A股头条：沪深交易所出手，本周重点监控爱丽家居、蓝盾光电等 传苹果训练一款“中国定制”大模型，开启AI双轨布局

要闻速递

1、上交所本周对爱丽家居、百花医药（核心股）等严重异常波动股票以及财通福鑫LOF等溢价较高的基金进行重点监控

上交所本周对98起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了自律监管措施，对爱丽家居、百花医药（核心股）等严重异常波动股票以及财通福鑫LOF等溢价较高的基金进行重点监控，对38起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索6起。评：总周五高位妖股的表现看，本轮炒作行情或已经渐进尾声。

2、深交所本周对近期股价严重异常波动的“蓝盾光电”进行重点监控

深交所本周共对114起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对近期股价严重异常波动的“蓝盾光电”进行重点监控；共对8起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。

3、广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠发布

广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠区发布。以中国银行（核心股）广州分行为例，针对海珠算力（核心股）中小微企业针对性研发专属融资产品——算力Token贷，按合同/Token消耗额度核定额度，可提供信用、应收账款质押、订单融资为主的担保方式，亦可组合保证、抵押等组合担保，进一步扩大额度。新公司亦可在原经营企业提供连续经营佐证材料、或提供担保的情况下按订单申请融资。据悉，中国银行前期试单授信资金已达2800万元。评：算力企业未来大概率会出现上下游联动的融资方向，硬件、软件和服务供应商的数据、资产实现共享共担，应该会让银行融资风险更加可控。

4、发力中国市场！据称苹果训练了一款“中国定制”大模型，开启AI双轨布局

媒体近日援引知情人士消息称，苹果公司已专门针对中国市场训练了一款大语言模型。这一举措标志着苹果在华策略的重大转变——此前，其在中国的AI功能主要依赖第三方模型。知情人士表示，该模型由苹果与阿里巴巴集团合作开发，且阿里巴巴为其提供了训练支持。知情人士称，苹果旗下的AI工具套件Apple Intelligence预计将随着iOS系统的后续更新，于未来数月内在中国正式上线。倘若这套面向中国的自研大模型后续能够随同Apple Intelligence一同落地，苹果或将成为首家获得中国监管部门批准、可在华提供自研AI模型的境外企业。评：AI应用肯定是各大手机厂商发力的重点，尤其是对于流量入口的争夺。

5、贵州茅台：上半年净利润同比下降1.95%

贵州茅台发布2026年半年度报告，实现营业收入907.03亿元，同比增长1.47%；归属于上市公司股东的净利润445.17亿元，同比下降1.95%。评：公司Q2净利润172.74亿，Q1净利润272.43亿，据此计算，Q2净利润环比下降36%。

隔夜外盘

美股窄幅波动，三大指数小幅收低，道指跌0.2%，纳指跌0.28%，标普500指数跌0.17%，衡量小盘股表现的罗素2000指数涨0.51%，刷新收盘纪录，该指数连续第四个交易日收涨，创下6月以来最长连涨纪录。“科技七巨头”涨跌不一，特斯拉涨0.68%，苹果涨0.22%，英伟达跌0.06%，谷歌跌0.12%，微软跌0.30%，Meta Platforms跌0.86%，亚马逊跌0.94%。存储概念股继续走强，闪迪涨超7%，本周累涨35.38%；希捷科技涨超5%，西部数据涨超4%，美光科技涨超2%。半导体（核心股）设备股走弱，应用材料跌超5%，科磊跌超2%。光通信（核心股）股走高，Applied Optoelectronics涨超15%，康宁涨超4%，Lumentum涨超5%。无人机（核心股）板块走强，Unusual Machines涨25.04%，Red Cat Holdings涨8.8%，Draganfly涨5.84%。白宫前一天发表声明称，美国将对进口无人机及零部件征收关税。纳斯达克中国金龙指数涨0.61%，但本周累跌4.88%。热门中概股涨跌不一，亚朵涨3.39%，华住涨3.38%，金山云涨2.63%，禾赛跌5.6%，小马智行跌2.28%。

市场策略

周五开盘以后市场仅仅反抽到3932点就掉头向下，盘中一路走低，最低探至3903点，两市最少时仅剩1200股左右红盘，超过4200股下跌，但盘尾迎来了个翘尾反弹，各大指数最终涨跌都不大。当前市场大概率已进入本轮上升行情的 1 浪 4 回调阶段。注意已经较周四出现了量能的下滑，缩量4114亿。

本轮修复行情的核心底层逻辑，是存量资金的再平衡。此前一个月市场呈现极端分化格局，权重与科技龙头虹吸全市场流动性，多数中小盘个股持续承压；过去两周资金流向反转，权重方向资金持续溢出，带动中小盘品种迎来普涨修复，这一再平衡进程的演进节奏，直接决定了本轮反弹的生命周期，核心观测中证 2000、微盘股指数。目前反弹已进入后半程。

操作上，继续将调整速度作为首要观察重点，温和缓跌属于上升途中的良性休整，若出现快速急跌则要提高警惕，5日线是强弱分界。

题材掘金

2026年上半年超935亿元涌入具身智能赛道具身智能赛道融资总额飙涨500%

2026年上半年，国内具身智能赛道融资总额突破935亿元，同比增长5倍。从“炫技”到“实干”，具身智能机器人（核心股）正在加速进厂。广州邮区中心江高陆运出口中心的邮件分拣流水线上，数台具身智能机器人正挥动双臂，精准完成面单识别、包裹供件及异常件分拣工作。经过5个多月的持续优化，每台机器人的供件效率已从最初每小时300件提升到最高每小时1200件，准确率超过95%，并且可以24小时不间断作业。

相关个股：埃斯顿（002747）、拓普集团（601689）

中国摩托车商会：7月全行业燃油摩托车销量189.96万辆同比增长18.85%

中国摩托车商会发布数据，7月，全行业完成燃油摩托车产销193.84万辆和189.96万辆，产销量环比增长5.13%和2.97%，同比增长22.32%和18.85%；据商会不完全统计，电动摩托车产销33.11万辆和32.12万辆，产销量环比下降21.21%和20.87%，同比增长10.37%和9.5%。7月共产销摩托车226.96万辆和222.08万辆，产量环比增长0.24%，销量环比下降1.33%，同比增长20.42%和17.4%；摩托车国内销售80.12万辆，环比下降8.15%，同比增长7.6%；燃油摩托车国内销售48.49万辆，环比增长0.79%，同比增长6.03%。

相关个股：春风动力（603129）、宗申动力（001696）

公告精选

【重大事项】

科达制造：终止购买特福国际51.55%股权

富乐德：拟发行不超11.76亿元可转债 用于半导体（核心股）设备精密再生及陶瓷封装载板等项目

中恒电气：控股股东获宁德时代增资41亿元

炬光科技：光通信（核心股）、消费电子等新兴业务收入占比相对较低

安迪苏：副总经理因非公司事项收到行政处罚事先告知书

亚盛集团：张掖、酒泉等地区种植基地出现旱情 预计对2026年经营业绩产生不利影响

ST宁科：申请撤销公司股票其他（核心股）风险警示

华是科技：拟3亿元购买傲星科技30%股权

富维股份：获得合资品牌客户座椅项目定点 预计生命周期总销售金额28.6亿元

陕建股份：子公司中标11.56亿元云境智算中心项目（EPC）

浙江建投：子公司中标24.97亿港元项目

【业绩】

生益科技：上半年净利润同比增长130% 覆铜板销量及产品销售结构持续优化

紫光国微：上半年净利润同比增长15% 存储器板块同比大幅增长305%

卫星化学：上半年净利润同比增长126.94%

*ST闻泰：上半年亏损4.06亿元

梅花生物：上半年净利润同比下降62.56%

联瑞新材：上半年净利润同比增长7.48% 拟10转3股

阳普医疗：上半年净利润同比增长101.85%

宇通重工：上半年净利润同比下降13.1% 拟10派1元

共达电声：上半年净利润1377.2万元 同比下降68.03%

必易微：上半年净利润3759.83万元 同比扭亏

川投能源：上半年净利润同比下降5.34%

日联科技：上半年净利润同比增长54.63%

达仁堂：上半年净利润同比下降66.55%

银禧科技：上半年净利润同比增长95.45%，改性塑料产品销量增加

继峰股份：上半年净利润同比增长137.26%

网宿科技：上半年净利润同比下降6.61% 拟10派0.8元

安琪酵母：上半年净利润8.81亿元 同比增长10.21%

浙版传媒（核心股）：上半年净利润同比下降4.45% 拟10派1元

西典新能：上半年净利润同比下降39.73% 拟10派2.6元

*ST天宜：上半年净利润预亏1.5亿元—1.78亿元 同比减亏

通策医疗：上半年净利润4.58亿元 同比增长32.7%

汉宇集团：上半年净利润同比下降24% 拟10派1.1元

中原高速：上半年净利润同比增长3.57%

天富能源：上半年净利润同比下降0.81%

佳讯飞鸿：上半年净利润488.7万元 同比扭亏

良信股份：上半年净利润1.54亿元 同比下降37.51%

传艺科技：上半年净利润2155.71万元 同比下降48.86%

英力特：上半年净利润亏损2.47亿元 亏幅同比扩大

胜利股份：上半年净利润同比增长13.73% 拟10派0.15元

思源电气：上半年净利同比增长13.23%

长江材料：上半年净利润5475.78万元 同比下降25.38%

冀衡医药（核心股）：上半年净利润亏损2013.85万元 同比减亏

花园生物：上半年净利润1.32亿元 同比下降18.34%

锐捷网络：上半年净利润6.94亿元，同比增长53.54%

中国交建：上半年新签合同额9029.49亿元 同比下降8.89%

沧州大化：上半年净利润同比增长330.75%

世嘉科技：上半年净利润亏损4070.09万元 同比减亏

华锐精密：上半年净利润同比增长178.32%

有友食品：上半年净利润同比增长14.42% 拟10派2.7元

平安银行（核心股）：上半年净利润同比增长3.3% 拟10派2.49元

国能日新：上半年净利润同比增长52.52% 拟10派1.6元

【减持】

永新光学：加茂资讯拟减持公司不超0.602%股份

中复神鹰：鹰游科技拟减持公司不超1.3%股份

美迪西：股东拟减持不超1.68%公司股份

【回购】

易明医药（核心股）：拟3500万元－7000万元回购股份

昊志机电：拟1亿元—1.5亿元回购公司股份

广东宏大：拟5000万元—1亿元回购股份

香山股份：拟1500万元—3000万元回购股份

国电南瑞：拟5亿元—10亿元回购股份

洲明科技：取得金融机构股票回购专项贷款承诺函，承诺贷款金额不超过7000万元

儒意电影：取得金融机构股票回购专项贷款承诺函

交易提示

【可转债交易提示】

【下修股东会】裕兴转债（123144）

【最后转股日】汇车退债（404004）

【申购日】震裕转02（123282）

【上市日】振26转债（113709）

【下修转股价】贵燃转债（110084）

【转债除息】蓝天转债（111017）

【转债除息】凯众转债（113698）

【转债除息】晶瑞转2（123124）

【转债除息】万凯转债（123247）

【转债除息】蒙娜转债（127044）

【转债除息】牧原转债（127045）

【转债除息】大中转债（127070）

【新股申购提示】

华大海天（北交所）

申购代码：920288；股票代码：920288；发行价格：12.57；发行市盈率：13.50；行业市盈率：23.69；发行规模：2.25亿元；主营业务：数码纸基新材料、水性墨材料和食品包装材料及其他（核心股）的研发、生产和销售。