中东突发，油价重挫！苹果，重磅发布；阿里蔡崇信，连续出手

来源：光大证券微资讯

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1、北京时间8月26日4:17，WTI原油期货跌5.24%，报80.558美元/桶；布油期货跌5.75%，报85.330美元/桶。此前消息称，美国国务卿鲁比奥据悉于近日告知多位外国对口官员，“目前”预计美国不会对伊朗发起新的打击，美国对伊朗从打击转向制裁。当地时间8月24日，美国防长赫格塞思称，眼下看来经济施压对伊朗的伤害最大。美国总统发文表示“霍尔木兹海峡国际水域内的所有水雷均已被清除或引爆”。隔夜，10月交割的布油跌3.9%，报每桶88.58美元；10月交割的WTI跌3.1%，报每桶82.36美元。

2、伊朗与阿曼发表联合声明，拟在霍尔木兹海峡建立一条双方共同商定的安全海上通道。阿曼外交大臣表示，阿曼和伊朗有望很快宣布关于霍尔木兹海峡临时航道以及恢复海峡安全通航的具体安排。一名接近伊朗谈判团队的消息人士表示，伊方希望通过巴基斯坦向美方明确转达有关霍尔木兹海峡的立场和谈判条件。

3、隔夜，美股三大指数集体收涨，但涨幅均在1%以内。英伟达涨2.2%，结束自2022年以来最长连跌，市场静待其周三盘后公布业绩。光通信（核心股）、存储板块多数上涨，Lumentum涨超6%，Applied Optoelectronics涨超5%，Coherent涨超4%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.53%。现货黄金涨0.15%，报4658.65美元/盎司；现货白银（核心股）跌0.44%，报68.64美元/盎司。

4、苹果发布新款Mac Mini，搭载M6和M5 Pro芯片。全球首款2纳米芯片电脑，AI算力（核心股）大幅提升，国内6999元起售。同时推出搭载M5 Max和M5 Ultra芯片的新款Mac Studio。苹果称，M5 Max和M5 Ultra是“苹果迄今最强大的芯片”。

5、加拿大将美国钢铁（核心股）产品的关税从25%提高到50%，加拿大对价值约200亿美元的美国产品加征15%至50%的关税。

股市动态

1、8月25日，南向资金净卖出66.05亿港元。其中，建滔积层板、南方恒生科技分别遭净卖出11.95亿港元、7.42亿港元；美团-W获净买入约8.67亿港元。

2、据港交所信息，阿里巴巴集团主席蔡崇信再次增持约8200万港元阿里巴巴股票。这是阿里新股配售后，蔡崇信个人连续第二个交易日出手，两日累计增持金额已达1.6亿港元。

3、韩国挂钩芯片企业的杠杆ETF本月出现近10亿美元资金流出。数据显示，8月截至目前，挂钩三星电子的杠杆产品资金流出3.81亿美元，跟踪SK海力士的同类产品流出6.01亿美元。这是该类产品自5月末上市以来首次出现月度资金净流出。

4、摩根士丹利表示，五家超大规模云服务商以及芯片公司英伟达和博通通过担保、租赁及其他（核心股）形式的财务支持，合计承诺超过3.1万亿美元，以帮助其他企业推进AI基础设施支出。

5、截至8月25日，8月份共有463家A股公司接待机构调研。机构高度关注电子、医药（核心股）生物、机械设备等领域，分别有72家、59家、48家公司被机构调研，合计占比近四成。机构重点聚焦AI产业链上下游，如PCB、光模块、半导体（核心股）、数据中心等环节。有43家接待调研机构数量突破百家。其中，中微公司、联影医疗、炬光科技等企业接待机构数量位居前列，均获得超300家机构关注。

6、据统计：截至8月25日18时，在301家已发布半年报的科创板公司中，有229家今年上半年营业收入实现同比增长，占比近八成；剔除扭亏公司，有216家公司归母净利润实现同比增长，占比超七成，其中，普冉股份、拓荆科技、晶丰明源、复旦微电等39家公司业绩增幅超过100%。生物医药（核心股）、人工智能、集成电路等行业公司表现尤为突出。

7、英伟达宣布推出Jetson Orin Nano 2机器人（核心股）计算机，重新定义入门级边缘人工智能。Jetson Orin Nano 2 拥有每秒78万亿次AI运算、8GB内存和8核Arm CPU，在AI和视频处理性能上实现了显著飞跃，打造出一个经济高效、节能的系统。

8、马斯克称SpaceX与英伟达共同设计了一套针对太空环境优化的Vera Rubin NVL72系统。首批搭载英伟达芯片的AI卫星将于明年Q4首次发射，2028年实现大规模部署。马斯克表示，一旦星舰能够实现每周数次的可靠稳定飞行，SpaceX将把资源全面转向星舰，猎鹰系列火箭将逐步退出。同时，SpaceX宣布在路易斯安那州建设高频率星舰发射场，计划在新的星舰发射场投资1000亿美元。

9、海南航天集团副总经理表示，当前商业航天（核心股）正处于国家战略、技术成熟与市场需求同频共振的关键拐点，行业已从概念走向产业化。海南航天集团将依托海南商发发射工位、测控资源及自贸港政策红利，整合数字技术与金融资本能力，推出面向商业航天企业的“陪伴式”服务产品。

要闻解读

1、据财联社消息，国内头部车企集中布局具身智能机器人（核心股）赛道，尤其蔚小理、零跑等四家新势力已全部入局。8月24日，小鹏机器人完成首轮超9亿美元融资，投后估值超430亿元，其旗下IRON人形机器人（核心股）预计2026年底量产，2027年面向海内外交付；同日，零跑确认机器人业务规划，蔚来通过战略投资布局赛道。

点评：短期看，车企的人形机器人（核心股）新品发布、融资落地、场景突破等，将持续催化板块情绪；中长期看，汽车供应链赋能下，人形机器人降本量产节奏有望超预期。2026年国内人形机器人产量有望突破10万台，是去年的5倍以上，有望占据全球9成市场；长期看，全球市场空间则达万亿级别。

2、据财联社消息，日前，CoBank在题为《化肥高价已成常态》的报告中指出：“中东冲突的连锁效应叠加供应紧张，将在2027年及以后推高化肥价格、加剧原料采购难题。”

点评：CoBank关于“化肥高价已成常态”的判断并非孤立现象，而是近年来地缘风险持续冲击全球化工（核心股）产业链的集中体现。在欧洲、日韩化工产能受限背景下，中国相关化工品的全球竞争力将显著增强。从存量看，国内化工产量已占据全球主导份额，增速显著领先世界平均水平。从增量看，未来全球绝大部分新增产能将集中在中国。中国化工在全球供给体系中的话语权提升。

宏观经济

1、国家发改委召开“六网协同”协调推进工作会，研究“六张网”投融资机制和支持政策。会议专题研究完善“六张网”多元化投融资模式，分类细化财政、金融、投资、价格等支持政策，创新政策工具，优化政策组合，推动建立健全与不同领域不同类型工程项目相适配的投融资机制，为重大工程项目加快开工建设提供有力支撑。

2、工信部披露，上半年，我国数字产业实现收入20.71万亿元，同比增长13.6%，增速同比加快4.1个百分点，环比一季度加快0.7个百分点。数字产业实现利润总额1.79万亿元，同比增长19.3%，增速较上年同期加快10.3个百分点。收入利润率达8.6%，较上年同期提升0.7个百分点。

3、商务部披露，高技术产业在我国外资增量当中，占比超过40%。

4、8月25日，2026年加快建设交通强国大会强调，要全力推动交通强国建设重点任务落地落实。持续推进综合立体交通网重大工程项目建设，推进交通基础设施更新和数智化改造，抓紧实施一批标志性工程，推动更新改造成为投资新增长点。积极发展邮轮、游艇、夜游船。大力发展智慧交通，深入实施“人工智能+交通运输”行动。

5、农业农村部印发《全国农产品产地市场体系发展“十五五”规划》。鼓励有条件的农产品产地批发市场进行数智化升级，开发推广具有自主知识产权（核心股）的农产品流通大模型和通用软件工具。加快建设全领域覆盖、多层级联通的农业农村大数据平台，推动农产品生产、消费、贸易等数据共享。

6、国家数据局发布了第五批共50个公共数据“跑起来”示范场景。至此，我国已累计发布五批共150个示范场景，公共数据资源开发利用取得阶段性成效。

7、《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》提到，加快大宗交易品类拓展。扩大铜、铝等重点金属品类交易规模。加快健全锂、钴、镍等新兴金属期货品种序列。聚焦集成电路、人工智能等重点产业和关键领域，壮大出口优势。提升经常项下离岸贸易业务外汇收支便利化水平。推进自由贸易账户项下离岸经贸业务试点，深入实施离岸贸易印花税政策。

行业动态

1、从8月25日举行的2026核聚变能大会上获悉，由中国聚变能源有限公司牵头，联合上海超导、东部超导、上海交大、上海电气核电（核心股）集团、超磁新能、能量奇点、杭氧集团、翌曦科技组建的长三角创新联合体将围绕中国环流四号聚变装置需求，形成高温超导强场托卡马克磁体研制能力与工程化技术体系，目标2028年前建成首条25T高温超导强场磁体研制和测试线，2030年前完成原型磁体研制。

2、康希诺生物股份公司宣布，子公司康希诺上海与德普世（杭州）生物科技有限责任公司正式签署《mRNA个性化治疗型肿瘤疫苗（核心股）共同开发战略合作框架协议》。双方将发挥各自在mRNA疫苗技术及肿瘤新抗原发现与设计领域的优势，共同推进mRNA个性化治疗型肿瘤疫苗的研发与商业化。

3、集邦咨询最新存储器产业研究，全球主要云端服务供应商（CSP）为加速建设AI基础设施，资本支出预估于2026年将年增98%，2027年再成长50%。集邦咨询预估，DRAM、NAND Flash合计在CSP资本支出的占比，将从2026年的47%，进一步扩张至2027年的68%。

4、据中国科学院物理研究所消息，该所孟庆波研究员团队成功制备出大面积铜锌锡硫硒薄膜光伏（核心股）组件，组件光电转换效率达到13.0%，刷新了该类组件效率的世界纪录，为下一代低成本、环境友好型太阳能电池产业化奠定坚实基础。

5、英伟达宣布其Groq 3 LPX机架已全面投产，将部署在Neocloud Nebius平台上，与Vera CPU和Rubin GPU协同工作，并将在今年晚些时候上线。

6、英特尔展示下一代AI服务器芯片Diamond Rapids，该芯片采用英特尔18A-P制程，最高搭载256个P核心，支持最高1.6TB/s内存带宽，并采用新的Fan-out Fabric架构。

个股动态

公司公告

中矿资源：Bikita锂精矿运输工作已恢复正常

艾可蓝：签订11.09亿元算力（核心股）资源服务合同

万泰生物：实控人钟睒睒捐赠3300万股公司股份

金辰股份：拟投资10亿元建设半导体（核心股）装备研发及制造项目

江波龙：调整募投项目拟投入募集资金金额至36.68亿元

欧科亿：2026年半年度净利润同比增长47734%

中红医疗：2026年半年度净利润同比增长2662.38%

杭电股份：2026年半年度净利润同比增长938.67%

雅化集团：2026年半年度净利润同比增长795%

高德红外：2026年半年度净利润同比增长646.81%

中稀有色：2026年半年度净利润4.03亿元，同比增长456.51%

金信诺：2026年半年度净利润2499.12万元，同比增长384.65%

桐昆股份：2026年半年度净利润同比增长285%

坤彩科技：2026年半年度净利润同比增长255%

红板科技：Q2净利环比增长235%

四川长虹：2026年半年度净利润同比增长228.62%

华盛昌：上半年净利增长73%，Q2净利环比增长223%

全志科技：2026年半年度净利润同比增长204%

盐湖股份：2026年半年度净利润同比增长137.88%

江西铜业：上半年净利润86.32亿元，同比增长106.77%

杰普特：2026年半年度净利润同比增长105.25%

沪电股份：上半年净利润同比增长73.72%

中科曙光：上半年净利润9.71亿元，同比增长33.31%

北方华创：上半年净利润同比增长5.05%

罗博特科：上半年净利润655.68万元，同比扭亏为盈

东杰智能：拟2.65亿元受让协作机器人（核心股）公司遨博智能11.52%股权

视觉中国：持股5%以上股东梁军拟减持不超3%股份

风险提示

ST华谊：法院决定对全资子公司华谊电影启动预重整并确定临时管理人

7天4板红四方：上半年净利润2625.62万元，同比下降40.28%

3连板楚天龙：上半年净亏损6212.42万元