要闻速递

1、新闻联播：我国加快推动新一代通信网建设

据新闻联播报道，今年以来，我国加快推动新一代通信网建设，推动相关基础设施升级与前沿技术创新，持续完善空天地海一体化信息通信布局。作为新一代通信网的重要组成部分，我国从2025年开展万兆光网试点，目前已建设136个试点项目。不仅是万兆光网，今年以来，5G（核心股）基站全面向5G-A升级演进，支撑智能网联新能源汽车（核心股）、具身智能等新兴产业连接需要，6G（核心股）也在加快技术部署。日前，工业和信息化部组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动，计划到2029年，形成一批自主创新的6G技术方案，为6G商用落地提供支撑。同时，卫星互联网配套建设也在提速。国家星网低轨星座、千帆商业星座持续批量发射组网，手机直连卫星技术完成实测验证。下一步，国家将加速相关技术试验和标准体系构建，推动建设陆海空天一体化的全域通信底座。

2、央行：8月14日开展10000亿元买断式逆回购操作

央行公告，为保持银行（核心股）体系流动性充裕，2026年8月14日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（185天），到期日为2027年2月15日（遇节假日顺延）。评：此前有券商（核心股）分析认为，有了隔夜回购投放的预期，预计买断式回购大概率要缩量，为9月重要事件窗口期提供了降准操作的潜在空间。但是，此次央行并没有选择缩量续作，而是直接进行了10000亿元等量续作，超出了此前券商预期。

3、商务部：8月14日起对原产于印度的进口单模光纤继续征收反倾销税 实施期限为5年

依据《反倾销条例》第五十条的规定，商务部根据调查结果向国务院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议。国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2026年8月14日起，对原产于印度的进口单模光纤继续征收反倾销税，实施期限为5年。

4、中芯国际：三季度收入预计环比增长2%到4% 毛利率指引为26%-28%

中芯国际发布公告，二季度，公司整体实现销售收入30亿美元，环比增长20%；毛利率为25.3%，环比增加5.2个百分点。 三季度，收入预计环比增长2%到4%，毛利率指引为26%-28%。展望下半年，人工智能产生的产业推动与溢出效应还将持续，为集成电路制造带来广泛的需求。公司灵活调配已有产能，快速验证新增产能，帮助缓解产业链紧缺局面。总体来说，公司对行业走向和公司发展保持乐观看法。评：晶圆厂的基本面非常强，就看市场怎么去理解当前这个估值了。如果横向跟全球的晶圆厂估值对比，其实并不算贵。

5、DeepSeek发布API调价公告

DeepSeek发布API调价公告，将对 DeepSeek API 价格进行更新调整，采用峰谷定价，空闲时段价格为高峰时段价格的一半。高峰时段为北京时间 9:00-12:00、14:00- 18:00（其余为空闲时段）。新价格将于北京时间 2026年8月17日 00:00开始生效。deepseek-v4-pro高峰时段百万tokens输出，最高价格达27元。整体涨价2-4倍。评：DeepSeek之前的价格确实是一个奇异点，这一次提价算是向市场价格靠拢。不过还得记得，到下半年昇腾放量以后，价格还是会逐步调下来的，Token降价的大趋势不会逆转。

6、美国7月PPI同比增长4.7% 低于市场预期

美国7月生产者价格指数（PPI）同比增长4.7%，预估为4.9%，前值为5.5%。美国7月PPI环比持平，预估增长0.2%。

隔夜外盘

隔夜美股走势较强，美股三大指数集体收涨，道指涨0.13%，纳指涨0.81%，标普500涨0.65%，费城半导体（核心股）指数涨0.46%。美费半、韩股自底部反弹均超过20%，重返技术性牛市。

存储板块大涨，闪迪大涨超13%，西部数据、海力士涨超7%；光通信（核心股）板块走低，Coherent跌约8%，Lumentum、康宁、Applied Optoelectronics跌超5%；“科技七巨头”多数上涨，其中特斯拉涨3.8%，Meta涨2.7%。

消息面上，闪迪释放豪华长期指引，营收中高双位数增长、毛利率约80%、FCF利润率约50%。有消息称“巨无霸”Anthropic预计将于10月IPO，估值或将达到2万亿美元及以上，超过SpaceX。

另外，伊朗官员重申霍尔木兹海峡处于关闭状态，国际油价波澜不惊，甚至出现回落。

市场策略

周四午后一点半左右市场开启回落，临近尾盘下跌有所加速，但整体走势仍在正常波动范畴之内。当日两市超4000家个股下跌，全部A股中位数跌幅达1.45%，这也是中位数价格连续13个交易日上行之后，出现的首次明显回落。

从运行节奏上，我们暂时将本次调整定义为本轮上涨以来的第四阶段休整，也就是此前说的1浪4回调。以上证指数60分钟级别测算，从本轮上涨起点到第三波拉升终点，共计运行了61个K线周期。这里我们继续用一致性获利法的时间跨度逻辑来研判调整低点，针对60分钟级别的调整，将MACD参数调整为5、34、5：这套参数是专门适配小级别调整周期的设置，当指标自上而下下穿零轴时，往往就对应着本轮休整的阶段性低点。

之所以判定这是上升途中的调整，而非趋势性见顶，核心是缺少明确的大级别高点信号：分钟线没有形成标准的顶部结构，原本我们重点观察周五的日线序列，也因为周四的提前下跌出现了重排。没有结构、没有有效序列高点，就无法判定大级别顶部成立，这也和上涨途中休整的浪型判断完全吻合。

后续的核心观察重点依然是调整速度。速度是多周期行情共同作用后的直接结果，是我们判断调整性质、推演后市走向的核心依据。

题材掘金

全球海缆产业格局加速调整 未来5年投资超190亿美元

随着全球数字经济重要性不断提升，作为重要通信基础设施和“数字大动脉”的海底光缆产业，越来越受关注。中国信通院产业与规划研究所近日发布的《全球海底光缆产业发展研究报告（2026年）》显示，截至2025年底，全球在役海缆条数达592条，总长度超过150万公里。未来五年，全球海缆依旧保持较高的投资规模。目前全球已公布的2026～2030年海缆系统投资规模超190亿美元，亚洲投资规模占22%。

相关个股：亨通光电（600487）、东方电缆（603606）

上半年算力（核心股）金属价格大涨 钽价飙升158%

据中国有色金属（核心股）工业协会近期发布的数据显示，今年上半年，我国有色金属行业利润同比增长94%，其核心驱动力之一来自人工智能需求的持续释放。这类与AI算力（核心股）密切相关的金属，被称为“算力金属”。受AI算力需求驱动，这些稀有金属价格呈现显著上涨。半年内，锡价涨幅约40%，铟价上涨60%，钽价更是飙升158%。

相关个股：华锡有色（600301）、东方钽业（000962）

公告精选

【重大事项】

宇树科技：网上投资者放弃认购8734股

中际旭创：拟17.47亿元受让中石科技10.47%股份

宏和科技：终止投资年产7200万米高性能电子级玻璃纤维布开发与生产项目

2连板金螳螂：洁净类装修业务目前占公司营业收入及净利润的比例较低

融捷健康：已累计收到美国关税退回725.2万美元

龙旗科技：拟11.2亿元收购安瑞可80%股权

渤海化学：拟收购格瑞新材51%—80%股份 切入改性塑料赛道

锐新科技：终止购买芜湖德恒汽车装备有限公司51%股权事项

招商轮船：2.86亿元转让1艘滚装船

太极实业：公司半导体（核心股）业务目前不涉及HBM产品

福赛科技：机器人（核心股）零部件产品2026年上半年未形成正式订单

均胜电子：控股子公司拟引入战略投资者

ST百利：公司变更为无控股股东、无实控人

5连板秦安股份：主营业务不涉及人形机器人（核心股）及零配件的生产制造

高能环境：与子公司共同取得5亿元越南固废处理（核心股）项目

华康洁净：中标9018.65万元净化系统采购及安装项目

继峰股份：获得乘用车座椅总成项目定点 预计生命周期总金额21.2亿元

上海港湾：控股股东提前终止减持计划

【业绩】

中芯国际：二季度整体实现销售收入30亿美元，环比增长20%

杰瑞股份：上半年净利润同比下降3.65% 拟10派1.5元

宏和科技：上半年净利润同比增长334.32%

海光信息：上半年净利润17.98亿元 同比增长49.69%

中国移动：上半年净利润同比下降6.3% 拟10派25.1元

中科曙光业绩快报：上半年净利润9.78亿元 同比增长34.19%

华融化学：上半年净利润同比下降5.83% 拟10派0.3元

建元信托：上半年净利润同比增长2559.08%

昀冢科技：上半年亏损9126.49万元

武汉控股：上半年净利润1.01亿元 同比增长14.07%

博世科：上半年净利润亏损3625.47万元 同比减亏

九丰能源：上半年净利润同比增长10.4% 拟10派2元

大连热电：上半年净利润5013.5万元 同比扭亏

微光股份：上半年净利润同比增长14.42% 拟10派1.5元

天数智芯：预计上半年业绩扭亏为盈

吉比特：上半年净利润同比增长69.31% 拟10派100元

德石股份：上半年净利润3161.53万元 同比下降30%

江苏博云：上半年净利润同比增长0.29% 拟10派3元

协创数据业绩快报：上半年净利18.63亿元 同比增331.11%

西藏（核心股）药业：上半年净利润同比增长7.16% 拟10派11.46元

华虹宏力：第二季度母公司拥有人应占利润3860万美元，同比上升385.9%

卫光生物：上半年净利润4438.59万元 同比下降58.77%

丽人丽妆：上半年净利润2252.29万元同比扭亏 拟10派0.25元

多利科技：上半年净利润1.69亿元 同比增长7.08%

大豪科技：上半年净利润同比增长33.45%

日久光电：上半年扣除股份支付影响后净利润5794.90万元，同比增长5.84%

新产业：上半年净利润8.68亿元 同比增长12.53%

中富电路：上半年净利润3861.86万元 同比增长130.08%

陕西旅游：上半年净利润同比下降39.01%

青岛双星：上半年净利润1.43亿元 同比扭亏

世运电路：上半年净利润同比下降78.11%

有研硅：上半年净利润同比增长25.71%

中铝国际：上半年净利润同比增长4.38%

德赛西威：上半年净利润12.45亿元 同比增长1.81%

密尔克卫：上半年净利润同比增长8.37%

奕瑞科技：上半年净利润4.06亿元 同比增长21.25%

华测导航：上半年净利润3.33亿元 同比增长2.05%

【回购】

日久光电：变更回购股份用途，公司拟注销482.89万股回购股份

颀中科技：总经理提议以7500万元—1.5亿元回购股份

微光股份：拟4000万元—8000万元回购公司股份

交易提示

【可转债交易提示】

【最后交易日】齐翔转2（128128）

【最后交易日】文科转债（128127）

【下修股东会】力合转债（118036）

【上市日】玉禾转债（123277）

【下修转股价】芳源转债（118020）

【下修转股价】聚合转债（111003）

【转债除息】集智转债（123245）

【新股申购提示】

高凯技术（科创板）

申购代码：787835；股票代码：688835；发行价格：61.36；发行市盈率：48.33；行业市盈率：45.36；发行规模：15.33亿元；主营业务：精密流体控制领域中关键控制部件及相关设备的研发、生产与销售。

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