胜、马边顺明出具
    的声明和承诺,前述投资者受让发行人股份或对发行人增资所用资金均为自有资
    金,前述资金来源合法、合规。
    19、上海九鼎、苏州九鼎等六个法人股东的投资过程
    (1) 苏州九鼎、上海九鼎的投资过程
    2010 年 10 月 14 日,发行人召开董事会审议通过《关于同李广元及投资者
    签订<投资协议书>的议案》,并于同日发出股东大会通知。2010 年 10 月 30 日,
    发行人召开股东大会,共有 9 名股东及股东代表出席了本次会议,代表股份数占
    发行人股份总数的 98.39%,会议审议通过了《关于同李广元及投资者签订<投资
    协议书>的议案》,发行人出席会议有表决权的全体股东均同意上述投资协议书
    所列的全部条款,关联股东李广元先生回避表决。2010 年 11 月 1 日,苏州九鼎、
    上海九鼎分别作出《关于投资四川明星电缆股份有限公司的决议》。
    2010 年 11 月 2 日,苏州九鼎、上海九鼎与李广元、发行人签署《对四川明
    星电缆股份有限公司之投资协议书》,约定苏州九鼎、上海九鼎以每股 4.65 元
    的价格分别受让李广元所持发行人股份 1,700 万股和 300 万股。2010 年 11 月 8
    日苏州九鼎通过其在中信银行总行营业部开立的账户(账号:
    711101018260023××××)将全部股权转让款转至李广元的银行账户;2010 年 11
    月 9 日,上海九鼎通过其在温州银行上海分行开立的账户(账号:
    90500012019000××××)将全部股权转让款转至李广元的银行账户。
    保荐机构和发行人律师认为,苏州九鼎、上海九鼎入股事宜已履行了必要的
    法律程序,符合相关法律法规的规定,发行人本次股权变动合法合规、真实有效。
    (2)西藏轩辕等四家法人股东的投资过程
    2010 年 10 月 18 日,西藏轩辕股东作出《关于对四川明星电缆股份有限公
    司股权投资的决定》;2010 年 10 月 25 日,四川德胜股东会作出关于对发行人
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    四川明星电缆股份有限公司                           招股说明书
    进行投资的股东会决议;2010 年 10 月 28 日,马边顺明、河北中兴股东分别作
    出《关于对四川明星电缆股份有限公司股权投资的决定》。
    2010 年 10 月 30 日,发行人召开股东大会,审议通过增加注册资本的议案,
    同意新增注册资本 1,000 万元,新增股份 1,000 万股。2010 年 11 月至 12 月,
    西藏轩辕、河北中兴、四川德胜、马边顺明分别与发行人签署《投资协议书》,
    约定以 5.5 元每股的价格分别认购发行人新增的股份 300 万股、200 万股、300
    万股、200 万股。2010 年 12 月 17 日,国富浩华出具浩华验字[2010]第 120 号《验
    资报告》,对发行人本次增资情况进行了审验,根据该报告,截至 2010 年 12 月
    17 日,发行人已收到股东缴纳的新增注册资本 1,000 万元。2010 年 12 月 20 日,
    发行人办理了本次增资的工商变更登记。
    保荐机构和发行人律师认为,发行人本次增资已履行了必要的法律程序,符
    合相关法律法规的规定,本次增资合法、合规、真实、有效。
    (二)发行人重大资产重组情况
    发行人自成立以来,未发生重大资产重组行为。
    四、发行人历次验资情况
    发行人自设立以来,共发生了十次验资,具体情况详见本节之“三、(一)
    发行人股本的形成及其变化”。
    五、发行人股权结构、组织结构和职能部门
    (一)股权结构
    截至本招股说明书签署日,公司股权结构如下:
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    四川明星电缆股份有限公司                                                招股说明书
    (二)组织结构
    截至本招股说明书签署日,公司组织结构如下:
    股东大会
    监 事 会                                          审计委员会
    董 事 会
    董事会秘书                                     薪酬与考核委员会
    总 经 理
    提名委员会
    副总经理         副总经理      副总经理              副总经理    财务总监         总工程师
    省
    安                                     设             信   计    人          企                 审
    级                       营
    技   全     销            生   物   质      备       工    息   划    力    办    业    证      财   计
    技                       销
    术   技     售            产   资   量      动       程    管   发    资    公    文    券      务   监
    术                       片
    部   术     部            部   部   部      力       部    理   展    源    室    化    部      部   察
    中                       区
    部                                     部             部   部    部          部                 部
    心
    (三)职能部门
    公司各职能部门的主要职责如下:
    1、省级技术中心:密切关注市场前沿技术,收集、分析与行业相关的全球
    技术和市场信息,研究行业发展动态,根据公司发展战略,编制企业中长期技术
    发展规划,制定年度新产品计划、科研计划、技改项目计划,对新产品进行开发
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    四川明星电缆股份有限公司                         招股说明书
    与研究创新,对材料、工艺结构进行设计改进;组织项目课题组,监督检查项目
    进度和工作质量,对项目进行阶段性评审;技术中心研发设施完善、国家级企业
    技术中心能力建设和品牌维护;开展与行业院所、科研机构的技术交流与合作;
    科技攻关、成果鉴定与申报,积极争取国家科技进步方面的政策扶持。
    2、技术部:为生产部门解决现场技术问题并提供技术指导;负责技术文件
    的规范(贯标、综合技术规程、结构表)、发放管理和技术档案管理;进行新产
    品宣传和推广、负责相关技术标准的贯彻、新产品样本编制等,为市场营销提供
    专项技术服务;负责产品工艺工装设计与管理,对生产工艺纪律贯彻情况进行检
    查监督;负责标准化管理;为销售部和营销片区提供技术服务;提供公司内其它
    需要的专业性服务,如员工技术培训等非日常性工作。
    3、安全技术部:贯彻执行国家有关安全技术、环境保护、工业卫生、职业
    健康等方面的方针、政策和法令法规;依据国家相关制度,负责制定企业安全生
    产制度、劳动保护制度、安全操作规程以及安全奖惩制度;开展安全和环保教育,
    制定实施年度安全环保计划;负责组织事故现场调查、查明原因、分析责任、形
    成“事故调查报告”,拟定改进措施并监督执行,防止事故再发生;负责公司特
    种设备的强制检验和验收工作;监督检查公司各职能部门安全环保管理工作及工
    作计划实施情况,并指导完成各项计划;监督检查公司生产现场的安全环境保障
    及治理工作;负责定期向公司提供安全环保分析报告;对公司员工行为规范进行
    监督管理;负责公司《环境、职业健康安全管理体系》相关工作。
    4、销售部:负责商务标书制作和销售成本核算;负责项目订单的下达、排
    产、跟单工作;负责营销对外宣传工作(网络、电视广告、宣传册、资质文件等)
    负责客户信息管理及客户资料的建立与维护更新,客户满意度调查;负责商务外
    贸相关工作;组织售前、售中、售后服务相关工作。
    5、营销片区:公司设八大营销片区(西南营销片区、华北营销片区、石油
    化工营销片区、华东营销片区、华南营销片区、华中营销片区、西北营销片区和
    东北营销片区),主要负责:项目信息收集、客户开发等,参加客户招投标活动,
    处理招标活动中的各种事宜;制定销售片区各种预算;制定营销策略和产品价格
    策略;对于合同执行中的具体问题和客户协商解决。
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    6、生产部:根据销售部下达的订单,合理进行排产和调度,最大化利用产
    能和效能;按照技术部规定的技术标准和工艺要求,严格贯彻工艺纪律组织生产
    加工;根据设备状况和生产情况,对设备进行三级维护和保养;根据生产订单情
    况和库存情况,提出生产原材料采购需求;对机台材料消耗进行统计核算,结合
    定额实行节奖超罚;组织技术部、质量部、物资部、设备动力部等相关部门就生
    产过程中的问题进行沟通协调。
    7、物资部:负责供应商开发与管理,根据需要开拓新的优秀供应商或淘汰
    不合格供应商;负责原材料和一般物资的采购,并进行询价和比价,对采购的成
    本、质量、交期进行管控;负责仓库日常管理,在保证生产所需材料及时有效供
    应的前提下,通过各种措施合理控制库存成本;根据销售合同的规定,按时将合
    格的产品交付到客户指定的地点。
    8、质量部:负责公司质量管理体系的定期维护和更新,并根据国家相关机
    构和客户的要求,申请新的认证体系;每年定期由质量部牵头,物资部、生产部、
    技术部配合进行合格供应商评审,并提出评审意见;负责采购原材料的质量检测
    和控制,对生产过程中的每道工序半成品进行巡检、专检和完工检,对成品进行
    最终出厂前检验;提出质量提升和改进计划。
    9、设备动力部:负责全公司设备动力业务管理、维护保养、设备更新、设
    备选型、设备安装调试验收、设备技术改造和固定资产管理;负责设备的技术改
    造,协同技术部开展对新技术、新工艺、新材料的应用和推广;对设备的重大事
    故及时进行分析调查,并组织抢修,迅速恢复生产;对设备动力方面技术力量进
    行培训,不断提高技术水平和管理水平。
    10、工程部:负责工程项目技术设计管理、招投标管理,并对施工过程中的
    质量、安全、进度等进行监督、协调和管理;负责公司日常零星工程的发包、管
    理;对生产区域和生活区域水、气供应管理;负责公司日常物业管理和维修保养,
    对厂区绿化进行日常维护管理。
    11、信息管理部:规划和管理公司信息系统管理体系,推进信息化建设;负
    责公司信息化发展规划及实施方案的制定和组织实施;ERP 系统、CRM 系统运行
    管理;统筹公司网络、信息资源和通讯系统的建设与维护;先进 IT 系统技术的
    评估和导入;负责公司网站的建设和管理。
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    12、计划发展部:组织拟定公司中长期发展战略;负责公司经营计划管理和
    各部门工作计划执行情况的沟通衔接工作;负责公司组织管理体系的维护和改
    进;负责市场动态信息收集与分析;负责公司经营绩效分析和改善。
    13、人力资源部:负责根据公司经营目标和发展战略制定、实施和完成公司
    人力资源规划;负责制定公司人力资源各项制度,并监督实施;负责公司人力资
    源事务管理工作;负责公司人事档案管理工作;负责公司培训的开发、管理和实
    施;负责公司绩效考核工作的管理和实施;负责公司招聘工作的管理和实施;负
    责公司员工的薪资福利管理工作。
    14、办公室:负责公司各项行政办公事务的管理;负责公司及外来文件的办
    理工作;负责公司各项后勤服务工作的管理和保障;负责公司办公低值易耗品的
    管理;负责公司安保工作的管理;负责公司会议管理工作;负责公司车队的管理;
    负责公司公共关系的管理;负责公司档案管理。
    15、企业文化部:制定公司的企业文化发展规划并具体实施;负责公司企业
    文化体系的建立;负责企业文化的实施和推广宣传,对员工进行企业文化理念的
    宣导培训;负责公司厂报的组稿、修改和发行;负责公司内外宣传工作。
    16、证券部:汇集公司经营、管理、财务等方面的信息,根据法律、法规、
    上市规则的要求和公司信息披露、投资者关系管理的相关规定,及时进行信息披
    露;筹备三会会议、准备会议资料;协助年报、半年报、季报的编制工作;拟定
    公司股利分配制度,经批准后实施;通过电话、电子邮件、传真、接待来访等方
    式回答投资者的咨询;负责做好公司与上级证券监管部门、交易所的沟通工作;
    掌握股东变动情况;参与公司其他和证券事务相关的工作。
    17、财务部:负责拟定各项财务管理办法和实施细则并贯彻实施;负责编制
    公司财务年度工作计划,并督促、检查、落实各部门、片区的执行情况;负责编
    制并审核公司资金使用计划;负责全面预算的编制;负责按资金管理规定办理各
    种现金的收付和银行账项的结算业务;负责公司各项费用支出的管理工作;负责
    公司税收筹划及各税种的计算和缴纳;负责编制和提报月、季、年度财务报表;
    负责办理固定资产的构建、折旧、报废等手续,并处理有关会计账目;负责清理
    债权债务;负责公司的融资工作;参与对公司各部门拟定的合同、协议文本材料
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    的审核;负责办理工程款项的预付和结算;负责财务会计人员的定期考核,会计
    从业人员的年检、定期培训和继续教育工作。
    18、审计监察部:对公司有关职能部门的财务收支和经济效益进行内部审计
    监督,独立行使内部审计监督权:财务审计,包括资产审计、费用成本审计、投
    资效益审计、经济效益审计等;内控审计,包括资金、物资、采购、生产、营销
    等公司内部经营管理环节中内部控制制度的执行情况;新建项目、技改项目审计,
    对新建项目和技改项目的预算、决算情况,工程合同执行情况,资金使用情况和
    违规违章等情况进行内部审计监督;合同审计,对公司大宗物资采购合同、承包
    租赁合同等进行审计监督;离任审计,管理人员离任或调任的,负责对其任职期
    间履行职责情况、经济活动情况进行审计监督;责任审计,对公司各部门负有经
    济责任的管理人员进行责任审计。
    六、发行人控股子公司、参股公司情况
    截至本招股说明书签署日,发行人共拥有 1 家全资子公司,2 家参股公司。
    (一)全资子公司
    1、基本情况
    名    称:安徽明星电缆有限公司
    成立日期:1999 年 9 月 16 日
    注册资本:10,800.00 万元
    实收资本:10,800.00 万元
    注册地址:无为县高沟工业园区高新大道 18 号
    股东构成:明星电缆出资 10,800.00 万元,占安徽明星注册资本的 100.00%
    经营范围:电线电缆、特种电缆、加热电器、电缆桥架、电缆附件生产、加
    工、销售;经营本企业自产产品的出口业务;经营本企业生产所需的原辅材料、
    仪器仪表、机械设备及配件的进出口业务(国家限制经营和禁止进出口的商品除
    外);收购木材包装物。
    主营业务:特种电缆的生产、加工和销售。
    2、历史沿革
    (1)1999年9月16日,安徽明星成立
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    1999 年 9 月 16 日,安徽华能电力设备厂(已于 2002 年 10 月改制变更为“安
    徽华能电缆有限公司”)与安徽华电线缆厂(已于 2003 年 5 月 16 日变更为“安
    徽华电线缆集团有限公司”)共同出资设立安徽省巢湖正源电热线缆有限公司(安
    徽明星前身),注册资本 660.00 万元,在无为县工商行政管理局登记注册,取得
    了注册号为 15372640-0 的《企业法人营业执照》。
    1999 年 9 月 15 日,无为县审计事务所出具无审验字(99)73 号《验资报告》
    确认截至 1999 年 9 月 14 日,安徽省巢湖正源电热线缆有限公司实收资本 660.00
    万元整。其中:固定资产 436.00 万元,无形资产(土地)224.00 万元。
    安徽明星成立时的股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东名称                            出资额            出资比例
    华能电缆                                           330.00              50.00
    安徽华电                                           330.00              50.00
    合计                                    660.00            100.00
    (2)2005年11月,安徽明星更名、第一次股权转让
    2005 年 11 月 18 日,安徽省工商行政管理局以(皖)名变核内字[2005]第
    4101 号《企业名称变更核准通知书》核准“安徽省巢湖正源电热线缆有限公司”
    名称变更为“安徽明星电缆有限公司”。
    2005 年 11 月 23 日,经安徽明星股东会决议同意,华能电缆将其在安徽明
    星持有的 330.00 万元的出资(占注册资本的 50.00%)转让给李广元;安徽华电
    持有的 303.60 万元的出资(占注册资本的 46.00%)转让给李广元;股东安徽华
    电持有的 13.20 万元的出资(占注册资本的 2.00%)转让给沈卢东;安徽华电持
    有的 13.20 万元的出资(占注册资本的 2.00%)转让给盛业武。2005 年 11 月 23
    日,各方签署《股份转让协议》。
    安徽明星设立时,安徽华能电力设备厂和安徽华电线缆厂用以出资的非货币
    财产没有评估作价,不符合当时施行的《公司法》的相关规定。2005 年李广元、
    盛业武、沈卢东收购此两家企业所持安徽明星股权时,发现两家企业用以出资的
    非货币财产虽然在安徽明星的账务上作了记载,但实际上安徽明星并不拥有该等
    非货币财产。为消除安徽明星设立时的上述出资瑕疵,李广元、盛业武、沈卢东
    承诺以货币方式置换上述出资,并在安徽明星的账务上记为应收李广元 633.60
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    万元、应收盛业武 13.20 万元、应收沈卢东 13.20 万元。经查验价款支付凭证,
    截至 2008 年 7 月 26 日,上述款项已支付完毕。
    保荐机构国元证券认为,安徽明星设立时的股东安徽华能电力设备厂和安徽
    华电线缆厂用以出资的非货币财产没有评估作价,不符合当时施行的《公司法》
    的相关规定,但由于上述出资行为并非发行人或其控股股东(实际控制人)实施,
    且发行人股东李广元、盛业武、沈卢东已于 2008 年 7 月 26 日用货币置换上述出
    资,综上,安徽明星设立时出资存在的不规范情形不会对安徽明星注册资本的充
    实和存续构成重大不利影响,也不会对本次发行上市构成障碍。
    发行人律师认为,安徽明星设立时,股东用以出资的非货币财产没有评估作
    价,不符合当时施行的《公司法》的相关规定,但鉴于上述出资行为系由安徽明
    星设立时的股东安徽华能电力设备厂和安徽华电线缆厂实施,且李广元、盛业武、
    沈卢东在受让股权后,主动以货币置换上述出资,并已于 2008 年 7 月 26 日实际
    支付,发行人律师认为,安徽明星设立时出资存在的不规范情形不会对安徽明星
    注册资本的充实和存续构成重大不利影响,不会对本次发行上市构成重大法律障
    碍。
    安徽明星于 2005 年 11 月 25 日办理完毕工商变更登记手续,并取得了变更
    后的《企业法人营业执照》。
    安徽明星第一次股权转让完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东姓名                         出资额            出资比例
    李广元                                   633.60              96.00
    沈卢东                                    13.20               2.00
    盛业武                                    13.20               2.00
    合计                                     660.00            100.00
    (3)2005年12月,安徽明星第一次增资
    2005 年 12 月 26 日,经安徽明星股东会决议同意,增加注册资本 1,000.00
    万元,新增注册资本全部由明星有限认缴。
    2005 年 12 月 27 日,安徽志成会计师事务所出具皖志财验[2005]第 104 号
    《验资报告》,确认截至 2005 年 12 月 26 日,安徽明星已收到明星有限缴纳的新
    增注册资本合计 1,000.00 万元,全部以货币资金出资。
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    安徽明星于 2005 年 12 月 27 日办理完成工商变更登记手续,并取得了变更
    后的《企业法人营业执照》。
    安徽明星第一次增资完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东名称(或姓名)                    出资额             出资比例
    明星有限                                 1,000.00              60.24
    李广元                                    633.60              38.16
    沈卢东                                     13.20               0.80
    盛业武                                     13.20               0.80
    合计                                   1,660.00            100.00
    (4)2006年5月,安徽明星第二次增资
    2006 年 5 月 6 日,经安徽明星股东会决议同意,增加注册资本 3,500.00 万
    元,新增注册资本全部由明星有限认缴。
    2006 年 5 月 9 日,安徽志成会计师事务所出具皖志财验[2006]第 071 号《验
    资报告》,确认截至 2006 年 5 月 8 日,安徽明星已收到明星有限缴纳的新增注
    册资本合计 3,500.00 万元,其中:以货币增加注册资本 3,500.00 万元。
    安徽明星于 2006 年 5 月 9 日办理完成工商变更登记手续,并取得了变更后
    的《企业法人营业执照》。
    安徽明星第二次增资完成后,股权结构如下:
    单位:万元、%
    股东名称(或姓名)                    出资额             出资比例
    明星有限                                 4,500.00              87.20
    李广元                                    633.60              12.28
    沈卢东                                     13.20               0.26
    盛业武                                     13.20               0.26
    合计                                    5,160.00            100.00
    (5)2008年5月,安徽明星第二次股权转让
    2008 年 5 月 28 日,经安徽明星股东会决议同意,李广元将占安徽明星 12.28%
    出资(即人民币 633.60 万元)转让给明星有限;沈卢东将占安徽明星 0.26%的
    出资(即人民币 13.20 万元)转让给明星有限;盛业武将占安徽明星 0.26%出资
    (即人民币 13.20 万元)转让给明星有限。同日,李广元、沈卢东、盛业武分别
    与明星有限签订了《股份转让协议书》。
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    安徽明星于 2008 年 6 月 27 日办理完成工商变更登记手续,并取得了变更后
    的《企业法人营业执照》。
    本次股权转让完成后,安徽明星变更为明星有限的全资子公司。
    (6)2009年11月,安徽明星第三次增资
    2009 年 11 月 18 日,经明星电缆董事会决议同意,将对安徽明星债权
    5,640.00 万元转为对安徽明星的出资。
    2009 年 11 月 20 日,明星电缆与安徽明星签订了《债转股协议》,双方确
    认:截止 2009 年 11 月 18 日,明星电缆对安徽明星的待转股债权总额为人民币
    5,640.00 万元;明星电缆以拥有安徽明星的 5,640.00 万元的债权转股权向安徽
    明星出资,占安徽明星注册资本的 52.22%。
    2009 年 11 月 27 日,安徽志成会计师事务所出具皖志财验[2009]第 112 号
    《验资报告》,确认截至 2009 年 11 月 26 日止,安徽明星已收到股东缴纳的新
    增实收资本合计人民币 5,640.00 万元整,并将股东的债权 5640.00 万元转增为
    实收资本。
    2009 年 11 月 27 日,安徽明星取得变更后的《企业法人营业执照》,安徽
    明星注册资本变更为 10,800.00 万元。
    2011 年 1 月 20 日,国富浩华出具了国浩专审字[2011]第 52 号《专项审计
    报告》,确认截至 2009 年 11 月 26 日,安徽明星其他应付款余额中欠明星电缆
    金额为 5,640.20 万元。
    3、简要财务数据
    经国富浩华审计,截至 2010 年 12 月 31 日,安徽明星的总资产为 27,314.21
    万元,净资产为 15,551.19 万元,2010 年度安徽明星的净利润为 4,378.11 万元。
    截至 2011 年 12 月 31 日,安徽明星的总资产为 27,071.57 万元,净资产为
    16,260.40 万元,2011 年度安徽明星的净利润为 709.21 万元。
    4、参股公司
    名    称:无为徽银村镇银行有限责任公司
    成立日期:2010 年 7 月 13 日
    注册资本:10,000.00 万元
    实收资本:10,000.00 万元
    1-1-1-74
    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    注册地址:无为县凌风山庄 C1 楼 C103-C106、C201-C206 号商铺
    股东构成:徽商银行股份有限公司出资 4,000.00 万元,占注册资本的
    40.00%;无为县城市建设投资有限公司出资 1,000.00 万元,占注册资本的
    10.00%;安徽明星出资 1,000.00 万元,占注册资本的 10.00%;安徽华星电缆集
    团有限公司出资 1,000.00 万元,占注册资本的 10.00%;朱学东等其他自然人股
    东合计持有出资 3,000.00 万元,占注册资本的 30.00%。
    经营范围:许可经营项目:吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办
    理国内结算;办理票据承兑与贴现;从事同业拆借;代理发行、代理兑付、承销
    政府债券;代理收付款项及代理保险业务;经国务院银行业监督管理机构批准的
    其他业务。
    截至 2010 年 12 月 31 日,无为徽银村镇银行有限责任公司的总资产 为
    403,864,458.56 元,净资产为 100,536,302.31 元,2010 年度净利润为 536,302.31
    元。(以上数据经天职国际会计师事务所出具天职皖 SJ[2011]175 号《审计报告》
    审计确认。)
    (二)参股公司
    1、乐山市商业银行
    名     称:乐山市商业银行股份有限公司
    成立日期:1998 年 1 月 4 日
    注册资本:1,056,743,642.00 元
    实收资本:1,056,743,642.00 元
    注册地址:四川省乐山市市中区春华路南段 439 号
    股东构成:乐山市商业银行股权分散,明星电缆持股 546.0329 万股,持股
    比例 0.52%。
    经营范围:吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内结算;办
    理票据贴现;发放金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债
    券;从事同业拆借;提供担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱业务;
    办理地方财政信用周转使用资金的委托存、贷款业务,经中国人民银行批准的其
    他业务。
    1-1-1-75
    四川明星电缆股份有限公司                           招股说明书
    截至 2010 年 12 月 31 日,乐山市商业银行的总资产为 17,151,456,276.57
    元,净资产为 833,345,173.28 元,2010 年度净利润为 142,470,870.25 元。(以
    上数据经四川中衡安信会计师事务所审计)
    2、川商投资
    名    称:四川川商投资控股有限公司
    成立日期:2010 年 12 月 22 日
    注册资本:133,100.00 万元
    实收资本:26,620.00 万元
    注册地址:成都高新区九兴大道 16 号 2-9
    股东构成:川商投资股权分散,明星电缆认缴出资额 3,000.00 万元,实缴
    出资额 600.00 万元,占注册资本的 2.254%。
    经营范围:投资及资产管理。
    截至 2011 年 12 月 31 日,川商投资尚未开展经营,总资产为 269,123,408.82
    元,净资产为 268,639,443.50 元,2010 年度川商投资的净利润为 2,503,518.31
    元。(以上数据未经审计)
    七、发行人主要股东及实际控制人情况
    (一)持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人情况
    本次发行前,持有公司 5.00%以上股份的主要股东为李广元先生和苏州九鼎,
    其中李广元先生持有公司 83.462%的股份,是公司控股股东(实际控制人);苏
    州九鼎持有公司 6.538%的股份,是公司第二大股东;上海九鼎持有公司 1.154%
    的股份,与苏州九鼎为聘任同一投资顾问的投资机构。
    1、李广元先生
    中国国籍,无永久境外居留权,身份证号码 34262319751022****,住所为
    成都市武侯区。
    2、苏州九鼎
    名    称:苏州周原九鼎投资中心(有限合伙)
    设立日期:2010年6月9日
    出 资 额:99,800万元
    1-1-1-76
    四川明星电缆股份有限公司                              招股说明书
    注册地和主要生产经营地:苏州工业园区翠园路 181 号商旅大厦 6 幢 1105
    经营范围:许可经营项目:无;一般经营项目:实业投资、创业投资、投资
    管理、投资咨询。
    合伙期限:2010年6月9日至2017年6月8日
    普通合伙人:苏州昆吾九鼎投资中心(有限合伙)
    执行事务合伙人:赵忠义
    主营业务:实业投资、创业投资、投资管理、投资咨询。
    截至2010年12月31日,苏州九鼎的总资产为925,951,697.87元,净资产为
    925,951,697.87元,2010年度苏州九鼎的净利润为-23,648,303.13元。截至2011
    年12月31日,苏州九鼎的总资产为970,834,927.60元,净资产为970,834,927.60
    元,2011年净利润为-3,516,770.27元。(以上数据未经审计)
    合伙人名称或姓名、合伙人认缴资本和实际缴纳的出资:
    单位:万元
    合伙人姓名或名称         合伙人类别           认缴出资        实缴出资
    苏州昆吾九鼎投资中心            普通合伙人                3,100.00       3,100.00
    北京立德九鼎投资中心            有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    苏州大得宏强投资中心            有限合伙人               15,000.00      15,000.00
    苏州瑞牛二号投资中心            有限合伙人                8,000.00       8,000.00
    李永芬                          有限合伙人               10,200.00      10,200.00
    梅卉                            有限合伙人                6,300.00       6,300.00
    蔡昌贤                          有限合伙人                5,000.00       5,000.00
    厦门鑫百益创业投资有限公
    有限合伙人                3,000.00       3,000.00
    司
    张甲人                          有限合伙人                3,000.00       3,000.00
    邓小兵                          有限合伙人                3,000.00       3,000.00
    无锡中住集团有限公司            有限合伙人                2,500.00       2,500.00
    丁志刚                          有限合伙人                2,000.00       2,000.00
    邝耀鸿                          有限合伙人                2,000.00       2,000.00
    乔正磊                          有限合伙人                2,000.00       2,000.00
    许洋                            有限合伙人                2,000.00       2,000.00
    赵敏海                          有限合伙人                2,000.00       2,000.00
    苏州泰和投资中心                有限合伙人                2,000.00       2,000.00
    施畅                            有限合伙人                2,000.00       2,000.00
    曹辉                            有限合伙人                1,500.00       1,500.00
    肖爱平                          有限合伙人                1,500.00       1,500.00
    苏州汇盈恒利投资中心            有限合伙人                1,500.00       1,500.00
    瞿晓珊                          有限合伙人                1,300.00       1,300.00
    1-1-1-77
    四川明星电缆股份有限公司                              招股说明书
    合伙人姓名或名称          合伙人类别           认缴出资        实缴出资
    杭州青云控股集团有限公司       有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    苏州美明阳投资中心             有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    李建国                         有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    杭州杭东实业有限公司           有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    徐雪莉                         有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    金旭                           有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    金耀东                         有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    孙永健                         有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    马漪                           有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    刘浩                           有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    安鹤轩                         有限合伙人                  900.00         900.00
    王江                           有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    颜亚奇                         有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    广州市英图信息科技有限公司     有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    张骥                           有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    吴浩山                         有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    张在富                         有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    施清荣                         有限合伙人                1,000.00       1,000.00
    王鲁瑟                         有限合伙人                  500.00         500.00
    孟一                           有限合伙人                  500.00         500.00
    蔡现蓉                         有限合伙人                  200.00         200.00
    高磊                           有限合伙人                  300.00         300.00
    叶志莲                         有限合伙人                  500.00         500.00
    合计                                                    99,800.00      99,800.00
    根据苏州九鼎的自然人股东及其实际控制人的声明以及发行人董事、监事、
    高级管理人员的声明,保荐机构和发行人律师认为,发行人董事、监事、高级管
    理人员与苏州九鼎的自然人股东及其实际控制人之间不存在关联关系,不存在利
    益输送;本次发行上市的中介机构签字人员与苏州九鼎自然人股东及其实际控制
    人之间不存在关联关系,不存在利益输送。
    3、上海九鼎
    名      称:上海瓯温九鼎股权投资中心(有限合伙)
    设立日期:2010 年 8 月 18 日
    出 资 额:10,000.00 万元
    经营场所:上海市虹口区汶水东路 937 号 1 幢 4127 室
    执行事务合伙人:昆吾九鼎投资管理有限公司
    合伙期限:2010 年 8 月 18 日至 2017 年 8 月 17 日
    1-1-1-78
    四川明星电缆股份有限公司                             招股说明书
    经营范围:股权投资,投资管理,投资咨询。[企业经营涉及行政许可的,
    凭许可证件经营]
    主营业务:股权投资,投资管理,投资咨询。
    截至 2010 年 12 月 31 日,上海九鼎的总资产为 14,241,002.58 元,净资产
    为 14,241,002.58 元,2010 年度上海九鼎的净利润为-418,857.42 元。截至 2011
    年 12 月 31 日,上海九鼎的总资产为 36,933,193.66 元,净资产为 36,933,193.66
    元,2011 年上海九鼎的净利润为-728,358.92 元。(以上数据未经审计)
    合伙人名称或姓名、合伙人认缴资本和实际缴纳的出资:
    单位:万元
    合伙人姓名或名称          合伙人类别        认缴出资      实缴出资
    昆吾九鼎投资管理有限公司      普通合伙人              500.00      161.8410
    池永温                        有限合伙人            9,500.00    3,746.2000
    合      计                         10,000.00    3,908.0410
    根据上海九鼎的自然人股东及其实际控制人的声明以及发行人董事、监事、
    高级管理人员的声明,保荐机构和发行人律师认为,发行人董事、监事、高级管
    理人员与九鼎的自然人股东及其实际控制人之间不存在关联关系,不存在利益输
    送;本次发行上市的中介机构签字人员与上海九鼎自然人股东及其实际控制人之
    间不存在关联关系,不存在利益输送。
    4、苏州九鼎、上海九鼎与发行人之间的特殊协议或安排
    2010 年 11 月,苏州九鼎、上海九鼎(甲方)与李广元(乙方)、明星电缆
    (丙方)签订了《苏州周原九鼎投资中心(有限合伙),上海瓯温九鼎股权投资
    中心(有限合伙)对四川明星电缆股份有限公司之投资协议书》,该协议第十一
    条约定:
    本协议各方一致同意,2010 年 9 月 30 日至甲方本次投资完成时,丙方不安
    排分红,本次投资完成时丙方的账面未分配利润由本次投资完成后的丙方全体股
    东按其持股比例共同享有;本次投资完成之后丙方实现的利润,由本次投资完成
    后的丙方全体股东按其持股比例共同享有。
    在上市前,如果丙方年度净资产收益率低于百分之十五(15.00%),则丙方
    须于年度结束后五(5)个月内至少对上一年度实现净利润的百分之八十(80.00%)
    1-1-1-79
    四川明星电缆股份有限公司                         招股说明书
    进行分配;为实施此安排,丙方董事会须按照本款约定提出利润分配预案,丙方
    各股东须对此议案投赞成票。
    除此之外,苏州九鼎、上海九鼎与公司之间无任何特殊协议(包括但不限于
    对赌协议等)或安排。
    发行人于 2010 年 10 月 14 日召开董事会审议通过《关于同李广元及投资者
    签订<投资协议书>的议案》,并于同日发出股东大会通知。2010 年 10 月 30 日,
    发行人召开股东大会,共有 9 名股东及股东代表出席了本次会议,代表股份数占
    发行人股份总数的 98.39%,会议审议通过了《关于同李广元及投资者签订<投资
    协议书>的议案》,发行人出席会议有表决权的全体股东均同意上述投资协议书
    所列的全部条款,关联股东李广元先生回避表决。
    经核查,保荐机构和发行人律师认为,发行人与苏州九鼎、上海九鼎的特别
    约定条款系各方意思自治的体现,不存在违反法律、行政法规强制性规定的情形;
    发行人依法召开股东大会对上述投资协议书进行审议,出席会议的有表决权的全
    体股东均一致同意投资协议书的全部条款,因此,上述特别约定条款不存在违背
    公司其他股东意愿以及损害公司其他股东利益的情形。上述特别约定条款仅在发
    行人上市前有效,不会影响社会公众股东的利益,不会对本次发行上市构成法律
    障碍。
    (二)控股股东和实际控制人控制的其他企业
    截至本招股说明书签署日,公司控股股东(实际控制人)无控制的其他企业。
    (三)控股股东和实际控制人持有发行人股份的质押或其他有争议情况
    截至本招股说明书签署日,公司控股股东(实际控制人)持有的公司股份不
    存在任何质押或其他有争议的情况。
    八、发行人股本情况
    (一)本次发行前后股本结构
    本次发行前,公司总股本为26,000万股,本次拟发行8,667万股,占发行后
    总股本的25.001%。
    本次发行前后公司股本结构如下:
    1-1-1-80
    四川明星电缆股份有限公司                                                招股说明书
    单位:万股、%
    本次发行前股本结构                          本次发行后股本结构
    股东名称(或姓名)
    持股数              持股比例             持股数            持股比例
    李广元                21,700.00               83.462           21,700.00             62.596
    苏州九鼎                1,700.00                   6.538            1,700.00              4.904
    上海九鼎                   300.00                  1.154              300.00              0.865
    西藏轩辕                   300.00                  1.154              300.00              0.865
    马边电力                   300.00                  1.154              300.00              0.865
    河北中兴                   200.00                  0.769              200.00              0.577
    四川德胜                   200.00                  0.769              200.00              0.577
    其他 24 名自然人股东           1,300.00                   5.001            1,300.00              3.750
    本次发行股份                         -                  -            8,667.00          25.001
    合计                 26,000.00               100.00           34,667.00             100.00
    (二)本次发行前发行人前十名股东情况
    本次发行前,公司前十名股东持股情况如下:
    单位:万股、%
    序号       股东名称(或姓名)                       持股数                             持股比例
    1                 李广元                                    21,700.00                            83.462
    2                苏州九鼎                                    1,700.00                             6.538
    3                上海九鼎                                         300.00                          1.154
    4                西藏轩辕                                         300.00                          1.154
    5                马边电力                                         300.00                          1.154
    6                 沈卢东                                          250.00                          0.962
    7                 盛业武                                          250.00                          0.962
    8                河北中兴                                         200.00                          0.769
    9                四川德胜                                         200.00                          0.769
    10                何玉英                                          125.00                          0.481
    11                 杨萍                                           125.00                          0.481
    12                姜向东                                          125.00                          0.481
    13                梁晓明                                          125.00                          0.481
    14                骆亚君                                          125.00                          0.481
    合计                                           25,825.00                            99.329
    (三)本次发行前发行人前十名自然人股东情况
    本次发行前,公司前十名自然人股东持股情况及其在公司所担任的主要职务
    情况如下:
    单位:万股、%
    1-1-1-81
    四川明星电缆股份有限公司                                    招股说明书
    序号      股东姓名            持股数           持股比例               担任职务
    1         李广元              21,700.00              83.462           董事长
    2         沈卢东                 250.00               0.962        董事、总经理
    3         盛业武                 250.00               0.962     副董事长、副总经理
    4         何玉英                 125.00               0.481       董事、副总经理
    5          杨萍                  125.00               0.481       董事、财务总监
    6         姜向东                 125.00               0.481    副总经理、董事会秘书
    7         梁晓明                 125.00               0.481   石油化工营销片区销售总监
    8         骆亚君                 125.00               0.481      华北营销片区销售总监
    9         李广文                  18.75               0.072    西南营销片区销售副总监
    10        赖振将                  18.75               0.072    华北营销片区销售副总监
    合计                  22,862.50              87.935
    (四)本次发行前股份性质及战略投资者持股情况
    本次发行前,公司股本中无国有股份或外资股份,公司股东中无战略投资者。
    (五)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
    本次发行前,公司股东中,除苏州九鼎(持股6.538%)和上海九鼎(持股
    1.154%)为聘任同一投资顾问的投资机构外,其他股东间无关联关系。
    (六)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
    1、公司控股股东(实际控制人)李广元先生承诺:自明星电缆股票上市之
    日起36个月内,不转让或者委托他人管理本人直接和间接持有的明星电缆公开发
    行股票前已发行的股份,也不由明星电缆回购该部分股份;上述期限届满后,在
    本人担任明星电缆董事期间,每年转让的股份数不超过本人持有的明星电缆股份
    总数的25%;离职后6个月内不转让本人持有的明星电缆股份。
    2、担任公司董事、监事、高级管理人员的股东沈卢东先生、盛业武先生、
    何玉英女士、杨萍女士、姜向东先生、杨德鑫先生、周逢树先生和黄成龙先生承
    诺:自明星电缆股票上市之日起12个月内,不转让或者委托他人管理本人直接和
    间接持有的明星电缆股份,也不由明星电缆回购该部分股份;上述期限届满后,
    在本人担任明星电缆董事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份数不超过
    本人持有的明星电缆股份总数的25.00%;离职后6个月内不转让本人持有的明星
    电缆股份。
    1-1-1-82
    四川明星电缆股份有限公司                       招股说明书
    3、公司股东苏州九鼎、上海九鼎、西藏轩辕、马边电力、河北中兴和四川
    德胜承诺:如自本企业完成对明星电缆投资之日起12个月内明星电缆实现在A股
    市场公开发行并上市,则本企业自明星电缆股票上市之日起36个月内,不转让或
    者委托他人管理其直接或者间接持有的明星电缆公开发行股票前已发行的股份,
    也不由明星电缆回购该部分股份。如自本企业完成对明星电缆投资之日起12个月
    之后明星电缆实现在A股市场公开发行并上市,则本企业自明星电缆股票上市之
    日起12个月内,不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的明星电缆公开发
    行股票前已发行的股份,也不由明星电缆回购该部分股份。
    4、公司其他股东承诺:自明星电缆股票上市之日起12个月内,不转让或者
    委托他人管理本人直接和间接持有的明星电缆公开发行股票前已发行的股份,也
    不由明星电缆回购该部分股份。
    九、发行人内部职工股的情况
    公司没有发行过内部职工股。
    十、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或
    股东数量超过二百人等情况
    1、公司曾存在委托持股情况,具体内容见本节之“三、(一)发行人股本
    的形成及其变化”。
    2、公司不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股或股东数量超过二百
    人等情况。
    十一、员工及其社会保障情况
    (一)员工人数及其结构
    截至 2011 年 12 月 31 日,公司在册员工(含子公司)1,364 人,具体情况
    如下:
    1、员工专业结构
    截至 2011 年 12 月 31 日,公司员工专业结构如下表:
    单位:人、%
    1-1-1-83
    四川明星电缆股份有限公司                                     招股说明书
    专业分工                          人数                 占员工总数的比例
    生产人员                           663                      48.61
    管理人员                           136                         9.97
    销售人员                           122                         8.94
    技术人员                           227                      16.64
    财务人员                           37                          2.71
    其他                             179                      13.12
    合计                            1364                      100.00
    2、员工受教育程度
    截至 2011 年 12 月 31 日,公司员工受教育程度如下表:
    单位:人、%
    学历                            人数                 占员工总数的比例
    硕士以上                            7                          0.51
    本科                             210                      15.40
    大专及中专                           426                      31.23
    高中及以下                           721                      52.86
    合计                            1364                      100.00
    3、员工年龄分布
    截至 2011 年 12 月 31 日,公司员工年龄分布如下表:
    单位:人、%
    年龄分布                          人数                 占员工总数的比例
    30 岁以下                          682                      50.00
    30—39 岁                          417                      30.57
    40—49 岁                          220                      16.13
    50 岁及以上                          45                          3.30
    合计                            1364                      100.00
    (二)发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况
    公司近三年已按照《社会保险费征缴暂行条例》等规定为其员工缴纳了各项
    社会保险费,自 2010 年 1 月份起,已为其员工缴纳了住房公积金。
    安徽明星近三年及一期社会保险费的缴纳情况如下:
    单位:人
    基本养老保险               基本医疗保险               生育保险
    年度
    员工人数     缴费人数        员工人数    缴费人数   员工人数       缴费人数
    2008 年        267            -             267          -         267               -
    2009 年        366           30             366          34        366              34
    2010 年        382           119            382         121        382              121
    2011 年
    372           334            372         337        372              337
    1-12 月
    1-1-1-84
    四川明星电缆股份有限公司                                       招股说明书
    续上表:                                                                      单位:人
    工伤保险                        失业保险             住房公积金
    年度
    员工人数       缴费人数         员工人数      缴费人数   员工人数      缴费人数
    2008 年     267              45             267              --      267             --
    2009 年     366              334            366              --      366             --
    2010 年     382              380            382              119     382            119
    2011 年
    372              368            372              335     372            335
    1-12 月
    截至本招股说明书签署日,安徽明星上述没有缴纳社会保险费和住房公积金
    的员工大部分为农村人员,因流动性较大,不愿意参加社会保险和住房公积金的
    缴纳,均出具了《社保放弃承诺书》。
    2012年2月14日,乐山市社会保险事业管理局出具《关于四川明星电缆股份
    有限公司缴纳社会保险费的说明》,确认四川明星电缆股份有限公司近三年以来
    依法为员工缴纳了国家规定的各项社会保险费用,自2008年1月1日至今,不存在
    未足额缴纳社会保险费用的情况,不存在因社会保险费用的缴纳问题而引发的纠
    纷或诉讼,不存在因社会保险费用的缴纳问题而产生的处罚。
    2012年2月16日,乐山市住房公积金管理中心出具《关于四川明星电缆股份
    有限公司住房公积金缴纳的说明》,确认四川明星电缆股份有限公司自2010年1
    月以来依法为员工缴存住房公积金,不存在未足额缴纳住房公积金的情况,不存
    在因住房公积金的缴纳问题而引发的纠纷或诉讼,不存在因住房公积金的缴纳问
    题而产生的处罚。
    2012年2月14日,无为县人力资源和社会保障局出具《关于安徽明星电缆有
    限公司社会保险费缴纳情况的说明》,确认近三年来,安徽明星电缆有限公司不
    存在因社会保险费的缴纳问题而引发的纠纷或诉讼,不存在因社会保险费的缴纳
    问题而产生的处罚。并确认了安徽明星已就参加社会保险事宜向其员工作了充分
    的宣传和动员,但由于员工大部分属于流动性较强的农村务工人员,自身不愿意
    缴纳社会保险费,安徽明星部分员工没有缴纳社会保险费是特定经营环境下的行
    为,安徽明星主观上不存在违规的故意,不构成重大违法违规行为,前述机构不
    会给予其行政处罚。
    2012年2月16日,芜湖市住房公积金管理中心无为县管理部出具《关于安徽
    明星电缆有限公司住房公积金缴纳情况的说明》, 确认安徽明星电缆有限公司自
    2010年1月以来依法为员工缴存住房公积金,不存在未足额缴纳住房公积金的情
    1-1-1-85
    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    况,不存在因住房公积金的缴纳问题而引发的纠纷或诉讼,不存在因住房公积金
    的缴纳问题而产生的处罚。并确认了安徽明星已就参加缴纳住房公积金事宜向其
    员工作了充分的宣传和动员,但由于员工大部分属于流动性较强的农村务工人
    员,自身不愿意缴纳住房公积金,安徽明星部分员工没有缴纳住房公积金是特定
    经营环境下的行为,安徽明星主观上不存在违规的恶意,不构成重大违法违规行
    为,前述机构不会给予其行政处罚。
    发行人控股股东李广元先生已出具书面承诺,在住房公积金主管部门要求
    时,无偿代发行人补缴员工以前年度的住房公积金,并愿意承担由此给发行人带
    来的经济损失;如果没有缴纳社会保险费和住房公积金的安徽明星员工要求安徽
    明星为其补缴社会保险费和住房公积金,或者社会保险和/或住房公积金主管部
    门要求安徽明星补缴社会保险费和/或住房公积金,其将按照主管部门核定的金
    额无偿代安徽明星补缴,并愿意承担由此给安徽明星带来的经济损失。
    保荐机构和发行人律师认为,安徽明星最近三年部分员工没有缴纳社会保险
    费的行为,不符合《中华人民共和国社会保险法》、《社会保险费征缴暂行条例》
    等法律法规的规定,但鉴于:(1)安徽明星已出具书面承诺,对于主动放弃缴
    纳社会保险费的员工,在其要求缴纳时,或社会保险主管部门要求公司缴纳时,
    安徽明星将立即为其办理社会保险费的缴纳手续;(2)发行人控股股东已出具
    书面承诺,如果没有缴纳社会保险费的安徽明星员工要求安徽明星为其补缴社会
    保险费,或者社会保险主管部门要求安徽明星补缴社会保险费,其将按照主管部
    门核定的金额无偿代安徽明星补缴,并愿意承担由此给安徽明星带来的经济损
    失;(3)无为县人力资源和社会保障局已出具书面说明,确认安徽明星已就参
    加社会保险事宜向其员工作了充分的宣传和动员,但由于员工大部分属于流动性
    较强的农村务工人员,自身不愿意缴纳社会保险费,安徽明星部分员工没有缴纳
    社会保险费是特定经营环境下的行为,安徽明星主观上不存在违规的恶意,不构
    成重大违法违规行为,前述机构不会给予其行政处罚。
    保荐机构和发行人律师认为,安徽明星在社会保险方面的不规范行为,不会
    影响安徽明星的持续经营,不会对发行人本次发行上市构成实质性法律障碍。
    十二、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出
    的重要承诺及其履行情况
    1-1-1-86
    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    (一)股份锁定承诺
    公司持有5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员
    已就本次发行前所持发行人股份进行锁定的事项作出承诺,具体内容见本节之
    “八、(六)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”。
    (二)避免同业竞争的承诺
    为避免同业竞争,维护公司和中小股东的利益,公司控股股东(实际控制人)
    李广元先生出具了《避免同业竞争承诺函》,具体内容详见本招股说明书第七节
    之“一、(二)关于避免同业竞争的承诺”。
    1-1-1-87
    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    第六节 业务和技术
    一、公司的主营业务、产品及设立以来的变化情况
    (一)主营业务与产品
    公司是专业从事特种电线电缆的研发、生产、销售和服务于一体的高新技术
    企业。公司主导产品是氟聚合物绝缘防火电缆、本安防爆电缆、耐高温氟塑料电
    缆、耐热硅橡胶电缆、变频器专用电缆、船用电缆、水电站用特种电缆、低烟无
    卤阻燃电缆、绿色环保电缆、扁电缆、射频电缆、补偿电缆、特种橡套电缆、矿
    用电缆、核电站用 1E 级 K3 类电缆、太阳能光伏电缆、加热电缆、城市轨道交通
    电缆、预分支电缆、通信电缆、防火电缆等三十八个系列数千个种类的特种电线
    电缆。同时公司也生产少量普通电缆作为特种电缆的配套产品销售,其主要是普
    通电力电缆和普通控制电缆。
    公司产品广泛应用于石油石化、发电、冶金、化工、航空航天、军工等行业
    和领域,销往全国 30 多个省、市、自治区及哈萨克斯坦、印尼、印度、越南等
    多个国家和地区。作为西南地区规模最大的特种电缆生产企业,公司的绝大部分
    产品为特种电缆,报告期内公司特种电缆销售收入占公司主营业务收入比例平均
    为 86.25%
    (二)公司设立以来主营业务的变化情况
    公司设立至今主营业务没有发生变化。
    二、发行人所处行业的基本情况
    公司属于电线电缆制造行业。根据中国证监会2001年4月4日颁布的《上市
    公司分类指引》,公司属于“C7610输配电及控制设备制造业”,细分行业为电
    线电缆行业。
    电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、电器、仪表、汽车、机床
    等设备所不可缺少的基础器材,是电气化、信息化社会中必要的基础产品。国民
    经济绝大多数行业都与电线电缆有关,电线电缆为电力行业和通信产业提供基础
    1-1-1-88
    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    设施,被称为国民经济的“血管”和“神经”,电线电缆行业占据着中国电工行
    业四分之一的产值,是机械工业中仅次于汽车行业的第二大产业,在国民经济中
    占据重要的地位。
    (一)电线电缆行业概况
    1、电线电缆的定义
    电线电缆是用以传输电(磁)能、传递信息或实现电磁能转换的线材产品。
    电线与电缆二者并无严格的区别,广义的电线电缆亦可称为电缆。通常结构简单,
    无外护套、外径较小的产品被称为电线,如:裸电线、塑料线、架空绝缘线、电
    磁线等。而结构复杂、有坚固密封外护套、外径较大的产品被称为电缆,如:电
    力电缆、矿用电缆、船用电缆、通信电缆、光缆等。
    电缆一般由导体(导电线芯)、绝缘层和外护套三部分组成。对导电线芯材
    料的要求是:应具有较高的电导率、足够的力学性能、耐化学稳定性以及便于加
    工、焊接性能好等;对绝缘材料的基本要求是:具有优异的电气绝缘性能,有一
    定的机械强度,能承受因导体发热引起的一定的高温,易于加工;对外护套材料
    的基本要求是:具有一定的电气绝缘性能,有较好的机械物理性能,能耐受各种
    环境因素的作用(如高温、低温、日光照射、腐蚀、盐雾、水等)。导体通常为
    铜或铝及铝合金制成,绝缘和外护套一般由橡胶和塑料等材料制成。
    2、电线电缆的分类
    电线电缆用途广、种类多、品种杂,据统计,现有电线电缆品种已超过2,000
    种,规格数十万个,在机电行业中是品种和门类最多的大类产品之一。行业内通
    常按电线电缆的结构、性能及应用将其分为五个大类:
    1-1-1-89
    四川明星电缆股份有限公司                              招股说明书
    (1)裸电线及裸导体制品
    裸电线及裸导体制品是指仅有导体而无绝缘层的电线产品,如钢芯铝绞线、
    铝绞线、铜绞线,主要用于架空输配电线路和电气设备中的导电元件,使用时,
    一般以空气(或其它介质)作为绝缘。
    (2)电力电缆
    电力电缆是指在电力系统的主干线路和分支配电线路中用以传输和分配大
    功率电能的电缆产品。电力电缆主要用于发、配、变、供电线路中的强电电能传
    输,结构比较复杂,导体以铜导体为主,也有少量为铝或铝合金导体,常用绝缘
    材料有交联聚乙烯、聚氯乙烯、橡皮和绝缘纸等。按照适用电压等级的不同,行
    业内一般将电力电缆分为低压、中压、高压、超高压、特高压电力电缆五个等级,
    各电压等级电力电缆产品的应用领域分别为:
    电力电缆                                          应用领域
    低压电力电缆      用于电力、冶金、机械、建筑等行业
    约50%用于电力系统的配电网络,将电力从高压变电站送到城市和偏远地
    中压电力电缆
    区;其余用于建筑行业,机械、冶金、化工以及石化企业等
    绝大部分应用于城市高压配电网络;部分用于大型企业内部供电,如大
    高压电力电缆
    型钢铁、石化企业等
    超高压电力电缆    主要运用于大型变电站的引出线路,还应用于超大型城市输配电网络
    特高压电力电缆    运用于大型特高压变电站的引出线路,输配电主干网络
    目前交联聚乙烯绝缘电缆为最主要的电力电缆品种。
    (3)通信电缆及光缆
    通信电缆是用于有线传输电话、电报、电视、广播、传真、数据和其他电信
    信息的电缆产品,包括对称通信电缆和同轴通信电缆。
    光缆是以光导纤维做为光波传导介质进行信息传输的产品,具有传输衰减
    小、传输频带宽,不受电磁场干扰,保密性好,并且产品重量轻、外径小。
    (4)电气装备用电线电缆
    电气装备用电线电缆包括从电力系统的配电点把电能直接输送到用电设备、
    器具作为连接线路的电线电缆,以及电气装备内部的计测、信号控制系统中用的
    电线电缆,是使用范围最广、品种系列最多、工艺技术最复杂的一类产品,也是
    进行创新研发的重要领域,适用电压等级在1kV及以下居多。
    (5)绕组线
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    绕组线又称电磁线,是以绕组的形式在磁场中切割磁力线产生感应电流或通
    以电流产生磁场,用以实现电磁能相互转换。绕组线主要用于绕制电机、变压器、
    电抗器及其他电气设备和仪器仪表中的线圈。绕组线包括漆包线、绕包线、丝包
    线等。
    3、特种电缆
    电线电缆的一个十分关键的基本特性是它对使用环境的适应性。使用环境不
    同,对电缆特性的要求也不同,其结构、材料配方、加工工艺也不尽相同。根据
    性能、结构和使用环境方面的适应性差异,可以将电缆分为普通电缆和特种电缆。
    公司的主导产品是特种电缆。
    所谓特种电缆,是相对于普通电线电缆而言,在性能、结构和使用环境等方
    面有别于常规产品的专用电线电缆产品。特种电缆的特殊性主要可以从四个方面
    体现:(1)使用环境的特殊性,要求其具有特殊的机械物理性能,例如耐高温、
    耐低温、耐辐照、耐紫外线、耐油、耐溶剂、耐腐蚀性气体、耐脉冲、阻燃防爆、
    防白蚁、防鼠等,典型的有水电站用特种电缆、矿用电缆、核电站用电缆等;(2)
    使用条件特殊性,要求其具有优异的电性能,例如低电容、低衰减、低噪音、超
    屏蔽、高阻抗等,典型的有军用相控阵雷达用电缆、水下航行体遥测专用电线等;
    (3)使用方式特殊性,要求其具有优异的机械性能,例如高耐磨性、高抗拉强
    度、优异的弯曲和卷绕性能、高抗压力性能或特殊的柔软性能等,典型的有风能
    发电用电缆、海洋石油平台用电缆、矿用采煤机电缆、盾构机用电缆、有线制导
    用光电组合电缆、港口机械用电缆等;(4)产品结构的特殊性,通过对产品结
    构的设计改变,从而保证电缆适应各种特殊的环境,以及特殊施工敷设的需求,
    如扁电缆、同心导体电缆、自承式电缆、异型芯电缆等。
    特种电缆往往采用了新材料、新结构、新工艺来生产,对于环保、安全、节
    能等方面往往起到重要作用。特种电缆具有技术含量较高、使用条件较严格、附
    加值较高的特点,是未来电缆行业发展的必然趋势。
    4、全球电线电缆行业发展状况
    (1)全球市场趋于成熟,增长缓慢
    随着全球电缆市场的日趋成熟,世界电线电缆制造业增长幅度趋缓 ,
    2003-2007 年全球电缆产量平均增长率为 5.30%,这一数据到 2008 年下降为
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    1.20%,2009 年为-7.70%。(数据来源:《2010 年中国电线电缆行业大会报告集》
    CRU)美国、日本和欧洲几个主要发达国家和地区电线电缆产业发展历史较早,
    其电缆产业在伴随本国经济发展、工业化的过程中形成了成熟的产业形态。在这
    些国家的经济结构中,制造业的比重逐渐下降和转移、基础设施日趋完善、经济
    增长相对缓慢,形成了需求下降和产业高度竞争的市场格局。而像中国、印度等
    正在快速发展的新兴经济体对电缆的需求随着经济的发展快速增加。
    (2)由于电力传输容量的日益增加,高压及超高压交联聚乙烯绝缘电力电
    缆的应用日益广泛。
    从世界电线电缆行业技术的发展趋势来看,目前的发展方向是:大容量、超
    高压、无油化、抗短路、高可靠、免维护。目前各电压等级交联电缆已逐渐取代
    传统充油纸绝缘电力电缆,高压及超高压交联电缆的应用日益广泛。2008年第二
    届世界电线电缆大会英国商品研究所(CRU)资料统计,2007年世界高压电缆的
    应用情况为:中国31.00%、欧洲24.00%、东北亚9.00%、北美8.00%、南美2.00%、
    非洲1.00%、其他地区25.00%。超高压电缆的应用情况为:欧洲15.00%、北美
    15.00%、东北亚13.00%、中国9.00%、非洲1.00%、其他地区47.00%。
    (3)环保电缆应用已成国际趋势
    欧洲、美国、日本等国对所使用电缆的要求越来越高,已严禁使用或进口非
    环保型电缆,并明确规定电线电缆须符合无卤、低毒、阻燃、燃烧时发烟量低、
    不产生或少产生腐蚀性气体和有害含卤素气体、不含铅等重金属、不污染土壤、
    耐热温度高、废旧电线材料可回收使用等标准和特点,尤其是对产品的安全性、
    无毒性、阻燃性等指标格外重视。随着欧盟颁布RoHS指令,生态环保电线电缆的
    大规模采用已成为国际趋势。
    中国北京、上海等城市也已明确规定:重要建筑禁止使用聚氯乙烯电线电缆,
    以避免火灾发生时大量浓烟、含卤素气体,造成更多人员伤亡,采用无卤低烟交
    联聚烯烃绝缘电线电缆已成为这些地区的地方法规。由于国家对环保的要求越来
    越严格,因此这类环保电缆产品的需求会逐步扩大,这就要求企业不断增加技术
    研发投入,产品不符合环保要求的企业将面临被市场淘汰的风险。
    (4)通过兼并重组、市场整合,国外电线电缆行业已经呈现垄断竞争的格
    局。
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    上世纪九十年代后期日本电线电缆行业跌入底谷,日本最大的几家电缆公司
    开始进行公司间的业务整合,日本电线电缆行业将其称之为“选择与集中”,其含
    义为通过选择与集中进行业务整合,如高压电力电缆领域由原先的 6 家整合为 3
    家专业生产高压电力电缆的公司。通过整合使得产业集中度大幅提高:美国四家
    生产商控制了铜通信线缆的 93.00%的产值和光纤光缆 85.00%的产值;日本七大
    公司占据了全国销量的 86.00%;英国 12 家企业占据了全国销售额的 95.00%以上;
    法国的五大公司包揽了法国市场的营业额;欧洲市场则主要由意大利普瑞斯曼电
    缆公司和法国耐克森公司所垄断。
    数据来源:《2010 年中国电线电缆行业大会报告集》
    (5)通过转移生产基地和差异化竞争获得超额收益
    近年来,一个明显的趋势是亚洲等新兴国家的经济增长较快、世界电线电缆
    的生产重心向亚洲转移,带动了中国、印度、越南、菲律宾和中东地区的埃及等
    国家电线电缆产业的快速发展。同时,中东欧地区由于欧洲统一、制造成本相对
    低廉,电线电缆行业增长也相当迅速。
    从公司层面看,全球著名电缆生产企业也根据自己的竞争战略,分别围绕特
    定产业确立了自己的优势行业和地域。例如,全球电缆巨头普睿斯曼(Prysmian)
    在石油、天然气等特种工业用电缆以及新能源电缆、防火电缆和无烟电缆领域具
    有很强竞争优势;法国耐克森(Nexans)在海底电力电缆、绕组线方面获得全球
    第一的位置,在局域网电缆、电力电缆获得全球第二,在通信铜缆、数据传输电
    缆、设备电缆、裸线获得欧洲第一的位置;日本的住友电工(Sumitomo)光纤光
    缆产销量多年来也一直名列世界前列。
    5、我国电线电缆行业的发展状况
    电线电缆制造业在电工电器行业 20 多个细分行业中是产值最大的行业,占
    据四分之一的产值规模,其产品广泛应用于国民经济各个部门,为各产业、国防
    安全和重大建设工程等提供重要的配套,是现代经济和社会正常运转的基础保
    障,也是人们日常生活中所必不可少的产品。中国经济持续快速的增长,为电线
    电缆行业发展提供了巨大的市场空间。
    (1)电线电缆行业与经济发展密切相关,目前正处于快速增长阶段
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    随着中国电力、石油、化工、城市轨道交通、汽车以及造船等行业快速发展
    和规模的不断扩大,特别是电网改造加快、特高压工程相继投入建设,电线电缆
    行业规模增长迅速,2006年-2010年平均增长速度为 27.62%,远远超过GDP 增长
    速度。电线电缆制造业工业总产值已从2006年的4,131.61亿元上升为2010年的
    9,255多亿元。我国已经成为全球电线电缆制造规模、市场消费规模最大的国家。
    单位:亿元、%
    年份           2006          2007             2008        2009          2010
    销售收入           4,131.61       5,741.50        7,003.21     7,320.90      9,255.00
    销售收入增长率        46.02          38.97             21.98       4.54         26.59
    数据来源:中国电器工业协会电线电缆分会《电线电缆行业“十一五”发展
    规划建议》、《2006年电线电缆行业经济运行分析》、《2007年行业经济状况》、
    《2009中国电线电缆行业大会报告集》、 2010年中国电线电缆行业大会报告集》
    《2011年中国电线电缆行业大会报告集》
    (2)电线电缆制造业工业总产值占 GDP 的比重逐年上升,电线电缆行业在
    国民经济中的地位越来越重要。
    2006 年~2011 年 9 月,我国电线电缆制造业工业总产值占 GDP 的比重逐年
    上升,2007 年突破 2%,2009 年受国际金融危机影响有所下降,截止 2010 年底
    这一比例达到 2.31%的水平,具体情况如下图所示:
    数据来源:国家统计局、中国电器工业协会电线电缆分会《电线电缆行业“十
    一五”发展规划建议》、《2006 年电线电缆行业经济运行分析》、《2007 年行
    业经济状况》、《2009 中国电线电缆行业大会报告集》、《2010 年中国电线电
    缆行业大会报告集》、《2011 年中国电线电缆行业大会报告集》
    (3)行业内企业众多,集中度普遍偏低
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    国内行业集中度的低下是形成行业发展散乱格局的一个主要原因。我国电线
    电缆企业数量多且规模小,行业集中度较低。表现为:中国电线电缆行业内的大
    小企业达 9000 家之多;2010 年全国 4765 家规模以上(500 万及以上)电线电
    缆企业中,29 家大型企业市场占有率仅有 14%。我国电线电缆产业这种高度分散
    化的格局,不仅很难取得规模经济效益,而且也加剧了生产能力过剩和市场的过
    度竞争状况。(资料来源:中国电器工业协会电线电缆分会《2011 年中国电线
    电缆行业大会报告集》)
    (4)市场分布区域性明显
    我国电线电缆行业中企业的分布区域性明显,主要集中在华东、华中以及华
    北地区,而中西部地区比重很小。其中华东地区电缆产业集中最为突出,占据行
    业的半壁江山,在规模实力和收入效益等方面相对具有较明显的优势。
    2010 年全国主要区域电线电缆制造分布及所占比重见下表:
    地区                     企业数量占比   主营业务收入占比(%)
    华北                            9              7.00
    东北                            6              5.00
    华东                           56             60.00
    华中                           24             22.00
    西南                            4              5.00
    西北                            1              1.00
    数据来源:中国电器工业协会电线电缆分会《2011 年中国电线电缆行业大
    会报告集》
    (5)民营、外资企业逐步占据主导地位,行业市场化程度不断提高
    我国电线电缆行业资本结构日趋多元化,国有、国有控股企业在行业中的地
    位弱化,民营、外资比例明显增加,在中低压电线电缆生产领域,国内民营企业
    已成为行业的主导力量。根据 2010 年的统计结果,电线电缆行业中私人控股企
    业所占的产值份额为 69.00%,企业数量占比为 75.00%,从业人员占比为 55.00%,
    利税占比达 71.00%。
    应用电线电缆产品的大型工程一般都采用招投标方式确定供应商,外资大型
    电缆企业因其技术方面的优势,在部分行业竞争中仍处于有利地位,同时民营企
    业凭借技术创新、成本优势、机制灵活,市场份额逐步提升,民营经济力量的不
    断壮大推动了行业内市场化运作机制。
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    (数据来源:中国电器工业协会电线电缆分会《2011 年中国电线电缆行业
    大会报告集》)
    (6)产品结构相对集中
    国内电线电缆产业产品结构中电力电缆、电气装备电线电缆、绕组线占主要
    部分,并主要应用于电力、通信、建筑、交通、汽车、船舶、家电等主要领域。
    以导体用量为表征的我国电线电缆产品大类构成中,电力电缆、电气装备电线电
    缆、绕组线用铜量占全部行业用铜量的 89.00%,通信电缆等产品类的用铜量较
    低。
    数据来源:中国电器工业协会电线电缆分会《2007 年中国电线电缆行业大
    会报告集》
    (二)行业主管部门和监管体制
    我国电线电缆行业的管理体制为在国家宏观经济政策调控下,遵循市场化发
    展模式的市场调节管理机制。
    国家发改委作为国家产业政策主管部门,通过发布产业政策对行业的发展方
    向和组织结构发挥引导作用。国家质量监督检验检疫总局按照国家行政许可法和
    许可产品目录,对电缆行业企业实行市场准入的管制。中国质量认证中心对部分
    产品实行强制认证(CCC认证),确保产品的安全性。
    电线电缆行业自律管理组织为中国机械工业联合会下属的中国电器工业协
    会电线电缆分会,其中中国机械工业联合会在国家发展改革委员会的指导下对整
    个机械制造业进行行业管理,中国电器工业协会以及下属的电线电缆分会主要职
    能是协助政府进行自律性行业管理、代表和维护电线电缆行业的利益及会员企业
    的合法权益、组织制订电线电缆行业共同信守的行规行约等。
    (三)行业主要法律法规及政策
    1、国家产业政策和规划
    根据国务院发布实施的《促进产业结构调整暂行规定》(国发[2005]40 号)
    和《产业结构调整指导目录(2011 年本)》(发展改革委令 2011 第 9 号)的要求,
    除了用于新能源、信息产业、航天航空、轨道交通、海洋工程等领域的特种电线
    电缆以外的电线、电缆制造项目属限制类项目,受到国家产业政策的限制。
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    2006 年 6 月,国务院发布了《关于加快振兴装备制造业的若干意见》提出
    “选择一批对国家经济安全和国防建设有重要影响,对促进国民经济可持续发展
    有显著效果,对结构调整、产业升级有积极带动作用,能够尽快扩大自主装备市
    场占有率的重大技术装备和产品作为重点,加大政策支持和引导力度,实现关键
    领域的重大突破”,并在意见中确定了大型清洁高效发电装备、特高压输变电设
    备、大型船舶、海洋工程设备等 16 个重大技术装备关键领域,这些鼓励类项目
    都需要相应的特种电缆予以配套,因此专门为这些产业配套的特种电缆,在一定
    程度上受到国家的政策支持。
    2009 年 2 月,国务院常务会议审议并原则通过了《装备制造业调整振兴规
    划》。会议指出,装备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业,
    加快振兴装备制造业,必须依托国家重点建设工程,大规模开展重大技术装备自
    主化工作;通过加大技术改造投入,增强企业自主创新能力,大幅度提高基础配
    套件和基础工艺水平;加快企业兼并重组和产品更新换代,促进产业结构优化升
    级,全面提升产业竞争力。特别强调:“要依托高效清洁发电、特高压输变电、
    煤矿与金属矿采掘、天然气管道输送和液化储运、高速铁路、城市轨道交通等十
    大领域的重点工程,有针对性地实现重点产品国内制造”、“抓住九大产业重点
    项目,实施装备自主化”。
    2009 年 5 月,国家发改委颁布了《装备制造业技术进步和技术改造投资方
    向》(2009-2011),在“输变电设备”大类中,核电电缆(K1 类)、大跨越
    导线(500kV 及以上)、倍容导线(500kV 及以上)等电线电缆产品被列入目录。
    2009 年 5 月,国家电网首次公布智能电网计划,提出智能电网概念:“坚
    强智能电网以坚强网架为基础,以通信信息平台为支撑,以智能控制为手段,包
    含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节,覆盖所有电压等
    级,实现‘电力流、信息流、业务流’的高度一体化融合,是坚强可靠、经济高
    效、清洁环保、透明开放、友好互动的现代电网”。智能电网计划有望升级为国
    家战略,将推动高压及超高压、特高压电力电缆需求和发展。
    2、生产许可证管理制度
    电线电缆产品安全性和可靠性对国民生产和人民生命财产安全有重大影响,
    因此对部分电线电缆产品的生产制造,国家采取生产许可证方式进行管理。全国
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    工业产品生产许可证办公室根据《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条
    例》(国务院令[2005]第 440 号)、《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条
    例实施办法》(2005 年 9 月 15 日国家质量监督检验检疫总局令第 80 号)、《工
    业产品生产许可证发证产品目录》等相关规定,制订了《电线电缆产品生产许可
    证实施细则》(2009 年 5 月 1 日实施),明确规定:在中华人民共和国境内生
    产、销售或者在经营活动中使用电线电缆产品的,适用本实施细则。任何企业未
    取得生产许可证不得生产列入生产许可证管理的电线电缆产品,任何单位和个人
    不得销售或者在经营活动中使用未取得生产许可证列入生产许可证管理的电线
    电缆产品。
    实施许可证管理的电线电缆产品,共划分为六个产品单元,具体包括:(1)
    圆线同心绞架空导线;(2)漆包圆绕组线;(3)塑料绝缘控制电缆;(4)额
    定电压 1kV 和 3kV 挤包绝缘电力电缆;(5)额定电压 6kV 到 35kV 挤包绝缘电力
    电缆;(6)架空绝缘电缆。
    3、强制认证制度(CCC 认证)
    强制性产品认证,又称 CCC 认证,是我国政府按照世贸组织有关协议和国际
    通行规则,为保护广大消费者人身和动植物生命安全,保护环境、保护国家安全,
    依照法律法规实施的一种产品合格评定制度。作为国家安全认证(CCEE)、进口
    安全质量许可制度(CCIB)、中国电磁兼容认证(EMC)三合一的“CCC”权威认证,
    是国家质量监督检验检疫总局和国家认证认可监督管理委员与国际接轨的一个
    先进标志,有着不可替代的重要性。强制性产品认证,通过制定强制性产品认证
    的产品目录和强制性产品认证实施规则,对列入强制性产品认证目录中的产品实
    施强制性的检测和工厂检查,且必须经国家指定的认证机构认证合格,取得相关
    证书并加施认证标志后,方能出厂、进口、销售和在经营服务场所使用。2004
    年 4 月,国家质量监督检验检疫总局和国家认证认可监督管理委员会发布了《第
    一批实施强制性产品认证的产品目录》,规定首批必须通过强制性认证的产品共
    有十九大类一百三十二种,主要包括电线电缆(五种)、低压电器、信息技术设
    备、安全玻璃、消防产品、机动车辆轮胎、乳胶制品等。
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    列入强制性产品认证目录的电线电缆产品具体为:电线组件、矿用橡套软电
    缆、交流额定电压 3kV 及以下铁路机车车辆用电线电缆、额定电压 450/750V 及
    以下橡皮绝缘电线电缆、额定电压 450/750V 及以下聚氯乙烯绝缘电线电缆。
    (资料来源:国家质量监督检验检疫总局网站 http://www.aqsiq.gov.cn)
    4、国家和行业标准
    由于电线电缆产品种类繁多,在国民经济中具有重要的地位和作用,因此关
    于电线电缆的标准也有很多,包括国家标准、行业标准和企业标准。国家标准由
    国家质量技术监督检验检疫总局下属的国家标准化委员会制定;行业标准的制定
    工作由国家发改委负责,国家发改委委托电器工业协会对电缆行业标准制定过程
    的起草、技术审查、编号、报批、备案、出版等工作进行管理。没有颁布国家标
    准或行业标准的电线电缆产品,可参照国际、国家和行业相关标准执行或比国际、
    国家和行业相关标准更加严格的企业标准组织生产。
    5、其他相关规定
    《民用建筑电线电缆防火设计规程》:2002 年 10 月,上海市建委规定在大
    中型建筑或公共场所,不应使用 PVC 等非环保型电缆。
    《地铁设计规范》:2003 年 8 月,建设部关于发布国家标准《地铁设计规
    范》的公告,规定地铁工程必须采用环保型电缆。
    《公共场所阻燃制品及组件燃烧性能要求及标识》:2006 年 8 月,公安部
    消防局对公共场所应用阻燃制品及阻燃制品标识作出了明确的强制性规定。
    《欧盟 RoHS 指令》:欧盟议会和欧盟理事会于 2003 年 1 月通过了 RoHS 指
    令,2005 年欧盟对该指令又进行了补充,明确规定了六种有害物质的最大限量
    值,其中铅(Pb)、汞(Hg)、六价铬(Cr6+)、多溴联苯(PBB)、多溴二苯醚
    (PBDE)的最大允许含量为 0.10%(1000ppm),镉(Cd)为 0.01%(100ppm)。
    (四)行业竞争状况
    1、行业竞争格局和市场化程度
    (1)随着国民经济结构的不断调整和国家相关产业政策的引导落实,电线
    电缆行业也逐步优化和形成了金字塔型的市场结构。
    经过“十五”“十一五”近十年时间的发展,电线电缆行业伴随着电力、石
    油、通讯、冶金等行业的发展逐渐形成了与垄断型企业、产业政策促进发展的工
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    业企业相配套的细分市场。形成了一部分中附加值的规模化市场和更高附加值的
    小众化市场,其产品多以特种电缆为主。特种电缆市场具有技术含量高、进入门
    槛高、产品附加值高等特点,国内有实力参与高端市场竞争的企业数量并不多,
    企业集中度相对较高。
    小众化市场,市场份额 5%-10%。附加值高、
    高利润回报;企业投入资源要求高,进入门
    槛高。
    规模化市场,市场份额 35%-40%。在垄断用
    户的主题市场上缺乏话语权;工业用户的市
    场,定制要求带来一定的附加值;企业投入
    要素资源规模较大。
    大众化市场,市场份额 50%-60%。用户相对
    分散,企业投入要素规模小,进入门槛低。
    资料来源:中国电器工业协会电线电缆分会《2011 年中国电线电缆行业大会报告集》
    (2)结构发展失衡,不同细分领域竞争格局差异巨大
    现阶段我国电线电缆行业产品结构较为突出的问题是普通电缆产品供应有
    余,高端产品供应不足,产品结构性矛盾突出。
    在中低压电力电缆市场领域,集中了国内绝大部分的电线电缆企业。因技术
    含量较低,生产企业众多,产能严重过剩。由于行业的整体集中度不高,且产品
    技术含量较低,价格竞争便成为竞争的主要手段,竞争异常激烈。由于市场竞争
    激烈,一些小企业为了降低成本,采用质次价低的原材料,这种不规范的竞争行
    为,导致产品存在巨大安全隐患,严重影响了行业后续发展能力。
    在高压、超(特)高压电缆市场领域,因技术要求比较高,且需要较雄厚的
    资金实力,尤其是超(特)高压电缆,其主要绝缘、屏蔽等原材料的生产技术和
    生产设备大部分掌握在国外供应商手里,国内有效供给不足。高技术、高附加值
    产品及国内未形成批量生产的产品仍需进口。目前,在高压、超(特)高压交联
    电缆领域中,500kV 及以上的交联电缆主要依赖进口、国内合资企业和几家大型
    企业提供。因竞争没有中低压电力电缆市场激烈,利润水平相对较高。
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    但随着近几年受中国经济快速发展以及旺盛的市场需求的吸引,世界排名前
    列的电线电缆制造商如意大利普睿斯曼(Prysmian)、法国耐克森(Nexans)、
    日本住友电工(Sumitomo)、日本古河电缆(Furukawa)均已在我国建立了合资、
    独资企业,投资领域多选择高技术、高附加值的高压电力电缆产品和特种电缆。
    随着外资陆续进入中国电线电缆行业,行业竞争加剧。
    在特种电缆市场领域,因需要满足特殊的使用环境、敷设方式、运行条件及
    专项功能等要求,因此在电缆的结构、绝缘和护套的材料等方面有特殊的要求,
    技术含量要求高,各领域基本上都有较高的准入资质要求,因此,产品附加值也
    比较高,利润水平相对较高,其毛利率等指标均高于行业平均水平。
    (2)产业集群和产业生产基地初步形成
    与市场分布区域性明显相一致,在华东、华中等产业集中的区域内已形成了
    若干个具有一定特色的产业集群和产品生产基地。
    华东地区有江苏宜兴的电力电缆企业群、江苏吴江和浙江富阳的通信电缆企
    业群、浙江临安的射频电缆企业群、安徽无为的特种电缆企业群;广东珠三角地
    区形成了广东东莞的电子线缆企业群。
    2、行业内的主要企业和主要企业的市场份额
    公司主导产品为特种电力电缆和特种仪表电缆,在国内市场的主要竞争对手
    有:远东控股集团有限公司、宝胜科技创新股份有限公司、上海摩恩电气股份有
    限公司、江苏上上电缆集团有限公司、安徽华菱电缆集团有限公司、安徽新亚特
    电缆集团有限公司、特变电工股份有限公司、福建南平太阳电缆股份有限公司等。
    主要竞争对手的基本情况如下:
    远东控股集团有限公司(下称“远东控股”):位于江苏省宜兴市,该公司
    旗下电线电缆企业包括远东电缆有限公司、江苏新远东电缆有限公司和远东复合
    技术有限公司,主要产品包括电力电缆、电气装备电缆、裸导线和碳纤维复合芯
    软铝导线等。根据三普药业(600869.SH)2010 年年度报告,远东控股注入三普
    药业的上述电线电缆企业 2010 年的销售收入 92.23 亿元,净利润 2.79 亿元。
    宝胜科技创新股份有限公司(下称“宝胜股份”,600973.SH),位于江苏
    省宝应县,主要产品包括裸铜线、电气装备用电缆、电力电缆、网络电缆、铁路
    信号电缆、矿物绝缘电缆、橡胶电缆、分支电缆等各种系列电线电缆。截至 2010
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    年 12 月 31 日,宝胜股份资产总额 326,009.97 万元,净资产 104,864.04 万元,
    2010 年度营业收入为 576,587.29 万元,净利润 9,412.58 万元。截至 2011 年 6
    月 30 日,宝胜股份资产总额 432,535.33 万元,净资产 180,506.00 万元,2011
    年上半年营业收入为 296,609.73 万元,净利润-2,606.16 万元。
    上海摩恩电气股份有限公司(下称“摩恩电气”,002451.SZ):位于上海市
    浦东新区,生产 110kV 及以下电力电缆和电气装备用电缆,主要包括生态安全电
    缆、变频电缆、屏蔽和耐化学药品功能电缆、编码器电缆、耐油耐腐分相综合护
    套电缆、耐高温电缆、金属柔性护管设备电缆、耐寒电缆等系列产品。截至 2010
    年 12 月 31 日,摩恩电气资产总额 79,879.93 万元,净资产 62,110.16 万元,2010
    年度营业收入 35,745.05 万元,净利润 3,053.18 万元。截至 2011 年 6 月 30 日,
    资产总额 87,154.29 万元,净资产 63,436.59 万元,2011 年上半年营业收入
    17,315.73 万元,净利润 1,329.28 万元。
    江苏上上电缆集团有限公司,位于江苏省常州市,主要产品包括高压、中压、
    低压电力电缆、塑料、橡胶等特种电缆。
    安徽华菱电缆集团有限公司,位于安徽省无为县,主导产品有:中/低压电力
    电缆、控制电缆、煤矿用电缆、补偿电缆、铁路数字信号电缆、机车车辆电缆、
    军用电缆、耐高温硅橡胶电缆、耐高温氟塑料电缆、计算机电缆、橡套电缆、船
    用电缆、变频电缆、移动扁电缆等十多个大类品种;以及其相应的阻燃、耐火、
    低烟无卤、防水防蚁的特种功能的电缆。
    安徽新亚特电缆集团有限公司,位于安徽省无为县,属于生产、销售、研发、
    服务为一体的专业化电缆企业集团。公司产品广泛应用于石油、化工、发电、冶
    金、军事、航天、船舶、建筑等行业。
    特变电工股份有限公司(下称“特变电工”,600089.SH)直接控股的特变
    电工山东鲁能泰山电缆有限公司、特变电工新疆电工材料有限公司,间接控股的
    特变电工(德阳)电缆股份有限公司、德阳新特电工有限公司,参股的新疆新特
    顺电力设备有限责任公司主要从事电缆生产与销售。2010 年特变电工电线电缆
    销售收入为 352,056.19 万元,占主营业务收入的 20.46%。2011 年上半年特变电
    工电线电缆销售收入为 168,322.19 万元,占主营业务收入的 20.96%。
    福建南平太阳电缆股份有限公司(下称“太阳电缆”,002300.SZ),位于
    福建省南平市,主要产品包括电力电缆、核电站用电缆、风力发电用电缆、船用
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    电缆、装备仪表用电线电缆、数据通信电缆等。截至 2010 年 12 月 31 日,太阳
    电缆资产总额 196,478.31 万元,净资产 109,852.73 万元,2010 年度营业收入
    为 233,697.20 万元,净利润 12,630.64 万元。截至 2011 年 6 月 30 日,资产总额
    229,985.41 万元,净资产 107,372.56 万元,2011 年上半年营业收入为 150,770.41
    万元,净利润 6,442.59 万元。
    行业内其他从事电缆生产销售的上市公司还有浙江万马电缆股份有限公司、
    中利科技集团股份有限公司、金杯电工、南洋股份、汉缆股份、中超电缆、通鼎
    光电、通光线缆等,但其主营业务内容及构成与公司差异较大,其具体情况如下:
    浙江万马电缆股份有限公司(下称“万马电缆”,002276.SZ),位于浙江省
    临安经济开发区,主要从事电力电缆的研发、生产和销售。主要产品包括 220kV、
    110kV 超高压电缆,35kV 及以下交联电缆、塑力电缆、控制电缆、特种电缆、铝
    绞线及钢芯铝绞线和布电线、计算机电缆、预制分支电缆。截至 2010 年 12 月
    31 日,万马电缆资产总额 187.164.85 万元,净资产 107,539.09 万元,2010 年
    度营业收入 214,442.26 万元,净利润 9,742.52 万元。截至 2011 年 6 月 30 日,
    资产总额 190,796.78 万元,净资产 112,743.86 万元,2011 年上半年营业收入
    114,702.24 万元,净利润 5,204.77 万元。
    金杯电工股份有限公司(下称“金杯电工”,002533.SZ),位于长沙市高新
    技术产业开发区,主要从事电线电缆产品的研发、生产和销售。主要产品包括电
    磁线、电力电缆、裸导线、电气装备用电线、特种电线电缆等五大类。截至 2010
    年 12 月 31 日,金杯电工资产总额 232,932.60 万元,净资产 169,491.92 万元,
    2010 年度营业收入 192,976.93 万元,净利润 11,406.35 万元。截至 2011 年 6
    月 30 日,资产总额 217,864.63 万元,净资产 173,589.73 万元,2011 年上半年
    营业收入 108,025.70 万元,净利润 6,203.56 万元。
    广东南洋电缆集团股份有限公司(下称“南洋股份”,002212.SZ),位于广
    东省汕头市珠津工业区,主要从事电力电缆、电气装备用电线电缆的研发、生产
    和销售。主要产品包括 35kV 及以下电力电缆以及电气装备用电线电缆。截至
    2010 年 12 月 31 日,南洋股份资产总额 186,789.83 万元,净资产 163,578.25
    万元,2010 年度营业收入 185,663.80 万元,净利润 15,949.20 万元。截至 2011
    年 6 月 30 日,资产总额 189,411.40 万元,净资产 165,404.59 万元,2011 年上
    半年营业收入 84,441.45 万元,净利润 7,463.15 万元。
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    青岛汉缆股份有限公司(下称“汉缆股份”,002498.SZ),位于青岛市崂山区,
    主要从事电线电缆及电缆附件的研发、生产、销售与安装服务。主要产品包括电
    力电缆、电气装备电线电缆、通信电缆与光缆、裸电线及其他等五大门类。截至
    2010 年 12 月 31 日,汉缆股份资产总额 408,326.55 万元,净资产 328,508.52
    万元,2010 年度营业收入 309,825.19 万元,净利润 39,941.68 万元。截至 2011
    年 6 月 30 日,资产总额 428,217.54 万元,净资产 333,523.61 万元,2011 年上
    半年营业收入 166,880.86 万元,净利润 14,415.09 万元。
    江苏中超电缆股份有限公司(下称“中超电缆”,002471.SZ),位于江苏省
    宜兴市西郊工业园,主要从事电线电缆的研发、生产、销售和服务。主要产品包
    括 35kV 及以下电线电缆,包括电力电缆、电气装备用电线电缆和裸电线三个大
    类。截至 2010 年 12 月 31 日,中超电缆资产总额 180,171.21 万元,净资产
    84,626.78 万元,2010 年度营业收入 125,481.39 万元,净利润 6,557.03 万元。
    截至 2011 年 6 月 30 日,资产总额 195,709.37 万元,净资产 85,374.42 万元,
    2011 年上半年营业收入 79,938.01 万元,净利润 3,197.63 万元。
    江苏通鼎光电股份有限公司(下称“通鼎光电”,002491.SZ),位于江苏省吴江
    市八都经济开发区,主要从事市内通信电缆、光缆和铁路信号电缆的生产和销售。
    主要产品包括市话电缆、特种电缆、光缆、双芯铁芯电话线、双芯铜包钢电话线、
    光纤、通信电缆、RF 电缆、室内光缆。截至 2010 年 12 月 31 日,通鼎光电资产
    总额 198,399.82 万元,净资产 142,175.11 万元,2010 年度营业收入 133,899.21
    万元,净利润 14,265.14 万元。截至 2011 年 6 月 30 日,资产总额 219,195.37
    万元,净资产 148,472.73 万元,2011 年上半年营业收入 83,183.13 万元,净利
    润 8,975.62 万元。
    江苏通光电子线缆股份有限公司(下称“通光线缆”,300265.SZ),位于
    江苏省海门市,主要产品为通信用高频电缆、航空航天用耐高温电缆。通光线缆
    2010 年度营业收入为 49,100.88 万元,净利润 4,596.04 万元。截至 2011 年 6 月
    30 日,资产总额 63,694.46 万元,净资产 22,434.06 万元,2011 年上半年营业
    收入为 24,881.88 万元,净利润 1,951.88 万元。
    数据来源:本节数据主要来源于上市公司信息披露及各公司网站
    3、进入本行业的主要壁垒
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    进入本行业的主要壁垒主要体现在如下几个方面:
    (1)资质壁垒
    电线电缆的生产和销售需要一系列的准入资质。而这些资质的获取要求电线
    电缆产品必须按照国家标准或行业标准进行设计和生产,部分产品还须经过国家
    指定的检测中心进行型式试验,产品成功通过型式试验、并取得型式试验报告或
    通过相关鉴定后,才取得进入市场的资格。此外,不同行业对电缆性能要求不同,
    如通信行业、铁路行业、船舶行业、采矿业等均有相应的行业准入要求。一些大
    客户如中国石油、中国石化等还对线缆企业提出了自己的资格认定标准,取得各
    行业、各目标市场所要求的资质认证成为进入本行业最主要的障碍之一。
    (2)技术壁垒
    电线电缆的生产主要是由拉、绞、挤、成等工序构成。电线电缆生产尤其是
    特种电缆生产涉及到高分子材料的配方改进及创新、金属的熔炼和压延、产品结
    构的优化设计、复合屏蔽、复合铠装等一系列加工工艺技术。此外,电线电缆生
    产的设备、工艺及管理因不同的产品而异。因此对材料研发能力、对设备的熟练
    掌握和对工艺的创新形成了电线电缆生产尤其是特种电缆生产的综合技术壁垒。
    (3)市场壁垒
    电线电缆产品,尤其是特种电缆的主流目标市场是电力、石化、铁路、城建、
    机场等国家重点行业,客户对产品的安全性、可靠性、耐用性要求高,通常以招
    标的形式进行采购。电线电缆的招标采购,不仅要有相应的资质证书,一般对企
    业的注册资本、资产负债、商标知名度、技术实力、供货业绩和产品稳定可靠的
    运营业绩、质量保证、供货能力、售后服务等都有一定的要求。新进企业很难在
    供货业绩、技术实力、商标知名度等方面有较好的表现,在竞标过程中往往处于
    劣势。
    (4)资金壁垒
    电线电缆行业是资金密集型行业,具体体现在以下几个方面:一是生产线投
    资需要的资金量较大;二是电线电缆生产具有料重工轻的特点,主要原料铜、铝
    价值较高,并且价格波动较为剧烈,通常需要现款交易,即便是赊销购入,账期
    一般也很短;三是电缆行业内通行的质量保证金制度(通常为货款的 5%-10%)
    要求供应商有足够的流动资金以保证生产和销售的可持续性;四是技术不断进步
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    以及行业竞争日趋激烈要求企业不断投入人力、财力和物力进行新产品、新技术
    研究开发,没有一定资金积累或支持的公司将难以参加激烈的市场竞争。因此随
    着生产规模的扩大,资金的规模、资金运转的效率成为电线电缆企业持续经营的
    首要问题。
    4、电线电缆市场容量分析
    从国际国内对电线电缆产业发展的跟踪分析表明,只要某个国家或地区经济
    处于增长的前提下,尤其还处于工业化、城市化进程中,那么该国的电线电缆产
    业增长都会处于GDP增速之上。中国人均GDP水平还远低于发达国家,人均电缆用
    量水平远低于欧洲中等发达国家,甚至还低于拉美等发展中国家。
    2002 年-2010 年,中国 GDP 从 12.03 万亿元增长到 40.12 万亿元,年复合增
    长率为 16.25%,全国发电量由 16,540 亿千瓦时增长到 41,413 亿千瓦时,年复
    合增长率为 12.16%;电线电缆行业销售收入从 1,183.00 亿元增长到 9,255.00
    亿元,年复合增长率为 29.32%。电线电缆行业销售收入的增长率远高于 GDP 和
    全国发电量的增长率。
    数据来源:GDP、发电量来自国家统计局统计年鉴;电线电缆行业销售收入来自《电线
    电缆行业“十一五”发展规划建议》、《2011中国电线电缆行业大会报告集》
    随着中国电力工业、石油化工行业、城市轨道交通业、铁路、数据通信业、
    能源、汽车业以及造船等行业规模的不断扩大,对电线电缆的需求也将迅速增长,
    中国电线电缆市场潜力还具有很大的发展空间。电线电缆行业未来重点市场需求
    如下:
    (1)石油、石化行业
    2010 年我国石油和化学工业全行业共实现总产值 8.88 万亿元(现行价格),
    仅次于美国,位居世界第二。从 2001 年至 2011 年,原油产量除 2009 年受金融
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    危机影响有所下降外,其余各年均持续增长,2010 年增长幅度最大,同比增长
    6.91%。截止 2010 年底,我国原油产量已达 20,301.58 万吨。
    数据来源:万得资讯
    A、整体规划
    《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》对推动能源
    生产和利用方式变革做出了详细的规划,提出了在“推进能源多元清洁发展方面
    强调要加大石油、天然气资源勘探开发力度,稳定国内石油产量,促进天然气产
    量快速增长,推进煤层气、页岩气等非常规油气资源开发利用。”“在能源输送
    通道建设方面,要加快西北、东北、西南和海上进口油气战略通道建设,完善国
    内油气主干管网,统筹天然气进口管道、液化天然气接收站、跨区域骨干输气网
    和配气管网建设,初步形成天然气、煤层气、煤制气协调发展的供气格局”。同
    时“十二五”规划纲要提出,我国石油石化行业建设重点是:1)稳增油气:推
    进形成塔里木和准噶尔盆地、松辽盆地、鄂尔多斯盆地、渤海湾盆地、四川盆地
    5 个油气规模生产区,加快近海海域和深水油气田勘探开发,加大煤炭矿区煤层
    气抽采利用,适当增加炼油能力。2)油气管网:建设中哈原油管道二期、中缅
    油气管道境内段、中亚天然气管道二期,以及西气东输三线、四线工程,输油气
    管道总长度达到 15 万公里左右。加快储气库建设。
    中国石油和化学工业联合会发布的《石油和化学工业“十二五”发展指南》
    进一步明确了“十二五”石油和化工重点行业发展方向。1)在油气开采领域,
    将按照“稳定东部、加快西部、开发海域、拓展海外”的思路,重点开拓海域及
    主要油气盆地和陆地油气新区;推动天然气产业快速发展;完善油气干线管网和
    配套设施建设。逐步形成以油田和大型原油码头为中心,覆盖主要炼化企业,东
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    西衔接,南北贯通,国内原油、进口原油和成品油灵活调节的管道输送网络;扩
    建和新建原油储备基地,在长三角、珠三角、环渤海和成渝地区建设成品油储备
    基地。2)在原油加工领域,提高准入门槛,控制炼油产能盲目扩张。争取到2015
    年,形成若干个2000万吨/年级的炼油生产基地,长三角、珠三角和环渤海地区
    的炼油能力比重进一步提高,炼油企业平均规模达到700万吨左右。
    B、天然气产业链持续高速发展
    我国天然气消费,在西气东输一线竣工之后开始了高速的增长期。2000年到
    2010年,我国天然气消费以年均16%的速度增长,2010年增速更高达22.73%,天
    然气行业将继续保持高速增长。
    数据来源:中经网产业数据库
    能源需求与经济发展关系密切,随着中国经济继续保持平稳较快发展,工业
    化和城市化进程持续快速推进,预计我国未来天然气消费仍将保持较快的增长。
    中石油规划总院油气管道工程规划研究所预计2015年我国天然气市场需求
    2000亿-2400亿立方米。而到2015年,国产天然气和进口气供应量将在2220亿
    -2400亿立方米,基本可以满足全国天然气市场的需要。
    中国天然气储采比与世界一些主要产气国相比仍处于较高水平,具有较大的
    产能建设潜力和产量上升空间。预计未来一段时期天然气产量将继续保持快速增
    长。初步预测,2020年国内天然气产量将突破2000亿立方米,2030年常规天然气
    产量达到2500亿立方米。
    天然气的开采和消费需求推动了输气管道的建设需求。目前我国已经基本形
    成以西气东输、陕京线系统、川气出川管道等为骨干管道的国家基干管网,全长
    超过4万公里。随着资源勘探的进展和管道技术水平的发展,管道建设朝着长运
    距、大口径、高压力和网络化方向发展。这与世界天然气管道发展趋势是一致的。
    到2020年,全国天然气干线管道总里程超过6万公里。
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    中国石油天然气集团是中国最大的天然气供应商,储量、产量及输气管道均
    处于领先地位,占全国的70%左右。中石油高度重视天然气业务,将其作为公司
    最具成长性的战略性核心业务,并确定了加大投资,加快建设国家天然气骨干管
    网,未来五年投资数千亿元建设数万公里长输天然气管道。(资料来源:中金公
    司研究所)
    C、海洋工程
    目前全球石油、天然气能源日益紧张,陆地开采大规模转向海洋领域,使得
    陆地控制中心与海上石油平台、平台与平台之间进行电力、通讯的传输及技术数
    据的反馈、控制要求日益增大,同时近海风力发电也正日趋兴起,导致光纤综合
    海底电缆、石油平台用电缆等海洋系列电缆产品的需求量在不断增长。
    我国“十二五”期间用于海上油气资源开发投入已达1200亿人民币,预计未
    来10年我国海洋油气产量将以每年20%的速度递增。
    ①海洋工程装备用电缆
    由国家发改委和工信部牵头制定的《船舶工业调整和振兴规划》(以下简称
    《规划》,明确提出要大力发展海洋工程装备,将其作为产业调整和振兴的主要
    任务之一。海洋工程装备包括海洋石油钻井平台、浮式生产设施、海洋平台辅助
    船舶及海洋平台施工船舶。海洋工程用电缆的种类很多,主要是连接平台与岸边
    的海底电力电缆以及采油钻井平台和生活模块上各个部位用的电力、通信、仪表
    等电缆。电缆的特性要求阻燃、防火、低烟无毒、耐腐蚀等,矿物绝缘电缆也有
    大量应用。
    近年来,我国努力提高海洋石油的开采能力,海洋油气业继续保持快速增长
    势头。海洋油气勘探自主创新能力逐步增强,中石油在冀东南堡新发现 10 亿吨
    大油田,中海油在渤海湾、北部湾等海域新发现 10 个油气田,其中 9 个为自营
    油气田,海洋油气发展潜力进一步提高。至 2020 年,中国海洋石油总公司未来
    将在渤海湾、南海的深水区、沿海建设三个“海上大庆”油气田。根据中国石油
    发展规划,中国海洋石油开发将迎来一个高速发展期,今后 5 年将有 1,200 亿元
    投资于海洋石油开发。预计 2010-2020 年间,石油平台的增加速度将保持在 8%~
    10%。海洋石油钻井平台未来 10 年内年均更新和新增量在 50 座左右(按前三年
    订单的平均占比,其中自升式钻井平台 25 座、半潜式钻井平台 13 座和钻井船
    12 座),按照我国自升式钻井平台占全球市场 30%的份额,每座平台需用电缆
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    315km 计算;半潜式钻井平台占全球市场 10%的份额,每座平台需用电缆 600km
    计算;钻井船占全球市场 10%的份额,每座钻井船需用电缆 350km 计算,海洋石
    油钻井平台用电缆的年需求量约为 3,560km。
    浮式生产设施未来 10 年的需求量在 150~200 艘,按照我国浮式生产设施占
    全球市场 10%的份额,每艘需用电缆 500km 计算,我国浮式生产设施用电缆的年
    需求量约为 750~1,000km。
    海洋平台辅助船舶和施工船舶未来 10 年的需求大致为 400~600 艘,按照我
    国海洋工程辅助船占全球市场 24%的份额,每艘辅助船需用电缆 55km 计算,我
    国海洋工程辅助船用电缆的年需求量约为 530~790km。再加上市场需求与之相
    当的海洋平台施工船舶,未来十年海洋平台辅助及施工船用电缆的需求量为
    1,060~1,580km。
    综上所述,未来十年,我国新建海洋工程所需电缆的年需求量约为 5,370~
    6,140km。加上每年维修所需的各类电缆,我国海洋工程用电缆的年需求量约为
    7,000~8,000km。
    自升式和半潜式钻井平台的建造主要集中在新加坡吉宝和胜科海事两大集
    团,其市场占有率约为 40%,需各类海洋工程用电缆 6,300km,而新加坡没有大
    型的船用电缆生产企业,其所需的电缆大部分都是进口。钻井船订单则主要被韩
    国四大船企(大宇、三星、现代、STX)承揽,其市场占有率达到 90%。韩国还
    占据了浮式生产设施中的 FPSO 新建市场的主导地位,三大船企(三星、现代、
    大宇)市场占有率达 75.00%,需各种海洋工程用电缆 10,400km。
    亚洲市场海洋工程用电缆年需求量就超过 16,700km。我国的电缆生产企业
    具有成本和地域的优势,可以占有其市场的 12.00%左右,也就是约为 2,000km。
    加上我国的市场需求,海洋工程用电缆的市场约为 9,000~10,000km。
    ②海底电缆的市场分析和需求量预测
    我国有漫长的海岸线,海岛建设日益加快,对于巩固国防、加快经济和旅游
    发展、改善海岛居民生活都有重大意义。而这些都离不开海底电缆的生产及敷设。
    同时,随着我国交通事业的发展,跨海大桥的兴建缩短了城市间的距离,也为海
    底电缆的需求带来难得的机遇。当前国内、国际海底电缆存在广阔的市场及应用
    前景,主要体现在沿海城市及岛屿市场、海上石油平台用海底电缆市场、海上风
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    力发电及输电用海底电缆市场、河流湖泊等水下电缆市场、与中国相邻岛国的市
    场。
    海底电缆是沿海岛屿与城市之间电力与通信的重要传输手段。海南岛、浙江
    舟山、福建沿海等国内沿海岛屿发展急需用电,由于建设电站成本高、周期长,
    再加上燃料供应困难等因素,目前对中小型海岛的供电、通信(尤其是军用保密
    通信)大多数通过大长度海底电缆提供。其长度少则几 km,多则上百 km。另外,
    国家推动的类似“村村通”工程的“岛岛通”工程也带来了海底光电缆的需求增
    长。沿海城市之间、岛屿之间及岛屿与大陆之间所需光电复合海底电缆和海底交
    联电缆的 2008 年用量约为 600km,预计到 2010 年需求量约为 900km,到 2015 年
    需求量约为 1,500km。
    至 2009 年 8 月,全球拥有自升式钻井平台 364 座、半潜式钻井平台和钻井
    船 225 座。随着海上石油开发投入的进一步加大,钻井平台建造增长势头还将继
    续保持,此外,全球钻井平台老化现象严重,20 年以上的平台占了很大的比重,
    无论是维修需求还是更替需求都将进入新的高峰,预计年均更新量和新增量在
    50 座左右。长期以来,在我国海域采油的石油平台几乎都是外国的平台。国产
    石油平台电缆虽然已经研发多年并且已取得丰硕成果,但是国产电缆能上石油平
    台的极少。海上石油平台电缆的种类很多,主要是连接平台与岸边的海底电力电
    缆以及采油钻井平台和生活模块上各个部位用的电力、通信、仪表等电缆。海底
    油田开发、石油勘采专用海洋深水动态电缆等产品。电缆的特性要求阻燃、防火、
    低烟无毒、耐腐蚀等,矿物绝缘电缆也有大量应用。石油平台的国产化,为我国
    平台电缆自主供应、替代进口提供了良好的市场条件。据预测,我国每年新建、
    维修海上石油平台需要用各类电缆 13,000km,其中光电复合海底电缆和海底电
    力电缆约为 2,000km。
    随着风力发电的发展,陆地上的风机总数将逐步趋于饱和,海上风力发电场
    将成为未来发展的重点。建设海上风电场是目前国际新能源发展的重要方向,也
    将是我国风电产业发展的“方向中的方向”。目前相关部门已确定六省区七大千
    万级风电基地,包括甘肃、内蒙古、新疆、吉林、河北和江苏等,计划到 2020
    年,实现风电基地总装机量 12,600 万千瓦。届时海上风电将占到 20%左右的比
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    重,也就是 2,500 万千瓦。对于海底电缆来说,其在海上风力发电及输电上的应
    用拥有广阔的市场前景,预计今后每年的市场需求量约为 1,000km。
    由于改造江河、湖泊以及水库大坝的需要,水下电缆应用得越来越广泛,主
    要分布在长江、黄河、怒江、钱塘江、珠江等市场,2009 年海底电缆的用量约
    为 350km,到 2010 年市场需求量约为 400km,到 2015 年年市场需求量约为 500km。
    韩国以及东南亚各岛国如菲律宾、马来西亚、印度尼西亚、越南、泰国、缅
    甸等目前还不具备海底电缆的生产能力,不少本地区域性海底电缆工程从西欧引
    进光电复合海底电缆,耗费巨大。而我国的海底电缆生产企业具有成本和地域的
    优势,海外市场的年需求量约为 1,500km。
    通过以上的分析可以看出,海底电缆的需求近来增长较快,未来需求看好,
    海底电缆投资进入新一轮投资高峰。到 2015 年预计海底电缆年需求量约为
    5,000km。再加上海 外市场的 需求 ,到 2015 年海底电缆的市 场需求量约 为
    6,500km。(以上摘自上海电缆工程设计研究所为公司编制的《新能源及光电复
    合海洋工程用特种电缆项目可行性研究报告》)
    (2)电力建设
    电力系统是电线电缆的最主要终端客户。电线电缆的需求与电站建设、电网
    建设、电网改造均密切相关。一方面,新增的装机,需要有新的输配电系统来与
    之配套,将带来电线电缆的需求;另一方面,原有装机所配套的输配电系统需要
    有一定的更新,也会增加电线电缆的需求量;其三,电网建设的加速,除对传统
    的电力电缆有巨大需求外,还带动了相关电气设备及其他配套特种电缆的需求。
    电线电缆的需求量与发电装机容量具有很强的正相关关系。 1998-2009年电
    线电缆的销售收入、全国电力装机容量如下表所示:
    单位:亿元、万千瓦
    年份     电线电缆行业销售收入            上一年装机容量        当年新增装机容量
    1998 年                     694.00                 25,424.00              1,770.00
    1999 年                     734.00                 27,729.00              2,305.00
    2000 年                     967.00                 29,877.00              2,148.00
    2001 年                  1,110.00                  31,932.00              2,055.00
    2002 年                  1,183.00                  33,849.00              1,917.00
    2003 年                  1,575.00                  35,657.00              1,808.00
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    年份      电线电缆行业销售收入           上一年装机容量       当年新增装机容量
    2004 年                  2,171.00                  39,141.00             3,484.00
    2005 年                  2,830.00                  44,239.00             7,128.00
    2006 年                  4,181.00                  51,718.00            10,423.00
    2007 年                  5,557.00                  62,200.00            10,190.00
    2008 年                  6,887.00                  71,329.00             9,051.00
    2009 年                  7,310.00                  87,407.00             8,970.00
    注:电线电缆行业销售收入来自《电线电缆行业“十一五”发展规划建议》、中国电器
    工业协会电线电缆分会《2006 年电线电缆行业经济运行分析》、《2007 年电线电缆行业经
    济运行分析》、《2008 年电线电缆行业经济运行分析》、《2010 中国电线电缆行业大会报
    告集》;装机容量数据来自国家统计局。
    2009 年 12 月 31 日我国发电装机容量达到 8.70 亿 kW,同比增长了 10.23%
    (数据来源:2009 年电力监管年度报告)。从世界各国的经验来看,一个国家
    要基本实现现代化,人均装机容量为 1kW。目前发达国家人均装机容量在 1.2~
    3.80kW,而我国 2009 年人均占有装机容量为 0.65kW,这一水平仅为发达国家水
    平的 1/6~1/2。
    2010 年,随着国内外经济形势的逐步好转,我国电力需求增速明显回升,
    逐步进入正常的运行轨道。2010 年 1-11 月全国新投产机组超过 6,730 万 kW(数
    据来源:中国电力企业联合会 2010 年 1-11 月份全国电力工业生产简况)。到
    2020 年华北、华东、华中、南方电网装机容量将超过 200GW,西北、东北电网装
    机将达 100GW 左右,我国主要大区电网规划需电量及装机容量见下表。
    项目                             2010 年              2020 年
    需电量 TWh                         781.00                  1,210.00
    华北
    装机容量 GW                        163.96                    242.47
    需电量 TWh                         285.30                    422.00
    东北
    装机容量 GW                          60.68                    91.60
    需电量 TWh                         260.00                    404.00
    西北
    装机容量 GW                          60.48                    99.22
    需电量 TWh                         834.00                  1,330.00
    华东
    装机容量 GW                        173.29                    259.23
    需电量 TWh                         587.50                    886.50
    华中
    装机容量 GW                        155.28                    231.63
    需电量 TWh                         617.70                    984.00
    南方
    装机容量 GW                        135.67                    214.30
    资料来源:国家开发银行顾问 吴敬儒《电力工业发展规划问题》
    2010 年 12 月中国电力企业联合会颁布了《电力工业“十二五”规划研究报
    告》提出了未来 5-10 年中国电力发展的具体目标建议。“十二五”期间,全国
    电力工业投资将达 5.30 万亿元,比“十一五”增长 68.00%。
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    按照规划,“十二五”期间电源投资约为 2.75 万亿元,占全部电力投资的
    52%。2015 年,全国发电装机容量将达到 14.37 亿千瓦左右,年均增长 8.50%。
    “十二五”规划电网投资约 2.55 万亿元,占电力总投资的 48.00%。全国
    110kV 及以上线路达到 133 万公里,变电容量 56 亿千伏安。2015 年全国将形成
    以华北、华东、华中特高压电网为核心的“三纵三横”主网架。锡盟、蒙西、张
    北、陕北能源基地通过三个纵向特高压交流通道向华北、华东、华中地区送电,
    北部煤电、西南水电通过三个横向特高压交流通道向华北、华中和长三角特高压
    环网送电。对 2020 年提出的建议目标是:全国发电装机容量达到 18.85 亿千瓦
    左右,年均增长 5.60%。全国 110kV 及以上线路达到 176 万公里,变电容量 79
    亿千伏安。
    由此可见,未来十年我国的电力建设仍处于快速发展期,而电力建设的发展
    给电线电缆行业带来了大好机遇。
    (3)清洁新能源
    随着我国工业化、城镇化加速发展和经济全球化不断深入,我国的能源安全、
    环境保护和应对气候变化等问题日益严峻和突出,能源问题越来越受到全社会的
    广泛关注。当前,我国能源结构不尽合理,过度地依赖煤炭、石油等化石能源。
    更为严峻的是:煤炭的大量开采和消耗,带来了严重的生态环境破坏和水资源污
    染问题,应对全球气候变化的压力也日益加大。因此,加大能源结构优化调整力
    度,积极发展核电、风电、水电等清洁能源已是刻不容缓。
    《电力工业“十二五”规划研究报告》中确定“十二五”以及未来长远电力投
    资发展战略,在电源发展上,坚持优先开发水电、优化发展煤电、大力发展核电、
    积极推进新能源发电、适度发展天然气集中发电、因地制宜发展分布式发电的方
    针;在电网发展上,加快推进坚强智能电网建设。
    ①水电开发成为“十二五”电力发展的首位
    随着我国在碳减排方面压力和责任的增大,未来水电的发展对我国能源供应
    和降低碳排放强度都有重大意义,是实现 2020 年我国对外承诺非化石能源比例
    的关键环节之一。我国水电资源丰富,2009 年水电资源开发率仅为 34.00%,远
    低于发达国家 60%-70%的平均水平。且水电在可再生能源中是开发技术最成熟,
    发电成本最低的资源。
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    根据《电力工业“十二五”规划研究报告》,水电将是“十二五”期间电力发展
    的首位。根据规划“十二五”期间将新增水电发电装机容量为 2.84 亿千瓦,抽水
    蓄能 4,100 万千瓦,煤电 9.33 亿千瓦,核电 4,300 万千瓦,天然气发电 3,000
    万千瓦,风电 1 亿千瓦,太阳能发电 200 万千瓦,生物质能发电及其他 300 万千
    瓦。“十二五”水电开发将会继续加快开发长江上游、乌江、南盘江红水河、黄河
    中下游及北干流、湘西、闽浙赣和东北等 7 个水电基地。水电站建设的快速发展
    将带动水电站用特种电缆市场需求的快速增长。
    ②核电站用电缆具有广阔的市场前景
    在众多新能源发电的发展前景中,核电作为一种不排放污染气体且可以低成
    本、大规模开发的电力资源,越来越受到世界各国的重视。积极推进核电建设,
    对于满足经济和社会发展不断增长的能源需求、保障能源供应与安全、环境保护、
    实现电力工业结构优化和可持续发展,都具有不可替代的意义。
    根据国际原子能机构的预测,到 2030 年全球核电装机容量将达到 5.1~8.1
    亿 kW。目前,核电装机容量仅占我国电力总装机容量的 1.15%,仅占一次性能源
    消费的 1%。这不仅同世界一些发达国家相比差距很大,而且也远远低于世界平
    均水平。经过多年的发展,核电已在一些国家的能源结构中占据重要地位。一向
    注重核能发电的法国,其核电比重已占全国总发电量的 78.00%。而立陶宛、斯
    洛伐克和比利时等国家的核电发电量比重也都超过了 50.00%。
    我国已经制定了《核电中长期发展规划(2005-2020)》。2005 年发改委规
    划,到 2020 年核电实现投产装机容量 4,000 万 kW。2008 年 11 月这个数字被提
    高到 7,000 万 kW。随着“十二五”规划的出台,核电开工速度将进一步加快,
    乐观估计 2020 年投产核电装机容量可以达到 8,000 万 kW,年均增长 21.24%。目
    前已经投产和在建的 900 万 kW 左右的核发电能力,为实现 8,000 万 kW 的目标,
    尚需再建约 7,100 万 kW 的核电设施。这意味着,国家今后每年需新开工建设 6~
    7 个百万千瓦级核电机组。以此估算,到 2020 年,中国核电建设总投资将达到
    约 8,520 亿元,其中:设备投资约 4,260 亿元,如果按核岛国产化率达到 75.00%、
    常规岛国产化率 80.00%、辅助设备国产化率 90.00%计算的话,则国内设备企业
    至少面临超过 3,200 亿元的市场,核电产业将进入高速发展期。
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    核电站专用电缆,主要分布在核电站的核岛、常规岛和 BOP 各部分,用于电
    力传输、控制、计算机、仪表等。核电站电缆对无卤、低烟、低毒等技术性能要
    求十分严格,我国目前主要能生产制造核岛外围用 K3 类电线电缆,其余 K1、K2
    类专用电线电缆目前对进口的依赖度还较高。因此,加快此类电线电缆的开发和
    研制,早日实现产品的国产化,满足市场需要,就显得尤为必要,而核电站较大
    的发展潜力也为核电站用电缆提供了巨大的市场空间。
    核电站电缆是核电工业重要的配套产品,是核电站的“血管”和“神经”。在
    核电站建设中从铀矿开采         原子能利用        核三废处理,整个链条中每个步骤都
    是需要建立工厂,每个过程均需要不同等级的核电电缆。不同阶段的电缆需求如
    下:
    阶段                              电缆种类                  投资金额
    前端:铀矿开采—前处理—浸取     1E 级 K3 类中压电力电缆、低压电
    总投资的 0.80%~
    铀产品粗矿—纯化同位素分离       力电缆、控制电缆、测量电缆、补
    1.00%
    —元件、组件                     偿电缆
    中端:元件、组件—反应堆(军     1E 级 K1、K2、K3 类中压电力电缆、
    总投资的 1.00%左
    用堆、生产堆、试验堆、动力堆     低压电力电缆、控制电缆、测量电
    右
    等)                             缆、补偿电缆(即核电站用电缆)
    后端:元件在核反应堆中裂变以
    1E 级 K3 类中压电力电缆、低压电
    后—乏燃料元件—在堆水池—                                           总投资的 1.50%左
    力电缆、控制电缆、测量电缆、补
    燃料水池乏燃料后处理—溶解                                           右
    偿电缆
    萃取
    1E 级 K1、K2、K3 类中压电力电缆、   废物处理厂占总
    核三废处理
    低压电力电缆、控制电缆、测量电      投 资 的 1.00% ~
    缆、补偿电缆                        1.50%
    总投资的 0.50%左
    核设施退役                       1E 级 K3 类电缆
    右
    1E 级 K3 类中压电力电缆、低压电
    总投资的 0.50%~
    废物最终处理厂                   力电缆、控制电缆、测量电缆、补
    0.80%
    偿电缆电缆
    据专家预测,每建设百万千瓦装机容量约需要用核电站用电缆近 3,000km,
    按照我国关于核电发展最新规划,预计到 2020 年我国的核电站用电缆每年的需
    求总量将达到约 2 万 km(约 12~14 亿元/年),市场前景十分广阔。
    随着我国经济的高速发展,我国对国民安全及建设项目质量有越来越高的要
    求,核电站用 1E 级电缆将越来越多地取代普通电缆用于重要民用建设项目。 在
    未来几年内,电力电缆用户完全有可能逐步选取低烟无卤辐照交联电缆,产品的
    升级将使核电站用电缆的市场需求每年增加 2~3 万 km。
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    (以上摘自上海电缆工程设计研究所为公司编制的《新能源及光电复合海洋
    工程用特种电缆项目可行性研究报告》)
    ③风电建设如火如荼
    风电是当前最具规模化开发和商业化发展前景的新能源技术,对于减排温室
    气体、保护环境和促进可持续发展具有重要作用。我国幅员辽阔,海岸线长,风
    能资源丰富。根据第三次全国风能资源普查,我国可开发的风能潜力巨大,陆上
    加海上的总量有 7 亿~12 亿 kW,风电具有成为未来能源结构中重要组成部分的
    资源基础。
    中国发展并网风力发电始于 1990 年,到 2004 年年底,全国的风力发电装机
    容量约有 76.4 万 kW;2005 年 2 月《中华人民共和国可再生能源法》颁布之后,
    当年风力发电新增装机容量超过 60.00%,总容量达到了 126 万 kW;2006 年当年
    新增装机容量超过 100.00%,累计装机容量超过 260 万 kW;2007 年又新增装机
    容量 330 万 kW,2008 年新增装机容量 625 万 kW,累计装机容量达到 1,215 万 kW。
    2008 年我国成为世界第四风电大国,当年新增装机仅次于美国,成为世界上最
    主要的风电市场之一。
    尽管近四年经历高速发展,但相对国外风电行业的发展情况,我国风电行业
    发展依旧比较落后。2008 年风电装机容量占电力总装机容量比例只有 1.50%,远
    不及发达国家的水平。
    不论是从世界还是我国的发展趋势看,风电发展的前景十分广阔,依据国内
    巨大的市场需求,依托国内廉价的人工成本和雄厚的制造基础,国内风机制造业
    正面临良好的发展机遇,必将在国内、国际两个市场大有作为。以国内现有风机
    制造厂商的生产能力,还远未达到市场需求,因此市场正期待着新的制造商出现,
    而作为与风电建设和风机制造商配套的电线电缆业也必将从中受益。
    我国风电发展预测如下表所示:
    单位:万千瓦、%
    年份             装机容量                  年均新增装机容量     装机容量增长率
    2005 年              126                           50                    -
    2006 年              260                          133                106.00
    2007 年              590                          330                127.00
    2008 年             1,215                         625                106.00
    2015E              7,000                         800                 18.00
    2020E            10,000                          600                  7.00
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    风电机组本身和风电场建设都需要一定数量、不同品种和规格要求的电线电
    缆。风力发电用电缆的电压等级,从最初使用的 450/750V,现在已经发展到
    1.8/3kV,并且逐步向多功能、智能化,集成电力、控制、信号和通信等多种信
    息传输于一体的方向发展。
    同时不少风电场都远离大城市,没有大的输电线路通过;另外为保证风电被
    输送到电负荷中心,百万 kW 级大型风电场建设需要强大的输电线路。为实现 2020
    年风电装机容量的目标,粗略估算,约需增设输电线路 7,000km 以上,电网投资
    约为 250.00 亿元。此外,海上风力发电也是未来风电发展的方向。
    根据预测,到 2020 年累计装机容量将达到 15,000 万 kW,年均新增风电装机
    容量 1,150 万 kW,今后几年每年约需:风力发电用电力电缆 5,750km,风力发电
    用控制电缆 23,000km,风力发电用电源电缆 23,000km,共约需风力发电用电缆
    5 万 km。
    《电力工业“十二五”规划研究报告》中提出“十二五”期间,我国风电重点在
    “三北”地区规划和建设大型和特大型风电场,2015 年和 2020 年风电规划容量分
    别为 1 亿千瓦和 1.8 亿千瓦,均高于原预测数,因此可以预见风力发电相关电缆
    需求空间也远大于预测数。
    (以上摘自上海电缆工程设计研究所为公司编制的《新能源及光电复合海洋
    工程用特种电缆项目可行性研究报告》)
    ④太阳能发电的兴起,为电线电缆行业搭建起新舞台
    作为重要的可再生能源之一,光伏发电以其安全可靠、无噪声、低污染、无
    需消耗燃料、架设输电线路即可就地发电、建设周期短以及较少受到地域的限制
    等优点,近年来发展势头十分迅猛。在欧洲,光伏产业已成为技术成熟的产业,
    在政府的大力推动和引导下,已得到广泛应用,2009 年全球光伏发电装机容量
    已达 643 万 kW。
    我国光伏发电产业于 20 世纪 70 年代起步,90 年代中期进入稳步发展时期。
    近几年,在世界市场的拉动下,我国的光伏产业发展极为迅速,已成为世界光伏
    产业发展最快的国家之一,产业规模的扩大和成本的下降为今后快速发展奠定了
    良好基础。2008 年我国光伏发电累计装机容量达 14.5 万 kW,2009 年新增 7.5
    万 kW,跻身世界十强。
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    随着太阳能光伏发电系统设施建设的增加,电缆使用量在不断增加。该电缆
    主要为应用在太阳能光伏系统中从光伏电池到光伏换流器直流端子之间的部分
    使用的单芯软电缆,是光伏设备的一个重要组件,作为太阳能光伏发电设施电能
    传输的主干,直接关系到太阳能光伏发电系统的安全性、可靠性和先进性。针对
    太阳能光伏电缆安装敷设的特殊环境,要求电缆能够阻燃、防油、防日光老化、
    防酸碱等,还应具有环保的性能,技术含量高,因而国产化率也较低。
    《电力工业“十二五”规划研究报告》中提出“十二五”期间将在甘肃敦煌、青
    海柴达木盆地和西藏拉萨建设大型并网型太阳能光伏电站示范项目,在内蒙古、
    甘肃、青海、新疆等地选择荒漠、戈壁、荒滩等空闲土地,建设太阳能热发电示
    范项目。到 2015 年太阳能发电规划容量 200 万千瓦左右,到 2020 年太阳能发电
    规划容量将达到 2,000 万千瓦。据专家估计,每万 kW 光伏发电装机容量约需用
    光伏发电用电缆 190km,据此估计,到 2020 年我国的光伏发电用电缆的需求量
    将超过 36,000km。
    (以上摘自上海电缆工程设计研究所为公司编制的《新能源及光电复合海洋
    工程用特种电缆项目可行性研究报告》)
    (4)其他行业的电线电缆需求
    ①城市交通
    城市轨道机车、地铁区间隧道、地铁车站、设备安装、消防等建设需要大量
    的电力电缆、通信电缆、隧道特殊用电缆以及抗漏泄和射频电缆等。我国城市轨
    道交通建设速度迅猛。1995 年至 2008 年的 12 年间,我国建有轨道交通的城市
    从 2 个增加到 10 个,投资以每年 100 多亿元的速度在推进。截止 2009 年 12 月
    已有 10 个城市开通了 31 条城市轨道交通线,运营里程达到 835.5km。2009 年
    12 月,国务院又批复了 22 个城市的地铁建设规划,总投资达 8,820.03 亿元。
    ②船用电缆
    2009 年 2 月,国务院审议通过了《船舶工业调整和振兴规划》,明确 2009-2011
    年船舶工业目标:1、船舶生产稳定增长。今后三年船舶工业保持平稳较快增长,
    力争 2011 年造船产量达到 5,000 万吨,船用低速柴油机产量达到 1,200 万马力。
    2、市场份额逐步扩大。2011 年造船完工量占世界造船完工量的 35.00%以上,高
    技术高附加值船舶市场占有率达到 20.00%,海洋工程装备市场占有率达 到
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    10.00%。3、配套能力明显增强。三大主流船型本土生产的船用配套设备的平均
    装船率达到 65.00%以上,船用低速柴油机、中速柴油机、甲板机械等配套设备
    的国内市场满足率达到 80.00%以上。因此,随着国家将造船行业列为国家战略
    产业,与船舶工业配套的船用电缆的发展空间也将随之变得更加广阔。
    ③其他
    我国目前正规划在沿海和内河流域建设许多大型港口,港口建设用电缆是一
    个较大的市场;建筑行业在“十一五”期间将成为我国支柱产业之一,给我国建
    筑用线缆带来机遇,预计建筑用线缆以每年 10.00%的速度增长;我国汽车工业
    正处于快速发展的关键时期,到 2010 年我国汽车工业增加值占 GDP 比重将超过
    2.50%,这给汽车用电线电缆行业带来巨大市场空间。
    行业内企业盈利能力两极分化明显,特种电缆企业的毛利率水平等指标远高
    于行业平均水平。特种电缆企业2007年平均销售毛利率为31.80%,可以看出,采
    取差异化战略的企业则通过其高技术、高附加值的专业产品来提升自身的盈利能
    力。
    数据来源:北京中经科情经济信息咨询有限公司《2008-2010年中国电线电缆行业分析
    及投资咨询报告》,中机系(北京)信息技术研究院《2003-2008年电线电缆市场评估及2012
    年综合预测报告》
    (五)影响行业发展的有利因素和不利因素
    1、有利因素
    (1)中国经济的稳步发展,有利于行业的发展
    电线电缆行业的发展与宏观经济,尤其是与电力建设发展密切相关。2010
    年 12 月中国电力企业联合会颁布了《电力工业“十二五”规划研究报告》提出了
    未来 5-10 年中国电力发展的具体目标建议。“十二五”期间,全国电力工业投资
    将达 5.30 万亿元,比“十一五”增长 68.00%。其中,电源投资约为 2.75 万亿元,
    电网投资约 2.55 万亿元。2015 年,全国发电装机容量将达到 14.37 亿千瓦左右,
    年均增长 8.50%。电力建设的发展给电线电缆行业带来了大好机遇。
    另一方面,西部大开发、振兴东北老工业基地、加强环渤海经济区、加强川
    渝经济圈、海西经济开发、皖江经济带建设等区域经济政策的实施和城市化进程
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    带动了交通、信息通信、建筑、汽车等产业的发展,也刺激了电线电缆行业的发
    展,为电线电缆提供了广阔的市场空间。
    (2)国家倡导环保、节能、新能源的理念,为我国特种电缆行业快速发展
    带来机遇
    在资源紧缺、环保问题日益突出的大背景下,环保、节能作为调整经济结构、
    转变发展方式的重要着力点,已经上升到了国家战略层面的高度。为加强环境保
    护,北京、上海等重点城市已明确规定大中型建筑或公共场所禁止使用PVC等非
    环保电线电缆。在以后的几年中,我国建筑、交通、运输、通讯部门和所有大中
    型城市的供电部门,将会逐步禁止使用非环保型电线电缆。安全、环保型电线电
    缆未来发展空间巨大。
    我国近年来大力支持新能源开发,根据国家制定的《可再生能源中长期发展
    规划》和《核电中长期发展规划》,未来10年内我国风能、太阳能、核能等新能
    源行业将处于爆发性增长阶段,风能电缆、光伏电缆、核能电缆等特种电缆需求
    量巨大。因此,这些行业的需求增长将为我国特种电缆行业带来巨大的发展机遇。
    (3)随着质量、服务、品牌竞争意识的加强,监管部门加大力度对电线电
    缆产品质量的监管和整顿将推动行业的良性发展
    2011年11月1日,国家质量监督总局、工信部、机械工业联合会、国家电网
    等单位在安徽无为召开中国电线电缆产品质量提升工作会议,并发布《关于促进
    电线电缆产品质量提升的指导意见》,提出加大规范市场行为的力度,促进公平
    竞争,制止低价销售,规范行业秩序。国家加强对电线电缆产品质量的监管和整
    顿,促使一批规模小、缺乏核心竞争力的电线电缆企业退出市场,行业竞争开始
    朝着品牌化、质量化、服务化发展。同时,差异化发展产生一批具有竞争力的线
    缆企业,这些企业拥有品牌核心竞争力,并实现了良好的经济效益,对电线电缆
    行业产生了深远影响,从而带动整个行业的竞争开始由产品技术含量较低,恶性
    价格竞争转向质量、服务、品牌竞争,促进了行业的良性发展。
    2、不利因素
    (1)原材料价格的剧烈波动对电线电缆企业经营产生不利影响
    “料重工轻”的特点,决定了电线电缆行业是资金密集型的行业。近几年来,
    铜、铝等原材料市场价格出现剧幅波动,对电线电缆企业的正常生产经营带来了
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    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    较大不利影响。原材料价格的大幅上涨,将使电线电缆企业流动资金紧张,给企
    业运营带来一定的压力。
    (2)行业内市场竞争激烈,产品结构化矛盾突出
    我国电线电缆行业普通电缆产品和中低压产品供应有余,生产能力已大大超
    过市场需求,且行业集中度低,大多数规模较小企业,依靠不正当手段无序竞争,
    导致行业竞争异常激烈。与此同时,虽然行业总体产能过剩,但高端、特种电缆
    产品供应不足,仍然对进口有所依赖,结构性矛盾较为突出。这种状况不利于电
    线电缆行业有序健康发展。
    (3)自主创新能力普遍不足
    我国行业内中小企业众多,与国外同行业相比,我国电线电缆企业无论在投
    入的资金、人力、物力,还是在研发领域都有相当大的差距,这种差距使得我国
    电线电缆行业在提升发展水平、转变增长模式、实现新的突破上难以提供强有力
    的技术支撑和保障。
    (六)行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业的周期性和区
    域性和季节性特征
    1、行业技术水平及技术特点
    世界电线电缆行业的发展史就是电缆结构的不断改进和电缆材料的研发替
    代史。中国电缆行业一直采取“拿来主义”,复制国外的技术标准和产品结构,
    先进的生产设备和电缆材料一般需要进口。由于电缆结构具有外在性,复制和生
    产方便,中国能够跟随发达国家的发展。而电缆材料和设备具有内在性,不能随
    意复制和生产,而且由于研发投入不足,原创性技术新成果较少,忙于消化和吸
    收引进的技术缺乏二次开发能力。所以尽管我国电线电缆行业已经形成了巨大
    的生产能力,但一些关键技术对外依赖较大。目前国内高端产品所需的主要电
    缆材料和主要设备大多依赖进口。我国电线电缆行业急需发展的产品品种是:
    220kV及以上高压交联电缆、超高压、特高压电力电缆和架空线、海洋工程用电
    缆、太阳能光伏电缆、城市轨道车辆用电缆、风力发电用电缆、核电站用电缆、
    低烟无卤阻燃电缆、高阻燃电缆等。
    2、行业特有的经营模式
    由于客户所需电线电缆的型号、规格、长度不同,产品具有定制的特点,电
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    线电缆生产企业一般实行“以销定产”。
    电线电缆主要需求方为电力、石化、工矿等行业的大中型企业,因此电线电
    缆的销售主要采用招投标的形式进行。
    电线电缆具有料重工轻的特点,行业内生产企业一般根据导体铜、铝价和电
    缆料的价格计算产品成本,在成本的基础上加上一定的利润对外报价。中标后,
    一般通过与现货商签订远期合同或在期货市场买入期货合约等形式锁定铜、铝的
    成本。
    3、行业的周期性、区域性和季节性特征
    (1)行业的周期性
    电线电缆行业的发展与经济发展周期密切相关。近年来,我国经济持续健康
    快速发展。城市化进程的推进,大型电站、西电东送、电网改造等重大工程的建
    设,都预示着电线电缆行业具有较长的景气周期,因此电线电缆行业也将随之保
    持较高的增长速度。
    (2)行业的地域性特征
    由于电力需求与经济发展高度相关,因此经济发达地区对电线电缆的需求较
    经济欠发达地区旺盛。我国电线电缆企业主要集中在华东地区(包括江苏、山东、
    上海、浙江、江西、安徽、福建六省一市),该地区产量占据全国的50%以上。
    (3)季节性特征
    电线电缆的生产和销售与重大工程项目建设周期相关,每年均受到春节停工
    的影响,局部寒冷地区还会受冬季不能施工的影响,除此外无明显季节性特征。
    (七)发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性,上下游行业发展状况
    对本行业及其发展前景的有利和不利影响
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    上游行业                           电线电缆行业          下游行业
    裸导线                 电力工业
    铜杆、铝杆生产行业              电力电缆               石油化工
    电缆料行业                      通信电缆及光缆         采矿业
    电线电缆设备行业                电气装备用电线电缆     船舶工业
    绕组线                 通信
    交通
    冶金……
    ……
    电线电缆行业是配套行业,在国民经济的整个产业链中位于中游,并不是
    一个独立发展的产业。
    电线电缆行业主要上游行业为铜杆、电缆材料及电缆生产设备行业,其中主
    要原料铜占电缆平均生产成本的大部分,上游行业的价格上升与下降,必将使电
    线电缆行业的生产成本相应增加或降低。
    而下游产业的需求状况也将直接影响到电线电缆行业的需求。目前与电线电
    缆行业密切相关的石油化工、电力、采矿业、船舶工业、通信、交通、冶金、海
    洋工程等行业的旺盛需求,拉动了电线电缆行业的持续增长。
    三、发行人在行业中的竞争地位
    (一)发行人的市场占有率
    公司自成立以来,一直致力于特种电缆产品的研发、生产、销售和服务,在
    特种电缆的产品开发和市场开发等方面形成了自己独特的竞争优势和市场地位。
    公司 2009 年、2010 年以及 2011 年的销售收入分别为 9.17 亿元、11.92 亿
    元、13.31 亿元,其中主营业务收入分别为 9.15 亿元、11.91 亿元、13.24 亿元,
    特种电缆销售占公司主营业务收入的比例分别为 82.89%、86.17%和 88.64%。
    公司在石油石化行业、发电行业特种电缆细分市场具有较强的竞争能力。
    2010年公司对石油石化行业客户的销售收入占公司主营业务收入的比例为
    43.21%,对发电行业客户的销售收入占公司主营业务收入的比例为30.78%。2011
    年公司对石油石化行业客户的销售收入占公司主营业务收入的比例为56.60%,对
    发电行业客户的销售收入占公司主营业务收入的比例为18.77%。公司是中石油能
    源一号网电线电缆类产品2010年度采购量排名第一的交易商。
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    (二)主要竞争对手
    公司的主要竞争对手参见本节“二、(四)、2、行业内的主要企业和主要
    企业的市场份额”。
    在石油石化行业,公司的主要竞争对手包括:远东控股集团有限公司、江苏
    上上电缆集团有限公司、安徽新亚特电缆集团有限公司、安徽华菱电缆集团有限
    公司、上海摩恩电气股份有限公司等。
    在发电行业,公司的主要竞争对手包括:宝胜科技创新股份有限公司、特变
    电工股份有限公司、远东控股集团有限公司、福建南平太阳电缆股份有限公司等。
    (三)发行人的竞争优势
    1、专业化竞争优势
    公司根据电缆行业竞争状况和行业发展趋势,立足于西南,面向全国,结
    合公司自身情况,确定了专业化、差异化的竞争战略,并致力于为客户提供设
    计、生产、服务集于一体的全面解决方案。公司定位于为石油石化、发电、新
    能源、冶金等目标行业提供专业化、高品质的特种电缆产品,如高阻燃、耐火、
    抗干扰、低烟无卤、耐油、耐紫外线、耐腐、耐高温、耐低温、防鼠防蚁、防
    火、变频、耐酸碱等一系列特种电缆。公司2009年、2010年以及2011年的销售收
    入分别为9.17亿元、11.92亿元、13.31亿元,其中主营业务收入分别为9.15亿元、
    11.91亿元、13.24亿元,特种电缆销售占公司主营业务收入的比例分别为87.55%、
    82.89%、86.17%和88.64%。近年来,公司已经成为西南地区最大的特种电缆生产
    企业。
    2、技术研发优势
    公司是国家级高新技术企业、国家创新型试点企业、国家标准化良好行为
    AAAA 级企业、全国企事业知识产权试点单位、四川省高新技术产业发展(成长
    类)示范企业、四川省自主知识产权优势培育企业,公司拥有四川省认定的企业
    技术中心。公司全资子公司安徽明星是国家级高新技术企业,已建成省级“电子
    辐照工程技术研究中心”。
    公司一直非常重视技术创新,不断加大研发投入,并且制定出一套以企业主
    导与产学研相结合,引进技术与消化吸收再创新相结合的技术创新战略,以自主
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    创新能力和知识产权综合能力作为战略支点,建立了研发创新的长效机制,提升
    企业核心竞争力。
    公司通过引进行业技术专家和内部培养提升,打造了一支年富力强、学历层
    次高、技术实力雄厚的研发团队,夯实了研发的人才基石。目前,公司拥有技术
    人员 227 人,占公司总人数的 16.64%,其中享受国务院政府特殊津贴专家 1 人,
    高级职称技术专家 7 名,工程师 16 名。
    公司采用国际规范严格要求、以客户需求为导向,紧跟特种电缆技术前沿和
    发展方向,积极进行新产品、新材料、新工艺、新技术的研究和开发。在新能源
    领域方面,已研发出核电站用1E级电缆、风力发电用电缆、太阳能光伏发电用电
    缆等新产品;在交通领域,已研发出城市轨道交通用电缆、铁路机车用电缆和汽
    车用电缆等新产品;在新重大装备工程领域,研发出海上石油平台用电缆、港机
    用电缆、变频器专用电缆和环保特种船用电缆等新产品;在特殊设备和场合配套
    领域方面,研发出耐高温氟塑料电缆、耐热硅橡胶电缆、本安防爆电缆、新型扁
    电缆、高阻燃电缆、耐火电缆和低烟无卤绿色环保电缆等新产品。通过多年的技
    术创新,公司在多个技术领域均取得了有效成果,公司自主研发多项产品和工艺
    方法共获得专利71项。多个研发产品被列为国家、省、市重点科技攻关项目,并
    多次获得省市级科技进步奖,其中核电站用1E级电缆被列入国家级火炬计划项
    目,低烟无卤阻燃交联聚烯烃绝缘和护套太阳能光伏发电用软电缆被评为2009
    年度“安徽省高新技术产品”和 2010年“安徽省自主创新产品”,并列入安徽省重
    点新产品计划项目,“高强度耐高温耐腐蚀硅橡胶移动软电缆”、“耐动态疲劳超
    柔软控制电缆”、“消防自动化系统用环保型阻燃计算机电缆”、“一种环保型耐温
    耐油舰船用软电缆”4个产品获2010年度“安徽省高新技术产品”,另有4项产品获
    安徽科学技术研究成果、3项四川省重大技术装备创新项目、1项四川省重大产业
    技术项目,这些新产品、新项目为公司未来发展提供充足的技术储备。
    3、产学研合作优势
    在坚持自主创新的同时,公司高度注重与外部科研机构的技术合作,积极与
    国内高校、科研机构开展多层次、多方位的技术合作,建立起紧密的“产、学、
    研”合作体系。
    公司与中国核动力研究设计院签署了长期战略合作协议,从产品研发、技术
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    四川明星电缆股份有限公司                       招股说明书
    创新、质量保证体系等多方面进行合作;公司还积极与上海电缆研究所、武汉高
    压研究所等科研院所开展技术交流与合作。此外,公司还通过设立专项奖学金、
    提供人才实践基地等多种方式,与哈尔滨理工大学、西安交通大学、四川大学等
    多所高校建立了人才培训和人才输送的长期合作关系。
    通过紧密的产学研合作体系,与各大高校和科研院所建立信息交流平台、开
    展项目合作、共建科研基地、构建产业技术创新战略联盟,形成了完整的产业技
    术创新机制,不仅使公司能够有效整合外部研发资源,引进前沿技术,不断推陈
    出新,提高产品科技含量和技术水平,而且能够充分发挥企业的市场优势,加快
    科技成果的产业化进程。通过产学研全作,公司更好地吸收了外部技术信息,促
    进了公司技术人才与行业前沿技术的有效对接,提高了公司研发人员的素质,满
    足了公司快速发展的需求。
    4、品牌优势
    电线电缆属国家重大装备配套产品,广泛应用于关乎国计民生和社会发展的
    工程项目,尤其是石油石化、发电、冶金等行业,对产品安全性要求很高,对电
    线电缆的产品质量非常重视,对企业品牌有更高的要求。公司“鑫耘”牌电线电
    缆是四川省名牌产品,2006年被国家质检总局评定为“质量免检产品”,被中国
    质量网审定为“全国质量服务信誉双保障产品”,被中国行业发展调查评价中心
    评定为“中国电线电缆著名畅销品牌”,2007年,公司35kV及以下交联聚乙烯电
    力电缆被四川省人民政府授予“四川省名牌产品”称号、“鑫耘”、“     ”商
    标被四川省工商局认定为“四川省著名商标”。
    公司拥有“省级技术中心”,被评为“国家级高新技术企业”、“国家创新
    型试点企业”,先后获得“中国机械行业现代化管理企业”、“中国机械行业管
    理示范企业”、“中国机械行业500强企业”、“中国电线电缆行业用户满意企
    业”、“AAA级资信企业”、“省级守合同重信用企业”、“四川大中型工业企业
    最大规模100强”、“四川大中型工业企业最佳效益100强”、“四川电器机械制
    造业最大规模10强”、“四川电器机械制造业最佳效益10强”、“四川省质量管
    理先进企业”等荣誉。
    依托业已建立的专业和品牌优势,公司不仅能够很好地开拓特种电缆产品市
    场,而且能够为公司向其他高端电力电缆以及电缆附件市场拓展创造更大空间。
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    四川明星电缆股份有限公司                          招股说明书
    5、资质与质量优势
    电线电缆的质量,关系到输配电系统和用电设备的安全,因此国家有关部门、
    不同行业、大型企业集团对各种类型的电线电缆均制定了一系列准入要求。公司
    严格执行电线电缆产品的国家标准、行业标准、企业标准,并参照 IEC(国际电
    工委员会)标准和国际先进标准组织生产。
    公司坚持推行全面质量管理,按照体系相关要求建立了包括原材料采购、生
    产、检测、产品入库、出厂、售后服务全过程的质量保证管理体系。公司通过了
    ISO9001:2008 质 量 体 系 认 证 、 ISO14001:2004 环 境 管 理 体 系 认 证 、
    GB/T28001-2001职业健康安全管理体系认证、ISO10012:2003测量管理体系认
    证、GJB9001A-2001和GJB/Z9001A-2001军工质量管理体系认证。
    公司在石油石化、发电、交通、通信、冶金、建筑、核电、造船、煤炭等
    行业具备境内外多个供货资质。公司船用电缆获得中国船级社( CCS)、美国船
    级社(ABS)、英国劳氏船级社(LR)、德国劳氏船级社(GL)、法国船级社(BV)
    日本船级社(NK)、挪威船级社(DNV)、俄罗斯船级社(RS)和韩国船级社(KR)
    共 9 个船级社的船用电缆认可证书,可以向世界主要造船和用船国家的船舶提供
    相应的船用电缆产品,认证范围在全国排名前列;公司核设施用电缆获得国家核
    安全局颁发的《中华人民共和国民用核安全设备设计许可证》、《中华人民共和
    国民用核安全设备制造许可证》,是目前行业内十一家获得民用核安全设备设计、
    制造许可证的企业之一;矿用移动橡套软电缆等 27 类产品获得国家矿用产品安
    全标志中心颁发的安全标志证书;电线类产品获得欧盟 CE 认证;通用橡套软电
    缆电线、橡皮绝缘电焊机电缆、聚氯乙烯绝缘无护套电缆电线、聚氯乙烯绝缘聚
    氯乙烯护套电缆电线、轨道交通车辆用电缆 5 种产品取得中国国家强制性产品认
    证(CCC);聚氯乙烯绝缘电缆等产品获得美国 UL、德国 VDE 认证和俄罗斯
    GOSTR 认证;电力电缆、控制电缆、计算机电缆和补偿电缆等 31 类产品获得电
    能产品认证中心(PCCC)颁发的认证证书;部分产品获得阻燃制品标识使用证书。
    公司是中国石油天然气集团一级物资供应商、中国石油化工集团公司一级网
    络供应商、中国神华国华电力公司供应商、中国大唐集团公司供应商网络成员、
    中国华电集团公司招标与采购网集团级供应商会员、国家电网公司国网招投标
    网会员单位、2010中国采购与招标网会员、四川省地方电力系统物资招标采购资
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    四川明星电缆股份有限公司                              招股说明书
    质、广东电网公司合格供应商、中国石油海洋总公司一级供应商。
    优良的产品质量、齐全的资质、过硬的技术、优质的服务,使得公司能够在
    以招标为主要销售模式的电线电缆销售中占据有利地位。
    6、市场营销优势
    公司自成立以来坚持采用差异化的市场服务策略和产品直销的销售模式,设
    立了华北、华东、华南、西南和石油化工等八大营销片区,在全国多个省、市和
    自治区设有办事处,拥有一支技术过硬、技能娴熟的复合型营销人才队伍,对客
    户提供从前期产品选型、设计咨询、技术交流到安装敷设指导、产品质量跟踪等
    差异化服务。目前,公司在石油石化、发电、冶金等重点行业领域已打下坚实的
    客户基础。
    7、经验及客户基础优势
    公司特种电缆产品的主要客户目标市场是发电、石油、化工、冶金、新能源
    等国家重点行业,客户对产品的安全性、可靠性、特殊性能、产品寿命要求高,
    通常以招标的形式进行采购。电线电缆厂家不仅要有相应的资质证书和入网许
    可,同时还必须具有类似工程的供货和运行业绩才能具备投标资格。
    公司凭借优质的产品和完善的服务已在客户中树立了良好的品牌形象,赢得
    了国内众多行业知名客户认可,并多次在国家重点工程项目中标。
    (1)企业客户
    公司为中国石油天然气集团公司2010年度网络采购最大供应商,为西南地区
    水电站配套特种电缆主要供货商,为国电等五大发电集团的长期合作伙伴。
    序号      行业                                          主要客户
    中国寰球工程公司、中油管道物资装备总公司、中国石油天然气管道局、
    中国石油工程建设公司、中石油吉林石化、中石油大连石化分、中石油
    1       石油石化   抚顺石化、中石油兰州石化、中石油大庆石化、中石油广西石化、中石
    油冀东油田、中石油长庆油田、中国石化工程建设公司、中国化工集团
    公司、中海油能源发展管道工程分公司
    华电集团、华能集团、国电集团、国华电力、大唐集团、中电投、山东
    2        发电
    鲁能集团等
    中国核工业建设集团公司、中国核动力研究设计院、台山核电合营有限
    3        核电
    公司、中广核工程有限公司等
    国电兴城风力发电有限公司、国电凌海风力发电有限公司、国电和风风
    4        风电
    电开发有限公司等
    5        水电      中国长江三峡集团公司、广西龙滩水电站、二滩水电、都江堰紫坪铺水
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    四川明星电缆股份有限公司                              招股说明书
    序号      行业                                          主要客户
    电站、黄河万家寨水利枢纽有限公司、云南澜沧江漫湾水电站、四川川
    投田湾河开发有限责任公司等
    攀枝花钢铁、广钢股份、重庆钢铁、唐山钢铁、宣化钢铁、昆明钢铁、
    6        冶金      武汉钢铁、宁波钢铁、四川新光硅业、四川永祥多晶硅、乐电天威硅业、
    四川瑞能硅材料、黄河水电公司多晶硅项目等
    (2)重点工程
    公司是西气东输工程、兰州-郑州-长沙成品管道工程、哈萨克斯坦-中国原
    油工程供货单位,是中油管道出口项目的配套供应商。公司中标的重点工程项目
    还包括中广核阳江核电站、台山核电站、福清核电站、内蒙古托克托电厂、塔里
    木油田、中石油四川乙烯工程、大连国家石油储备基地、中亚天然气管道工程和
    乍得原油管道工程、溪洛渡电站等众多知名工程项目。
    8、人才优势
    企业竞争的关键和根本是人才的竞争。公司根据业务发展需要和规划,通过
    引进行业专家、招收大专院校毕业生等渠道吸引人才,通过内部培训、外部委托
    培训等多种方式培养人才,公司技术、营销、财务、管理、生产等领域的专业人
    才得到不断充实、整体素质不断提升,目前已形成了一支专业配置完备、年龄结
    构合理、工作经验丰富、创新意识较强的优秀团队。
    此外,公司注重人力资源的科学管理,采取了一系列措施稳定和吸引优秀人
    才。目前,公司主要中高级管理人员、核心技术人员及骨干员工均持有公司股份,
    建立起员工与公司共同发展的长效激励机制。员工对公司认同度和忠诚度不断提
    高,高素质人才队伍的建设为公司快速成长提供了保障。
    9、区位优势
    公司作为西南地区最大的特种电缆生产商,在国家西部大开发政策和川渝经
    济区开发政策的带动下,西南地区的各项建设用电缆需要量将进一步增加,公司
    能够共享西部经济发展带来的机遇。
    公司全资子公司安徽明星地处被誉为“电线电缆之乡”的安徽省无为县高沟
    镇。该镇是国家科技部批准的“国家火炬计划无为特种电缆产业基地”。产业聚
    集区内拥有大小电线电缆企业上百家,原材料等配套企业齐全,区域产业化带来
    了资金、技术、熟练工人和信息的集中和加速流动,使得区内企业既相互竞争又
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    四川明星电缆股份有限公司                         招股说明书
    相互促进,同时带动了配套产业的发展,从而形成了区域产业聚集的效应。安徽
    明星能够充分共享区域内的产业信息及配套服务。
    10、设备及工艺优势
    公司拥有国内一流的生产和检测设备,形成了完善的研发、生产、检测体系。
    公司辐照生产线采用 AB 型高频高压电子加速器,可以实现加速器与束下系
    统融为一体的计算机控制,大幅度地提高了辐照加工产品的质量和效率;公司的
    双层挤出设备可以实现双层绝缘的同时均匀挤出;公司拥有的连续压铅机可以连
    续挤出高品质的铅合金护套,可以制造高品质的防水、防腐电缆;公司拥有的大
    型钢丝铠装(同心导体)机组满足了超大截面钢丝铠装及同心导体电缆生产需要。
    公司电线电缆检测设备齐全先进,能够对原材料、成品电缆实施各种主要性
    能如烟密度、耐火、阻燃、卤素、低温、氧指数等方面的检测。公司还特别注重
    生产过程中的质量控制和安全保护等,对主要生产设备设置了在线检测装置,如
    德国西科拉在线检测仪。
    公司拥有辐照交联生产工艺、同心导体生产工艺、绿色环保型电缆生产工艺、
    氟塑料耐高温电缆生产工艺、硅橡胶电缆生产工艺、绝缘双层一次性挤出工艺、
    高温材料薄壁挤出工艺、三层挤出连续硫化工艺等先进生产工艺。一流的设备和
    先进工艺成为了推动公司产品核心竞争能力不断提升的有力保障。
    (四)发行人的竞争劣势
    1、公司近几年虽然加大了新产品开发和技术创新的力度,已自主成功研发
    出核电站用电缆、风能发电用电缆、太阳能光伏发电用电缆、轨道交通用电缆等
    具有国内领先水平的产品,公司在国内特种电线电缆企业中处于行业领先地位,
    但与国外特种电线电缆企业巨头相比,研发投入和研发水平仍存在差距。
    2、公司的融资渠道单一,制约了公司的快速发展
    电线电缆行业是资金密集型产业,固定资产投资、产品技术开发和生产均需
    要大量的资金投入。公司的主要行业客户一般均要求提供投标保证金、履约保证
    金和质量保证金,且由于主要客户均为大型企业集团,内部付款审批流程较长,
    占用了公司大量流动资金。而公司的资金主要来源依靠自身积累和银行融资。随
    着生产规模的不断扩张,资金不足已成为制约公司快速发展的主要瓶颈之一。
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    四川明星电缆股份有限公司                                             招股说明书
    四、发行人主营业务情况
    (一)主要产品的用途
    公司产品按大类分为特种电缆和普通电缆,由于具体产品型号较多,因此按
    产品系列介绍,其用途如下表所示:
    类型    产品系列             执行标准                应用领域                 产品性能与特点
    特种    水电站用电      企    业   标    准    水电站用特种电缆      产品采用高性能绝缘材料取代传统材
    电缆           缆       Q/ 7 523 02 56 -2 .1   产品,是为水利电力    料。新型材料具有介电常数小,绝缘电
    工程项目配套的新      阻系数高,耐温等级高,抗热冲击能力
    型     电   缆   。   强,耐老化,寿命周期长等特点,因而
    赋予水电站用电缆产品更高的电气可
    靠性、机械性能和更长的寿命周期。
    产品介电常数非常小,绝缘性能非常
    产品适用于工业装
    好;最高耐热温度可达 260℃;耐化学
    氟聚合绝缘      企    业   标    准    置中电力传输、信号
    稳定性;有较好的耐湿性和耐水性,在
    防火电缆        Q/75230256-2.2         监控用耐高温防火
    大气中抗氧化性能非常好,耐大气稳定
    电缆。
    性高。
    产品可广泛适用于      硅橡胶相比传统塑料来说,具有良好的
    冶金、电力、石油石    高低温稳定性,惰性(无味无臭)透明;
    化等工矿企业中,电    耐化学品;耐候;密封性能;电气性质
    硅橡胶绝缘      企    业   标    准
    器仪表、配电装置的    好;耐压缩变形。因此,硅橡胶绝缘电
    电缆            Q/75230256-2.3
    信号传输、控制和测    缆具有广泛的耐温范围,可达到-80
    量系统及耐高低温      ℃~180℃,且具有极其优秀的弯曲性、
    要求较高的场所。      柔软性、耐化学稳定性。
    产品应用于能源工      产品具有良好的弯曲性能、屏蔽性能,
    业、冶金工业和石      能正确高效地传输信号。尤其是本质安
    油、化工工业等厂矿    全电路仪用计算机电缆,具有很高的安
    企业和科研部门的      全性,可适用于石油石化工业本质安全
    电子计算机、仪器仪    电路中电子计算机、数字信号检测仪器
    表、各种自动化检测    以及类似的信号传输和控制设备的测
    计算机与仪      企    业   标    准
    设备及其它信息传      控防爆系统。
    表电缆          Q/75230256-2.4
    输和控制系统;尤其
    适用于计算机集散
    控制系统,传送生产
    装置过程变量的检
    测、控制,模拟和数
    字信号
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    四川明星电缆股份有限公司                                                招股说明书
    类型   产品系列           执行标准             应用领域                     产品性能与特点
    氟塑料作为塑料王,具有优良的性能:
    力学性能;电绝缘性能;热性能。氟塑
    料最高耐热温度可达 260℃,在极限情
    况下,其性能也不恶化,可以短时间使
    产品可广泛应用于        用,对提高电缆的载流量非常有利。氟
    氟聚合物绝
    企    业   标    准   电力、冶金、石油、      塑料具有优异的耐化学稳定性,耐化学
    缘耐高温电
    Q/75230256-2.5        化工等领域及高温        药品性、耐燃性能均为优等;氟塑料有
    缆
    环境中。                较好的耐湿性和耐水性,在大气中抗氧
    化性能非常好,耐大气稳定性高。因此,
    氟塑料绝缘电缆与同类产品相比具有
    极好的绝缘性能及耐温性、耐腐蚀性,
    使用范围广阔。
    产品特点:1.具有结构对称的形式,对
    产品可广泛应用于        称的结构可确保传输线各个单元都具
    石油石化、冶金、钢      有稳定的空间电磁场;2.产品具有较低
    铁、造纸等行业的变      而均匀的阻抗;3.产品具有优良的抗干
    频调速系统,是连接      扰性能;4.当运行中线路出现高频浪涌
    变频电器用    企    业   标    准   变频器与电力传动        电压和高次谐波分量时,屏蔽层同心导
    电缆          Q/75230256-2.6        元件的专用电缆。        体内电流总和为零,不对外界产生电磁
    干扰;5.有较低的工作电容。因此,变
    频电缆具有优良的对称性及屏蔽效果,
    能有效屏蔽外界及内部电场的干扰,提
    高了产品的绝缘电阻、耐电压特性,能
    保证稳定的传输。
    本产品适用于核电        产品(含额定电压 6/10kV 中压电力电
    站反应堆安全壳外        缆、0.6/1kV 低压电力电缆、0.6/1kV
    控制电缆;核电站反      控制电缆、300/500V 测量和补偿电缆)
    应堆厂房外的热电        技术引进法国 EDF 公司核级技术标准,
    偶、计算机用一般精      采用了国内最先进的绝缘双层挤出和
    密级电缆;适用于额      电子加速器辐照交联制造工艺,应用了
    核电站用
    企    业   标    准   定电压 300/500V 核      国内目前最新型、性能优良的高电性能
    1E 级 K3 类
    Q/75230256-2.7        电站反应堆安全壳        辐照交联聚乙烯和高阻燃性能辐照交
    电缆
    外传感器和电器柜        联聚烯烃电缆材料。具有低烟、无卤、
    测量连接系统;额定      阻燃、耐热性能,40 年以上使用寿命,
    电 压 0.6/1kV 、        技术水平国内领先。
    6/10kV 核 电 站 反 应
    堆安全壳外输配电
    系统。
    适用用于地铁、轻轨      产品采用低烟无卤阻燃防紫外线材料
    城市轨道交         企业标准
    等城市轨道交通建        及相应的挤出工艺、辐照工艺、防水工
    通用电缆     Q/75230256-2.10
    设领域。                艺,使产品具有低烟无卤、阻燃、防紫
    1-1-1-133
    四川明星电缆股份有限公司                                                  招股说明书
    类型   产品系列            执行标准             应用领域                     产品性能与特点
    外线性能及防水防潮性能。且产品护套
    强度高,具有良好的防鼠、蚁效果。
    适用于额定电压 3kV
    产品采用辐照交联技术,长期允许工作
    及以下的铁路客车
    温度为 125℃,并具有低烟无卤阻燃、
    铁路客车用     企    业   标   准   用电线电缆用的配
    柔软、外径小等特性,同时具有高强度、
    电线电缆       Q/75230256-2.11      电系统、控制系统、
    耐矿物油、耐燃料油、阻燃及柔软突出
    信号系统的电器装
    特                点                。
    置 用 电 缆 。
    太阳能光伏     企    业   标   准   产 品 适 用 于Ⅱ 类 安   产品采用目前国内最先进的辐照交联
    发电用电缆     Q/75230256-2.12      全等级下,最高允许       工艺,成品电缆具有良好的耐低温性
    额定电压 1.8kV(线        能、耐湿热性能、耐酸碱性能、耐紫外
    芯对线芯,非接地系       线老化性能、耐臭氧性能、耐气候性能、
    统)直流电压、PV 系       燃 烧 性 能 和 无 卤 特 性 。
    统中 DC 侧使用。
    额定电压
    适用于自由移动,自
    1.8/3kV 及                                                   产品采用特殊的材料及结构,具有优异
    企    业   标   准   由悬挂或固定安装,
    以下风能发                                                   的柔软性、弯曲和曲挠性能,以及耐低
    Q/75230256-2.13      电缆可伴随风力发
    电用电力电                                                   温、阻燃、防紫外线及耐候等性能。
    电机旋转自由扭转。
    缆
    适用于交流额定电
    压 0.6/1kV 及以下固
    额定电压                            定敷设于油井空心         油井加热电缆由 90℃发展到 120~200
    0.6/1kV 及     企    业   标   准   抽油杆中、电缆和空       ℃,具有热效率高,节能、安全、无污
    以下油井加     Q/75230256-2.14      心抽油杆串联,应用       染等优点,使原油降粘清蜡,提高原油
    热   电   缆                        电磁感应和集肤效         的           产         量          。
    应原理,对油井井筒
    加热的专用电缆。
    额定电压                            适用于人口密集的
    0.6/1kV 及                          电气化地铁、车站、
    以下绿色环     企    业   标   准   写字楼、高层建筑、       产品具有低烟、无卤、无毒、阻燃、耐
    保无卤低烟     Q/75230256-2.17      计算机信息中心、现       火电缆,符合环保要求的高性能的新型
    阻燃电线电                          代化的大型商场等         阻      燃        电         缆     。
    缆                             重要社会公共场合。
    企业标准        本产品适用于各种         产品长期允许工作温度为 70~90℃,
    Q/SCMX(NK)-01IEC     河海船舶及海上石         具有良好的轻便性、柔软性、耐油性及
    60092:353、354、     油平台等水上建筑         阻燃耐火、防腐、耐紫外线等优点。
    船用电缆              376           物传输电能,也适用
    于野外施工用电缆
    及其它特种行业用
    电缆。
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    类型      产品系列        执行标准              应用领域                    产品性能与特点
    适用于矿山移动电
    产品具有良好的阻燃性能、良好的抗
    器设备、采掘机械、
    撕、抗机械冲击、抗挤压和抗弯曲性能,
    起重运输机构等用
    同时也具有良好的化学稳定性,对一般
    煤矿用电缆   M   T   8   1   8   于交流 50Hz,额定电
    酸、碱和油有良好的耐受能力,电缆柔
    压 6kV 及以下各级别
    软性较好,非常便于井下安装敷设和使
    电压、电器设备装置
    用                               。
    作电源连接线。
    通用橡套电   GB/T5013JB/T8735    适用于电力、冶金、       产品通过特殊结构设计和采用特殊的
    缆                           石油石化等工矿企         阻燃橡皮材料,使电缆具有良好的阻燃
    业中动力装置、电         性能、柔软性能、弯曲性能、耐磨性能、
    器、电动工具和各种       抗拉性能、抗机械冲击性能、抗挤压性
    移动式电器设备等         能 以 及 良 好 的 防 水 性 能 。
    特殊要求场合。
    航空航天用
    用于航空、航天设备
    含氟聚合物                                                产品具有绝缘电阻高,重量轻,导体的
    G J B 7 7 3 A       和相关仪器仪表的
    绝缘电线电                                                抗 氧 化 能 力 强 等 优 点 。
    内 部 连 接 线 。
    缆
    适 用 于 额 定 电 压为   产品电性能与机械物理特性优异;载流
    35kV 及以下的固定        量 大 ; 电 能 传 输 稳 定 。
    电力电缆     G B / T 1 2 7 0 6
    敷设及移动场合的
    输 配 电 线 路 。
    适用于额定电压
    普 通                                     450/750V 及以下的
    电缆                                      电器仪表、配电装置
    产品具有良好的机械、物理、电性能以
    的信号传输、控制和
    控制电缆     G B / T 9 3 3 0                              及优异的抗干扰性能、耐化学腐蚀性
    测量系统。可广泛应
    能                               。
    用于冶金、电力、石
    油、化工等各种领
    域                 。
    (二)主要产品的工艺流程图
    公司产品种类较多,但除个别工艺环节外,各种产品的总体生产工艺和流
    程基本相同,以下以低压电力电缆、中压电力电缆、仪表电缆、绿色环保低烟
    无卤电缆(辐照交联电力电缆)、核电站用1E级K3类中压电力电缆、矿用电缆
    (监视型中压电缆)六种产品为代表,说明公司主要产品的生产工艺流程。
    1、1kV 低压电力电缆
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    铜( 杆) 铝         拉丝退火             导体绞合    绝缘挤出      成缆绕包
    护套挤出
    包装入库            成品检验                          铠   装        内 衬 层
    (印 字)
    2、6~35kV 中压电力电缆
    导体屏蔽
    绝    缘
    铜(杆 )铝          拉丝退火             导体绞合                  金属屏蔽
    绝缘屏蔽
    三层共挤
    护套挤出
    成品检验                                  铠   装    内 衬 层      成缆绕包
    (印 字 )
    包装入库
    3、仪表电缆
    铜     杆          拉丝退火             导体绞合    绝缘挤出     对(组 )绞
    铠     装           内 衬 层             总 屏 蔽   成缆绕包        分 屏 蔽
    护套挤出
    成品检验             包装入库
    (印 字)
    4、绿色环保低烟无卤电缆(辐照交联电力电缆)
    铜     杆          拉丝退火             导体绞合    绝缘挤出      辐照交联
    护套挤出
    辐照交联                                  铠   装     内 衬 层     成缆绕包
    (印 字 )
    成品检验            包装入库
    5、核电站用 1E 级 K3 类中压电力电缆
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    导体屏蔽
    绝    缘
    铜(铝 )杆         拉丝退火             导体绞合                   金属屏蔽
    绝缘屏蔽
    三层共挤
    护套挤出
    成品检验                                 铠    装     内 衬 层     成缆绕包
    (印 字 )
    包装入库
    6、矿用电缆(监视型中压电缆)
    导体屏蔽
    绝    缘
    铜     杆          拉丝退火             导体绞合                   成缆绕包
    绝缘屏蔽
    连续硫化
    护套挤出
    绕包半导电带             监 视 层   绕包胶布带      内 衬 层
    连续硫化
    印    字          成品检验             包装入库
    (三)主要经营模式
    公司采取“以销定产”的订单式生产方式,销售是公司生产经营的中心环
    节,采购、生产等其他业务紧紧围绕销售展开。
    1、采购模式
    公司生产所需要的主要原材料为铜、绝缘料、屏蔽料及护套料等。
    对于占产品成本比重高、价格波动剧烈的主要原材料铜,销售部根据市场订
    单统计汇总预排产订单用铜量,对已获得的订单所需用铜量及时间分布做详细的
    统计,物资部根据上述部门汇总的信息拟定采购计划方案;经总经理审核批准,
    财务部根据批准方案做相应的资金安排,由物资部具体实施采购。
    在铜杆的采购和使用上,公司主要采用“近期订单现货采购”、“签订开口
    合同(可调价合同)”、“远期订单远期点价”三种方式锁定利润,减少铜价波
    动对公司生产经营利润的影响。所谓“远期点价”,即签订远期订单后,根据订
    单数量计算所需铜材,按期铜价格与铜材供应商签订远期采购合约,提前锁定铜
    材采购价格,确保远期订单毛利率不受供货期内铜材价格波动的影响。通过上述
    三种方式锁定利润,并保持采购铜杆数量与订单的铜需求量的基本平衡,将没有
    订单对应的库存降到最低,尽量降低库存铜杆而产生的资金占用,加速资金周转,
    避免存货价格下跌而引起的经营风险。
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    绝缘料、护套料、屏蔽料等原料的采购,由生产部门根据生产定单提出原材
    料采购需求,由物资部根据生产需要结合库存情况编制采购计划,经公司分管领
    导审核后,组织实施。物资部根据总采购量向合格供方发出询价函,根据询价结
    果提出细分采购计划报批后执行。
    公司与上游供应商具有多年稳定的业务合作关系,原材料供应充足。公司制
    定了完善的合格供方管理体系,对供货能力和材料品质进行综合评审,对供应商
    进行每年考核、动态管理。在采购原材料时进行多家选择,比价采购,保证原材
    料的及时供给,质优价廉。
    公司生产所需的主要动力为电和天然气。电由设备动力部负责采购,供应方
    为供电局,采用电表计量,付费买电方式。天然气由工程部负责采购,主要供应
    方为四川乐华燃气有限责任公司,采用立方米计量,按量付费。
    公司采购设备,由生产部门根据生产需要,提出采购申请,并填写“生产设
    备配置申请单”,交由相关部门会签,经总经理批准后,由物资部实施采购。对
    于大型设备或成套设备,公司由物资部组织招(议)标采购。
    2、生产模式
    公司始终坚持“以销定产”的订单式生产模式。
    产品生产的内部组织活动如下:市场销售部门接收到客户的生产订单后,结
    合两地库存情况,以交货期、运输距离和生产能力、产品品种为主要依据,将订
    单在公司和安徽明星间分配,并发送至两地技术部;技术部门确定产品结构及其
    生产工艺过程,核算其材料定额,形成生产计划单;生产部接到生产计划单后,
    首先根据订单产品提出原材料计划,由物资部组织原材料采购;原材料采购到位
    后,生产部按技术部下达的生产工艺流程组织生产;质量部门负责原材料进厂检
    验、产品生产制造过程中的工序检验、以及产品最终的出厂检验;生产部生产完
    毕,并经质量部检测合格的产品,统一入库到物资部成品库,最后统一发货运送
    给客户。
    3、销售模式
    公司自成立以来一直采用直销的销售模式,主要通过招投标方式和客户签订
    购销合同。在销售组织上,公司现已形成“八区一部”的市场营销架构,营销片
    区负责市场的开拓和管理,销售部负责项目订单相关工作、配合招投标、销售对
    外宣传、客户信息管理、产品售后服务等商务、服务、保障工作。公司一直秉承
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    “市场为龙头,技术为支撑,生产为中心,服务为基础”的经营理念,将销售、
    生产、技术、服务融为一体,构建了具有活力和特色的营销体系。
    (1)为客户提供差异化服务,实现价值营销
    公司的营销团队必须经过电缆专业技术和商务知识培训,能够针对不同客户
    的需求,提供从产品选型、敷设指导、检测服务到配套附件安装的整体解决方案,
    依托优质产品和主动服务在市场中确立竞争优势,提升产品和服务的内在价值,
    树立品牌形象,提高公司在客户中的信任度和美誉度,实现公司差异化的“价值
    营销”目标,为公司持续巩固并扩大市场提供有力保障。
    (2)结合 ERP、CRM 电子信息平台,实现信息化营销
    公司依托 ERP 信息管理平台,首创了电缆质量编码,对公司每一笔订单的每
    一根电缆标识了唯一的质量编码,通过该质量编码,可以将每一根电缆与产品的
    原材料采购供应商、采购人员、检验人员、制造人员、运输人员等全过程节点建
    立关联,实现了产品质量的可追溯性。全国各地的营销人员可以借助信息平台,
    实时了解订单进度,极大方便了营销人员和客户沟通订单执行情况。依托 CRM 电
    子信息平台加强了客户关系管理,有效地提升了营销管理的效率和水平。
    (3)完善的营销服务体系,实现立体化营销
    公司建立了售前、售中、售后立体化营销服务体系,紧密联系、互为支撑。
    售前:由公司八大营销片区、二十四个办事处负责收集全国各地的市场信息,
    帮助客户分析需求,设计选型,解决产品选型过程中存在的技术难题,并会同公
    司技术专业人员和客户进行交流沟通,为客户提供符合需求的定制化解决方案。
    售中:由销售人员对现有客户的电缆需求、项目计划、商务合作等方面做全
    面沟通,通过不断诠释和磋商,最终达成合作协议,并由专门的销售人员负责合
    同的签订、执行、跟踪、协调等相关工作。
    售后:由公司售后服务队伍协助现场安装敷设、服务指导、产品检测、客户
    特殊要求或意见的反馈、定期跟踪回访等。
    (4)建立科学的营销激励机制,实现活力营销
    公司制定了系统完善的营销激励和约束机制,实行项目化管理和销售人员分
    级管理,并以“市场巩固与开拓”、“价值创造与效益”、“客户管理与服务”、“销
    售管理与提升”等关键核心指标,建立公平、合理、积极的评价体系,有效激发
    了营销人员工作积极性和激情。
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    通过上述销售体系的建立和相关配套制度的不断优化、健全,公司形成了以
    差异化服务为基础、价值营销为核心的独特的营销模式,形成了公司稳定、忠诚
    的客户资源,避免了行业内普遍存在的对销售人员的过度依赖,保证了客户开发
    和积累的连续性、稳定性,形成了紧密协作、团体作战的销售团队与机制,从而
    实现了公司近几年经营业绩的快速增长,并为公司进一步扩大销售规模奠定了坚
    实的基础。
    4、定价策略
    在产品定价策略上,采用“成本加成”的报价模式,公司以材料价格和产品
    材料定额为依据,测算产品的制造成本,在此基础上,结合产品制造工艺的复杂
    程度、产品的技术先进性、市场供求状态,加上一定的毛利,确定对外报价。中
    标后,公司及时与铜材供应商签订相应的现货合同或远期合同锁定铜材的成本。
    (四)主要产品报告期内的生产和销售
    1、主要产品的生产能力、产量情况
    在电线电缆制造业,无论是特种电缆还是普通电缆,其主要生产工艺具有很
    大程度的相似性,工序上的差别多来源于结构和材料的差异,故未将特种电缆和
    普通电缆作为产能统计口径。
    由于电缆生产设备具有较高的通用性,同样的设备可用于生产多种不同规格
    的产品,各产品由于工艺复杂程度和工序不同,所需工时也不相同,造成同样的
    设备在生产不同产品时产能存在较大差异。公司产品按用途可以分为电力电缆和
    仪表电缆,电力电缆用作在电力线路中输送电能;仪表电缆主要用于控制信号及
    测量回路仪器仪表接线之用,其电流传输量很小。一般而言,公司电力电缆产品
    规格大于仪表电缆,其生产制造设备也不完全相同,故公司产能一般按电力电缆
    和仪表电缆分类。
    报告期内,公司各产品大类的产能、产量、销量情况如下:
    单位:KM、%
    年度                 项目                     电力电缆         仪表电缆
    产能                         14,000.00        22,800.00
    产量                         11,938.48        19,148.56
    2011 年
    销量                         12,594.80        19.728.15
    产能利用率                          85.27            83.98
    2010 年                 产能                         14,000.00        22,000.00
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    年度                 项目                      电力电缆                  仪表电缆
    产量                          10,436.08                 20,863.67
    销量                            9,094.84                20,771.73
    产能利用率                           74.54                     94.83
    产能                          11,000.00                 20,000.00
    产量                            7,678.13                19,966.94
    2009 年
    销量                            8,822.15                22,215.13
    产能利用率                           69.80                     99.83
    从上表可以看出:报告期内,公司产销平衡,产能利用率较高,尤其是仪表
    电缆 2009 年和 2010 年均处于基本满负荷运转的情况。
    2、公司主营业务收入的地域分布
    单位:万元、%
    2011 年度                    2010 年度                    2009 年度
    产品类别
    金额           比例          金额           比例          金额          比例
    华北地区           31,961.54        24.14      35,891.42         30.13      23,962.48        26.18
    西南地区           45,626.78        34.46      30,170.34         25.33      34,115.63        37.28
    东北地区           25,859.78        19.53      21,227.49         17.82      12,942.48        14.14
    华东地区           11,591.04         8.76      16,866.94         14.16      11,771.42        12.86
    西北地区            5,926.96         4.48       6,524.01          5.48       5,658.17         6.18
    其他地区           11,424.67         8.63       8,426.16          7.07       3,071.37         3.36
    合计         132,390.77          100.00     119,106.36        100.00      91,521.55        100.00
    从上表可以看出:报告期内,华北地区、西南地区在公司 2009 年、2010 年
    和 2011 年销售收入中占比较高。
    3、公司产品主要客户群体
    目前公司产品主要客户群体为石油石化、发电等重点行业内大型企业,报告
    期内公司主营业务收入按客户所处行业的分布情况如下:
    单位:万元、%
    2011 年度                    2010 年度                    2009 年度
    类 别
    金额           比例         金额           比例          金额           比例
    石油石化           74,931.04       56.60      51,461.95         43.21       30,115.06         33.9
    发电             24,854.87       18.77      36,656.51         30.78       36,839.33        40.25
    其他             32,604.87       24.63      30,987.90         26.01       24,567.16        26.85
    合计         132,390.77         100.00      119,106.36          100       91,521.55             100
    4、向前五名客户的销售情况
    公司主要客户为石油石化、发电和冶金等对于电线电缆的质量和技术含量要
    求较高的行业内企业,如中国石油集团、中国国电集团公司、中国神华能源股份
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    有限公司。这些大型的集团企业,下属有数量较多和各种形式的分公司、子公司、
    附属企业等,以下将属同一实际控制人及其重要关联方的销售客户进行了合并统
    计。
    2011 年,前五名客户及其销售情况:
    单位:元、%
    客户名称                            2011 年度    占公司全部营业收入的比例
    中国石油天然气集团公司(含分子公司)               626,354,175.94                        47.04
    中国石油化工集团公司(含分子公司)                  64,138,745.92                            4.82
    河北建设投资集团有限责任公司(含分子公司)          59,913,228.25                            4.50
    惠生工程(中国)有限公司(含分子公司)              49,962,067.49                            3.75
    中国神华能源股份有限公司(含分子公司)              49,141,664.04                            3.69
    合    计                        849,509,881.645                        63.80
    2010 年,前五名客户及其销售情况:
    单位:元、%
    客户名称                    2010 年度              占公司全部营业收入的比例
    中国石油天然气集团公司(含分子公司) 474,132,052.57                                  39.78
    中国神华能源股份有限公司(含分子公司) 112,624,935.93                                 9.45
    安徽华星电缆集团有限公司                42,845,326.19                                 3.59
    广东火电工程总公司(含分子公司)        39,881,283.55                                 3.35
    北京中亚时代能源技术有限公司            33,278,014.93                                 2.79
    合 计                  702,761,613.17                                58.96
    2009 年,前五名客户及其销售情况:
    单位: 元、%
    客户名称                           2009 年度       占公司全部营业收入的比
    中国石油天然气集团公司(含分子公司)           275,717,464.2                       30.06
    中国神华能源股份有限公司(含分子公司)         95,518,877.05                       10.42
    四川和邦股份有限公司(含分子公司)             50,319,040.55                        5.49
    中国国电集团公司(含分子公司)                 47,822,087.94                        5.22
    山东电力集团公司(含分子公司)                 35,298,457.97                        3.85
    合 计                          504,675,927.7                       55.04
    报告期内,公司对前五大客户的特种电缆具体种类及所占比例如下:
    单位:万元、%
    序号               客户                     种类                金额             占比
    2011年度
    中国石油天然气集团公            特种电力电缆            36,076.78           57.60
    1
    司(含分子公司)                特种仪表电缆            22,980.16           36.69
    1-1-1-142
    四川明星电缆股份有限公司                                 招股说明书
    序号            客户                       种类       金额                占比
    特种其他电缆    1,973.25               3.15
    普通电缆和其他       1,605.23               2.56
    小计       62,635.42             100.00
    特种电力电缆    5,270.83              82.18
    中国石油化工集团公司            特种仪表电缆    1,067.35              16.64
    2
    (含分子公司)             普通电缆和其他             75.69            1.18
    小计        6,413.87             100.00
    特种电力电缆    5,772.46              96.35
    河北建设投资集团有限            特种仪表电缆      111.02               1.85
    3
    责任公司(含分子公司)     普通电缆和其他         107.85               1.80
    小计        5,991.32             100.00
    特种电力电缆    4,758.72              95.25
    惠生工程(中国)有限公          特种仪表电缆      233.93               4.68
    4
    司(含分子公司)           普通电缆和其他             3.56             0.07
    小计        4,996.21             100.00
    特种电力电缆    2,955.67              60.15
    特种仪表电缆      911.60              18.55
    中国神华能源股份有限
    5                                     特种其他电缆          9.08             0.18
    公司(含分子公司)
    普通电缆和其他       1,037.82              21.12
    小计        4,914.17             100.00
    2010 年度
    特种电力电缆   25,016.20              52.76
    特种仪表电缆   16,949.76              35.75
    中国石油天然气集团公
    1                                     特种其他电缆      637.04               1.34
    司(含分子公司)
    普通电缆和其他       4,810.20              10.15
    小计       47,413.21             100.00
    特种电力电缆    8,919.37              79.20
    特种仪表电缆    1,883.57              16.72
    中国神华能源股份有限
    2                                     特种其他电缆      160.29               1.42
    公司(含分子公司)
    普通电缆和其他         299.26               2.66
    小计       11,262.49             100.00
    特种电力电缆      568.93              13.28
    特种仪表电缆    1,907.72              44.53
    安徽华星电缆集团有限
    3                                     特种其他电缆          20.14            0.47
    公司
    普通电缆和其他       1,787.75              41.73
    小计        4,284.53             100.00
    特种电力电缆    3,290.42              82.51
    特种仪表电缆      619.02              15.52
    广东火电工程总公司(含
    4                                     特种其他电缆          78.16            1.96
    分子公司)
    普通电缆和其他             0.53             0.01
    小计        3,988.13             100.00
    5     北京中亚时代能源技术            特种电力电缆    3,327.55              99.99
    1-1-1-143
    四川明星电缆股份有限公司                                 招股说明书
    序号                客户                     种类       金额                占比
    有限公司                   普通电缆和其他             0.26             0.01
    小计        3,327.80             100.00
    2009年度
    特种电力电缆    8,501.30              30.83
    特种仪表电缆   14,003.24              50.79
    中国石油天然气集团公
    1                                      特种其他电缆      506.83               1.84
    司(含分子公司)
    普通电缆和其他       4,560.38              16.54
    小计       27,571.75             100.00
    特种电力电缆    5,993.93              62.75
    特种仪表电缆    3,327.76              34.84
    中国神华能源股份有限
    2                                      特种其他电缆          50.19            0.53
    公司(含分子公司)
    普通电缆和其他         180.02               1.88
    小计        9,551.89             100.00
    特种电力电缆    3,865.50              76.82
    特种仪表电缆      965.13              19.18
    四川和邦股份有限公司
    3                                      特种其他电缆          53.32            1.06
    (含分子公司)
    普通电缆和其他         147.95               2.94
    小计        5,031.90             100.00
    特种电力电缆    1,446.40              30.25
    中国国电集团公司(含分          特种仪表电缆      562.90              11.77
    4
    子公司)                   普通电缆和其他       2,772.90              57.98
    小计        4,782.21             100.00
    特种电力电缆    3,119.09              88.36
    特种仪表电缆      217.75               6.17
    山东电力集团公司(含分
    5                                      特种其他电缆          7.51             0.21
    子公司)
    普通电缆和其他         185.50               5.26
    小计        3,529.85             100.00
    公司报告期内对单个客户的销售比例未超过年度销售总额的 50%。公司董事、
    监事、高级管理人员和核心技术人员及其关联方或持有公司 5%以上股份的股东,
    在上述客户中未占有任何权益。
    5、前十大客户核查情况
    保荐机构和申报会计师抽查了公司报告期前十大客户的大额销售合同、订
    单,并与账面记录进行核对。经核对,公司大额销售均有合同、订单对应。
    保荐机构和申报会计师于 2011 年 1-3 月、2011 年 10 月、2011 年 12 月分三
    次抽取了共 67 个样本客户进行了现场访谈,样本客户的选择符合重要性原则且
    其金额占营业收入的比例较高,样本情况可以较好代表前十大客户的销售情况。
    1-1-1-144
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    保荐机构和申报会计师主要访谈了客户对公司的认知度和信誉评价,合作的
    背景,招标情况,500 万以上合同的签订情况,产品的验收情况,对于产品性能、
    质量、交货期和价格的要求,货款结算方式、发票开具情况、合同履约情况、以
    及售前和售后的服务情况等问题。这些样本客户均对于访谈问题给予了回答,从
    回答情况可以看出,客户对于公司的认知度和信誉评价较高,合同签订情况与公
    司的实际情况相符,客户对于产品的特殊性能和质量要求较高,公司产品质量较
    好、均验收合格、未发生质量纠纷,交货和开具发票及时、能够按照合同履约,
    售前和售后的服务专业、客户满意度高。
    对于未进行访谈的前十大客户的分子公司,保荐机构和申报会计师主要采取
    替代程序,核查销售合同、发票、发货单、第三方物流单据、客户签收单以及银
    行进账单等方式确认其销售的真实性。同时,保荐机构和申报会计师核查报告期
    内前十大客户的营业收入的回款情况,包括检查银行进账单的金额、日期是否与
    银行对账单、银行日记账一致,检查银行进账单的汇款单位是否与前十大客户名
    称一致等,关注交易产生的经济利益是否真正流入公司。
    截止 2011 年 11 月底,2008 年度、2009 年度、2010 年度和 2011 年 1-9 月
    前十大客户营业收入的回款比例分别为 99.67%、99.00%、91.29%和 65.92%,大
    部分款项已收回,回款真实,佐证了报告期内前十大客户营业收入的真实性。
    综上,通过核查和访谈,保荐机构和申报会计师认为发行人报告期内收入前
    十大客户的交易是真实的。
    6、合同执行情况
    (1)客户延期情况
    报告期内客户延期主要是由客户工期推迟或进度缓慢所导致。报告期内客户
    延期情况如下表所示:
    单位:万元
    客户单位        合同金额         合同交货期   推迟交货期       备注原因
    四川永祥多晶硅有限                                                 客户工期原因导
    638.38      2008/4/28    2008/5/19
    公司                                                               致交货期退后
    山西鲁能晋北铝业有                                                 客户工期原因导
    495.90      2008/11/28   2008/12/18
    限责任公司                                                         致交货期退后
    四川和邦股份有限公                                                 客户工期原因导
    3,948.72      2009/1/20    2009/2/10
    司                                                                 致交货期退后
    乐山乐电天威硅业科                                                 客户工期原因导
    769.85      2009/3/20    2009/3/24
    技有限责任公司                                                     致交货期退后
    1-1-1-145
    四川明星电缆股份有限公司                                          招股说明书
    客户单位            合同金额        合同交货期      推迟交货期           备注原因
    四川德胜集团水泥有                                                           客户工期原因导
    1,368.00    2009/12/25       2010/1/22
    限公司                                                                       致交货期退后
    国电崇礼和泰风能有                                                           客户工期原因导
    745.00    2009/11/28      2009/12/12
    限公司                                                                       致交货期退后
    客户工期原因导
    中国寰球工程公司                2,257.04    2010/12/10       2011/6/27
    致交货期退后
    四川石油管理局物资                                                           客户工期原因导
    1,918.64    2011/1/31        2011/3/27
    总公司                                                                       致交货期退后
    河北建投沙河发电有                          2011-3-10                        客户工期原因导
    1,661.59                     2011/3/29
    限责任公司                                      前                           致交货期退后
    (2)客户违约情况
    报告期内公司发生的客户违约情况主要为客户拖欠货款,未发生因铜价下跌
    导致下游客户放弃合同的情况。发生欠款后按照催收—协商—诉讼(仲裁)程序
    进行解决,大部分情况下公司均能经过催收、协商后收回货款,如不能协商收回,
    公司将提起诉讼或仲裁以保证货款的及时收回。
    A、2009 年的客户违约情况:
    单位:万元
    起诉(仲
    原告          被告        违约含税金额          货款收回情况                备注
    裁)时间
    明星    四川中安工程                        截至 2011 年 9 月累计     欠款收回,公司
    2009.12                                    1,322.99
    电缆    有限责任公司                          收回 1,322.99 万元          撤诉
    明星    新能能源有限                        截至 2010 年 7 月已收     欠款收回,公司
    2009.7                                      748.39
    电缆    公司                                    回 748.39 万元            撤诉
    通钢集团吉林                        2010 年 3 月至 7 月分 4
    明星                                                                  欠款收回,公司
    2009.12            钢铁有限责任              508.85    次累计收回 508.85 万
    电缆                                                                      撤诉
    公司                                          元
    明星    眉山启明星铝                        截至 2010 年 8 月已收     欠款收回,公司
    2009.4                                      487.50
    电缆    业有限公司                              回 487.50 万元            撤诉
    2009 年 4 月至 6 月分 3
    明星    成都三瓦窑热                                                  欠款收回,公司
    2009.3                                      270.44    次累计收回 270.44 万
    电缆    电公司                                                            撤诉
    元
    四川瓦屋山电                        2009 年 4 月至 6 月分 3
    明星                                                                  欠款收回,公司
    2009.2            力实业有限公              247.32    次累计收回 247.32 万
    电缆                                                                      撤诉
    司                                            元
    2009.3-     明星                                       2009.3-2011.5 月累计
    其他                       201.39                                      -
    2009.12     电缆                                         收回 200.51 万元
    2009 年小计                     3,786.88    已收回 3,786.00 万元
    2009 年违约含税金额总计 3,786.88 万元,2009 年营业收入(含税)为
    107,271.16 万元,违约含税金额占当年营业收入(含税)比例为 3.35%。
    B、2010 年的客户违约情况:
    1-1-1-146
    四川明星电缆股份有限公司                                         招股说明书
    单位:万元
    起诉(仲
    原告          被告      违约含税金额            货款收回情况               备注
    裁)时间
    2010 年 9 月至 2011 年
    明星   四川瑞能硅材                                                  调解结案,收回
    2010.7                                     860.31    7 月分 4 次累计收回
    电缆   料有限公司                                                    全部货款
    860.31 万元
    四川省乐山市                        2010 年 11 月至 2011
    明星                                                                 欠款收回,公司
    2010.1           福华通达农药              672.88    年 1 月分 3 次累计收回
    电缆                                                                 撤诉
    科技有限公司                        672.88 万元
    判决结案,已收
    明星   四川泰昌建材                        2011 年 5 月-7 月收回     回全部货款,并
    2010.6                                     383.91
    电缆   集团有限公司                        383.91 万元               收取 38.30 万元
    延期付款利息
    仲裁裁决后申请
    山西潞安煤基                        2010 年 7 月至 2011 年
    明星                                                                 强制执行,已核
    2010.6           合成油有限公              196.78    3 月分 2 次累计收回
    电缆                                                                 销金额 1.35 万
    司                                  195.43 万元
    元
    2010.5-     明星                                      2010.5-2011.3 月累计
    其他                       56.99                              -
    2010.9      电缆                                      收回 47.63 万元
    2010 年小计                    2,170.88    已收回 2,160.16 万元
    2010 年违约含税金额总计 2,170.88 万元,2010 年营业收入(含税)为
    139,453.22 万元,违约含税金额占当年营业收入(含税)比例为 1.56%。
    C、2011 年的客户违约情况:
    单位:万元
    起诉(仲
    原告          被告      违约含税金额            货款收回情况                备注
    裁)时间
    明星   会东利森水泥                        2011 年 5 月至 9 月分 5    调解结案,已收
    2011.5                                     534.49
    电缆   有限公司                            次累计收回 534.49 万元     回全部货款
    乐山乐电天威
    明星                                       2012 年 1 月收回 121.5
    2011.12           硅业科技有限              253.51                               调解结案
    电缆                                       万
    责任公司
    明星   陕西咸阳化学                        2011 年至 2012 年 1 月     尚未结案(等待
    2011.9                                      70.81
    电缆   工业有限公司                        累计收回 18.8 万元         仲裁解决)
    明星   内蒙古京科发
    2011.10                                      45.91    2012 年 1 月收 45.91 万    调解结案
    电缆   电有限公司
    2011.1-    明星                                       2011.1 月 至 2012 年 1
    其他                       53.28                               -
    10       电缆                                       月累计收回 52.71 万元
    2011 年小计                      958.00    已收回 773.42 万元
    2011 年 违 约 含 税 金 额 总 计 958.00 万 元 , 2011 年 营 业 收 入 ( 含 税 ) 为
    155,780.51 万元,违约含税金额占当年营业收入(含税)比例为 0.61%。
    1-1-1-147
    四川明星电缆股份有限公司                         招股说明书
    报告期内,除 2009 年外,其余各年份客户违约率均较低。2009 年违约金额
    上升的主要原因系受金融危机影响,其后各期客户违约率逐渐下降。
    报告期内,累计违约客户共 28 家,其中化工、发电、建筑材料及安装行业
    违约客户共 20 家,占比达 71.43%。发生违约的化工行业客户共 9 家且多为民营
    企业;发生违约的发电行业客户共 7 家,多为中小发电企业,利润微薄,抗风险
    能力较弱,违约风险较大;建筑材料及安装行业的违约客户共 5 家,建筑材料及
    安装行业受房地产市场波动的影响较大。
    报告期内公司通过司法程序有效降低了客户违约给公司带来的经济损失。截
    止 2011 年末,明星电缆通过司法程序已收回的款项占历年违约含税金额 的
    99.98%、 99.51%和 80.73%。
    总体说来,公司客户大多为石油石化、五大发电集团等优质长期客户,客户
    信用度较高,报告期内,公司面临的客户违约风险较小。
    公司为了较好的规避客户违约风险,从制度上作出了以下安排:
    A、公司建立了切实可行的客户评价管理制度,通过将客户违约信息动态及
    时分析,形成对客户的评价结论,不断进行客户选择,用以指导未来的销售活动。
    B、公司审慎选择客户,并执行严格的合同审批制度,公司根据客户情况差
    异化确定付款条件和违约责任;
    C、公司与销售人员签订考核合同,将回款作为考核销售部门及相关销售人
    员的重要指标,要求其对下游客户的基本情况进行较全面的了解,减少日后的违
    约风险,并对实际造成的欠款承担催收责任。
    (五)主要产品报告期内原材料和能源及其供应情况
    1、原材料和能源占生产成本的比重
    公司的主要原材料是电工用圆铜杆、电缆绝缘料、电缆护套料、屏蔽料、铜
    带及其他材料。其中铜是最主要的导体原料,公司主要采购 8mm 电工用圆铜杆,
    电缆绝缘料包括交联聚乙烯绝缘,聚烯烃绝缘、聚氯乙烯绝缘、聚乙烯绝缘、硅
    橡胶绝缘、氟塑料绝缘等,护套料主要有聚氯乙烯护套、硅橡胶护套、聚乙烯护
    套、氟塑料护套等,屏蔽料主要由 35kV 及以下半导电屏蔽料、电工用铜带等组
    成,其他材料包括铠装钢带、钢丝、铜塑带、绕包带等。公司的主要能源为电力
    和天然气,报告期内公司主要原材料和能源占生产成本比例如下:
    1-1-1-148
    四川明星电缆股份有限公司                                         招股说明书
    单位:万元、%
    2011 年度                  2010 年度                2009 年度
    项目
    金额            比例         金额         比例       金额           比例
    铜杆                71,277.59        79.62     65,536.42        78.57    43,291.10        78.8
    绝缘护套料           4,719.58          5.27      3,815.44        4.57     2,679.31        4.88
    铜带                 1,160.61          1.30      1,112.19        1.33       549.61              1
    铝丝                     232.40        0.26        249.67        0.3        164.04            0.3
    合金丝                   741.56        0.83        518.57        0.33        144.3        0.26
    其他材料             5,851.28          6.54      7,698.18        9.52     4,675.79        8.51
    燃料动力                 593.82        0.66        609.93        0.73        270.5        0.49
    人工                 1,565.27          1.75      1,226.55        1.47       800.87        1.46
    制造费用             3,380.86          3.78      2,649.10        3.18     2,360.14            4.3
    合计                89,522.97        100.00    83,416.05      100.00     54,935.66      100.00
    2、向前五名供应商采购情况
    2011 年,前五名供应商及其采购情况(含税)
    单位:万元、%
    序号               供应商名称                      采购金额             占采购总额的比例
    四川合兴科贸发展有限公司/
    1                                   注1                39,692.75                       39.18
    德阳合兴铜材贸易有限公司
    2      全威(铜陵)铜业科技有限公司                     8,662.58                       8.55
    3      成都市银丰铜业有限公司                           8,595.02                       8.48
    4      安徽森海高新电材有限公司                         6,587.50                       6.50
    5      郎溪金润铜业有限公司                             5,909.24                       5.83
    合计                                    69,447.09                     68.55
    2010 年,前五名供应商及其采购情况(含税)
    单位:万元、%
    序号             供应商名称                       采购金额             占采购总额的比例
    四川合兴科贸发展有限公司/
    1                                                      31,743.41                     32.14
    德阳合兴铜材贸易有限公司注 1
    2     郎溪金润铜业有限公司                             19,705.87                     19.95
    3     云南铜业股份有限公司                              7,472.13                      7.56
    4     成都市银丰铜业有限公司                            7,102.06                      7.19
    5     安徽森海高新电材有限公司                          5,882.94                      5.96
    合计                                    71,906.41                     72.80
    2009 年,前五名供应商及其采购情况(含税)
    单位:万元、%
    1-1-1-149
    四川明星电缆股份有限公司                                       招股说明书
    序号               供应商名称                  采购金额(万元)      占采购总额的比例(%)
    1      郎溪金润铜业有限公司                          14,551.18                     21.49
    2      德阳合兴铜材贸易有限公司                      12,783.44                     18.88
    3      成都市银丰铜业有限公司                        12,204.21                     18.03
    4      云南铜业股份有限公司                           3,084.03                      4.56
    5      四川西成铜业有限公司                           2,886.55                      4.26
    合计                                  45,509.41                     67.22
    报告期内,公司的前5名供应商集中度较高,是由主要原料铜的供应格局决
    定的,也是保证铜材稳定供货的内在要求。公司董事、监事、高级管理人员和核
    心技术人员及其关联方或持有公司5%以上股份的股东,在上述供应商中未占有任
    何权益。
    3、公司原材料采购价格波动分析及风险控制措施
    (1)原材料采购价格波动分析
    2009 年受金融危机影响,铜、铝、石油衍生品等大宗商品的价格均有所下
    降,公司各种原材料采购成本也相应的全部下降;到 2010 年底,各种材料价格
    已基本已达到或超过金融危机前水平。
    报告期内各原材料采购价格的波动情况如下:
    单位:万元/吨、元/度、%
    2011 年度                   2010 年度                 2009 年度
    原材料
    平均单价        增幅        平均单价        增幅     平均单价         增幅
    铜杆             5.897      15.94            5.086      38.43         3.674        -23.24
    铝材             1.636        9.79            1.49       5.76         1.409        -21.61
    合金丝               16.740      -6.22           17.851      32.86        13.436        -27.81
    绝缘料                 1.73      39.40            1.244      -1.76         1.266         -22.9
    屏蔽料                1.591      16.91            1.361       4.17         1.307        -24.23
    护套料                1.009      -5.57            1.069       22.1         0.876        -22.82
    铜带                  5.999      12.41            5.337      29.38         4.125        -15.61
    电                    0.672        1.77            0.66       5.03          0.63          0.39
    (2)公司在采购方面采取的风险控制措施及效果
    为规避原材料采购价格和产品销售价格的波动对公司经营利润的影响,公司
    在采购方面采取的风险控制措施及效果如下:
    1-1-1-150
    四川明星电缆股份有限公司                                   招股说明书
    A)公司以成本加成作为定价方式,在采购方面,公司通过 “近期订单现货
    采购”和“远期订单远期点价”相结合的方式锁定铜价,有效降低了铜价波动对
    公司经营利润的影响。
    公司的订单既有近期订单,也有几个月或更长时间以后交货的远期订单。对
    于近期订单(即短期订单),公司采取现货采购的方式,在获得订单之后立即组
    织采购,缩短签订订单与采购合同之间的时间差,力争电缆报价中的铜价与铜采
    购价的尽量一致;对于远期订单(即长期订单)公司则采用“远期点价”的方式
    有效规避铜价波动带来的毛利率下降风险。
    “远期点价”是指公司获得远期订单后即根据订单数量计算所需铜材,并与
    现货供应商签订远期供货合同,按照上海期货交易所期货盘面实时价格购买一定
    数量未来时间交付的铜杆,提前锁定铜材采购价格。
    一般来讲,公司会依据交货期与供应商签订相应时期的远期合同来锁定铜
    价。但有部分合同会因勘探、设计、建设进度等客观原因客户无法在中标或签订
    合同时就确定交货日,在此种情况下公司会密切跟踪预估客户的施工情况,并分
    期与供应商签订远期采购合同将铜价影响尽可能降低。同时公司还采用密切跟踪
    远期锁铜和远期订单之间的匹配,结合近期订单来平滑差异,动态实现锁铜的有
    效性。虽然,客观因素决定了公司的远期锁铜无法全部和订单在时间上做到一一
    对应,公司采取的锁铜是在预估交货期下进行的对生产用铜的总数量进行锁定,
    但是在铜价波幅不大的情况下,通过动态管理远期锁铜量,可以基本做到公司用
    铜量和锁铜量在时间上的匹配,通过点价方式大大减少了铜价波动对公司生产经
    营利润的影响。
    报告期内,公司铜的平均采购成本波动情况如下表所示:
    单位:元/吨、%
    项目(不含税)       2011 年度     增长率      2010 年度   增长率   2009 年度   增长率
    长江现货价格           56,699.74     12.65      50,331.12    39.08   36,187.47   -23.22
    铜的平均采购成本       58,968.47     15.95      50,856.14    38.43   36,738.36   -23.24
    可以看出,通过合理的订单管理进行铜采购,使得报告期内公司铜的平均采
    购成本波动与铜现货价格波动基本保持了一致,有效的控制了铜价波动对经营利
    润的影响。
    1-1-1-151
    四川明星电缆股份有限公司                       招股说明书
    B)公司加强存货管理,将无订单对应存货降至最低水平,减小存货贬值风
    险
    公司制订了基于 ERP 系统的存货管理制度,已将无订单对应的库存降低到
    最低水平。从公司报告期各期末库存与订单的对应情况可以看出,公司期末铜库
    存量与正履行订单金额基本匹配。公司通过有效控制无订单对应库存,规避了铜
    价波动带来的库存减值风险。
    C)加强与主材供应商的战略合作伙伴关系管理
    公司建立了合格供应商制度,规范了新进供应商的检查制度和合格供应商的
    年度考核制度,每年年末对供应商进行质量、交货期、价格、信用的综合检测和
    评判,进而选定合格供应商并制定相应的采购优化计划。经过几年的发展,公司
    通过优质筛选和合理的供应商管理制度,以及召开年度供应商大会等形式,建立
    一批稳定合作的原材料供应商,特别是铜供应商。公司选择规模大、资金实力强、
    合作信誉好、风险自控能力强的铜材等主要材料合格供应商并保持长期稳定合
    作。由于铜价是波动的,并不能长期保持单边走势,公司或供应商并不会因单次
    的合同违约获利而影响自身的信用,进而放弃长期的利益。其次,公司与原材料
    供应商签订的合同中明确了违约责任及解决合同纠纷的方式,较高的违约成本保
    证了合同的有效实施。因此,无论铜价上涨或下跌,合同双方均能够遵守合约,
    公司成立以来,未发生过公司或供应商因为铜价波动而违约的情况。
    (六)安全与环保情况
    1、安全生产情况
    公司的安全生产管理坚持“安全第一,预防为主,综合治理”的方针,贯彻
    执行总经理(法定代表人)负责制,成立了总经理领导下的安全管理委员会,并
    专门设立了“安全技术部”负责归口管理公司各项安全工作。同时,公司还建立
    健全了《安全管理制度》、《安全奖惩制度》等各项安全规章制度,并严格按照
    《环境、职业健康安全管理体系》的要求,健全了各项安全规章和各岗位的安全
    操作规范,在各安全重点区域、重点机台均设立了安全警示标语,营造了良好的
    安全管理氛围。
    公司十分重视安全教育,严格实行公司、部门、车间或班组的三级安全教育
    体系,新进员工、实习员工和转岗员工必须经过三级安全教育,并考核合格后,
    1-1-1-152
    四川明星电缆股份有限公司                       招股说明书
    才能准许进入操作岗位。为强化三级安全教育的实际效果,公司明确了各部门、
    各岗位安全职责,并签订安全管理责任书,确保安全教育和安全管理真正成为各
    部门的首要工作任务。公司还实行严格的安全检查制度,安全检查分为日常、定
    期、专业、不定期四种检查形式,检查的主要内容包括查思想、查领导、查制度、
    查纪律、查隐患,对检查出的隐患,按三级管理的程序做到“三定”(定措施、定
    负责人、定完成日期)、“三不交”(班组能整改的不交到车间、车间能整改的不
    交到部门、部门能整改的不交到公司)。
    通过认真贯彻国家和地方安全管理部门的相关要求,认真落实公司安全管理
    的相关制度和规定,公司营造了良好的安全生产管理氛围,实现了安全生产和文
    明生产,自成立以来没有因违反有关安全生产法律、法规而受到处罚的情形。2010
    年,公司被评为“市级安全文化先进单位”,并已通过了“省级安全文化先进单
    位”评审。
    乐山市安全生产监督管理局出具了《关于四川明星电缆股份有限公司安全生
    产情况的说明》:自2003年7月7日以来,认真贯彻安全生产法律法规,没有较大
    以上安全生产事故发生,没有违反有关安全生产法律、法规而受到处罚。
    无为县安全生产监督管理局出具了《关于安徽明星电缆有限公司安全生产情
    况的说明》:安徽明星电缆有限公司自2008年1月1日以来,均能认真贯彻国家和
    地方安全管理部门的相关要求,未发生过重大安全生产事故,没有因违反有关安
    全生产法律、法规而受到我局处罚的情况。
    2、环境保护情况
    (1)环保情况概况
    公司生产电线电缆产品,生产过程不存在高危险或重污染的情况。公司成立
    后一直重视环保问题,公司投资建设项目均按照法律法规要求进行了环境影响评
    价并批复;公司在生产过程中采取了完善的环境保护措施,成立以来,均顺利通
    过环境检测部门的年度监测,没有发生过环境污染事故。
    目前公司已通过ISO14001:2004环境管理体系认证和GB/T28001-2001职业健
    康安全管理体系认证。
    公司在生产过程中产生的污染物主要为废水、废气、噪声和废渣,通过采取
    环保措施,其排放符合环保规定。
    1-1-1-153
    四川明星电缆股份有限公司                         招股说明书
    主要污染物产出及其处理情况如下:
    (A)废水
    公司生产过程中,无工艺废水排出。冷却水循环利用;锅炉冷凝水无污染,
    与生活污水经过化粪池处理汇合,排入市政污水管网。
    (B)废气
    废气主要来自炼胶过程产生的粉尘,采用了除尘装置,排放标准符合环保要
    求。锅炉为天然气锅炉,产生的废气符合环保要求。
    (C)噪声
    电缆生产设备本身属于低噪声设备,生产过程中采取了隔音罩、同时辅以生
    产设备底部设置减震装置减少噪声,后经厂房门窗隔声、距离衰减后达到环保要
    求。
    (D)固、液废物
    主要是废润滑液和废铜丝及其他废料。其中废润滑液经沉淀池处理后循环利
    用,多次循环后由加工单位回收;废铜丝由废旧回收单位回收或者返回生产厂商
    换铜;其他废料中的塑料、橡胶、电缆头等进行综合回收再加工为填充材料;生
    活垃圾由环卫部门收集后统一处理。
    2012年1月15日,乐山市环境保护局出具文件,证明公司自2008年至今不存
    在因违反有关环境保护方面的法律、法规而受到处罚的情形。
    2012年1月15日,无为县环境保护局出具文件,证明安徽明星自2008年至今
    不存在因违反有关环境保护方面的法律、法规而受到处罚的情形。
    (2)中介机构意见
    保荐机构和发行人律师核查了乐山市环境保护局出具的证明文件、发行人建
    设项目的环境影响评价文件及其批复、竣工环境保护验收监测文件、发行人的排
    污许可证、辐射安全许可证等资料,走访了乐山市环境保护局。经核查,保荐机
    构和发行人律师认为,发行人建设项目均执行了环境影响评价制度和环境保护制
    度,发行人日常生产经营不存在违反环境保护制度的情形。
    保荐机构和发行人律师核查了无为县环境保护局出具的证明文件、安徽明星
    建设项目的环境影响评价文件及其批复、竣工环境保护验收监测文件、安徽明星
    的排污许可证、辐射安全许可证等资料,走访了无为县环境保护局。经核查,保
    1-1-1-154
    四川明星电缆股份有限公司                                            招股说明书
    荐机构和发行人律师认为,安徽明星建设项目均执行了环境影响评价制度和环境
    保护制度,安徽明星日常生产经营不存在违反环境保护制度的情形。
    五、发行人主要固定资产和无形资产情况
    (一)主要固定资产
    公司主要的固定资产为房屋建筑物、机器设备、运输设备、电子及办公设
    备,目前状况良好。根据国富浩华出具的审计报告,截止2011年12月31日,公
    司固定资产情况如下:
    单位:万元、%
    类别                      原值                           净值                   成新率
    房屋及建筑物                       13,958.77                       11,587.32                    83.01
    机器设备                           12,900.77                           8,050.89                 62.41
    运输设备                            1,945.50                           1,028.54                 52.87
    电子设备及其他                      1,655.86                             694.07                 41.92
    合计                     30,460.90                       21,360.82                    70.13
    1、主要生产设备
    截至2011年12月31日主要生产设备情况如下:
    单位:元、%
    序号             设备名称            数量                原值                 净值          成新率
    1       三层共挤干法交联机组          4          18,781,838.93          13,337,790.03      71.01
    2              辐照生产线             2          11,556,896.11           7,315,884.74      63.30
    3              挤塑机组               22         16,700,587.76           8,724,369.78      52.24
    4           硅橡胶挤塑机组            6           2,662,500.00           1,529,224.13      57.44
    5               开炼机                2                196,000.00          108,346.53      55.28
    6              成缆机组               27         17,365,192.30          11,899,193.20      68.52
    7              星绞机组               2                184,000.00           57,270.28      31.13
    8              单绞机组               1                95,000.00            31,825.14      33.50
    9              铠装机组               5           4,315,116.15           3,123,689.42      72.39
    10             高速编织机             92          6,356,179.47           4,022,316.96      63.28
    11           连续硫化机组             5           5,730,690.82           4,272,430.04      74.55
    12             密炼机组               2           1,923,931.62           1,301,093.18      67.63
    13             大拉机组               3           3,688,275.67           2,320,563.53      62.92
    14             中拉机组               3           2,266,020.20           1,379,011.20      60.86
    15             小拉机组               18          1,251,883.69             572,109.27      45.70
    16             镀锡机组               4                578,991.25          309,317.95      53.42
    17             束丝机组               12               951,614.03          618,814.85      65.03
    18             并丝机组               17               222,561.53          126,557.58      56.86
    1-1-1-155
    四川明星电缆股份有限公司                                             招股说明书
    序号            设备名称              数量                原值                净值          成新率
    19            局放设备                 2           1,236,654.40            858,307.53      69.41
    20            绞线机组                 36         10,784,143.95          6,115,566.53      56.71
    21            屏蔽机组                 3                869,085.48         502,271.12      57.79
    22            造粒机组                 2           1,033,593.16            570,067.10      55.15
    23            复绕机组                 46          1,333,937.96            857,655.22      64.29
    24                 其他                           16,496,807.51         10,443,992.64      63.31
    合计                     316        126,581,501.99          80,397,667.95
    2、房屋建筑物
    截至本招股说明书签署之日,公司及安徽明星共持有 35 份房屋产权证,合
    计建筑面积为 151,417.98 平方米,公司合法拥有该等房产的所有权。该等房产
    的具体情况为:
    单位:㎡
    序
    房屋所有权证号             位置              建筑面积       用途              抵押情况
    号
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎                                  该等房产已向中国农业银
    1                                                         3,114.53      工业
    字第企业 12328 号        宾大道 18 号 16 幢                              行乐山市分行设定抵押,
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎                                  主债务期限自 2010 年 6 月
    2                                                         2,014.78      工业     21 日至 2012 年 4 月 8 日
    字第企业 12329 号        宾大道 18 号 11 幢
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎                                  该等房产已向乐山市商业
    3                                                         9,885.72      工业
    字第企业 12330 号        宾大道 18 号 1 幢                               银行设定抵押,主债务期
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎                                  限自 2012 年 1 月 17 日至
    4                                                         9,885.72      工业
    字第企业 12331 号        宾大道 18 号 2 幢                               2014 年 1 月 17 日
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎
    5                                                              115.24   工业
    字第企业 12332 号        宾大道 18 号 5 幢
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎
    6                                                              662.32   工业
    字第企业 12333 号        宾大道 18 号 4 幢
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎
    7                                                              895.91   工业
    字第企业 12334 号        宾大道 18 号 14 幢                              该等房产已向中国农业银
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎                                  行乐山市分行设定抵押,
    8                                                         2,635.37      工业
    字第企业 12335 号        宾大道 18 号 13 幢                              主债务期限自 2010 年 6 月
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎                                  21 日至 2012 年 4 月 8 日
    9                                                              662.32   工业
    字第企业 12336 号        宾大道 18 号 3 幢
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎
    10                                                             460.56   工业
    字第企业 12337 号        宾大道 18 号 12 幢
    乐山市房权证企业         市中区高新区迎
    11                                                        3,114.53      工业
    字第企业 12338 号        宾大道 18 号 15 幢
    1-1-1-156
    四川明星电缆股份有限公司                                       招股说明书
    序
    房屋所有权证号             位置            建筑面积       用途           抵押情况
    号
    乐山市房权证企业     高新区迎宾大道
    12                                               14,503.03      工业
    字第企业 8761 号     18 号 19 幢
    乐山市房权证企业     高新区迎宾大道
    13                                               13,120.25      工业
    字第企业 8762 号     18 号 17 幢
    乐山市房权证企业     高新区迎宾大道
    14                                                     365.87   工业
    字第企业 8763 号     18 号 18 幢
    乐山市房权证企业     高新区迎宾大道
    15                                                     262.64   工业
    字第企业 8764 号     18 号 20 幢
    乐山市房权证企业     市中区车子镇惠
    该房产已向乐山市中小企
    16   字第企业 9755 号     安路 58 号 21 幢 1           187.26   商业
    业融资担保有限公司(原
    单元 2 楼 1 号
    为乐山市中小企业投资担
    市中区车子镇惠
    保有限公司)设定抵押,
    乐山市房权证企业     安路 58 号 21 幢 1
    17                                                     805.22   住宅   主债务期限自 2011 年 7 月
    字第企业 9756 号     单元 3-6 楼(1-2
    13 日至 2012 年 7 月 12 日
    号)
    乐山市房权证企业     高新区迎宾大道                               该等房产已向乐山市商业
    18                                                6,880.07      工业
    字第企业 13236 号    18 号 21 幢                                  银行设定抵押,主债务期
    乐山市房权证企业     高新区迎宾大道                               限自 2012 年 1 月 17 日至
    19                                                1,177.99      工业
    字第企业 13237 号    18 号 22 幢                                      2014 年 1 月 17 日
    成房权证监证字第     武侯区桐梓林北
    20       2157041 号       路 2 号 C(栋)13            178.18   住宅   该等房产已向四川省经济
    层1号                                   技术融资担保中心(原为
    武侯区桐梓林北                               四川省经济技术投资担保
    成房权证监证字第
    21                        路 2 号 C(栋)13            178.18   住宅       中心)设定抵押
    2157042 号
    层2号
    武侯区桐梓林北
    成房权证监证字第
    22                        路 2 号 2 栋-1 楼             35.44   车位
    1823106 号
    077 号
    武侯区桐梓林北
    成房权证监证字第
    23                        路 2 号 2 栋-1 楼             35.44   车位
    1767847 号
    078 号
    沪房地普字(2010)
    24                      中山北路 3000 号               113.06   办公
    第 002403 号                                                  该等房产已向中信银行成
    沪房地普字(2010)                                                都分行设定抵押,主债务
    25                      中山北路 3000 号               113.06   办公
    第 002706 号                                                  期限自 2010 年 3 月 25 日
    沪房地普字(2009)                                                  至 2012 年 3 月 25 日
    26                      中山北路 3000 号               280.26   办公
    第 034128 号
    1-1-1-157
    四川明星电缆股份有限公司                                         招股说明书
    序
    房屋所有权证号             位置            建筑面积      用途             抵押情况
    号
    无为县高沟工业
    房地权无房字第
    27                         区高新大道十八          3,181.50     办公
    000063 号
    号
    无为县高沟工业
    房地权无房字第
    28                         区高新大道十八         35,940.27     厂房     该等房产已向中国农业银
    000064 号
    号                                            行乐山市分行设定抵押,
    无为县高沟工业                                主债务期限自 2009 年 5 月
    房地权无房字第
    29                         区高新大道十八          2,062.10     厂房     19 日至 2012 年 5 月 18 日。
    000065 号
    号
    无为县高沟工业
    房地权无房字第
    30                         区高新大道十八               444.82 配电房
    000066 号
    号
    无为县高沟工业
    房地权无房字第
    31                         区高新大道十八           9630.67 科研楼
    015078 号
    号
    无为县高沟工业
    房地权无房字第
    32                         区高新大道十八           16720.8     宿舍     该等房产已向中国农业银
    015082 号
    号                                            行乐山市分行设定抵押,
    无为县高沟工业                                主债务期限自 2012 年 1 月
    房地权无房字第
    33                         区高新大道十八           3127.27     宿舍     17 日至 2015 年 1 月 17 日
    015083 号
    号
    无为县高沟工业                     仓库、
    房地权无房字第
    34                         区高新大道十八               7467.6 盘具
    015084 号
    号                                   车间
    无为县高沟工业
    房地权无房字第
    35                         区高新大道十八                1160 值班室
    015081 号
    号
    合计                          151,417.98
    (二)主要无形资产
    1、商标
    截止本招股说明书签署日,公司拥有注册商标91项,具体情况如下:
    序号        名称      注册证号          核定使用商品类别                 有效期限
    1                      3919091              第9类                2006.03.21-2016.03.20
    2      明星联众        4110110              第 10 类             2006.06.14-2016.06.13
    3      明星联众        4110111              第9类                2006.08.21-2016.08.20
    1-1-1-158
    四川明星电缆股份有限公司                                招股说明书
    序号     名称      注册证号          核定使用商品类别         有效期限
    4     明星联众      4110112              第8类         2006.06.14-2016.06.13
    5     明星联众      4110113              第7类         2006.08.21-2016.08.20
    6     明星联众      4110116              第5类         2007.03.28-2017.03.27
    7     明星联众      4110117              第4类         2007.03.28-2017.03.27
    8     明星联众      4110118              第3类         2007.03.28-2017.03.27
    9     明星联众      4110119              第2类         2007.03.28-2017.03.27
    10     明星联众      4110120              第1类         2007.03.28-2017.03.27
    11     明星联众      4110121              第 20 类      2007.03.28-2017.03.27
    12     明星联众      4110122              第 19 类      2007.03.28-2017.03.27
    13     明星联众      4110123              第 18 类      2008.01.14-2018.01.13
    14     明星联众      4110124              第 17 类      2007.03.28-2017.03.27
    15     明星联众      4110125              第 16 类      2007.03.28-2017.03.27
    16     明星联众      4110126              第 15 类      2007.03.28-2017.03.27
    17     明星联众      4110127              第 14 类      2007.03.28-2017.03.27
    18     明星联众      4110129              第 12 类      2006.08.21-2016.08.20
    19     明星联众      4110130              第 11 类      2006.08.21-2016.08.20
    20     明星联众      4110131              第 30 类      2006.08.07-2016.08.06
    21     明星联众      4110132              第 29 类      2006.08.07-2016.08.06
    22     明星联众      4110133              第 28 类      2008.01.14-2018.01.13
    23     明星联众      4110134              第 27 类      2008.01.14-2018.01.13
    24     明星联众      4110135              第 26 类      2008.01.14-2018.01.13
    25     明星联众      4110136              第 25 类      2008.01.14-2018.01.13
    1-1-1-159
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    26     明星联众      4110137              第 24 类      2008.01.14-2018.01.13
    27     明星联众      4110138              第 23 类      2008.01.14-2018.01.13
    28     明星联众      4110139              第 22 类      2008.01.14-2018.01.13
    29     明星联众      4110140              第 21 类      2007.03.28-2017.03.27
    30     明星联众      4110142              第 45 类      2007.08.21-2017.08.20
    31     明星联众      4110143              第 44 类      2007.08.21-2017.08.20
    32     明星联众      4110144              第 43 类      2007.08.21-2017.08.20
    33     明星联众      4110145              第 42 类      2007.08.21-2017.08.20
    34     明星联众      4110146              第 41 类      2007.08.21-2017.08.20
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    37     明星联众      4110149              第 38 类      2007.08.21-2017.08.20
    38     明星联众      4110150              第 37 类      2007.08.21-2017.08.20
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    43     明星联众      4110155              第 32 类      2006.08.07-2016.08.06
    44     明星联众      4110156              第 31 类      2006.08.07-2016.08.06
    45     明星联众      4110128              第 13 类      2005.08.07-2015.08.06
    46                   3779260              第9类         2005.09.21-2015.09.20
    47     明星联众      4110115              第6类         2006.08.21-2016.08.20
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    序号   名称      注册证号          核定使用商品类别         有效期限
    48                 4939693              第 45 类      2009.10.28-2019.10.27
    49                 4939697              第 41 类      2009.05.14-2019.05.13
    50                 4939703              第 40 类      2009.08.07-2019.08.06
    51                 4939704              第 39 类      2009.11.21-2019.11.20
    52                 4939707              第 36 类      2009.11.21-2019.11.20
    53                 4939708              第 35 类      2009.07.07-2019.07.06
    54                 4939709              第 34 类      2009.03.14-2019.03.13
    55                 4939710              第 33 类      2009.03.14-2019.03.13
    56                 4939711              第 32 类      2009.03.14-2019.03.13
    57                 4939712              第 31 类      2009.03.14-2019.03.13
    58                 4939714              第 25 类      2009.06.28-2019.06.27
    59                 4939715              第 24 类      2009.09.28-2019.09.27
    60                 4939718              第 21 类      2009.02.14-2019.02.13
    61                 4939719              第 30 类      2009.03.14-2019.03.13
    62                 4939720              第 29 类      2008.08.14-2018.08.13
    63                 4939721              第 28 类      2009.05.21-2019.05.20
    64                 4939722              第 27 类      2009.04.28-2019.04.27
    65                 4939723              第 20 类      2009.02.21-2019.02.20
    66                 4939724              第 19 类      2009.03.28-2019.03.27
    67                 4939726              第 17 类      2009.03.28-2019.03.27
    68                 4939727              第 16 类      2009.02.21-2019.02.20
    69                 4939728              第 15 类      2009.02.14-2019.02.13
    1-1-1-161
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    序号   名称      注册证号          核定使用商品类别         有效期限
    70                 4939729              第 14 类      2009.02.14-2019.02.13
    71                 4939730              第 13 类      2008.09.21-2018.09.20
    72                 4939731              第 12 类      2008.09.21-2018.09.20
    73                 4939732              第 11 类      2009.02.14-2019.02.13
    74                 4939733              第9类         2009.02.14-2019.02.13
    75                 4939734              第 10 类      2008.09.21-2018.09.20
    76                 4939735              第8类         2008.09.21-2018.09.20
    77                 4939736              第7类         2008.09.21-2018.09.20
    78                 4939737              第6类         2009.02.14-2019.02.13
    79                 4939738              第5类         2009.10.07-2019.10.06
    80                 4939739              第4类         2009.06.07-2019.06.06
    81                 4939740              第3类         2009.03.28-2019.03.27
    82                 4939741              第2类         2009.09.28-2019.09.27
    83                 4939742              第1类         2009.12.21-2019.12.20
    84                 4939706              第 37 类      2010.01.14-2020.01.13
    85                 4939696              第 42 类      2010.01.14-2020.01.13
    86                 4939695              第 43 类      2009.12.28-2019.12.27
    87                 4939694              第 44 类      2009.12.28-2019.12.27
    88                 7185308              第6类         2010.10.21-2020.10.20
    89                 7185306              第 35 类      2010.09.28-2020.09.27
    90                 6310086              第9类         2010.03.28-2020.03.27
    1-1-1-162
    四川明星电缆股份有限公司                                     招股说明书
    序号       名称       注册证号          核定使用商品类别             有效期限
    91                      6032690             第9类              2011.9.21-2021.9.20
    注:①3779260 号商标      和 3919091 号商标           已被认定为四川省著名商标。
    2、专利技术
    截止本招股说明书签署日,发行人(含子公司)拥有的专利如下:
    序号          专利权名称              类别              专利号              专利申请日
    电缆用中低压耐油橡胶
    1      半导电屏蔽料及其制备          发明        ZL200810147983.6      2008 年 12 月 24 日
    方法
    2      环保型防火软电缆           实用新型       ZL200820063673.1      2008 年 6 月 4 日
    环保型复合绝缘耐高温
    3                                 实用新型       ZL200820063672.7      2008 年 6 月 4 日
    阻燃电缆
    4      抗干扰屏蔽型电力电缆       实用新型       ZL200820063671.2      2008 年 6 月 4 日
    防虫害铜包铝导体电力
    5                                 实用新型       ZL200820063670.8      2008 年 6 月 4 日
    电缆
    6      多功能组合扁形软电缆       实用新型       ZL200820063669.5      2008 年 6 月 4 日
    抗干扰低噪声柔软电力
    7                                 实用新型       ZL200820063668.0      2008 年 6 月 4 日
    电缆
    行车用自承式柔性控制
    8                                 实用新型       ZL200820063921.2      2008 年 6 月 24 日
    电缆
    9      一种高强度抗拉电缆         实用新型       ZL200820063959.X      2008 年 6 月 25 日
    10     一种抗干扰电缆             实用新型       ZL200820063958.5      2008 年 6 月 25 日
    太阳能光伏发电设备用
    11                                实用新型       ZL200820063979.7      2008 年 6 月 26 日
    电力电缆
    一种抗冲击耐高温耐火
    12                                实用新型       ZL200820063980.X      2008 年 6 月 26 日
    电缆
    硅橡胶绝缘高分子聚合
    13                                实用新型       ZL200820223389.6      2008 年 12 月 12 日
    物隔离层扁电缆
    14     防爆屏蔽型控制软电缆       实用新型       ZL200820223388.1      2008 年 12 月 12 日
    城市轨道交通用耐火环
    15     保防水防噬低压电力电       实用新型       ZL200820223387.7      2008 年 12 月 12 日
    缆
    1-1-1-163
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    16   复合屏蔽型控制软电缆      实用新型       ZL200820223386.2   2008 年 12 月 12 日
    屏蔽型耐辐射控制软电
    17                             实用新型       ZL200820223385.8   2008 年 12 月 12 日
    缆
    核电站电缆用双层挤出
    18                             实用新型       ZL20082022384.3    2008 年 12 月 12 日
    模具
    19   一种风能发电电缆          实用新型       ZL200820223382.4   2008 年 12 月 12 日
    新型抗干扰屏蔽矩形电
    20                             实用新型       ZL200820223381.X   2008 年 12 月 12 日
    缆
    防水防噬阻燃轨道交通
    21                             实用新型       ZL200820223380.5   2008 年 12 月 12 日
    中压电力电缆
    抗干扰屏蔽型控制软电
    22                             实用新型       ZL200820223383.9   2008 年 12 月 12 日
    缆
    油井加热器用耐油耐高
    23                             实用新型       ZL200820223672.9   2008 年 12 月 24 日
    温高抗拉电缆
    24   一种港口用控制电缆        实用新型       ZL200820223680.3   2008 年 12 月 24 日
    25   耐油耐高温铠装电缆        实用新型       ZL200820223673.3   2008 年 12 月 24 日
    26   一种加强屏蔽型扁电缆      实用新型       ZL200820223678.6   2008 年 12 月 24 日
    三层共挤交联线相邻规
    27                             实用新型       ZL200820223677.1   2008 年 12 月 24 日
    格连续生产转换用模芯
    电缆用扇形填充条挤出
    28                             实用新型       ZL200820223676.7   2008 年 12 月 24 日
    机头
    一种耐寒型风能发电电
    29                             实用新型       ZL200820223679.0   2008 年 12 月 24 日
    缆
    仪表控制集成式品形电
    30                             实用新型       ZL200820223674.8   2008 年 12 月 24 日
    缆
    31   电线电缆双色挤出模具      实用新型       ZL200820223675.2   2008 年 12 月 24 日
    海洋石油平台专用仪表
    32                             实用新型       ZL200820223785.9   2008 年 12 月 26 日
    控制集成式抗拉软电缆
    核电站用耐辐射复合屏
    33                            实用新型        ZL200920080113.1   2009 年 4 月 9 日
    蔽型补偿电缆
    硅橡胶绝缘中压特种电
    34                             实用新型       ZL200920080112.7   2009 年 4 月 9 日
    缆
    35   多功能补偿电缆            实用新型       ZL200920080111.2   2009 年 4 月 9 日
    抗辐射低压核电站用电
    36                             实用新型       ZL200920080110.8   2009 年 4 月 9 日
    力电缆
    抗干扰耐高温耐寒综合
    37                             实用新型       ZL200920080109.5   2009 年 4 月 9 日
    型软电缆
    1-1-1-164
    四川明星电缆股份有限公司                                  招股说明书
    38   变电器用对称移动电缆      实用新型       ZL200920080137.7   2009 年 4 月 10 日
    39   中高压耐火电缆            实用新型       ZL200920080645.5   2009 年 5 月 6 日
    40   低烟无卤中压电力电缆      实用新型       ZL200920081810.9   2009 年 6 月 17 日
    41   耐高温抗拉软结构电缆      实用新型       ZL200920082926.4   2009 年 7 月 25 日
    低烟无卤阻燃中压船用
    42                             实用新型       ZL200920082925.X   2009 年 7 月 25 日
    电缆
    43   一种组合扁电缆            实用新型       ZL200920176657.8   2009 年 9 月 8 日
    硅橡胶绝缘及护套耐火
    44                             实用新型       ZL200920176659.7   2009 年 9 月 8 日
    变频电缆
    防火耐高温抗干扰屏蔽
    45                             实用新型       ZL200920176658.2   2009 年 9 月 8 日
    控制电缆
    直流牵引供电系统用控
    46                             实用新型       ZL200920242552.8   2009 年 10 月 15 日
    制电缆
    抗强干扰屏蔽抗拉型控
    47                             实用新型       ZL200920243271.4   2009 年 11 月 17 日
    制电缆
    耐动态疲劳超柔软控制
    48                             实用新型       ZL200920187107.6   2009 年 8 月 25 日
    电缆
    环保型分相屏蔽耐火控
    49                             实用新型       ZL200920187106.1   2009 年 8 月 25 日
    制软电缆
    高强度耐高温耐腐蚀硅
    50                             实用新型       ZL200920186677.3   2009 年 7 月 30 日
    橡胶移动软电缆
    51   一种便捷排列电缆          实用新型       ZL200920188099.7   2009 年 9 月 27 日
    消防自动化系统用环保
    52                             实用新型       ZL200920187108.0   2009 年 8 月 25 日
    型阻燃计算机电缆
    一种环保型耐温耐油舰
    53                             实用新型       ZL200920188100.6   2009 年 9 月 27 日
    船用软电缆
    一种环保型耐盐雾阻燃
    54                             实用新型       ZL201020191940.0   2010 年 5 月 11 日
    海上风力发电电缆
    一种耐寒型风能发电设
    55                                发明        ZL2008101480621    2008 年 12 月 26 日
    备用电力电缆制造方法
    高阻燃抗拉屏蔽控制电
    56                             实用新型       ZL200920083184.7   2009 年 8 月 6 日
    缆
    太阳能光伏发电设备用
    57                                发明        ZL200810045404.7   2008 年 6 月 26 日
    电力电缆制造方法
    一种用于高温气冷堆的
    58                             实用新型       ZL201020288559.6   2010 年 8 月 11 日
    电缆
    59   一种用于气冷堆的电缆      实用新型       ZL201020288568.5   2010 年 8 月 11 日
    1-1-1-165
    四川明星电缆股份有限公司                                          招股说明书
    60    一种卷筒收放用扁电缆           实用新型          ZL201020288560.9      2010 年 8 月 11 日
    一种防鼠、防白蚁无卤环
    61                                   实用新型          ZL201020534638.0      2010 年 9 月 15 日
    保型太阳能光伏电缆
    一种实现双层共挤的电
    62                                   实用新型          ZL201020534636.1      2010 年 9 月 15 日
    线电缆挤塑模具
    耐高温无卤阻燃电缆护
    63                                      发明           ZL200910060147.9      2009 年 07 月 28 日
    套料及其制备方法
    64     中压电力电缆                   实用新型          ZL201020679273.0      2010 年 12 月 24 日
    65     智能电网耐火复合电缆           实用新型          ZL201120023406.3      2011 年 1 月 12 日
    66     一种圆形卷筒电缆               实用新型          ZL201120023414.8      2011 年 1 月 25 日
    耐油丁腈橡皮及其制备
    67                                       发明           ZL200910060149.8      2009 年 7 月 25 日
    方法
    电缆铜芯截面 3500mm2 的
    68                                   实用新型           ZL201120217777.5      2011 年 6 月 24 日
    7 分割导体
    铝合金高压特种电力电
    69                                   实用新型           ZL201120217776.0      2011 年 6 月 24 日
    缆
    一种高压、超高压交联聚
    70                                   实用新型           ZL201120217772.2      2011 年 6 月 24 日
    乙烯绝缘特种电力电缆
    71     耐高温屏蔽型补偿电缆          实用新型           ZL201120217775.6      2011 年 6 月 24 日
    注:①发明专利权的期限为二十年,实用新型专利权的期限为十年,自申请日起算。
    ②上述第 1-47 项、55-60 项、63-71 项专利权的权利人为发行人,第 48-54 项、第 61、
    62 项专利权的权利人为安徽明星。
    3、土地使用权
    截至本招股说明书签署之日,公司及安徽明星共持有 14 宗国有土地使用权,
    合计面积为 591,397.34 平方米,该等土地的具体情况为:
    单位:㎡
    序号      土地证号                  位置                   面积        使用权类型    取得日期         终止期限    用途
    乐中国用(2009)   车子镇惠安路 58 号 1 单
    1                                                      30.28         出让          2008 年 1 月     2036.12.14   商业
    第 00482 号        元2楼1号
    车子镇惠安路 58 号 21
    幢 1 单元 3 楼 1 号、 2
    乐中国用(2009)
    2                        号、4 楼 1 号、2 号、5        130.19        出让          2008 年 1 月     2036.12.14   商业
    第 00481 号
    楼 1 号、2 号、6 楼 1 号、
    2号
    乐城国用(2010)   乐山高新区迎宾大道 18
    3                                                      133,142.90    出让          2010 年 3 月     2060.3.3     工业
    第 117096 号       号
    1-1-1-166
    四川明星电缆股份有限公司                                     招股说明书
    序号      土地证号                   位置                面积      使用权类型    取得日期        终止期限    用途
    乐城国用(2010)    乐山高新区迎宾大道 18
    4                                                    35,185.20    出让         2006 年 6 月    2056.6.10    工业
    第 119115 号        号
    乐城国用(2010)    乐山高新区迎宾大道 18
    5                                                    36,061.30    出让         2006 年 5 月    2056.5.9     工业
    第 119116 号        号
    乐城国用(2010)    乐山高新区迎宾大道 18
    6                                                    56,671.25    出让         2004 年 8 月    2054.8.9     工业
    第 119117 号        号
    乐城国用(2010)    乐山高新区迎宾大道 18
    7                                                    30,883.40    出让         2005 年 12 月   2055.12.29   工业
    第 119118 号        号
    乐城国用(2010)    乐山高新区迎宾大道 18
    8                                                    40,164.10    出让         2005 年 4 月    2055.4.29    工业
    第 119119 号        号
    武国用(2009)      成都市武侯区桐梓林北
    9                                                    5.86         出让         2008 年 8 月    2068.8.16    住宅
    第 19621 号         路 2 号 C 栋 13 层 1 号
    武国用(2009)      成都市武侯区桐梓林北
    10                                                   5.86         出让         2008 年 8 月    2068.8.16    住宅
    第 19622 号         路 2 号 C 栋 13 层 2 号
    无国用(2007)      无为县高沟工业园区高
    11                                                   76,416.00    出让         2007 年 10 月   2057.1       工业
    第 1413 号          新大道 18 号
    无国用(2007)      无为县高沟工业园区高
    12                                                   90,001.00    出让         2007 年 10 月   2057.1       工业
    第 1414 号          新大道 18 号
    无国用(2008)      无为县高沟工业区高新
    13                                                   75,162.36    出让         2007 年 10 月   2057.1       工业
    第 771 号           大道 18 号
    无国用(2008)      无为县高沟工业区高新
    14                                                   17,537.64    出让         2007 年 10 月   2057.1       工业
    第 772 号           大道 18 号
    合   计                         591,397.34
    注:(1)上述第 1、2 项国有土地使用权已向乐山市中小企业投资担保有限公司设定抵
    押,为发行人向招商银行乐山分行 1,500.00 万元借款提供担保;(2)上述第 3 项国有土地
    使用权已向中国农业银行乐山市分行设定抵押,为发行人向该行 4,500.00 万元借款提供担
    保;(3)上述第 4、5、7、8 项国有土地使用权已向中国农业银行乐山市分行设定抵押,为
    发行人向该行在 2010 年 6 月 21 日至 2012 年 4 月 8 日期间最高余额为 8,800.00 万元的债务
    提供抵押担保;(4)上述第 6 项国有土地使用权已向乐山市商业银行设定抵押,在原抵押
    因主债务期限届满解除后,又重新向乐山市商业银行股份有限公司营业部设定抵押,主债务
    期限自 2012 年 1 月 17 日至 2014 年 1 月 17 日期间最高额为 2,000.00 万元的债务提供抵押
    担保。(5)上述第 9、10 项土地使用权已向四川省经济技术融资担保中心设定抵押,为发
    行人向深圳发展银行成都武侯支行 1500.00 万元借款提供抵押担保;(6)上述第 11、12
    项土地使用权已向中国农业银行乐山市分行设定抵押,为发行人对该行在 2012 年 1 月 18
    日至 2015 年 1 月 18 日期间最高余额为 3,000.00 万元的债务提供担保;(7)上述第 13 项
    土地使用权已向中国农业银行乐山市分行设定抵押,为发行人对该行在 2009 年 5 月 19 日至
    1-1-1-167
    四川明星电缆股份有限公司                                招股说明书
    2012 年 5 月 18 日期间最高余额为 4,000.00 万元的债务提供担保;(8)上述第 14 项土地
    使用权已向上海浦东发展银行芜湖分行设定抵押,为发行人对该行在 2010 年 4 月 30 日至
    2013 年 4 月 30 日期间最高余额为 100.00 万元的债务提供担保。
    (1)发行人国有土地使用权的取得方式及建设情况
    保荐机构和发行人律师核查了发行人国有土地使用权的用地批复、挂牌成交
    确认书、国有土地使用权出让合同或国有土地使用权转让合同、土地出让金缴纳
    凭证、土地使用权转让价款支付凭证等资料,走访了乐山市国土资源管理局。经
    核查,保荐机构和发行人律师认为,发行人国有土地使用权取得方式合法、合规。
    经核查,发行人建设项目的立项批复或备案文件、建设用地规划许可证、建
    设工程规划许可证、建筑施工许可证等资料,发行人的已建和在建项目均已取得
    了法律规定的各项报建手续。乐山市国土资源局于 2011 年 10 月 12 日出具说明,
    确认发行人土地使用符合相关法律法规和规范性文件的规定。
    保荐机构和发行人律师认为,发行人的已建和在建项目均已取得了法律规定
    的各项报建手续,项目建设合法、合规。
    (2)安徽明星国有土地使用权的取得方式及建设情况
    A、安徽明星国有土地使用权的取得过程
    安徽明星目前共持有四宗工业用地,面积合计 259,117 平方米,取得方式为
    出让。保荐机构和发行人律师核查了安徽明星国有土地使用权的用地审批文件、
    无为县国有土地使用权出让公告、国有土地使用权出让合同、土地出让金缴纳凭
    证等资料。安徽明星国有土地使用权取得的具体过程如下:
    2007 年 7 月 2 日,无为县国土资源局发布《无为县国有土地使用权出让公
    告》(无国土资公告[2007]10 号),根据该公告,无为县国土资源局拟按协议
    出让的方式向安徽明星出让位于高沟镇的工业用地,供地面积 25.9117 公顷,出
    让价格 100 元/平方米。
    2007 年 9 月 28 日,无为县政府签批《建设用地审批标签》( 2007 建[136]
    号),同意为安徽明星办理供地手续,供地方式为协议出让。
    2007 年 9 月 29 日,无为县国土资源局颁发无为县[2007]无土国建字第 135
    号、无为县[2007]无土国建字第 136A 号和无为县[2007]无土国建字第 136B 号《建
    设用地批准证书》,批准用地面积合计 259,117 平方米。
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    四川明星电缆股份有限公司                            招股说明书
    2007 年 10 月 15 日,就上述国有土地使用权出让事宜,安徽明星与无为县
    国土资源局分别签署编号为 2007135、2007136A、2007136B 的《国有土地使用权
    出让合同》。无为县国土资源局根据当地的相关政策批准减免了安徽明星的土地
    出让金。同日,安徽明星取得上述国有土地使用权的国有土地使用证。
    安徽明星的国有土地使用权出让合同签署于 2007 年 10 月 15 日,国有土地
    使用权出让方式为协议出让,根据当时已经施行的《中华人民共和国物权法》和
    《国务院关于加强土地调控有关问题的通知》(国发[2006]31 号)的相关规定,
    工业用地应当采用招标拍卖挂牌方式出让。保荐机构和发行人律师就安徽明星的
    国有土地使用权出让方式事宜向无为县国土资源局进行了征询,根据无为县国土
    资源局于 2011 年 1 月 24 日出具的《关于安徽明星电缆有限公司国有土地使用权
    事宜的说明》,由于无为县工业用地采取招拍挂方式出让是从《关于印发 <无为
    县工业用地管理办法>的通知》(无政[2008]37 号)(2008 年 4 月 1 日起施行)
    下发后才正式实施的,所以无为县国土资源局在向安徽明星出让国有土地使用权
    时仍采用协议出让方式。
    国家土地督察南京局于 2010 年 6 月 19 日至 2010 年 7 月 15 日期间对巢湖市
    (辖无为县)2007 年至 2009 年度的土地利用和管理情况进行了监督检查,其中
    涉及安徽明星的检查内容包括安徽明星国有土地使用权的供地方式、供地程序、
    合同签订、出让金缴纳、批准用途等供地基本情况。2010 年 11 月 29 日,国家
    土地督察南京局经报国家土地总督察批准后,出具了《国家土地督察例行督察意
    见书》(宁[2010]3 号),其中将巢湖市无为县政府批准减免安徽明星土地出让
    金 2591.17 万元事宜作为问题提出,除此之外,没有对安徽明星国有土地使用权
    的供地情况提出其他任何异议。
    截至 2010 年 12 月 8 日,安徽明星已经按照要求足额缴纳了无为县国土资源
    局减免的土地出让金合计 2,591.17 万元。
    2011 年 10 月 12 日,无为县国土资源局出具证明,确认安徽明星土地使用
    符合相关法律法规和规范性文件的规定,自 2008 年 1 月 1 日以来,安徽明星没
    有因违反土地方面的法律、法规及规范性文件而受到处罚的情形。
    综上,保荐机构和发行人律师认为,虽然无为县国有土地资源局没有严格按
    照土地管理相关规定以招标拍卖挂牌的方式向安徽明星出让国有土地使用权,但
    国家土地督察南京局已对安徽明星的供地情况进行了监督检查,且经报国家土地
    1-1-1-169
    四川明星电缆股份有限公司                                         招股说明书
    总督察批准后,没有对安徽明星国有土地使用权出让方式、出让程序提出任何异
    议;安徽明星已按照主管部门的要求足额缴纳了土地出让金,取得了国有土地使
    用证;无为县国土资源局已出具证明确认安徽明星国有土地使用情况合法合规。
    保荐机构和发行人律师认为,安徽明星拥有的国有土地使用权合法合规,不会对
    本次发行上市构成法律障碍。
    B、土地建设情况
    根据安徽明星建设项目的立项批复或备案文件、建设用地规划许可证、建设
    工程规划许可证、建筑施工许可证等资料,安徽明星的已建和在建项目均已取得
    了法律规定的各项报建手续。
    无为县国土资源局于 2011 年 10 月 12 日出具说明,确认安徽明星土地使用
    符合相关法律法规和规范性文件的规定。
    保荐机构和发行人律师认为,安徽明星的已建和在建项目均已取得了法律规
    定的各项报建手续,项目建设合法、合规。
    六、发行人特许经营权情况
    1、全国工业产品生产许可证
    序号         证书编号            产品名称                  产品型号                 有效日期至
    (1)铝绞线 10~800,钢芯铝
    绞线 10~800(2)铝合金绞 线
    架空绞线
    10 ~ 800 , 钢 芯 铝 合 金 绞 线
    10~800
    (1)聚氯乙烯绝缘控制电缆,
    塑料绝缘控      450/750V,2~61 芯, 0.5~
    制电缆        10mm2,钢丝铠装,钢带铠装,
    屏蔽
    (1)额定电压 1kV 和 3kV 聚
    氯乙烯绝缘电力电缆,
    1      (川)XK06-001-00010                                                        2013/06/12
    额定电压        0.6/1kV , 1 ~ 5 芯 , 1.5 ~
    1kV 和 3kV 挤    630mm2,钢丝铠装,钢带铠装
    包绝缘电力       (2)额定电压 1kV 和 3kV 交
    电缆         联聚乙烯绝缘电力电缆,
    0.6/1kV , 1 ~ 5 芯 , 1.5 ~
    2
    630mm ,钢丝铠装,钢带铠装
    额定电压       (1)额定电压 6kV 到 30kV 电
    6kV 到 35kV     力电缆(聚氯乙烯绝缘,交联
    挤包绝缘电      聚乙烯绝缘),6-30kV,1、3
    2
    力电缆        芯,25~630mm ,钢丝铠装,
    1-1-1-170
    四川明星电缆股份有限公司                                          招股说明书
    序号        证书编号            产品名称                  产品型号                  有效日期至
    钢带铠装(2)额定电压 35kV
    电力电缆(交联聚乙烯绝缘),
    2
    35kV,1、3 芯,50~630mm ,
    钢丝铠装,钢带铠装
    (1)1kV 聚氯乙烯绝缘架空绝
    缘电缆、1kV 交联聚乙烯绝缘
    架空绝缘电缆、1kV 聚乙烯绝
    架空绝缘电
    缘架空绝缘电缆,1 芯,10~
    缆                 2                         2
    400mm ,2~4 芯,10~120mm
    ( 2 ) 10kV 架 空 绝 缘 电 缆 ,
    2
    10kV,1~4 芯,10~400mm
    (1)聚氯乙烯绝缘控制电缆,
    450/750V,2~61 芯, 0.5~
    塑料绝缘控      10mm2,钢丝铠装,钢带铠装,
    制电缆        编制屏蔽,铜带屏蔽,铝塑复           2013/06/01
    合带屏蔽,阻燃 A 类(2)交
    联聚乙烯绝缘控制电缆,
    450/750V,2~61 芯, 0.5~
    10mm2,钢丝铠装,钢带铠装,
    编制屏蔽,铜带屏蔽,铝塑复
    合带屏蔽,无卤低烟阻燃 A 类
    (1)额定电压 1kV 和 3kV 聚
    氯乙烯绝缘电力电缆,
    0.6/1KV,1.8/3KV,1~5 芯,
    1.5~630mm2,铜芯、铝芯,
    金属丝铠装,金属带铠装
    (2)额定电压 1kV 和 3kV 交
    联聚乙烯绝缘电力电缆,
    额定电压        0.6/1KV,1.8/3KV,1~5 芯,
    2     (皖)XK06-001-00158
    1kV 和 3kV 挤    1.5~630mm2,铜芯、铝芯,
    包绝缘电力       金属丝铠装、金属带铠装、无
    电缆         卤低烟阻燃 A 类
    (3)额定电压 1kV 和 3kV 乙
    丙橡胶绝缘电力电缆,额定电
    压 1kV 和 3kV 硬乙丙橡胶绝缘
    电力电缆 0.6/1KV,1.8/3KV,
    1~5 芯,1.5~630mm2,铜芯、
    铝芯,金属丝铠装、金属带铠
    装、无卤低烟阻燃 A 类
    (1)额定电压 6kV 到 30kV 电
    力电缆(聚氯乙烯绝缘,交联
    额定电压       聚乙烯绝缘),6-30KV,1 芯、
    6kV 到 35kV     3 芯,25~630mm2,铜芯、铝芯,
    挤包绝缘电      金属带铠装、金属丝铠装
    力电缆        (2)额定电压 35kV 电力电缆
    (交联聚乙烯绝缘),
    26/35kV,1 芯 、 3 芯 , 50 ~
    1-1-1-171
    四川明星电缆股份有限公司                                      招股说明书
    序号          证书编号              产品名称               产品型号             有效日期至
    630mm2,铜芯、铝芯,金属带
    铠装、金属丝铠装
    2、CCC认证
    发行人获得了中国质量认证中心(CQC)颁发的 5 项 CCC 认证证书,具体如
    下:
    序号          证书编号                         产品名称                     有效日期至
    1      2010010104442878        通用橡套软电缆电线                         2015/11/17
    2      2010010104442879        橡皮绝缘电焊机电缆                         2015/11/17
    3      2010010103411343        轨道交通车辆用电缆                         2015/06/11
    4      2005010105159352        聚氯乙烯绝缘无护套电缆电线                 2015/04/07
    5      2005010105159353        聚氯乙烯绝缘聚氯乙烯护套电缆               2015/04/07
    3、(中华人民共和国)民用核安全设备设计/制造许可证
    序号                证书编号                         产品名称               有效日期至
    设备类别为 1E 级电力电缆、控制
    1      国核安证字 S(10)09 号                                             2015/6/10
    电缆、仪表电缆
    设备类别为 1E 级电力电缆、控制
    2      国核安证字 Z(10)13 号                                             2015/6/10
    电缆、仪表电缆
    4、矿用产品安全标志
    公司共获得 27 项矿用产品安全标志证书具体如下:
    序号     证书编号              产品名称                 产品型号             有效日期至
    MYJV42-0.6/1(4~
    2
    300)mm ;
    MYJV42-1.8/3(10~300)
    2
    mm ;
    煤矿用交联聚乙烯绝         MYJV42-3.6/6(25~300)
    1      MIA080478     缘粗钢丝铠装聚氯乙         mm2;                       2012/6/25
    2
    烯护套电力电缆             MYJV42-6/6(25~300)mm ;
    MYJV42-6/10(25~
    2
    300)mm ;
    MYJV42-8.7/10(25~
    2
    300)mm
    MYJV32-1.8/3(10~
    300)mm2;
    MYJV32-3.6/6(25~
    煤矿用交联聚乙烯绝
    300)mm2;MYJV32-6/6(25~
    2      MIA080479     缘细钢丝铠装聚氯乙               2                     2012/6/25
    300)mm ;
    烯护套电力电缆
    MYJV32-6/10(25~
    2
    300)mm ;
    MYJV32-8.7/10(25~
    1-1-1-172
    四川明星电缆股份有限公司                                            招股说明书
    序号   证书编号           产品名称                      产品型号                 有效日期至
    2
    300)mm ;
    2
    MYJV32-0.6/1(4~300)mm
    MYJV22-0.6/1(4~
    2
    300)mm ;
    MYJV22-1.8/3(10~
    300)mm2;
    煤矿用交联聚乙烯绝         MYJV22-3.6/6(25~
    2
    3     MIA080480   缘钢带铠装聚氯乙烯         300)mm ;MYJV22-6/6(25~           2012/6/25
    2
    护套电力电缆               300)mm ;
    MYJV22-6/10(25~
    300)mm2;
    MYJV22-8.7/10(25~
    300)mm2
    MYJV-0.6/1(1.5~
    2
    300)mm ;MYJV-1.8/3(10~
    2
    煤矿用交联聚乙烯绝         300)mm ;MYJV-3.6/6(25~
    2
    4     MIA080481   缘聚氯乙烯护套电力         300)mm ;MYJV-6/6(25~             2012/6/25
    2
    电缆                       300)mm ;MYJV-6/10(25~
    2
    300)mm ;
    MYJV-8.7/10(25~300)mm2
    煤矿用聚氯乙烯绝缘
    2
    5     MIA080482   聚氯乙烯护套电力电         MVV-0.6/1(1.5~300)mm              2013/1/17
    缆
    煤矿用聚氯乙烯绝缘
    MVV22-0.6/1(2.5~
    6     MIA080483   钢带铠装聚氯乙烯护               2                            2013/1/17
    300)mm
    套电力电缆
    2
    MY-0.38/0.66(4~400)mm
    煤矿用移动橡套软电         (单芯);
    7     MIA090304                                                                 2016/11/8
    缆                         MY-0.38/0.66(4~
    2
    150)mm ;
    采煤机金属屏蔽橡套         MCPT-1.9/3.3(25~
    8     MIA090305                                    2                            2016/11/8
    软电缆                     150)mm
    煤矿用电钻屏蔽橡套                                    2
    9     MIA090307                              MZP-0.3/0.5(2.5~4)mm ;           2016/11/8
    电缆
    采煤机屏蔽橡套软电         MCP-0.38/0.66(16~
    10    MIA090308                                    2                            2016/11/8
    缆                         120)mm
    采煤机金属屏蔽监视         MCPTJ-0.66/1.14(16~
    11    MIA090309                                    2                            2016/11/8
    型橡套软电缆               150)mm
    煤矿用移动屏蔽橡套         MYP-0.38/0.66(4~
    12    MIA090310                                    2                            2016/11/8
    软电缆                     150)mm ;
    MC-0.38/0.66(16~
    13    MIA090312   采煤机橡套软电缆                 2                            2016/11/8
    120)mm
    2
    14    MIA090313   煤矿用电钻橡套电缆         MZ-0.3/0.5(2.5~4)mm ;            2016/11/8
    采煤机金属屏蔽监视         MCPTJ-1.9/3.3(25~
    15    MIA090314                                    2                            2016/11/8
    型橡套软电缆               150)mm ;
    采煤机屏蔽橡套软电
    16    MIA090315                              MCP-1.9/3.3(25~150)mm2            2016/11/8
    缆
    17    MIA090316   煤矿用移动屏蔽橡套         MYP-0.66/1.14(10~                 2016/11/8
    1-1-1-173
    四川明星电缆股份有限公司                                         招股说明书
    序号     证书编号          产品名称                      产品型号              有效日期至
    2
    软电缆                     150)mm ;
    采煤机屏蔽橡套软电         MCP-0.66/1.14(25~
    18     MIA090317                                    2                         2016/11/8
    缆                         150)mm
    煤矿用移动轻型橡套         MYQ-0.3/0.5(1.0~
    19     MIA090318                                    2                         2016/11/8
    软电缆                     2.5)mm ;
    煤矿用移动金属屏蔽         MYPTJ-3.6/6(25~
    20     MIA090320                                                              2016/11/8
    监视型橡套软电缆           150)mm2;
    煤矿用移动金属屏蔽         MYPTJ-8.7/10(25~
    21     MIA110885                                    2                         2016/11/8
    监视型橡套软电缆           150)mm ;
    采煤机屏蔽监视绕包         MCPJR-1.9/3.3kV(35~
    22     MIA110886                                    2                         2016/11/8
    加强型橡套软电缆           95) mm ;
    采煤机屏蔽监视编织         MCPJB-0.66/1.14kV(35~
    23     MIA110887                                    2                         2016/11/8
    加强型橡套软电缆           95) mm ;
    采煤机屏蔽监视编织         MCPJB-1.9/3.3kV(35~
    24     MIA110888                                                              2016/11/8
    加强型橡套软电缆           95) mm2;
    采煤机屏蔽监视绕包         MCPJR-0.66/1.14kV(35~
    25     MIA110889                                                              2016/11/8
    加强型橡套软电缆           95) mm2;
    煤矿用移动金属屏蔽                                   2
    26     MIA110890                              MYPTJ-6/10(25~150)mm ;        2016/11/8
    监视型橡套软电缆
    采煤机金属屏蔽橡套         MCPT-0.66/1.14kV(25~
    27     MIA110891                                     2                        2016/11/8
    软电缆                     150) mm ;;
    5、船级社认证
    公司获得了中国船级社(CCS)、美国船级社(ABS)、英国劳氏船级社(LR)
    德国劳氏船级社(GL)、法国船级社(BV)、日本船级社(NK)、挪威船级社(DNV)
    俄罗斯船级社(RS)、韩国船级社(KR)等 9 家世界主流船级社的船用电缆认可
    证书,可以向加入该等船级社船级的船舶提供相应的电线电缆产品。具体如下:
    序号            证书编号                 认可产品                    认可机构     有效日期至
    船用绝缘电线,船用电力
    1       CQ09W00003、CQ09W00009    电缆,船用控制电缆,船        中国船级社       2012/11/11
    用通信电缆
    10-SQ552414-PDA            船用电力电缆
    2          10-SQ568362-PDA            船用控制电缆              美国船级社        2015/3/22
    10-SQ552413-PDA            船用通信电缆
    3             22925/A0BV              船用电力电缆              法国船级社       2015/10/21
    4              E-10429                船用电力电缆              挪威船级社       2014/12/31
    船用绝缘电线,船用电力
    德国劳氏船
    5      11641-10HH 至 11650-10HH   电缆,船用控制电缆,船                          2015/8/6
    级社
    用通信电缆
    船用绝缘电线,船用电力
    SH125186-EL001 至
    6                                 电缆,船用控制电缆,船        韩国船级社        2015/8/23
    SH125186-EL005
    用通信电缆
    船用绝缘电线,船用电力
    英国劳氏船
    7        10/10062 至 10/10064     电缆,船用控制电缆,船                          2015/9/12
    级社
    用通信电缆
    1-1-1-174
    四川明星电缆股份有限公司                                       招股说明书
    船用绝缘电线,船用电力
    8        TA10399M 至 TA10403M     电缆,船用控制电缆,船       日本船级社       2015/8/1
    用通信电缆
    10.10765.266 至
    10.10768.266、
    10.10825.266、
    船用绝缘电线,船用电力
    10.10875.266 至                                     俄罗斯船级
    9                                 电缆,船用控制电缆,船                        2013/8/19
    10.10877.266、                                          社
    用通信电缆
    10.10900.266、
    10.11001.266 至
    10.11004.266、
    6、阻燃制品标识使用证书
    发行人持有国家防火建筑材料质量监督检验中心颁发的《阻燃制品标识使用
    证书》5 项,具体情况如下:
    序号     证书编号             产品名称                       型号规格            有效日期至
    ZR-ⅢA-NH-ⅢA-
    1      Fcz2011249     阻燃电缆                                                  2014/11/08
    BV-450/750V 1×185
    ZR-ⅢB-YJV22-8.7/10kV
    2      Fcz2011250     阻燃电缆                                                  2014/11/08
    3×185
    ZR-ⅢA-NH-ⅢA-
    3      Fcz2011251     阻燃电缆                       VV22-0.6/1.0kV 3×         2014/11/08
    185+1×95
    ZR-ⅡA-NH-ⅡA
    4      Fcz2011252     阻燃电缆                       -WDKYJY-450/750V 19×      2014/11/08
    2.5
    ZR-ⅡA-NH-ⅡA-
    5      Fcz2011253     阻燃电缆                       WDYJE-0.6/1.0kV 3×        2014/11/08
    185+1×95
    7、PCCC 产品认证证书
    发行人获得了电能(北京)产品认证中心有限公司颁发的 31 项 PCCC 产品认
    证证书,具体如下:
    序号        证书编号                        产品名称                       有效日期至
    1      07P10269001R0M    1kV 交联聚乙烯绝缘电力电缆                  2013 年 1 月 7 日
    2      07P10269002R0M    1kV 交联聚乙烯绝缘阻燃电力电缆              2013 年 1 月 7 日
    3      07P10269003R0M    1kV 交联聚乙烯绝缘耐火电力电缆              2013 年 1 月 7 日
    4      07P10269004R0M    6kV 到 30kV 交联聚乙烯绝缘电力电缆          2013 年 1 月 7 日
    6kV 到 30kV 交联聚乙烯绝缘钢丝铠装电力
    5      07P10269005R0M                                                2013 年 1 月 7 日
    电缆
    6      07P10269006R0M    6kV 到 30kV 交联聚乙烯绝缘阻燃电力电缆      2013 年 1 月 7 日
    7      07P10269007R0M    35kV 交联聚乙烯绝缘电力电缆                 2013 年 1 月 7 日
    8      07P10269008R0M    35kV 交联聚乙烯绝缘阻燃电力电缆             2013 年 1 月 7 日
    9      07P10269009R0M    1kV 聚氯乙烯绝缘电力电缆                    2013 年 1 月 7 日
    1-1-1-175
    四川明星电缆股份有限公司                                  招股说明书
    序号        证书编号                        产品名称                    有效日期至
    10      07P10269010R0M    1kV 聚氯乙烯绝缘阻燃电力电缆             2013 年 1 月 7 日
    11      07P10269011R0M    1kV 聚氯乙烯绝缘耐火电力电缆             2013 年 1 月 7 日
    12      07P10269012R0M    塑料绝缘控制电缆                         2013 年 1 月 7 日
    13      07P10269013R0M    塑料绝缘编织屏蔽控制电缆                 2013 年 1 月 7 日
    14      07P10269014R0M    塑料绝缘屏蔽型钢带铠装控制电缆           2013 年 1 月 7 日
    15      07P10269015R0M    氟塑料绝缘控制电缆                       2013 年 1 月 7 日
    16      07P10269016R0M    硅橡胶绝缘控制电缆                       2013 年 1 月 7 日
    17      07P10269017R0M    阻燃型控制电缆                           2013 年 1 月 7 日
    18      07P10269018R0M    耐火控制电缆                             2013 年 1 月 7 日
    19      07P10269019R0M    1kV 氟塑料绝缘耐高温电力电缆             2013 年 1 月 7 日
    1kV 氟塑料绝缘硅橡胶护套耐高温电力电
    20      07P10269020R0M                                             2013 年 1 月 7 日
    缆
    21      07P10269021R0M    1kV 氟塑料绝缘耐高温阻燃电力电缆         2013 年 1 月 7 日
    22      07P10269022R0M    1kV 氟塑料绝缘耐高温耐火电力电缆         2013 年 1 月 7 日
    23      07P10269023R0M    1kV 硅橡胶绝缘耐高温电力电缆             2013 年 1 月 7 日
    24      07P10269024R0M    塑料绝缘铜丝编织屏蔽计算机电缆           2013 年 1 月 7 日
    25      07P10269025R0M    塑料绝缘铜带屏蔽计算机电缆               2013 年 1 月 7 日
    26      07P10269026R0M    塑料绝缘铜带屏蔽钢带铠装计算机电缆       2013 年 1 月 7 日
    27      07P10269027R0M    氟塑料绝缘屏蔽型计算机电缆               2013 年 1 月 7 日
    28      07P10269028R0M    硅橡胶绝缘铜丝编织屏蔽计算机电缆         2013 年 1 月 7 日
    29      07P10269029R0M    塑料绝缘阻燃计算机电缆                   2013 年 1 月 7 日
    30      07P10269030R0M    聚氯乙烯绝缘补偿导线                     2013 年 1 月 7 日
    31      07P10269031R0M    氟塑料绝缘补偿导线                       2013 年 1 月 7 日
    七、发行人技术与研究开发情况
    (一)主要产品的技术水平
    序号               技术名称                       类型             所处阶段       备注
    1      核电站用 1E 级 K3 类电缆           国家火炬计划项目       大批量生产   国内领先
    2      水电站用电力电缆                       自主研发           大批量生产   国内先进
    3      水电站用控制电缆                       自主研发           大批量生产   国内先进
    4      水电站用计算机电缆                     自主研发           大批量生产   国内先进
    5      氟聚合物绝缘防火电力电缆               自主研发           大批量生产   国内先进
    6      氟聚合物绝缘防火控制电缆               自主研发           大批量生产   国内先进
    7      氟聚合物绝缘防火安装电缆               自主研发           大批量生产   国内先进
    8      氟塑料绝缘耐高温电力电缆               自主研发           大批量生产   国内先进
    9      氟塑料绝缘耐高温控制电缆               自主研发           大批量生产   国内先进
    10       硅橡胶绝缘电力电缆                     自主研发           大批量生产   国内先进
    11       硅橡胶绝缘控制电缆                     自主研发           大批量生产   国内先进
    12       计算机及仪表电缆                       自主研发           大批量生产   国内先进
    13       变频电器用电缆                   四川省技术创新重点项目   大批量生产   国内领先
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    四川明星电缆股份有限公司                                  招股说明书
    序号             技术名称                         类型             所处阶段       备注
    14     城市轨道交通用中压电力电缆         四川省科技支撑计划项目   小批量生产   国内先进
    15     城市轨道交通用低压电力电缆         四川省科技支撑计划项目   大批量生产   国内先进
    16     城市轨道交通用直流牵引电缆         四川省科技支撑计划项目   大批量生产   国内先进
    17     铁路客车用电线电缆                       自主研发           小批量生产   国内先进
    18     太阳能光伏发电用电缆               四川省专利实施计划项目   小批量生产   国内先进
    19     风能发电用电缆                           自主研发           小批量生产   国内先进
    20     扁电缆                                   自主研发           大批量生产   国内领先
    21     汽车用薄壁绝缘低压电缆                   自主研发           小批量生产   国内先进
    22     额定电压 0.6/1kV 及以下绿色              自主研发           大批量生产   国内领先
    23     额定电压 0.6/1kV 及以下绿色              自主研发           大批量生产   国内领先
    24     额定电压 0.6/1kV 及以下绿色              自主研发           大批量生产   国内领先
    25     船用电缆                           四川省重大技术装备项目   小批量生产   国内领先
    26     矿用电缆                                 自主研发           小批量生产   国内先进
    27     特种橡套电缆                             自主研发           小批量生产   国内领先
    28     补偿电缆                                 自主研发           大批量生产   国内领先
    29     低烟无卤阻燃交联聚烯烃绝缘               自主研发           小批量生产   国内领先
    30     航空、航天用电线电缆                     自主研发           大批量生产   国内先进
    31     海上风力发电用耐扭曲电缆                 自主研发           批量生产     国内领先
    32     低烟无卤轨道车辆用电缆                   自主研发           批量生产     国内领先
    (二)主要技术先进性
    1、辐照新技术
    辐照交联技术是电缆制造行业中的一项新技术,它是利用高能电子束对被加
    工高分子材料进行辐照,使其分子结构和物理性能发生某些适合人们需要的变化
    的新技术。应用辐照交联技术加工的电线电缆,可大大提高电缆的电气、物理、
    机械性能。如普通聚乙烯电缆长期工作温度只有 70℃,普通交联聚乙烯绝缘电
    缆长期工作温度为 90℃,而辐照交联聚乙烯电缆的长期工作温度可达 125℃或者
    更高,可以大大提高电缆的载流量。同时辐照交联可以较容易实现电缆低烟无卤
    阻燃等特性。利用辐照交联新技术,可开发多种特殊场所特殊用途的电线电缆,
    如:核电站用电缆、太阳能发电用电缆、舰船用电缆、石油钻井平台用电缆、环
    保型电缆等。
    2、同心导体生产技术
    同心导体生产技术是变频器用电缆制造中的一项关键技术。变频器用电缆是
    连接变频电源与变频电器的电缆,变频器用电缆与变频电器配套使用,它将随着
    变频技术的大力发展而发展。变频器用电缆的特点是:a、频率变化对绝缘的影
    响;b、电缆作为电磁波干扰的骚扰源;c、中性线电流的叠加。为了改善以上特
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    点,除电缆的绝缘结构设计合理外,就是电缆的中性线采用同心导体结构,这既
    可提高电缆的对称性,还具有良好的屏蔽效果。
    同心导体的生产需要专用的设备和技术。为此,公司引进了一条 400 型 72
    盘和一条 500 型 96 盘的同心导体生产线和 32 锭、48 锭的大型高速金属编织机,
    同时,设计了全套工艺、工装、模具,具备批量生产的条件。
    3、绿色环保型电缆生产技术
    绿色环保型电缆,即低烟、无卤、无毒的阻燃、耐火电缆,它们是随着“绿
    色环保”概念的推广而发展出来的。绿色环保型电缆生产的关键技术是低烟无卤
    阻燃材料的挤包加工技术。由于低烟无卤阻燃材料配方中添加了大量无卤阻燃
    剂,使材料在挤出加工时剪切应力很大,需要采用压缩比小的螺杆,以降低材料
    在挤出加工过程中的剪切力。为此,公司设计、更新了挤塑机的螺杆,实现了在
    普通挤塑机上挤包低烟无卤阻燃材料的技术,保证了绿色环保型电缆的正常生
    产。
    4、氟塑料耐高温电缆生产技术
    氟塑料具有极优良的性能:具有很好的耐热性和耐低温性,产品可以在 -60
    ℃~200℃范围内长期正常使用;具有优良的电绝缘性能,尤其是在高温、高湿、
    高频下电性能稳定;具有较好的机械性能,较高的冲击韧性,耐酸碱腐蚀、耐油、
    阻燃性能、抗蠕变性能好、耐化学稳定性好、加工性能好。产品适用于冶金、电
    力、石油、化工等工矿企业的高低温以及各种恶劣环境中。由于氟塑料具有很高
    的耐温性,因此挤出温度很高,达到 300 度以上,挤出时氟塑料腐蚀性也较强。
    所以,氟塑料挤出机头及模具和普通挤塑机不同,要选用能耐高温和腐蚀的铬镍
    钛合金钢,模具壁厚也比普通挤出模具要厚很多。因此,公司配置了高温挤出设
    备,设计、更新了挤塑机的螺杆、机筒和模具,保证了耐高温氟塑料电缆的正常
    生产。同时,还设计了工艺、工装,并对其进行了生产验证,已具备批量生产条
    件。
    5、硅橡胶电缆生产技术
    硅橡胶具有很高耐热性和优异的耐寒性,电缆制品可以在-80℃~180℃范围
    内长期正常使用并保持良好弹性,是电缆产品中使用范围最广的材料。硅橡胶电
    缆具有优良的电绝缘性能,即使在温度和频率变化时或受潮时仍比较稳定;具有
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    优越的耐电晕及耐电弧性能;具有优异的耐臭氧老化、热氧老化、光老化和大气
    老化的性能,在室外暴晒几年后性能无明显变化;具有较小的吸水性和良好的防
    霉性,导热性能好,无臭、无味、无生理毒害,对人体健康没有不良影响。硅橡
    胶在冷喂料挤出,采用挤压式模具,电缆挤出时易偏芯,而硫化管道的温度、压
    力及时间控制也非常重要,对操作人员要求很高。因此,公司购置了硅橡胶挤出
    及硫化设备,设计了成套模具,外聘具有丰富经验的高级技工,保证了硅橡胶电
    缆产品质量。
    6、绝缘双层一次性挤出工艺
    在专用挤出机组上配置专用的螺杆和合理的双层挤出模具,并通过控制挤出
    温度、挤出速度、挤出外径、线速度等工艺参数,进行绝缘材料双层挤出,并在
    电线挤出绝缘后通过恒温水槽,避免急冷却,让电线电缆的绝缘的内应力减少,
    达到提高耐开裂性能的目的。该工艺挤出的内层厚度最薄可控制到 0.1mm,且内
    外层的挤出同心度可以达到 95%以上。
    7、高温材料薄壁挤出工艺
    在高温挤出机上配置合理的大拉伸比模具,并通过控制挤出温度、挤出速度、
    挤出外径、线速度等工艺参数,实现氟塑料、聚醚醚酮等高温材料的挤出。特别
    是通过精确的模具选配和挤出速度设置,可以实现薄壁挤出,挤出的最薄厚度可
    控制在 0.15mm,并能生产最小截面为 0.20mm2 的绝缘挤出。
    8、三层挤出连续硫化工艺
    在 XJN-Z78/90+(120+90)-Ⅲ-D“1+2”橡皮电缆连硫生产线上配置合理的三
    层挤出模具,通过控制挤橡机的挤出温度、螺杆转速、挤出外径、牵引速度等工
    艺参数实现橡套电缆的导体屏蔽、绝缘、绝缘屏蔽三层一次挤出,并通过橡皮胶
    料的硫化曲线和正硫化点确定硫化条件,控制其硫化的温度、硫化的蒸汽压力、
    硫化的时间等硫化工艺参数实现橡皮挤出后的连续硫化。
    (三)应用主要技术的产品情况
    1、高抗干扰电缆
    控制电缆和计算机电缆的功能是传输数字信号或模拟信号,主要应用于石
    油、化工、发电、冶金等厂矿企业和科研部门的电子计算机、仪器仪表、各种自
    动化检测设备及其它信息传输和控制系统。为了使信号在传输过程中不受外界的
    干扰和电缆的线芯之间不相互干扰,公司就如何提高电缆的屏蔽性能进行了深入
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    四川明星电缆股份有限公司                               招股说明书
    的研发,研制出了抗干扰屏蔽型电力电缆、新型抗干扰屏蔽矩形电缆、抗干扰屏
    蔽型控制软电缆、复合屏蔽型控制软电缆等多项自主知识产权产品。其中,抗干
    扰屏蔽型电力电缆实用新型专利的证书号为 ZL200820063671.2;新型抗干扰屏
    蔽矩形电缆实用新型专利的证书号为 ZL200820223381.X;抗干扰屏蔽型控制软
    电缆专利的证书号为 ZL200820223383.9,复合屏蔽型控制软电缆实用新型专利
    的证书号为 ZL200820223386.2。
    2、恶劣气候条件下的电缆
    石油石化的管道企业所用的电缆相当一部分是在野外,有些在沙漠、有些在
    海边、有些在戈壁、有些在远离人口密集区长久无人管理,总之所处环境比较恶
    劣。公司一方面与加大研发耐大气老化、耐紫外线照射的护套材料,一方面使用
    辐照交联工艺,把用于核电站用电缆的耐辐射技术移植到管道企业所用的电缆
    上,研制出了屏蔽型耐辐射控制软电缆和抗辐射低压核电站用电力电缆产品,产
    品的特殊性能确保电缆能在恶劣气候条件正常使用。屏蔽型耐辐射控制软电缆和
    抗 辐 射 低 压 核 电 站 用 电 力 电 缆 专 利 证 书 号 分 别 为 ZL200820223385.8 和
    ZL200920080110.8。
    3、抗干扰耐高温耐寒综合型软电缆
    单纯耐高温或耐低温是比较容易做到的,只要具备生产设备并选用氟塑料或
    者是硅橡胶作为绝缘和护套就能达到要求,国内也有不少企业能够生产这种电
    缆。但是很多石油石化工程项目所用的电缆既要求耐高温又要求耐低温,有些移
    动场合同时需要电缆具有耐低温性能。要满足这种综合性能的要求,必须解决材
    料的共混技术和分段冷却技术。公司开发出抗干扰耐高温耐寒综合型软电缆可以
    满足耐 260℃高温和耐-60℃低温的要求,从而满足石油管道企业、炼化企业和
    石油开采企业的一些工程项目对电缆既要耐高温又要耐低温的要求;开发出硅橡
    胶绝缘中压特种电缆既可以满足耐低温要求,也可以用于移动场合。上述两项产
    品专利证书号分别为 ZL200920080109.5、ZL200920080112.7。
    4、抗拉力环境下的电缆
    在石油石化行业,尤其是采油企业和管道企业所有的电缆需要电缆具有较高
    的抗拉强度。电缆的铠装分为钢带铠装和钢丝铠装,钢带铠装主要承受径向压力,
    钢丝铠装主要承受纵向拉力。一般的钢丝铠装电缆均采用低碳钢丝铠装,其抗拉
    强度不是很高。如果选用高碳钢丝虽然强度能满足要求,但是高碳钢丝铠装电缆
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    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    会存在较大的扭转应力,一方面会对电缆的缆芯造成损坏,另一方面电缆在敷设
    时会打扭。针对这种情况,公司进行了预拉伸工艺研究,研发出油井加热器用耐
    油耐高温高抗拉电缆,并获得了实用新型专利,证书号为 ZL200820223672.9。
    (四)研究开发情况
    1、机构设置
    公司是专业从事电线电缆、特种电缆开发、生产、销售与服务于一体的高新
    技术企业,公司按照 ISO9001 标准的要求,制定了严密的设计、技术管理流程,
    对设计过程进行严格控制,确保设计出的产品达到客户的要求。公司吸取了国内
    外先进电缆企业在技术管理和产品研发上的先进经验,用国际规范严格要求,以
    客户需求为准则,尽快奠定公司在特种电缆行业的领先地位。
    公司技术中心是公司最高层次的技术研究开发机构,拥有先进、齐全的研究、
    实验试验仪器和设备、产品样品及小批量试制装备,并及时掌握国内外最先进技
    术发展成果及动态信息。
    公司企业技术中心下设专家工作组、产品研发部、试验中心、科技情报部,
    由总经理任技术中心主任,总工程师任副主任,为公司技术带头人,主要负责研
    发工作。技术中心设有原材料研究室、电力电缆研究室、仪表电缆研究室、橡套
    电缆研究室、核设施用电缆研究室、特种电缆研究室、标准化研究室、情报管理
    室等多个研究室和中心试验室,并引进了国外先进的生产和检测设备分别用于各
    专业领域的关键核心技术的研究和开发,确保能够按照国家标准、各行业标准,
    以及 IEC、BS、IEEE、NEC、UL、DIN、JIS 等国外先进标准设计生产出质量一流、
    技术稳定的产品。技术中心组织机构图如下:
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    四川明星电缆股份有限公司                                              招股说明书
    主   任
    副 主 任
    产品研发部                        试验中心                                 科技情报部
    核
    电    仪    橡     设    特                                                                    知
    标
    材     力    表    套     施    种       机    电         化   橡    燃        计      情             识
    准
    料     电    电    电     用    电       械    气         学   塑    烧        量      报             产
    化
    研     缆    缆    缆     电    缆       试    试         试   试    试        管      资             权
    研
    究     研    研    研     缆    研       验    验         验   验    验        理      料             研
    究
    室     究    究    究     研    究       室    室         室   室    室        室      室             究
    室
    室    室    室     究    室                                                                    室
    室
    技术中心近年来相继成功开发了化学、辐照、硅烷交联高、中、低压电力电
    缆;耐高温氟塑料电缆;耐热硅橡胶电缆;电子计算机电缆;变频器专用电缆;
    核电站用电缆;石油平台与舰船用电缆;矿用电缆;低烟无卤阻燃、耐火电缆;
    铁路客车用电缆;风能发电用电缆;太阳能光伏发电用电缆;城市轨道交通用电
    缆等系列产品,在行业乃至国内领先。
    2、人员配备
    目前公司拥有技术人员 227 人,其中享受国务院政府特殊津贴专家 1 人,二
    十年以上从业经验的高级专家 4 人,高级工程师 7 名,工程师 16 名。技术队伍
    中有从事电线电缆设计制造 40 多年经验的老专家,有毕业于哈尔滨理工大学及
    西安交通大学的电气绝缘、电线电缆专业的中青年骨干,也有国家“211”、“985”
    高校高分子材料、材料物理、电气工程、机械制造等专业的新进大学生。主要负
    责技术、工艺、研发、设备工装等工作,构建了三层次的研发体系:
    第一层次是省级技术中心,外聘专家从事国内外前沿信息的收集及基础性的
    研究工作。针对市场需要的新产品进行研发,对新工艺、新技术组织科技攻关,
    对研究成果进行产业化推广。
    第二层次是企业技术部门,主要负责新产品企业标准的制定,工艺攻关及工
    装模具的改进。
    1-1-1-182
    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    第三层次是企业生产部工艺技术组,主要负责新产品的试制,提出改进建议,
    并针对新产品试制过程中的技术难点,配合技术部组织工艺攻关,确保设计的新
    产品结构最优,质量最优。
    3、技术来源
    公司核心技术的来源和方式主要有自主研发、引进消化吸收、产学研合作和
    行业合作四种:
    (1)自主研发
    技术中心开发了核电站用1E级电缆、硅橡胶绝缘特种电缆、氟聚合物绝缘耐
    高温电缆、计算机及仪表电缆、变频电器用电缆、城市轨道交通用电缆、太阳能
    光伏发电用电缆等新产品、新技术、新工艺50余项,科技成果20余项。其中自主
    知识产权和核心技术71项,2010年完成新产品新技术新工艺开发项目10余项。新
    产品的性能均经国家或行业检测测试中心检测,达到或优于同类产品标准要求。
    近几年来,技术中心已成功开发出500多个品种的电线电缆产品,形成了较
    为完整的自主开发体系。新产品广泛应用于电力、海洋工程、石油石化、矿产资
    源、轨道交通、太阳能、风能、核能等行业,受到了用户的一致好评。
    (2)引进消化吸收
    除在硬件方面投入巨资引进国内外先进设备外,公司已非常清楚地看到在当
    前形势下,软件技术和服务对企业技术创新和企业发展的重要作用。因此,为进
    一步规范生产管理,公司引进了OA、ERP等办公软件,并通过消化吸收和创新,
    大大改善了原有软件的功能,使之更适用于公司的管理。
    (3)产学研合作
    公司非常重视产学研合作,公司与中国核动力研究设计院、上海电缆研究所
    建立了长期合作关系。各大学院所针对公司发展中的关键新材料、新工艺和新技
    术开发,提供技术咨询、指导,共同合作开发项目和课题。
    通过与大专院校和科研院所建立信息交流平台、开展项目合作、共建科研基
    地、组建研发实体、构建产业技术创新战略联盟形成了完整的产业技术创新机制。
    并且各大学院每年为公司培养和培训大量电缆专业技术人才,在公司建立实习基
    地,每年组织派遣成绩优秀学生到公司实习。
    (4)行业合作
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    四川明星电缆股份有限公司                        招股说明书
    电线电缆行业间的技术合作,一方面是与国家电线电缆专家委员会、电线电
    缆分会组织、企业技术中心之间进行相关技术交流;另一方面是与国外先进同行
    之间的技术交流与合作。
    公司为中国电器工业协会电线电缆分会会员单位、四川省核电技术协会成员
    单位、四川省企业技术中心专委会成员单位等。公司专家共参与行业标准及国家
    标准起草及修订4项,参加电工技术学会交流20余次,并被评为国家级标准化良
    好行为AAAA级企业、国家创新型试点企业,促进了行业标准化水平和技术水平的
    提高,同时也为企业技术进步和行业技术发展做出了重要贡献。
    公司积极与国外跨国公司进行技术合作与交流,2010年,公司与法国阿海法
    公司进行技术交流,提高了公司对于核电产品的认识,有助于我们开发出国际先
    进水平的核设施用电缆产品。2010年,通过与法国波迪亚公司、德国特乐斯特公
    司的技术交流,加快推进公司对110kV及以上超高压电缆系列产品生产技术的掌
    握。
    4、开发组织流程图
    为促进企业技术创新工作的顺利开展,公司制定了一系列行之有效的建章制
    度,如《产品设计与开发控制程序》、《新产品鉴定管理制度》、《工艺工装验
    证管理制度》、《工艺管理制度》、《标准化管理制度》、《特殊过程管理制度》
    《科技情报管理办法》、《科技成果奖励办法》等多项制度,通过建立健全规章
    制度,公司进一步规范了企业技术创新工作,大大提高了技术中心的工作质量和
    工作效率。公司产品的开发流程图如下:
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    四川明星电缆股份有限公司                                                   招股说明书
    中 长 期
    客户需求             国内外技术                 市场调研
    发展规划
    项目可行性分析
    新产品开发建议书
    评审立项
    产品开发计划
    拟订签发 《项目任务书 》
    分发实施计划 ,成立项目组
    项目实施
    制   定     样   品    工    艺       样    品    样    品    小   批     成   果      批   量
    标   准     试   制    验    证       试    验    鉴    定    试   制     鉴   定      生   产
    产品推广 、推       进                                   客户反馈
    成果产业化
    5、正在从事的新产品开发项目及进展情况
    (1)自主研发项目
    序号                   项目名称                         进展情况          技术领域          项目类型
    1         500kV 超高压电缆                            立项研发          电线电缆          新产品
    2         220kV 超高压电缆                            立项研发          电线电缆          新产品
    3         110kV 超高压电缆                            立项研发          电线电缆          新产品
    4         光电复合海洋工程用特种电缆                  立项研发          电线电缆          新产品
    5         核电站用 1E 级 K2 类电缆                      试制            电线电缆          新产品
    6         核电站用 1E 级 K1 类电缆                      试制            电线电缆          新产品
    7         铁路信号电缆                                基础性研究        电线电缆          新产品
    8         港机用电缆                                    试制            电线电缆          新产品
    9         海洋石油平台用电缆                            试制            电线电缆          新产品
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    序号                项目名称                  进展情况      技术领域       项目类型
    10       电缆附件                             基础性研究    电缆附件       新产品
    11       城市轨道交通用直流牵引电缆           小批量生产    电线电缆       国内先进
    12       铁路客车用电线电缆                   小批量生产    电线电缆       新产品
    13       太阳能光伏发电用电缆                 小批量生产    电线电缆       国内先进
    14       风能发电用电缆                       小批量生产    电线电缆       国内先进
    额定电压 0.6/1kV 及以下油井加
    15                                              试制       电线电缆        新产品
    热电缆
    原材料配
    16      橡皮配方研究                         小批量生产                    新材料
    方研究
    新材料应
    17      新型耐火陶瓷化硅橡胶绝缘电缆          立项试制                     新产品
    用
    18      智能电网用光纤复合低压电缆           基础性研究    电线电缆       新产品
    19      智能电网用光纤复合中压电缆           基础性研究    电线电缆       新产品
    20      双层挤出工艺                         小批量生产    工艺研究       新工艺
    21      卷筒用耐弯曲扁电缆                   小批量生产    工艺研究   新产品/新工艺
    22      共挤及硫化工艺                       小批量生产    工艺研究   新产品/新工艺
    23      中压耐火电缆                            试制       电线电缆        新产品
    额定电压±30kV 柔性直流输电用                                      新产品
    24                                            立项开发     电线电缆
    电缆
    (2)合作开发项目
    公司与中国核动力研究设计院、哈尔滨理工大学建立了长期的合作关系,签
    订了合作框架协议,初步建立了以企业为主体,产、学、研相结合的技术创新体
    系。
    6、研发资金投入情况
    公司每年投入大量资金用于新产品、新工艺、新材料的技术开发。针对不同
    的研发项目,公司设立了相应的成本核算中心,归集与技术研发相应的成本费用,
    主要包括技术开发费、固定资产投入支出、产品试制费。技术开发费包括研发人
    员工资、研究开发设计费、装备调整费、以及其他技术开发费用;固定资产投入
    包括为研究开发活动所购置的设备支出;产品试制费包括新产品试运营过程中生
    产的成品或半成品,该部分产品经检验合格后转入生产成本。由于公司电缆产品
    单位成本较高,因此产品试制费金额较大。下表为发行人(母公司)报告期内的
    研发支出情况:
    单位:万元、%
    年度                        2011 年度           2010 年         2009 年度
    研发支出                           4,264.55         3,696.33         3,038.91
    占当年营业收入比例                             3.20          3.10               3.32
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    7、创新机制
    公司主要高级管理人员均拥有技术工作经历,将技术创新与进步看作企业生
    存和发展的基石,这也是公司核心竞争力的重要体现。公司在多年的发展过程中
    形成了一套行之有效、特点鲜明的技术创新机制,主要包括如下几个方面:
    (1)高级管理层对技术中心实行垂直领导
    技术系统由公司总经理直接领导,定期讨论行业技术发展的新趋势、新特点。
    根据国际国内行业技术发展动态,及用户方面的实际需求,进行公司产品战略分
    析和调整,确定公司未来技术发展的方向与重点以此制订公司新技术、新产品的
    研发计划并报董事会审批,努力保证公司新产品技术具有先进性和实用性。
    (2)公司制定了《科技成果奖励办法》,实施“市场-科研-开发-产品-市
    场”的闭环管理考核激励机制,将技术中心整体目标与个人目标相结合,物质激
    励与精神激励相结合,长期激励与短期激励相结合,激励与约束相结合。
    首先,在物质激励方面,打破了基本薪酬和奖励分配的平均主义,建立了以
    绩效考核为依据的分配制度,按项目的复杂程度领取报酬,分配成果奖励,奖励
    部分远远高于基本薪酬。其次,实行长期激励与短期激励机制的结合,根据贡献
    大小,提高薪金或项目年度奖金。第三,注重精神激励,按研发产品创造的效益,
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