重要资讯速递

1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《在加强基础研究座谈会上的讲话》

9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《在加强基础研究座谈会上的讲话》。文章强调，基础研究是整个科学体系的源头，是所有技术问题的总机关，是全球科技竞争的前沿阵地。衡量一个国家的科技实力，一个重要标准就是看基础研究水平。要成为世界科技强国，基础研究必须搞上去。党的十八大以来，党中央高度重视基础研究，通过优化科研布局、加大投入保障、创新体制机制等，推动我国基础研究水平显著提升。同时要看到，与世界科技强国相比，我们的基础研究仍然存在差距。要增强危机感和紧迫感，以更大力度、更实举措加强基础研究，提升我国原始创新能力，进一步打牢科技强国建设根基，加快实现高水平科技自立自强。文章指出，要加强对基础研究的支持保障。勇于破除思想障碍和制度藩篱，为基础研究提供长期稳定的投入保障和政策支持。

2、相关案例汇编将出台 商业银行科技贷款统计口径面临收紧

据财联社消息，多位银行业知情人士证实，有关部门正加紧出台科技企业产业案例汇编，以用于规范商业银行科技贷款指标的数据统计。一位参与相关调研的商业银行人士表示，汇编相当于负面清单，凡涉及入编案例的项目将不纳入科技贷款统计范围。总基调是收紧认定口径，比如剔除基于传统产业创新的科技项目企业。预计汇编最晚年底出台，实施后将压降现有科技贷款的规模。评：央行数据显示，截至2025年6月商业银行科技贷款余额已经超过44.1万亿元，增速12.5%；科技型企业平均获贷率为51.9%。

3、两部门对在线酒店预订平台服务行业开展行政指导 酒店预订平台要自觉防范内卷

市场监管总局会同文化和旅游部召开在线酒店预订平台服务行业行政指导会，指导业内平台企业严格落实合规主体责任，防范化解行业竞争风险，维护健康有序的旅游市场环境。会议要求，各平台企业要严格遵守《中华人民共和国反垄断法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国电子商务法》《中华人民共和国旅游法》等法律规定，以案为鉴，对照自查，自觉防范化解独家合作、“全网最低价”等“内卷”问题和竞争风险。要增强合规意识，筑牢合规经营和安全发展底线，健全合规长效机制，共同营造优质优价、良性竞争的市场秩序，切实维护消费者合法权益，促进平台生态内多方主体共赢发展。

4、焦化厂减产 炭黑市场刷新历史新高

国内炭黑市场刷新历年新高。截至14日，山东主流N330炭黑报价11500-12000元/吨，相比9月初大涨3650元/吨，涨幅达45%，不管是单价还是单周涨幅，都创下了行业历史新高。这波炭黑暴涨，主要是上游煤系原料集体涨价导致的。受山西焦煤供应紧张影响，焦煤价格持续走高，不少焦化厂因为亏钱减产，直接让煤焦油货源变得十分紧缺。

5、美国30年期国债收益率突破5.40% 创2007年以来新高

美国30年期国债收益率持续上行，盘中最高升至5.40%关口，创2007年6月以来新高。随着长期美债收益率持续走高，市场对美国通胀、财政赤字及长期融资成本上升的担忧有所升温。评：这轮分母端给全球资产带来的流动性压力确实挺大的，后续重点看美债收益率和黄金吧，这两条线如果反转，风偏会快速回升。

6、富国银行将标普500指数2026年底目标从7950点下调至7700点

富国银行将标普500指数2026年底目标从7950点下调至7700点；将美国医疗保健板块评级从“标配”上调至“超配”；将美国科技板块评级从“超配”下调至“标配”。评：更重要的观察点依然是周四的美联储议息会议。现在市场已经基本price in 25个BP的加息预期。

隔夜外盘

国际股市：投资者聚焦美联储利率决议，并关于AI安全担忧的文章及美债收益率飙升影响，美股集体收跌，其中道指跌328.09点，跌幅0.63%报52093.10点；标普500跌34.25点，跌幅0.45%报7585.73点；纳指跌204.84点，跌幅0.78%报25981.57点；加密货币概念股普跌，Circle跌超11%，Coinbase跌超10%，Bitmine跌超8%；石油板块普涨，戴文能源、康菲石油涨超3%；中概股龙头指数收跌0.78%。陆金所跌近7%，阿诺医药跌超5%，小鹏集团、传奇生物、奇富科技跌超4%。

期货外汇：美元指数涨0.24%报99.628点，离岸人民币兑美元报6.7122元，较周一跌27点；现货黄金跌0.16%报4292.85美元，现货白银涨0.70%报63.6661美元，铜期货涨0.80%报6.4545美元；原油期货涨4.44美元，涨幅4.38%报105.83美元，布伦特原油期货涨超2.90%报108.75美元；天然气期货报2.9190美元。

市场策略

我们此前将短期观察的核心，聚焦在三大领跌指数能否同步形成日线级别底部钝化。截至周二收盘，仅沪深300指数已确认形成该结构，深成指与创业板指尚未达标。但两个指数的收盘位置十分微妙：创业板指日线底部钝化的量化标准为3244点，最终收盘报3247点，仅差3个点；深成指对应量化标准为13286点，收盘报13287点，同样仅一步之遥。

不过量化标准的核心价值就在于标准的唯一性，有就是有，没有就是没有，毫厘之差也不具备结构确认的效力。

从时间维度来看，上一轮日线顶部结构，对应了后续25个交易日的调整周期；本轮下跌运行至周二共计21个交易日，对照时间对称规律，还有一定的运行空间，接下来几个交易日都是关键观察窗口，核心跟踪深成指与创业板指的日线底部结构落地情况。一旦三大主跌指数同步完成筑底、形成结构共振，市场的回暖会十分直观。

当前位置距离结构确认仅一步之遥，越临近信号越要保持定力，耐心依旧是当前阶段的核心。

题材掘金

一箭十星！中国民营航天首次批量交付正式组网星 千帆星座加速冲刺年底324颗全球组网

北京时间2026年9月15日，朱雀二号改进型遥七运载火箭（ZQ-2E Y7）在东风商业航天创新试验区蓝箭航天液氧甲烷运载火箭发射工位点火升空，将10颗上海垣信卫星科技有限公司千帆极轨19组正式组网卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务获得圆满成功。蓝箭航天市场营销部总经理马海静表示，此次任务是朱雀二号系列运载火箭的第9次飞行，本次飞行是我国民营商业航天企业首次承担大型卫星互联网星座组网任务，标志着中国民营商业航天正式迈入批量组网新阶段。

标的：中国卫星 (600118) 上海沪工 (603131)

华为汪涛：10万卡以上超节点集群在2027年将成为基础配置

在2026AIDC产业发展大会暨3D数据中心现场会上，华为技术有限公司副董事长、轮值董事长汪涛表示，大模型规模已经突破万亿参数，10万亿参数很快将成为超大模型的基础规模；AI从被动问答工具逐步演变为能够自主规划、执行任务的智能体。同时，开源生态快速成熟、产业规模加速扩张，中国Token日均消耗从2024年年初的日均千亿增长到最近的日均500万亿，增长接近5000倍。随之而来的是集群形态的重构，10万卡以上的超节点集群到2027年将成为基础配置。

标的：中科曙光（603019）浪潮信息（000977）

公告精选

【重大事项】

广济药业：拟公开挂牌转让长投安华酒店49%股权

壹石通：拟定增募资不超4亿元 用于年产8000吨锂电池隔膜超薄涂覆用勃姆石等项目

2连板宏盛股份：数据中心液冷领域产生的收入占比不足4% 对公司业绩不构成重大影响

金洲管道：拟对全资子公司金洲液冷增资6.8亿元

凯撒旅业：孙公司疑被合同诈骗，已支付2695万元，公安机关已立案侦查

杭叉集团：拟发行可转债募资不超22.59亿元 用于叉车机器人智慧工厂等项目

深圳燃气：拟公开挂牌转让东莞深燃智慧能源24%股权

鲁银投资：子公司拟引入万华电池增资约3.33亿元

天承科技：筹划发行H股并在港交所上市

中孚实业：中孚电力拟投资2.5亿元对5号、6号机组进行节能降碳升级改造

奥克股份：与大连理工大学签署《科研项目合作研究合同书》

大北农：控股子公司大豆产品获批巴西种植许可

江南新材：高精密铜基散热片产品已应用于AI服务器液冷散热等领域

鼎泰高科：全资子公司拟7亿元投建鼎泰鑫先进新材料制造基地项目

润泽科技：拟10亿元参与投资厦门时代深远创业投资基金

宁德时代：全资子公司拟11.2亿元参与投资厦门时代怡远创业投资基金

启明信息：一汽股份与广汽集团的合作事项不涉及公司

奕东电子：拟1.16亿元收购深圳冠鼎29%股权

立昂技术：拟1.93亿元收购博玺数据100%股权

华瓷股份：陶瓷新材料业务整体收入规模较小

【增减持】

江天化学：南通江山农药化工股份有限公司拟减持公司不超过3.00%股份

呈和科技：赵文林减持519.18万股，占总股本2.00%

天和磁材：南通元龙拟减持公司不超过3%股份

东宏股份：山东东宏集团有限公司拟增持公司不超过2%股份，首次增持62.78万股

康惠股份：康惠控股及杨瑾拟减持不超过1%及0.0129%股份

航亚科技：井鸿翔拟减持航亚科技不超过0.08%股份

世纪恒通：控股股东及董事拟合计减持不超2.99%公司股份

【回购】

中远海控：回购价格上限由15.4元/股调至20元/股

新华百货：累计回购691万股，支付7498.88万元

盛和资源：首次回购股份156.73万股，交易总金额3335.7万元

鱼跃医疗：累计回购股份1037.81万股，比例达1.0352%

恒玄科技：拟以5000万元-1亿元回购公司股份

汉邦科技：累计回购115.25万股，成交价24.56元/股~27.96元/股，支付3159.38万元

双元科技：首次回购公司股份50200股，成交价57.41元/股~58.97元/股，支付290.39万元

【业绩】

海南机场：8月旅客吞吐量474.48万人次 同比增长3.17%

南方航空：8月客运运力投入同比上升3.61%

中国国航：8月客运运力投入同比上升6.3%

交易提示

【下修股东会】灵康转债（113610）

【最后转股日】Z讯转债（123112）

【下修转股价】明新转债（111004）

【新股申购提示】

鸿富诚（创业板）

申购代码：301716；股票代码：301716；发行价格：76.86；发行市盈率：21.80；行业市盈率：73.89；发行规模：14.40亿元；主营业务：热管理、电磁屏蔽和吸波材料等电子功能材料及器件的研发、生产和销售。

安达股份（北交所）

申购代码：920202；股票代码：920202；发行价格：7.55；发行市盈率：13.50；行业市盈率：22.75；发行规模：2.114亿元；主营业务：汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。

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