要闻速递

1、外交部回应“英伟达要求其合作伙伴必须将至少51%的服务提供给非中国企业”有关报道。外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者提问：据《金融时报》报道，英伟达要求一些数据中心合作伙伴必须将至少51%的服务提供给非中国企业。此举或限制中国企业获取人工智能关键技术。中方对此有何回应？对此，毛宁表示，具体情况我不了解。我们一贯认为各方应当按照公平、透明、非歧视的原则开展合作。评：英伟达产业链冲击不小，市场已经先跌为敬。

2、千亿元互换便利额度落地当天，券商率先亮出了各自的“认领单”。11月3日，央行开展第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，金额1000亿元，31家证券、基金公司参与投标，中标费率10bp。公告发布后，国泰海通、中信证券先后披露各自中标100亿元，东吴证券中标50亿元，国投证券中标60亿元；广发证券、东方证券、招商证券、国信证券、平安证券、长城证券、国联民生、华福证券也宣布中标。仅已披露金额的几家券商，合计就拿超340亿元。评：机构是真的愿意用增量资金，是很明确的。不过具体会买什么公司，市场还是有不小的分歧，比较确定的是现金流类资产会受益，股息只要能覆盖成本，就是很明确的套利逻辑。

3、央行行长潘功胜：维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，守住不发生系统性金融风险底线。股市排在了第一位，认为外围的输入型风险，最受到冲击的就是股市了，政策底后摸市场底了。

4、A股融资余额近期持续回落，截至11月2日，融资余额降至2.30万亿元，创出2025年9月以来逾一年新低。其中，11月2日当日市场延续融资净卖出态势，净卖额达126.37亿元。细分至二级板块，半导体、通信设备、元件、消费电子、电池、自动化设备、工业金属、通用设备、软件开发、光学光电子板块近5日融资业务下降明显，而航天装备、医疗服务、国有大型银行板块获融资客超1亿元加仓，化妆品、油气开采、水泥、装修建材、农业综合等板块融资净买额居前。评：两融余额还在持续下降，周一市场反弹，两融也还是少了123亿，说明去杠杆的过程还在继续。

5、中际旭创“小作文”被澄清。一张标注发布机构为野村、声称将中际旭创A股目标价下调至330元的研报截图正在投资社群快速流转。盘后媒体求证，野村相关人士独家回复表示，“事宜不属实。”野村最新报告显示，对A股中际旭创目标价为1196元，港股目标价为1387港元。

6、长鑫科技、寒武纪、中微公司等密集发声：坚定看好中国科技发展前景。上述公司都是国内科技龙头，但近期跌幅巨大，像长鑫高位都跌了近40%。

7、10月A股新开户150.06万户，同比下降35% 环比下降21.51%。A股行情低迷，新开户数据仅150万户，为年内新低。

8、山西省能源局召开全省煤炭增产保供专题会议。会议安排部署了下一阶段煤炭增产保供工作，听取了长治市、吕梁市、晋中市能源局及山西焦煤、晋能控股集团工作情况汇报。会议强调，全省煤炭系统要提高站位、坚定信心，坚决扛牢能源保供政治责任，严格落实煤炭新规十七条，在确保安全的前提下，全力推动煤炭有序复产、增产保供；要科学合理组织生产，既要安全生产、又要增产增供，做到两手抓、两到位；要凝聚合力，压实压紧主体责任，积极与国家相关部委沟通协调，推动相关部门加大工作力度，扎实推进煤炭增产增供各项措施落地见效。评：目前市场整体需求走弱，下游焦钢企业整体采购态度偏谨慎，补库意愿普遍不足。

9、广东省发展改革委印发《广东省扩大消费实施方案》。其中提到，多渠道促进居民增收。完善按要素分配政策，强化技能价值和知识价值激励导向，促进多劳者多得、技高者多得、创新者多得。优化最低工资标准评估与正常调整机制，落实我省最低工资标准，稳步提高低收入职工收入水平。健全省市区三级企业薪酬调查和信息发布体系，积极推行工资集体协商制度。持续改善小微企业和个体工商户经营环境，落实融资担保降费、税费减免等优惠政策。鼓励上市公司建立健全常态化分红机制，强化国有控股上市公司市值管理。丰富个人养老金产品供给。发展壮大新型农村集体经济，增加农民财产性收入。推动新型就业，推介“共富工坊”等典型经验，开展“商业主理人”能力提升行动，扶持文创手作、家居生活、食品茶饮等领域“新匠人”群体。

10、在海外高端AI芯片出口管制持续收紧背景下，国内头部大模型企业DeepSeek正在加速向国产算力底座迁移。DeepSeek下一代大模型DeepSeek V5计划采用华为昇腾950芯片作为核心训练算力，项目节奏指向明年落地；现阶段DeepSeek方面与昇腾的核心研发对接团队常驻杭州，双方已在V4阶段完成大量底层算子适配与定制开发。评：国内AI现在全栈技术是已经打通了，可以实现独立自主，这个是个非常重要的事情。不被卡脖子后，就看后续产能爬坡的速度，后续还是得看半导体扩产的进程。

隔夜外盘

全球市场：美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.38%，纳指涨0.83%，标普500指数涨0.37%。芯片股走高，费城半导体指数涨2.64%，闪迪涨超4%，博通、AMD涨超3%，西部数据、ARM、恩智浦、希捷科技涨超2%。美股“科技七巨头”多数上涨，微软涨2.70%，Meta Platforms涨2.33%，英伟达涨2.26%，亚马逊涨2.09%，谷歌涨0.09%，特斯拉跌1.32%，苹果跌1.97%。中概股龙头指数收跌0.08%。成分股中，慧荣科技涨超7%，京东涨超2%，金山云跌超4%，雾芯科技跌超2%。

外汇期货：美元指数涨0.11%报101.862点；现货黄金跌0.41%报3929.98美元，现货白银跌1.65%报49.7990美元，铜期货跌2.44%报6.4075美元；WTI原油跌0.40美元，跌幅0.41%报96.09美元，布伦特原油跌1.17美元，跌幅1.12%报103.60美元，天然气期货报2.8950美元。

市场策略

结构层面，时间周期上，两大核心指数的近三轮运行已形成清晰的时间对称规律。上证指数方面，第一轮为7月20日至8月18日的上升周期，运行22个交易日；第二轮为8月19日至9月22日的调整周期，运行25个交易日；第三轮自9月23日启动，截至周二收盘已运行24个交易日，时长已与前两轮形成匹配。创业板指同步呈现周期对称特征，第一轮6月26日至7月30日运行25个交易日，第二轮8月18日至9月15日运行21个交易日，第三轮同样自9月23日启动，截至周二收盘运行24个交易日，临近时间转折窗口。分钟线维度的结构协调性正逐步好转，上证指数90分钟线已确认底部结构，60分钟、120分钟线近期也有望成型；此前走势偏弱、始终未出现底部结构的创业板指，经近期下跌后也开始逐步构筑底部结构，本周三、周四是多周期结构确认的核心窗口。

运行节奏层面，底部的确立需要明确的确定性信号，最好能配合底部标志性大阳线形成双重验证。这类阳线代表多方从长期被空方压制的状态，转向集中发力反击。常规反弹阳线涨幅多在2%左右，而具备底部确认效力的标志性大阳线，需要达到3%左右的涨幅，这是除量化结构外，验证底部强度与有效性的另一重要标准。

操作层面，重点等待周三及周四两天的时间节点与结构落地情况，耐心等待底部信号正式确立。

题材掘金

市场研究机构：9月红果用户数量超越豆包

11月3日，市场研究机构QuestMobile发布《中国移动互联网秋季大报告》。2026年9月，短剧视频、短视频APP行业总使用时长净增量分别达到133.29亿小时、57.17亿小时，分别位列时长增长赛道Top 1、Top 2，断层式领先位列Top 3的AIGC（总使用时长净增量9.78亿小时），同期在线视频总使用时长下滑13.8亿小时。值得注意的是，从用户数上看，2026年9月，抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.3亿和4.19亿，红果已超过豆包；而去年还是抖音、今日头条和抖音极速版。

相关个股：掌阅科技（603533）、省广集团（002400）

国家发改委：到2030年我国海洋生产总值预计将突破13万亿元

11月3日，国家发展改革委召开奋进“十五五”系列新闻发布会，介绍培育壮大新动能有关情况。国家发展改革委区域协调发展司副司长马维晨表示，“十五五”时期是我国从海洋大国迈向海洋强国的关键时期，我们将在新科技、新产业、新空间等三个方面持续发力，扎实推动海洋经济高质量发展。在新产业方面，一方面持续夯实海洋优势产业的基本盘，巩固提升海洋装备制造业，增强海洋交通运输综合竞争力，推动海洋渔业高质量发展；另一方面加快拓展海洋经济新机遇，大力培育海洋生物医药、海洋新材料、海洋电子信息等新产业新业态。到2030年，我国海洋生产总值预计将突破13万亿元。

相关个股：中远海特（600428）、国联水产（300094）

公告精选

【重大事项】

宁德时代：授予2026年A股第二期员工持股计划预留份额

东山精密：控股股东提议2026年度股东回报总额不低于10亿元

光迅科技澄清：物料短缺及生产停工传闻不实 围绕光传输、光互连等方向的在研项目有序推进

*ST闻泰：NexperiaB.V.已向荷兰法院起诉公司及实控人索赔20亿美元

10天6板东方海洋：公司股票短期涨幅严重偏离同期深证指数 非理性波动特征突出

3天2板鲁阳节能：近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

2连板青岛双星：公司股票交易异常波动，无任何应披露而未披露的事项

南网能源：拟转让一批智慧绿电项目资产及股权

永安期货：境外子公司获得FCA投资公司授权

生益科技：公司生产经营情况正常 订单饱满

秦港股份：拟收购河北港口集团所持4家公司股权 股票4日起复牌

有方科技：实控人涉及离婚诉讼 不会对公司经营产生重大影响

华智数媒：推动AI技术与影视剧等相结合 相关业务目前正在布局阶段

三星新材：公司涉嫌信披违法违规 遭证监会立案

通光线缆：子公司存在被国家电网全品类暂停中标资格2年的风险

纳尔股份澄清：薛银飞与公司无任何关系 公司及员工均未涉嫌内幕交易而被调查或处罚

长源电力：购买碳排放配额51.12万吨总支出4931万元

神农集团：实控人何祖训离婚 拟分割14.88%公司股份

德邦科技：实控人及一致行动人提前终止减持计划

中巨芯：巨化股份和恒芯企业承诺6个月内不减持公司股份

索辰科技：实控人及其一致行动人承诺未来6个月不减持公司股份

【回购】

美的集团：耗资117.57亿元累计回购1.45亿股

新易盛：11月2日至11月3日耗资约4亿元回购213.91万股

永鼎股份：董事长提议3000万元—5000万元回购股份

均胜电子：拟1.5亿元—3亿元回购股份

中宠股份：累计回购公司股份242.6万股

华海清科：拟5000万元—1亿元回购股份

德必集团：拟5000万元—1亿元回购股份

奥飞数据：拟5000万元—1亿元回购股份

环旭电子：拟5000万元—1亿元回购公司股份

埃泰克：董事长提议公司3000万元—5000万元回购股份

天岳先进：实控人提议公司5000万元—8000万元回购股份

臻宝科技：实控人提议8000万元—1.2亿元回购股份

中科飞测：实控人提议1亿元—1.5亿元回购股份

【增持】

美盈森：控股股东一致行动人拟3300万元—6000万元增持公司股份

华特达因：控股股东拟增持352万股—703.86万股公司股份

雪榕生物：实控人及控股股东拟增持3%—5%公司股份

鸿远电子：实控人增持28.7万股公司股份

国联民生：控股股东拟8000万元—1亿元增持公司股份

【签大单】

云南锗业：子公司与AOI签订合计90万片磷化铟衬底长期供货协议 2027年度合同金额约合13.05亿元

永贵电器：控股子公司签订2949.3万元蓄电池箱合同

浙江建投：子公司联合中标15.03亿元储能电站项目

威胜信息：10月合计中标2.31亿元合同

西力科技：公司中标1.75亿元国家电网项目

中国西电：子公司合计中标11.15亿元国家电网项目

华康洁净：中标1.93亿元光通信产业基地项目一期机电工程1标段

平高电气：公司及子公司等合计中标9.98亿元国家电网项目

交易提示

【最后转股日】Z东转债 (127025)

【新股申购提示】

菊乐股份（北交所）

申购代码：920309；股票代码：920309；发行价格：31.92；发行市盈率：11.99；行业市盈率：19.4；发行规模：3.75亿元；主营业务：含乳饮料及乳制品的研发、生产和销售。

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