多项资金面指标创阶段新低 A股市场否极能否泰来?

1评论 2019-05-24 08:01:12 来源:上海证券报 作者:费天元 新股民学会一招3天大赚22%!

  5月以来,A股市场未能进一步延续涨势,整体陷入横盘震荡格局,上证综指不断退守,反复争夺2900点关口。在此背景下,市场交投氛围趋于清淡,成交量、融资余额、北向资金流向等多项资金面指标创出阶段新低。

  市场人士指出,由于当前A股缺乏有效的做空机制,叠加资金“买涨不买跌”的交易习惯,指数持续横盘震荡势必会消磨资金的交易热情。市场人士指出,若本轮牛市逻辑继续成立,部分资金面指标已经濒临牛市的短期临界值,后市随时有企稳回流的可能。

  上证综指成交额缩水62%

  本周四,上证综指震荡下挫,收报2852.52点,单日成交金额1928.69亿元,刷新逾3个月新低。与前期高点4月8日相比,上证综指高位回落约12%,单日成交金额缩水约62%。

  短短一个多月内,大盘指数成交金额缩水超过六成,类似的情形并不常见。但回顾历史,在2007年、2009年、2015年三轮大牛市中,指数短期调整伴随成交规模急剧缩水的情形也有发生。但只要牛市逻辑依然成立,资金大举回流、指数再创新高均指日可待。

  2015年1月5日至2015年1月14日,上证综指在短线暴涨超过10%后陷入调整。仅8个交易日,上证综指从3350点回撤至3222点,回撤约4%;单日成交金额从5497.60亿元缩水至2672.05亿元,缩水约51%。

  2015年4月28日至2015年5月7日,上证综指再度陷入短期调整。仅7个交易日,上证综指从4476点回撤至4112点,回撤约8%;单日成交金额从1.06万亿元缩水至5402.06亿元,缩水约49%。

  2009年2月16日至2009年3月2日,上证综指在放量冲高超过500个点后陷入调整。11个交易日内,上证综指从2389点回撤至2093点,回撤约12%;单日成交金额从1779.44亿元缩水至722.11亿元,缩水约59%。

  2007年5月29日至2007年7月13日,受上调印花税影响,上证综指涨势戛然而止。在一个半月内,上证综指从4334点回撤至3914点,回撤约10%;单日成交金额从2486.30亿元缩水至563.76亿元,缩水约77%。

  此外,在上述三轮大牛市中,指数短期回撤伴随成交额快速缩水的情形还发生过多次,由于回撤幅度较小,不再一一赘述。

  市场人士认为,近期上证综指的调整行情,虽然时间较长,点位回撤幅度较大,但成交额缩水幅度确实已经逼近短期临界值,若牛市逻辑继续成立,后续进一步缩量的空间或许十分有限。

  融资资金缩水近600亿元

  交易所数据显示,截至5月22日收盘,沪深两市融资余额降至9234.76亿元,刷新近两个月新低,较4月24日的阶段高点缩水接近600亿元。

  今年以来,融资余额的变动相对缓和,年初至今两市融资余额整体增长了1745亿元。回望2015年牛市,融资余额常常在一个月内暴增超过3000亿元。

  与2015年牛市相比,融资资金目前在市场中的话语权已显著下降,不过并非没有作为。自4月24日以来,虽然整体规模缩水接近600亿元,但仍有多只个股获融资资金逆势加仓。

  宝钢股份(行情600019,诊股)虽然在此期间股价回落12%,但获融资资金净买入4.45亿元,排在所有两融标的股首位。五粮液(行情000858,诊股)、华胜天成(行情600410,诊股)、仁和药业(行情000650,诊股)紧随其后,融资净买入额均在3亿元以上。

  北向资金净流出近700亿元

  作为近年来在A股市场中愈发具有影响力的一路资金,北向资金近期同样呈现净流出态势。

  4月以来,北向资金已累计净流出691.26亿元。其中5月至今净流出511.29亿元,若后续维持进出平衡,则将刷新互联互通开放以来的最大单月净流出额。

  虽然短期内北向资金的净流出态势较为迅猛,但在多家机构看来,这并不影响外资长期流入趋势。

  天风证券(行情601162,诊股)策略分析师徐彪日前表示,考虑到MSCI将A股纳入比例从5%提升到10%的最终生效日为5月28日,被动资金往往在生效日前一段时间完成调仓。因此,未来1至2周,北向资金大幅净流出局面预计将得到一定程度缓解。

  长江证券(行情000783,诊股)策略团队认为,外资高位止盈或为北向资金净流出的主要原因,且外资对白酒、乳品等重仓股的减持早在3月即已开始。整体来看,外资减持的交易面因素或许要大于基本面因素,近期流出不改其长期流入趋势。

  个股来看,虽然整体净流出接近700亿元,但在4月以来,仍有部分个股获得北向资金逆势进驻。在此期间,一心堂(行情002727,诊股)北向资金持股占流通股比例增加了8.53个百分点,排名所有A股首位。三棵树(行情603737,诊股)紧随其后,持股比例增加7.47个百分点。国瓷材料(行情300285,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)、海能达(行情002583,诊股)北向资金持股占比均增加了3个百分点以上。

关键词阅读:资金面

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
400万张天量期权对抗!谁先崩溃?A股大行情的临界点?

2019-07-18 06:35:22来源:中国证券报

科创板开市在即!大盘向左还是向右? 增量资金已经来了!

2019-07-18 12:52:42来源:e公司官微

7月18日午盘两市机构大单抢筹40股(名单)

2019-07-18 11:30:15来源:金融界网站

7月18日午盘两市机构大单抛盘40股(名单)

2019-07-18 11:30:13来源:金融界网站

人人乐站在退市边缘 昔日江西首富要“卖壳”给国资?

2019-07-18 06:40:32来源:中国基金报

镍价开启疯狂涨价模式 概念股有望成关注焦点(附股)

2019-07-18 07:21:44来源:金融界网站

7月18日两市机构大单抢筹40股(名单)

2019-07-18 15:00:24来源:金融界网站

收评:沪指三连阴险守2900点 黄金、稀土板块逆市飘红

2019-07-18 15:00:56来源:金融界网站

又闹幺蛾子?全球股市刷绿屏 韩国为何先有动作?

2019-07-18 13:24:02来源:券商中国

中石油之痛:股价创6年新低 10年出逃150万股民 如今又现3万户抄底大军?

2019-07-17 17:15:53来源:金融界网站

资金情绪谨慎但不乏赚钱亮点 机构指明布局方向

2019-07-18 02:40:13来源:中国证券报

7月18日两市机构大单抛盘40股(名单)

2019-07-18 15:00:26来源:金融界网站

午评:沪指退守2900点创业板指跌超1% 黄金股、农业股逆市走强

2019-07-18 11:30:03来源:金融界网站

科创板开市交易倒计时!交易规则一文读懂 核心看这八大要点

2019-07-18 06:33:02来源:证券时报网

7月18日午盘两市净流入前20股(名单)

2019-07-18 11:30:14来源:金融界网站

百白破等疫苗全国性缺货 概念股有望成为风口(附受益股)

2019-07-18 06:54:59来源:金融界网站

工程机械板块“闷声发财” 布局龙头股正当时

2019-07-18 02:40:52来源:中国证券报

东阿阿胶业绩断崖式下跌折射产业乱象 连续提价刺激过度囤货

2019-07-18 02:28:38来源:中国证券报

拟配股募资不超20亿元 浪潮信息午后跌停创逾4个月新低

2019-07-18 14:38:24来源:金融界网站

量子保密通信技术再获突破 概念股未来可期(附受益股)

2019-07-18 07:04:14来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点