国泰君安:次新股有望走出阶段性行情

1评论 2021-05-17 07:53:18 龙头股,这样抓!

  基金持仓上的指引意义——次新股有望走出阶段性行情。在2020年龙头白马行情下,基金重仓持股占比从2020Q1的18.28%提升到2021Q1的23.68%,已维持四个季度,比较2017-2018年基金持仓变化,预计2021Q2大概率出现基金持股集中度回落。2018Q1为经历基金持仓集中趋势后的第一个回落季度,期间基金次新股持仓情况对2021Q2有指导意义,预计2021Q2基金次新股持仓占比将出现回升。

  微观结构良好,次新股当前进攻阻力较小。市场风格从分化到均衡,交易策略从坚守到灵活。新发基金规模回落和基金高仓位运作的情况下,手握现金的交易型资金将主导阶段性股价方向,基于微观交易结构理论分析,次新股是进攻阻力较小方向。限售股解禁下的股东减持对股价的影响或将显现,次新股具备明显配置优势;次新股龙虎榜上榜次数占比从2020Q1的16.89%提升到2021Q2的34.86%,显示短期活跃资金对次新股的参与度提升。

  以史为鉴:2018年次新独立行情可能再次演绎。次新市场是活跃资金的风向标,历次风格切换中都会有所表现。2017年至今次新市场共有5轮上涨行情,只有2018年2-5月走出了独立行情,对预判当前次新股走势有指导意义。新股指数相对于上证指数的均值回归造就了17-18年次新行情,而2018年初的新股行情体现为市场风格切换下创业板次新股的表现突出。

  2017-2018年两段次新行情中呈现出典型特征。2018年2-5月的次新上涨周期中,有88%的次新股上涨,平均涨幅与涨幅中位数分别为27.88%/23.55%,期间投资次新股胜率很高且较指数超额收益明显,行情期间近端和远端次新涨幅没有分化,均有较高胜率。期间个股涨幅跟随市场风格切换,近三年营收增速及利润复合增速在20%以上的个股在次新行情中表现更优,区间平均涨幅基本在30%以上,且细分领域第一股在次新行情中享有稀缺性溢价。

  次新股标的筛选思路:经过对次新股自身特征和历史行情的对比分析,我们综合公司近三年营收增速(20%以上)、近三年净利润增速(20%以上)、最近一年ROE(20%以上)等指标,同时考虑商业模式、行业赛道、标的稀缺性等条件,筛选出20只对应次新股标的。

  来源:国泰君安(行情601211,诊股)

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

【来源:金融界网 (责任编辑:徐航)

关键词阅读:次新股

快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
下周看点:一批指数调整样本股 经济数据公布

2021-06-13 07:45:30来源:大众证券报

A股反弹将宣告结束 小心端午节后被包粽子!

2021-06-11 19:19:28来源:JRJ

太惨了!总经理内幕交易自家股票,竟巨亏50%!监管出手了

2021-06-13 08:41:15来源:中国基金报

突发,近500亿大牛股"栽了"!高管泄漏重大"内幕",股价暴涨超60%!刚刚,上交所出手了!

2021-06-12 18:48:40来源:中国基金报

3300亿大白马放量跌停,有机构慌了狂砸盘!却有人大举扫货

2021-06-12 07:04:00来源:中国基金报

新戊二醇价格暴涨 相关概念值得关注(附股)

2021-06-11 07:29:41来源:金融界网

敲诈完亿万富翁,黑客又盯上麦当劳!网络安全成焦点,这些标的或受益

2021-06-13 13:44:10来源:中国证券报

沪指止步3600点创业板逆市走高 板块轮动中紧盯科技股动向

2021-06-13 10:46:17来源:大众证券报

时隔5年,欧洲足球“战火”重燃!体育大年,哪些板块有望受益?

2021-06-12 21:51:30来源:中国证券报

5178点6周年!大盘跌30%,却有超百只基金翻倍!张坤、萧楠、谢治宇等基金经理在列,最牛的竟是这类

2021-06-12 21:51:00来源:中国证券报

鸿蒙车机操作系统受关注 智能驾驶有望迎发展机遇(附股)

2021-06-11 07:28:04来源:金融界网

中信证券2021年下半年投资图解:A股下半年共振上行 四季度空间更大

2021-06-13 10:34:00来源:金融界网

下周解禁:南京证券控股股东承诺不减持

2021-06-13 07:46:01来源:大众证券报

北向资金大调仓!大幅加仓4200亿“光伏茅”,减仓万亿“电池茅”超10亿元(附名单)

2021-06-12 21:50:52来源:中国证券报

华为云TechWave全球技术峰会即将举办 相关合作企业值得关注(附股)

2021-06-11 07:26:25来源:金融界网

如何抓住第二个健麾信息?

2021-06-07 00:03:26来源:猎人X

A股5178点再回首指数难辨牛熊 新理念孕育新牛股

2021-06-13 10:58:53来源:中国证券报-中证网

共同富裕示范区来了 浙江551家公司值得期待

2021-06-12 13:57:44来源:财富动力网

深交所对4只股票出手了,全是暴涨的鸿蒙概念股!龙头股一周狂拉4个“20cm”

2021-06-12 07:04:55来源:中国证券报

水泥公司搞芯片?“炒股高手”一年赚近3亿元,股民建议公司改名

2021-06-11 13:13:40来源:中国证券报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
隆基股份109.505.64%241676.90
比亚迪227.026.03%146532.84
宁德时代451.983.99%123089.50
小康股份67.3210.00%114461.29
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--