“国产GPU四小龙”燧原科技下周打新！拟募集资金60亿，公司无控股股东，实控人持股不足30%，腾讯持股超20%，同时系公司第一大客户

“国产GPU四小龙”之一燧原科技下周打新！

8月24日晚，上交所网站披露上海燧原科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告。公告显示，燧原科技拟发行4303.5173万股，占发行后总股本10%，发行后总股本约4.3亿股。网上、网下申购日为9月2日。

公司此次上市拟募集资金60亿元，用于第五代和第六代AI芯片（核心股）系列产品的研发和产业化，对标国际厂商高端产品性能，保障我国人工智能产业对于高质量AI算力（核心股）的长期需求。

值得注意的是，此前“国产GPU四小龙”中的摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技已经相继登陆资本市场，燧原科技是最后一个登陆资本市场的个股。

公告显示，中信证券担任本次发行的保荐人，国泰海通与广发证券担任本次发行的联席主承销商。本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售、网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。

燧原科技创立于2018年3月。成立8年来，公司自研迭代了四代架构5款云端AI芯片（核心股），构建了AI芯片、AI加速卡及模组、智算系统及集群和AI计算及编程软件平台的完整产品体系，目前已成为我国云端AI芯片领军企业之一。

目前，燧原科技无控股股东，实际控制人为ZHAO LIDONG、张亚林。截至招股说明书签署日（6月7日），两人合计直接持有该公司17.9287%的股权，通过燧原汇智与燧原崇英两个员工持股平台间接控制公司10.2070%的股权，两名实际控制人合计控制公司28.1357%的股权，不足30%。

除实际控制人和上述两个员工持股平台外，背后汇聚了腾讯、国家集成电路产业投资基金二期、武岳峰、国方金浦等产业资本和财务投资者。其中，腾讯既是公司重要股东，也是重要客户腾讯控股旗下腾讯科技，直接持有7726.6962万股，持股比例为19.9493%。同时腾讯科技的一致行动人苏州湃益持有0.3087%股权。也就是说，腾讯科技及其一致行动人合计持有燧原科技20.2580%股权。

燧原科技在业务层面也与腾讯深度捆绑。若按终端客户统计，2023年度～2025年度（报告期），腾讯为燧原科技第一大客户。其中，2023年度～2025年，燧原科技对腾讯科技(深圳)的直接销售和对应的AVAP模式销售合计收入占同期营业收入比例分别为33.34%、37.77%和83.79%。

财务方面，招股说明书显示，2023年至2025年，燧原科技分别实现营业收入3.01亿元、7.22亿元及9.90亿元，归属于母公司股东/所有者的净亏损16.65亿元、15.10亿元及11.64亿元，3年合计净亏损43.39亿元。

燧原科技预计，2026年1-6月将实现营业收入10.60亿元至11.50亿元，比2025年同期增长258.68%至289.13%；归属于母公司股东的净亏损5.77亿元-6.08亿元，2025年同期为净亏损6.24亿元，同比减亏7.48%-2.51%。