杭州银行IPO:贷款损失准备不足弥补实际损失

  杭州银行股份有限公司发行股票类型: 人民币普通股(A股),发行股数: 不超过600,000,000股,每股面值: 人民币1.00元,拟上市的证券交易所: 上海证券交易所,发行后总股本: 按发行上限计算,不超过2,271,416,000股。

  招股说明书显示:

  一、与本行贷款组合有关的风险

  (一)本行不能保证可一直保持或进一步降低现有的不良贷款率

  截至2013年12月31日、2012年12月31日、2011年12月31日,本行的不良贷款余额分别为20.59亿元、14.82亿元、7.54亿元,不良贷款率分别为1.19%、0.97%、0.59%。虽然本行持续严格控制信贷风险,不断完善风险管理制度体系并努力提高风险管理水平,但由于报告期内区域宏观经济下行、风险管理的前瞻性不足、客户风险暴露对商业银行整体资产质量带来较大不利影响,以及浙江地区部分制造业企业开工不足、商贸企业过度投资、盈利能力和现金流下滑的整体影响,本行的不良贷款余额和不良贷款率在报告期内有所上升,未来本行的不良贷款余额及不良贷款率可能会由于贷款组合的质量下降而进一步上升。如果我国经济增长放缓趋势或其他宏观经济不利因素等持续存在甚至加剧,可能导致本行借款人在业务、财务和流动性方面出现较大困难,降低其偿债能力。若本行不良贷款率进一步上升,可能对本行的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

  (二)本行的贷款损失准备可能不足以弥补贷款组合的实际损失

  截至2013年12月31日,本行的贷款损失准备为43.75亿元,拨备覆盖率为212.48%,贷款拨备率为2.52%。本行的贷款损失准备是否充足受贷款组合质量、借款人的财务状况、还款能力和还款意愿、抵质押物的可变现价值、保证人的代偿能力、借款人所属的行业以及宏观经济等多项因素的影响,其中很多因素非本行所能控制。此外,本行贷款损失准备是否充足,很大程度上取决于本行用于确定损失准备的评估体系的可靠性及处理和分析相关统计数据的能力。如果本行对于影响贷款组合质量因素的评估和预测与实际发展状况不符,或本行的贷款组合质量下降,或由于评估系统的局限性、使用评估系统的经验缺乏及数据收集系统的局限性,可能导致本行提取的贷款损失准备不足以弥补实际损失,本行可能需要增加提取损失准备,这将对本行的资产质量、经营业绩和财务状况产生不利影响。

  (三)本行面临贷款的抵质押物价值下降,或保证人财务状况恶化,或未能及时实现抵质押物价值的风险

  截至2013年12月31日,本行抵押贷款、质押贷款、保证贷款、信用贷款分别占全部贷款余额的42.04%、8.66%、35.93%和13.37%。

  本行的一部分贷款是信用贷款,由于该类贷款没有相应的担保,如果借款人经营情况发生重大恶化导致还款能力迅速下降或受其他原因的影响而不能偿还贷款本息,本行将可能遭受损失,进而对本行的财务状况和经营业绩造成不利影响。

  本行的一部分贷款是由借款人的关联机构或第三方提供的保证作为担保,且该类贷款可能无其他抵质押物担保。在借款人欠缺还款能力的情况下,如果保证人的财务状况显著恶化或由于其他原因不能履行担保责任,本行将遭受损失。此外,本行获得的保证亦可能存在法律瑕疵,从而不能获得法院支持,因此本行可能无法获取预期的担保权益。本行相当部分的贷款及垫款有抵押物或质物作为担保,本行对不同的抵质押物设置了差异化的最高抵、质押率(贷款价值对抵质押物价值的比率)。本行贷款及垫款的抵质押物价值可能会受本行所不能控制的因素,包括宏观经济因素在内的影响而剧烈波动或下降。例如,国家或地区经济发展速度放缓可能导致该区域房地产市场低迷,从而导致作为贷款抵押品的房地产价值低于此类贷款未偿还的本金余额。本行贷款及垫款的抵质押物价值的下降,会导致本行通过抵质押物变现获得价值的减少,并可能增加本行的贷款减值损失。

  综上所述,如果抵质押物价值大幅下跌、保证人的财务状况恶化、或本行未能及时变现抵质押物价值,本行的资产质量、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

  (四)本行信贷资产存在行业、地区和客户集中度风险

  本行贷款主要投放于以下行业:①制造业、②批发和零售业、③租赁和商务服务业、④水利、环境和公共设施管理业、⑤房地产业等。截至2013年12月31日、2012年12月31日、2011年12月31日,本行于上述五个行业的贷款余额占本行公司贷款余额的比例分别为75.7%、77.5%、78.5%。若本行贷款较为集中的任一行业出现较大衰退,均可能会导致本行不良贷款大幅增加,也可能会对本行向这些行业新发放的贷款或对其现有贷款续贷产生负面影响,从而对本行的资产质量、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

  在贷款业务地区分布方面,截至2013年12月31日,本行贷款75.8%投放在浙江省,其余部分投放在中国其他地区。其中,浙江省的贷款主要投放于杭州市,杭州市的贷款占本行贷款余额为61.9%。如果上述地区出现较大规模的经济衰退,本行财务状况和经营成果将受到不利影响。

  截至2013年12月31日,本行向最大十家贷款客户发放的贷款余额为52.16亿元,占全部贷款的3.0%,占本行资本净额的21.0%。如果本行最大十家贷款客户的贷款质量恶化,可能会导致不良贷款增加,从而对本行的资产质量、经营业绩和财务状况产生不利影响。

  (五)本行房地产贷款的风险

  本行房地产相关贷款包括向房地产业客户提供的公司贷款以及个人住房贷款,该等贷款面临宏观经济调控、房地产市场供需关系变化、市场价格波动等多种风险。截至2013年12月31日,本行的房地产业公司贷款余额为91.43亿元,占本行公司贷款的7.5%,不良贷款率为0.21%;本行的个人住房贷款余额为158.65亿元,占本行个人贷款的30.5%,不良贷款率为0.10%。本行对房地产业提供的公司贷款和个人住房贷款合计250.07亿元,占本行贷款余额的14.4%。

  近年来,我国政府已经或酝酿实施一系列旨在抑制房地产过热的调控措施。例如,2010年,国务院出台了“新国十条”房地产调控政策,对市民购买住房的首付比例及贷款利率作出更严格的规定,以限制各种名目的炒房及投机性购房。2011年以来,国务院出台了“新国八条”房地产调控政策,在若干城市出台了房地产限购令、进一步提高二套房贷款首付比例、限制商业银行向居民家庭发放购买第三套及以上住房贷款等措施。2013年2月,国务院出台关于房地产调控的“国五条”政策,要求各地加大对楼市宏观调控力度、完善差别化的住房信贷政策等,特别是严格执行第二套(及以上)住房信贷政策,对房价上涨过快的城市,可进一步提高第二套住房贷款的首付款比例和贷款利率。2013年3月,国务院发布《关于继续做好房地产市场调控工作通知》,在“新国五条”的基础上进一步明确中央政府对房地产的调控决心与力度,旨在稳定房价、抑制投机性购房。针对上述因素,本行的存量房地产信贷可能因此需要增加拨备;此外,由于政府坚持对房地产限购限贷政策不放松,市场对房地产市场预期发生变化,住房成交量可能呈现下降的趋势,本行个人住房贷款业务的增长速度可能因此受到影响。如果未来我国宏观经济形势、国家相关法律、法规、政策发生变动或者因其他因素造成房地产市场出现长期性和极端性调整或变化,或者本行在房地产信贷管理方面出现问题,均有可能对本行房地产相关贷款的质量以及相关贷款未来的增长速度产生不利影响,进而对本行的经营业绩和财务状况产生不利影响。

  (六)本行政府融资平台贷款的风险

  本行政府融资平台贷款主要投向为普通商业运作、交通运输、土地储备中心、开发区及园区等;投放区域主要为浙江省、北京市、上海市、深圳市及南京市等经济相对发达地区。本行政府融资平台贷款大多有抵押、质押或保证作为担保;到期期限大部分在5年以内。截至2013年12月31日,本行地方政府融资平台贷款余额为119.82亿元,其中正常类贷款余额为118.88亿元,关注类贷款余额为0.94亿元,无不良贷款。本行一贯重视地方政府融资平台贷款风险,通过多种风险缓释和管控手段防控本行政府融资平台贷款资产风险。

  尽管本行已经采取多种风险管理措施,但可能无法全面发现政府融资平台主体由于运作不规范、负债程度高和收入不具备可持续性等情况引起的潜在风险。此外,由于地方政府财政收入主要来源于各项税费和土地出让收入,因此,经济周期和房地产市场的波动也将间接对本行该类贷款质量产生不利影响。

  (七)本行产能过剩行业贷款的风险

  人民银行、中国银监会、中国保监会及中国证监会于2009年12月22日发布《关于进一步做好金融服务支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的指导意见》,要求商业银行积极配合国家产业整合和金融调控要求,禁止对国家已经明确为严重产能过剩的产业中的企业和项目盲目发放贷款,主要涉及的行业包括钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工及多晶硅、风电设备、造船等行业。截至2013年12月31日,本行在上述七大行业的贷款余额为7.25亿元,其中不良贷款余额0.18亿元。倘若上述行业产能过剩的情况持续不能得到缓解,国家将可能加大宏观调控力度,从而导致部分借款人经营环境出现恶化,影响其偿债能力,对本行的财务状况和经营业绩产生不利影响。

  (八)本行存在中、小企业的贷款风险

  根据本行对中、小企业的分类标准而进行的统计,截至2013年12月31日,本行拥有中型公司贷款客户2,600户,小企业贷款客户27,266户,中、小企业贷款余额为903.66亿元,占本行贷款余额的52.0%。相对于大型企业而言,中、小企业的规模较小、生命周期较短、抗风险能力较低,一般更易受到经济放缓、宏观经济产业政策调整、国际贸易壁垒、流动资金缺乏、营业费用和成本上升、人民币升值以及自然灾害等因素的不利影响,虽然风险较为分散,但如果经济周期、国家政策或市场因素等发生变化,导致中、小企业因经营状况恶化而出现偿债危机,或者本行对中、小企业借款人的信用风险作出不准确的评估,可能会导致不良贷款增加、贷款损失准备不足,从而对本行的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

  (九)本行面临金融脱媒趋势加剧导致贷款规模下降的风险

  目前商业银行贷款仍然是我国企业融资的主要渠道,但是近年来随着国内资本市场的发展,企业直接融资的规模不断增加。截至2013年12月31日,本行的公司贷款占贷款总额的比例为70.05%。未来金融脱媒的趋势可能进一步加速与深化,从而使本行的公司银行客户通过直接融资方式能够获得比银行贷款更低的融资成本或其他更为便利的融资条件,如果该等客户决定采取相应的替代融资方法而不在本行向其提供的贷款到期时续贷,或者提前偿还本行向其提供的贷款,本行将需要为对该等客户的贷款资金寻找新的投向,将可能对本行的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

  (十)本行面临浙江省部分地区小企业破产倒闭导致不良贷款率上升的风险

  2011年下半年以来,浙江省温州市出现小企业破产倒闭、企业主外逃、企业互保危机等事件,对各商业银行在温州市的贷款带来风险隐患。受宏观经济增速下滑及“联保联贷”的贷款模式的延伸影响,温州市小企业破产倒闭风潮逐渐向宁波、嘉兴、绍兴、杭州等浙江省其他地区蔓延,很多小企业的现金流及偿债压力加大,对浙江省内商业银行的资产质量带来压力。

  本行温州分行于2011年7月开业,此时温州地区因民间借贷引发的信用风波已爆发,因此本行温州分行受其影响程度不高。截至2013年12月31日,本行温州分行贷款余额29.47亿元,不良贷款率1.76%,但与温州企业相关的联保联贷业务可能会对其他地区企业的偿债能力造成不利影响。本行主要经营区域位于浙江杭州及其周边地区,如果浙江地区经济情况持续恶化导致大量中、小企业因经营状况变差而出现偿债危机,则可能会导致本行整体不良贷款增加、贷款损失准备不足,从而对本行的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

  二、与本行业务运营有关的风险

  (一)本行收入结构较为单一,主要来自利息净收入

  本行收入主要来自利息净收入,2013年、2012年、2011年利息净收入分别占营业收入的93.7%、90.3%、89.5%。本行的非利息收入主要来自本行的手续费及佣金净收入和投资收益。由于受到本行规模较小、经营范围有限等各种因素影响,本行增加非利息收入的能力有待提高。因此,本行的经营业绩在一定时期内可能会继续主要依赖利息净收入。

  (二)杭州市仍是本行目前业务经营区域的重要组成部分

  本行的业务及经营集中于浙江省地区,尤其是杭州市。截至2013年12月31日,本行向杭州市借款人发放的贷款占本行贷款余额的61.9%,杭州市的客户存款占本行存款总额的60.1%,来自杭州市的营业收入占本行营业收入的52.6%。近几年,本行在继续巩固杭州本地业务的同时,进一步拓展业务至全国主要经济中心城市、长三角地区重点城市以及浙江省内其他地区,但本行目前在杭州市的业务经营活动仍有较大比例,如果杭州市经济放缓或出现重大衰退,或者杭州市的信用环境出现明显恶化,可能会导致本行的业务发展空间受限、增长速度放缓和不良贷款增加,从而可能对本行的资产质量、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

  (三)本行可能在进一步谋求跨区域发展中不能达到预期目标

  截至2013年12月31日,本行已在全国主要经济中心城市北京市、上海市及深圳市、长三角内的南京市及合肥市、浙江省内的宁波市、温州市、绍兴市、舟山市、衢州市、金华市开设了11家异地分行及44家下辖支行,并在浙江省桐乡市及德清县各设有1家异地支行,在浙江省丽水市缙云县设立了村镇银行,截至2013年12月31日,本行异地贷款余额为661.82亿元,占本行客户贷款余额的38.1%。但是,本行对杭州市外其他地区经济和人文环境的了解程度可能不足,本行也可能难以招聘到熟悉当地经济、社会及客户的员工,本行的跨区域管理能力和经验尚需在未来的实践中进一步提高。如果本行今后跨区域经营的具体举措未能获得批准,或本行的业务模式不能在异地经营中成功推广,本行现有产品或服务可能无法有效满足当地客户的需求,或本行的风险管理能力和内控能力不能满足跨区经营的要求,本行跨区域扩张的预期目标可能面临不能实现的风险。此外,本行进一步跨区域拓展业务须遵守监管机构要求的各种规定。如果任何适用于本行的监管规定发生对本行的不利改变,则本行可能无法将本行的业务成功扩大至其他区域,本行的经营业绩、财务状况及业务发展前景可能受到不利影响。

  (四)本行可能面临与扩大产品和服务范围相关的风险

  本行始终致力于通过拓展产品和服务范围,以满足客户需求。近年来,为推动业务发展,实现差异化竞争,本行开发并推出了一些新产品和服务,如理财、投资银行、微贷卡、科技金融、网上银行、微信银行和保管箱业务等。业务扩展在为本行经营业绩做出重要贡献的同时,也使本行面临相应的风险和挑战,例如:本行可能因经验或专业技能不足而无法及时在某些全新业务领域开展有效竞争;本行的新产品及服务可能无法按照既定计划被客户接受;本行开展新业务可能无法及时招聘到所需的合格人员;本行可能无法及时取得监管部门就扩展新产品或服务的批准;本行可能无法及时提高风险管理能力及提升信息技术系统,以支持更广泛的产品及服务等。由于上述风险和挑战,新产品、新服务或新业务的回报可能低于或滞后于预期,本行的业务、财务状况和经营业绩将可能受到不利影响。

  此外,若本行不能迅速作出进入新的业务领域的决策,以满足客户对某些产品和服务日益增长的需求,本行可能无法保持现有的市场份额,甚至可能流失现有客户。

  (五)本行可能难以维持存款增长或存款急剧下降,并可能面临流动性风险

  客户存款一直是本行资金的主要来源,截至2013年12月31日、2012年12月31日、2011年12月31日,本行存款占负债总额分别为78.0%、71.8%、79.3%。自2011年12月31日至2013年12月31日,本行的存款余额从1,820.45亿元增长至2,492.46亿元,其中个人存款从356.56亿元增长至504.13亿元。影响存款增长的因素很多,其中部分因素超出了本行的可控制范围,如经济和政治环境的改变、理财产品等其他投资选择的兴起、以及零售客户对于储蓄习惯的改变等。随着国内资本市场的持续发展,本行在客户存款方面面临来自银行、资金管理公司及其他金融机构的更多竞争。尤其是2013年以来理财产品存量规模继续大幅上升,对收益率较为敏感的资金持续从存款流向理财产品,而随着中国的股票及债券市场持续发展,本行的存款客户或会选择将其资金转投股票及债券,因而可能会削弱本行的存款基础。类似的市场环境和客户投资偏好的改变将导致本行面临银行存款规模下滑的风险。因此,本行无法保证能够保持一定的存款增长率,以支持本行业务的扩展。如果大部分客户取出其存入本行的活期存款,或定期存款到期后不再续存,本行可能无法通过客户存款和其他资金来源满足本行的流动性要求,本行可能被迫去寻求成本更高的资金来源以满足正常运营的需求。此外,如果本行的资本充足率不能达到监管要求,本行的流动性将受到不利影响。

  十八届三中全会审议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》,其中提出需建立存款保险制度,完善金融机构市场化退出机制。存款保险制度的建立可能对本行的流动性管理提出更高的要求。

  此外,由于报告期内本行核心负债依存度低于监管指标,本行可能因此面临一定的流动性风险。

  (六)本行投资业务的风险

  本行投资对象主要为政府债券、政策性银行债券、同业及其他金融机构债券、企业债券及理财产品等。截至2013年12月31日,本行投资总额为628.96亿元,占资产总额的18.5%。其中,债券类产品投资余额为434.97亿元,理财产品及信托计划产品投资余额为188.05亿元,长期股权投资余额为4.94亿元。

  本行主要投资于政府债券、政策性银行债券、违约风险较低的同业及其他金融机构债券、高信用等级的企业债券及从银行同业和其他金融机构购入的信托受益权和理财产品,如果债券发行人的偿债能力及理财产品和信托计划标的物的资信情况出现问题,或者宏观经济发生极端不利变化,本行的债券及理财产品和信托计划投资可能会面临无法正常收回本金和利息的情形;此外,本行审慎开展对外长期股权投资,但如果被投资主体经营业绩下滑、出现亏损,本行的长期股权投资可能遭受损失。上述情况可能对本行的经营业绩和财务状况将造成不利影响。

  (七)本行不能保证本行的风险管理及内部控制的政策和制度能够有效控制或抵御所有信用风险

  及其他风险近年来,本行不断改进风险管理及内部控制政策和制度,以建设全面风险管理体系和健全严密的内部控制体系。请参见本招股书“第七节 风险管理及内部控制”。但是,由于本行的风险管理及内部控制的部分政策和制度制定的背景和应用环境不断变化,本行无法确保其完整性和有效性全部达到预期目标。

  随着本行经营区域、业务规模、产品和服务范围的扩大,本行的风险管理及内部控制面临更大的挑战,需要进一步完善。本行的员工亦需要时间来适应这些政策和制度的变化,在此过程中,本行无法保证所有员工能够完全遵循或正确应用这些新政策和新制度。

  此外,本行在风险管理方面的工作受到本行技术水平的制约。近年来,本行引进或开发了若干风险管理工具及系统,包括客户内部评级、打分卡、客户集团关联信息、客户风险预警、小企业现金流监测预警系统等,以提高本行风险识别、计量和评估的能力。然而,受限于开发技术水平及所获取的信息数据的完整性、准确性等原因,本行使用该等系统的科学性和有效性还有待检验。

  本行始终致力于改进及完善风险管理和内部控制政策及流程,详情请参阅本招股书第七节“风险管理与内部控制”,但是本行不能保证自身的风险管理和内部控制政策及流程能够完全避免和抵御所有已识别和未识别的风险,本行亦不能保证所有员工可始终依循或正确执行该等政策及流程。本行风险管理和内部控制政策及流程的实施也依赖于本行信息技术系统的运行和完善。假如本行不能有效完善风险管理和内部控制政策及流程,或未能如期达到有关政策及流程的预期效果,则本行的资产质量、业务、财务状况和经营业绩可能受到实质性的不利影响。

  (八)本行可能无法及时发现并防止员工或第三方的欺诈或其他不当行为

  本行员工或第三方从事欺诈或不当行为会对本行业务、声誉或前景带来不利影响。欺诈或不当行为形式多样,其中包括:伪造、隐瞒或虚报资料,隐瞒未经授权的活动或非法活动,偷窃、抢劫和某些持械行凶行为等。

  本行将继续改善本行的风险管理和内部控制,以期及时发现并防止员工或第三方的欺诈或不当行为。但是,本行无法预知欺诈或不当行为是否会发生并且以何种方式发生,本行不能完全保证能够及时发现或防止欺诈或不当行为。如果本行不能及时发现并防止员工或第三方的欺诈或不当行为,本行的业务、经营业绩、财务状况和声誉可能会受到不利影响。

  (九)本行无法保证能够及时发现洗钱或其他不正当活动

  本行须遵守相关的反洗钱、反恐怖主义等法律法规。该等法律法规要求本行采取并实施有关政策和程序,并要求本行向有关监管机构报告可疑的大额交易。尽管本行制订了内部制度以监控和防止本行网络被利用进行洗钱活动,或被恐怖分子与组织利用进行非法和不当交易,但本行可能不能完全杜绝有关组织或个人利用本行进行洗钱或其他不当活动。如果他方利用本行进行洗钱或其他不正当活动,监管机构有权对本行实施罚款或其他处分,本行的业务、财务状况和声誉可能会受到不利影响。

  (十)本行可能面临与信息技术系统有关的风险

  本行依赖信息技术系统处理大量交易,存储和处理绝大部分业务及运营活动的数据。财务控制、风险管理、会计、客户服务和其他数据处理系统以及各分支机构与主数据处理中心之间通讯网络的正常运行,都对本行的正常运营和有效竞争起着关键的作用。

  本行采用双主机、双电源、专业存储设备保障业务的连续性,通过两家运营商提供两条宽带连接,以确保网络运营的稳定性,并对数据处理实行同城、异地备份,确保数据的完整性和安全性。如果本行主要信息技术系统或通讯网络局部或全部发生故障时,本行不能保证本行的业务活动不会发生实质性中断。该等故障可能因(但不限于)软件缺陷、计算机病毒侵袭、系统升级转换错误而产生。任何安全漏洞包括非法侵入本行信息系统、恶意破坏、丢失或损毁数据、软件、硬件或其他计算机设备,也会对本行的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,本行针对重要系统进行了同城、异地灾难备份,并制定了业务连续性计划,但本行无法确保当遭受自然灾害等不可抗力时,能够保持业务正常运营。

  本行竞争能力的保持在一定程度上取决于能否及时、有效和低成本地进行信息系统的升级、优化和完善。本行正在努力并将继续投入资源,持续改进和提升本行信息系统支持能力,如果本行未能有效、及时地改进和提升信息系统,将会对本行的竞争力、经营业绩和财务状况造成不利影响。

  (十一)本行的表外承诺和担保可能使本行面临信用风险

  本行在日常经营中提供承诺和担保服务,其中以或有负债及信贷承诺为主,这些承诺和担保并未体现在本行资产负债表中。截至2013年12月31日,本行的或有负债及信贷承诺余额为654.60亿元。本行面临自身所作承诺和担保的信用风险,尽管本行预计大部分承诺于期满前不必全部或部分兑现,但如果客户不能履约,可能会有一部分承诺需要本行兑现。如果本行无法强制要求客户履约,或不能就这些承诺从客户处得到追偿,本行业务、财务状况和经营业绩可能受到实质性的不利影响。

  (十二)本行可能无法符合监管机构对资本充足的要求,或者可能需要付出更大的成本以获得更多的资本

  本行须遵守中国银监会颁布的资本充足率管理办法。根据中国银监会2004年2月23日发布的《商业银行资本充足率管理办法》以及银监发[2007]84 号文《中国银监会关于2008年非现场监管报表指标体系有关事项的通知》等规定,商业银行的资本充足率不得低于8%,核心资本充足率不得低于4%。按照上述规定计算,截至2013年12月31日,本行资本充足率为11.58%,核心资本充足率为9.42%,均符合要求。此外,根据《商业银行资本管理办法(试行)》,自2013年1月1日起,商业银行的核心一级资本充足率不得低于5%,一级资本充足率不得低于6%,资本充足率不得低于8%。此外,商业银行还应当在最低资本要求的基础上计提储备资本使之达到风险加权资产的2.5%,在特定情况下,商业银行还应计提为风险加权资产0–2.5%的逆周期资本。商业银行应当在2018年年底前达到前述资本充足率监管要求。按照上述规定计算,截至2013年12月31日,本行的核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为9.12%、9.12%及11.05%,均满足监管要求。

  有关商业银行资本充足率的监管规定未来可能还将改变,本行业务迅速发展或将增加风险资产,资产质量恶化或将造成损失从而减少净资产,上述情形都可能导致本行的资本充足率下降或不足,从而使本行无法符合资本充足率的要求。本行为保证业务的持续发展并维持竞争力,未来可能需要更多资本。未来进一步筹措资本时,本行可能会发行可计入核心资本的股本证券或可计入附属资本的债务或债券。本行筹集资本的能力受制于多项因素,包括:

   ·本行未来的经营业绩和财务状况;

   ·必要的监管机构批准;

   ·本行的信用评级;

   ·筹资时的市场状况;

   ·我国政治、经济和其他状况。

  本行无法完全保证能够以商业上合理的条件及时地获得或者一定能获得所需资本。若本行不能及时或不能按可接受的条款获得所需资本,则本行的资本充足率可能会下降,本行的贷款和投资业务、股利支付等方面可能受到限制,本行的经营业绩、财务状况及业务发展可能受到重大不利影响。

  (十三)本行必须遵守监管机构颁布的监管规定和指引,如不符合监管要求可能导致罚款、制裁及其他处罚等情形

  本行受监管机构的监管,必须遵守监管机构的有关监管规定和指引。监管机构定期审查本行是否遵守有关监管要求。本行不能保证任何时候均能符合所有的监管规定和指引,也无法确保不会因此受到相应处罚。可能的处罚包括罚款、没收违法收入或严重情况下,被责令停业整顿或吊销金融许可证,以及监管机构限制本行目前已提供的任何产品或服务,或撤回已给予的批准。如果本行日后因不符合有关监管要求而遭受处罚,本行的业务、经营业绩、财务状况和声誉可能都会受到重大不利影响。

  (十四)与本行拥有的土地和房产相关的风险

  截至2014年2月28日,本行拥有的124处房屋,合计建筑面积为107,841.82平方米。其中,2处房屋(总面积约为476.40平方米)尚未取得相应的国有土地使用证。本行拥有8处合计建筑面积6,712.56平方米的房屋,目前尚待取得该等房产的房屋所有权证及其占用土地的国有土地使用证。本行正在申请办理相关的土地使用证或房屋所有权证,本行可能会由于未能取得有关产权证书而受到不利影响,如果本行由此必须搬离这些物业,本行可能需要为此增加支出。

  截至2014年2月28日,本行租赁的房屋建筑面积合计138,143.86平方米,主要用作本行及分支机构的营业场所。其中,合计建筑面积30,643.50方米的房产,出租方未能提供相关的房屋所有权证或该等房屋所有权人同意转租该等房产的证明或文件,本行正在督促并积极协助出租方取得相关证明,如果第三方对该等租赁事项提出异议,可能影响本行继续承租该等房屋。此外,本行不能保证在租赁期满时能够按本行可接受的条款继续租用这些房屋。如果因第三方的异议导致租赁终止或本行未能在租赁期满时续租该等房屋,本行必须为受影响的分支机构重新选择营业场所,并可能发生与此相关的额外费用,本行的业务、财务状况和经营业绩可能受到不利影响。

  (十五)本行不能保证能够聘用或保留足够、合格的人员

  本行的业务质量和规模在一定程度上取决于专业人员的素质。因此,本行为招聘、培训这类人员投入了大量资源。但本行在招聘和保留人员方面面临人才竞争的风险,本行高级管理人员或专业人员的流失可能会对本行的业务、客户基础和经营业绩产生不利影响。

  三、与银行业有关的风险

  (一)宏观经济环境变化使本行面临的风险

  本行所处的银行业与宏观经济紧密相关,若本行面临的经济环境发生重大不利变化,将对本行的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。例如,本行的主要贷款客户可能因为经济危机而出现盈利恶化、现金流紧张、偿付能力下降,从而导致本行面临的信用风险上升;本行发放贷款的抵质押物价值可能下降,导致本行抵押、质押贷款的保障程度降低;本行资产质量风险上升,可能导致本行计提更多拨备,净利润下降等。自2011年下半年以来,全球性政府财政赤字及债务上升以及美国和部分欧洲国家主权信用评级下调导致全球金融市场动荡,全球经济可能会继续恶化并对我国及本行主要经营区域的经济增长造成不利影响,进而本行的业务、财务状况和经营业绩也可能因此受到不利影响。

  (二)宏观经济政策、货币政策的变化可能对本行的资产质量、经营业绩、财务状况及发展前景产生不利影响

  本行的资产质量、经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上受宏观经济政策和产业结构调整的影响。近年来国家实施市场化经济改革,改革的具体措施可能因行业或地区的不同而做出调整,本行不一定能受惠于所有的措施。

  国家过去多次实行调控措施,本行的经营业绩受宏观经济及货币政策调整所影响。例如,2011年至2012年,为面对复杂多变的国内外宏观经济形势变化,人民银行采取多次对称或非对称上调存贷款基准利率、上调人民币法定存款准备金率、扩大存款准备金的缴存范围、公开市场操作、信贷窗口指导等政策工具,会对商业银行的流动性产生一定的影响。

  商业银行是货币政策传导的主要渠道,货币政策的变化必然会影响商业银行的经营和盈利能力。近年来,人民银行对货币政策调控方式进行了全方位改革,但由于货币政策的调控作用是双向的,如果本行未能因应对货币政策变化及趋势及时调整经营策略,则不同的货币政策可能导致本行相应出现利息净收入增速降低、不良贷款增加、准备金不足、流动性不足、资金成本提高等不同情形,对本行的资产质量、经营业绩、财务状况产生重大不利影响。

  (三)本行面临银行业竞争日趋激烈的风险

  当前,中国银行(行情,问诊)业的竞争日趋激烈。本行面临来自大型商业银行、全国性股份制商业银行、中国邮政储蓄银行、其他城市商业银行、农村商业银行及外资银行等的激烈竞争。大型商业银行在国内银行业中占据着优势地位,拥有较大的资产规模和客户基础;其他商业银行通过深化战略调整和经营转型,加强产品和服务创新,形成了差异化和特色化的市场竞争力,市场份额不断提高;农村中小金融机构则进一步强化在农业、农村及农民“三农”市场中的定位,提高涉农金融服务质量和服务能力;随着中国对经营地域和客户对象限制的取消,外资银行在华业务稳步增长。日趋激烈的竞争可能会对本行的业务、经营业绩、财务状况和发展前景产生不利的影响,例如:

   ·降低本行在主要业务领域的市场份额;

   ·降低本行贷款、存款及其他产品和服务的增长;

   ·降低净利息收益率及净利差;

   ·减少本行手续费及佣金收入;

   ·增加业务及管理费用;

   ·降低本行资产质量;

   ·其他投资途径对资金的竞争。

  在小额信贷方面,随着市场竞争日益激烈,越来越多的银行认识到小额信贷业务的重要性,很多大型银行凭借自身优势开始进入小额信贷市场。小额信贷市场环境发生的深刻变化,可能会影响本行在具有传统优势的小额信贷业务方面的市场拓展及盈利能力。

  此外,本行与竞争对手就大致相同的贷款、存款及中间业务客户基础进行竞争。该等竞争可能会对本行及未来前景造成重大不利影响,如降低本行主要产品及服务的市场份额、减少本行的手续费及佣金收入、影响本行的贷款或存款组合及其他相关产品与服务的增长及加剧对招揽高级管理层及符合资格专业人员的竞争。倘若本行不能继续与其他银行及金融机构进行竞争,则会对本行的经营业绩造成重大不利影响。

  (四)中国银行业持续增长前景具有不确定性

  随着中国经济发展,中国银行业经历了快速增长。银行以往一直是企业的主要融资渠道及境内储蓄的首要选择,未来仍可能如此。受中国经济持续增长、家庭收入增加、利率管制放宽、人民币外汇限制进一步放松及以手续费及佣金为基础的业务进一步增长等因素的推动,中国的银行业预计将会继续增长。然而,受美国次贷危机引发的金融风暴及欧元区主权债务危机持续影响,全球经济下滑。根据国家统计局的数据,2013年中国GDP增长率为7.7%,创下十四年来新低。中国经济及银行业能否恢复及维护高速增长水平仍不明朗。

  此外,中国银行业一直存在大量不良贷款。即使中国政府采取措施减低大型商业银行及部分全国性股份制商业银行的不良贷款,并向其进行注资,本行仍不能保证中国银行业并无系统性风险。如中国银行业的增长放缓,本行的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。

  (五)本行面对监管和政策变化的不确定风险

  本行所处的银行业受到高度的监管,主要监管机构包括中国银监会和人民银行。银行业监管制度正经历重大变革,本行适用的法律法规也将面临变化。这些变化可能使本行的业务成本增加或对本行的业务造成额外限制。

  本行无法保证涉及银行业的法律法规和监管制度未来不会发生改变,或此类改变不会对本行的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响;由于很多涉及银行业的法律、法规或政策较新,其解释及应用尚待完善,本行无法保证能够及时调整以充分适应这些变化。如果本行未能完全遵守这些法律、法规或政策,可能导致本行被处罚或业务活动受到限制,或在极端情况下本行的营业执照或金融许可证被吊销,从而对本行产生重大不利影响。此外,未来的法律、法规或政策,或对现在或未来的法律、法规或政策的诠释,均可能会对本行的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

  报告期内,本行中间业务收入占营业收入比重逐年提高,推动了本行利润的增长。未来若监管机构对银行业的收费标准进行政策性的调整,可能会对本行的经营管理和业务发展产生不利影响。

  (六)利率的波动及利率市场化改革可能对本行的经营业绩和财务状况产生不利影响

  本行的经营业绩在很大程度上依赖利息净收入。本行2013年利息净收入占本行全部营业收入的93.68%。

  利率波动可能在不同方面影响本行的经营业绩和财务状况。例如,贷款利率下降可能令本行的利息收入减少,降低资金收益;存款利率上升可能会令本行的利息支出增加,提高资金成本;贷款利率上升还可能降低客户对贷款的需求或增加客户欠缴利息的风险。此外,鉴于目前的监管限制,本行调整贷款及存款利率的空间有限。利率波动会对本行在国内市场参与金融工具的交易和投资的收入产生影响。此外,由于我国衍生产品市场发展尚未成熟,规避利率风险的风险管理手段有限。截至2013年12月31日,本行投资总额为628.96亿元,占本行总资产的18.5%。如果利率上升,通常会对本行投资的固定收益证券资产组合的价值产生负面影响,进而对本行经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

  利率市场化改革对于本行盈利能力将可能造成不利影响。2013年国家加快利率市场化步伐,全面放开金融机构贷款利率管制,取消七折下限,存款利率也已上浮至1.1倍。利率市场化进程的不断推进,对我行存贷款业务产生一定冲击,存贷款外部定价丧失一定吸引力,存款存在一定幅度流失,为此本行调整外部存款利率,上浮至1.1倍上限;同时,利率市场化导致付息成本升高,存贷利差进一步缩窄,本行盈利水平下降。银行业日益激烈的竞争和利率管制的进一步放松可能会加大利率的波动幅度。

  (七)汇率的波动可能对本行的经营业绩和财务状况产生不利影响

  人民币目前为非自由兑换货币。人民币兑美元和其他外币的价格波动受多种因素影响,包括国内外政治、经济状况变化的影响。自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率弹性逐渐增强,汇率参照基准进一步丰富。自2007年5月21日起,银行间即期外汇市场美元对人民币的交易价浮动幅度扩大至0.50%,远期结售汇业务范围逐步扩大,并引入了做市商制度和询价交易净额清算方式。自2008年以来,人民银行陆续与部分境外中央银行签订货币互换合同,并于2009年4月开展了跨境贸易人民币结算试点工作,进一步促进了贸易和投资便利化。2010年6月19日,中国人民银行宣布将进一步推进人民币汇率形成机制改革,增强人民币汇率弹性。自2012年4月16日起,银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由0.50%扩大至1%。自2014年3月17日起,银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由1%扩大至2%。2012至2014年间,经中国人民银行授权,中国外汇交易中心先后宣布开展人民币对日元澳元、新西兰元直接交易。人民币国际化进程的不断加快将对中国银行业经营管理提出更大的挑战。

  截至2013年12月31日,本行占比分别为1.86%和1.38%的资产及负债以外币计价。由于国家控制货币兑换以及可对冲工具有限,本行管理外币风险的能力受到限制。如果本行以外币计价的资产和负债币种不完全匹配或者本行未能采取适当的对冲措施,未来外币兑人民币汇率发生变化,可能会对本行的经营业绩和财务状况产生不利影响。

  (八)本行面临银行业经营的声誉风险

  随着金融业的快速发展和新闻传播方式的变革,社会公众对银行的关注程度显著提高,关于银行资产质量、资本充足率、偿付能力、内部控制、服务质量或依法合规等领域各种信息的传播也更加容易和频繁,由此可能导致存款人、投资者等利益相关者对银行产生负面评价,无论负面报道或传言是否正确或是否适用于本行,都可能影响本行的声誉及正常经营管理,在极端情况下甚至可能引发挤兑。

  银行业同业之间业务相互渗透、紧密联系,同业之间相互存放、拆放款项经常发生。如果某一家银行同业经营状况不良甚至破产倒闭,将可能产生连锁反应波及整个银行业,引发公众对银行业整体的信任危机,进而对本行的财务状况和经营业绩造成不利影响。

  (九)我国若干对商业银行投资组合的限制性规定,制约了本行追求最优投资回报、投资组合多元化及对冲本行人民币资产相关风险的能力

  由于受到国内的监管限制,本行绝大部分以人民币计价的投资资产都集中于有限的允许国内商业银行投资的产品品种,例如国债、央行票据、国内政策性银行发行的金融债券、其他商业银行发行的债券、银行间市场非金融企业债务融资工具、衍生产品和在全国银行间债券市场交易的企业债券等。多元化投资组合受限制约了本行追求最优资产回报和分散投资风险的能力。此外,由于目前人民币对冲金融工具有限,本行管理人民币资产相关风险的能力受到限制,如果人民币资产的价值大幅下跌将会对本行的财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。

  (十)可获取信息的质量和范围对本行信用风险管理的有效性造成影响

  人民银行组织商业银行建设的全国统一的企业和个人信用信息数据库已正式全国联网运行。由于该征信体系收录的信息有限,数据质量有待提高,相关法规和管理办法正在制订中,上述信用信息数据库尚未完善,未必能够提供信贷申请人的完整信用信息。在上述信息数据库得以有效发挥作用之前,本行不得不依赖其他公共信息和本行的内部信息,而这些信息的有效性可能不足。此外,受借款人,特别是中、小企业,在财务报表披露和所采用的会计准则方面的制约,本行对特定客户信用风险的评估可能无法基于全面、准确、可靠的信息。受上述因素影响,本行有效管理信用风险的能力可能受到不利影响,且本行的资产质量、财务状况和经营业绩可能因信息质量导致的风险管理失误而受到不利影响。

  (十一)变更持有本行资本总额或股份总额5%以上须获得批准

  根据相关法律法规,变更持有资本总额或者股份总额5%以上的股东,应当获得中国银监会或其派出机构的批准。如投资者收购本行的股份达到或超过股份总额的5%,而未获得监管机构批准,收购的目的可能无法实现,且该投资者可能会受到中国银监会处罚,处罚措施包括但不限于对上述不当行为责令改正、罚款以及没收违法所得。

  四、其他风险

  (一)会计政策的变化可能对本行的经营业绩和财务状况带来影响

  目前我国部分金融企业会计政策正处于逐步完善的过程中,相关监管机构将有可能不断调整银行业适用的具体会计政策。具体会计政策发生的变化,将可能影响本行的财务状况。

  未来就国内会计准则所作的修订和颁布的解释、指引等可能会要求本行更改会计政策和会计估计,如果本行对某些财务事项的处理因会计政策的变更而需要进行重大改变,将可能对本行的经营业绩和财务状况产生不利影响。

  (二)股利支付受到我国法律法规的限制

  根据我国法律规定,本行只能从可供股东分配的利润中支付股利。可供股东分配的利润为根据本行净利润及其年初未分配利润之和,并减去提取的法定公积金、一般准备和任意公积金后的余额。任何当年未分配的可分配利润,可留待以后年度进行分配。如本行于某年度没有净利润,或净利润未能符合财政部关于提取一般准备的规定,则可能不会分配股利。另外,如果本行资本充足率低于8%、或一级资本充足率低于6%、或核心一级资本充足率低于5%或违反其他我国银行业规章,本行将被限制支付股利或进行其他形式的分配。

  根据本行上市后《公司章程》,本行的利润分配方案将由董事会根据届时本行业务发展情况、经营业绩拟定,经股东大会批准后实施。在符合届时法律法规和监管规定的前提下,在本行发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,根据相关规定本行每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。如外部经营环境发生变化或者因本行自身经营状况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政策的,调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点,并不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定,有关调整利润分配政策的议案需经本行董事会审议后提交本行股东大会批准。本行此次发行上市后,如对上述股利分配政策进行调整,须履行修改公司章程的相关程序。

  (三)本行股东质押股份的能力受到相关国内法律及监管规定限制

  根据我国《公司法》,本行不能接受本行股份作为质押权的标的。此外,股东将其持有本行的股份以质押或其他形式为自己或他人担保的,应严格遵守法律法规和监管部门的要求,并事前告知本行董事会。拥有本行董事、监事席位股东、或直接、间接、共同持有或控制本行2%以上股份或表决权的股东出质本行股份,事前须向本行董事会申请备案。股东在本行的借款余额超过其持有的经审计的上一年度的股权净值,不得将本行股票进行质押。投资者若未能遵守相关法律法规的规定,则可能不能将其持有的本行股份作为质物。

(责任编辑:郭艳艳)

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