重要资讯速递

1、央行：拓展丰富中央银行（核心股）宏观审慎与金融稳定功能 创新金融工具 维护金融市场平稳运行

央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告，下阶段，积极稳妥防范化解金融风险。构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，完善系统性金融风险防范处置机制。从宏观、逆周期和防传染的视角，强化系统性金融风险的监测、评估和预警，不断拓展宏观审慎管理覆盖范围，丰富宏观审慎政策工具箱。拓展丰富中央银行（核心股）宏观审慎与金融稳定功能，创新金融工具，维护金融市场平稳运行。强化系统重要性金融机构宏观审慎管理，纵深推进附加监管体系建设，稳步拓宽附加监管覆盖范围至非银领域。进一步做实系统重要性银行附加监管，指导入选银行持续完善恢复和处置计划，探索发挥风险管理前瞻指引作用。健全全球系统重要性银行跨境危机管理小组机制，加强跨境监管合作与信息共享。按照市场化、法治化原则，稳妥有序推进重点领域金融风险处置。夯实金融稳定机制保障，强化存款保险专业化金融风险处置职能，稳步扩大存款保险基金和金融稳定保障基金积累，研究完善后备融资机制，夯实风险化解资源。

2、央行：及时谋划出台务实管用的增量政策 加大逆周期调节力度

央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告，下阶段，中国人民银行（核心股）将牢牢把握高质量发展首要任务，扎实推进中国式现代化，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，推动经济持续向新向优向好发展。坚定不移走中国特色金融发展之路，进一步深化金融改革和高水平对外开放，加快建设金融强国，完善中央银行制度，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，畅通货币政策传导机制。

3、央行：8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作 每日不超6000亿元

中国人民银行（核心股）发布公告，为更好匹配银行体系短期流动性需求，中国人民银行将在8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。

4、腾讯控股：第二季度录得负自由现金流人民币138亿元

腾讯控股公告，第二季，本集团录得负自由现金流人民币138亿元，此乃由于经营活动所产生的现金净额人民币527亿元，被资本开支付款人民币593亿元、媒体内容付款人民币50亿元及租赁负债付款人民币22亿元超额抵销。我们的经营现金流包括大额AI相关预付款项，用于提供基础设施以支持Hy模型升级、WorkBuddy及CodeBuddy推理的需求、微信AI举措，以及我们各项产品与服务的AI能力建设，同时满足外部客户对我们的云服务持续增长的需求。若剔除算力（核心股）采购的预付款项，我们的自由现金流为人民币376亿元。评：二季度资本开支达到528亿，大超市场预期，自由现金流也开始转负，跟海外大厂的状态一样。

5、美国7月CPI同比增长3.4% 符合市场预期

美国7月消费者价格指数（CPI）同比增长3.4%，预估为3.4%，前值为3.5%。美国7月CPI环比增长0.1%，预估为增长0.1%，前值为下降0.4%。评：最后出来的数据和市场的预期完全一致。数据没有超预期，美联储就不会有过激的动作。

6、伊朗高级官员谈开放霍尔木兹海峡条件

伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊当地时间11日表示，美国是霍尔木兹海峡、波斯湾和阿曼湾不安全的根源，美国对伊朗发动非法战争，危及整个地区。“除非美国改变其行为并接受伊朗的条件，否则霍尔木兹海峡不会开放。”他表示，美国必须结束战争，支付伊朗被冻结的资金，此外美国还需满足通过中间人传达给他们的其他（核心股）条件。

7、淡马锡要投三星和SK海力士 看好AI的发展

主权财富管理超级玩家淡马锡出手，计划通过内部投资团队直接投资三星、SK海力士，淡马锡认为人工智能供应链中的存储芯片仍被低估。

隔夜外盘

美股继续高位盘整，道指跌0.04%，纳指涨0.54%，标普500涨0.26%，费城半导体（核心股）指数大涨2.49%。存储芯片大涨，SK海力士涨超9%，闪迪、西部数据、希捷、美光科技等均大涨；光通信（核心股）同样强势，Lumentum涨超13%，Coherent涨超8%，康宁也大涨超5%；另外半导体设备、云服务等全线开花，其中Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%。

美国7月CPI同比增长3.4%，符合市场预期，数据公布后，交易员略微降低9月份美联储加息的压注，最新概率为45%，公布前为47%。

伊朗“波斯湾海峡管理局”称，霍尔木兹海峡仍关闭，国际油价12日微涨。

市场策略

周二刚出现连续上涨后的正常回调，周三市场便重回温和小幅上行的节奏。大格局上，日线级别依旧延续着已运行大半年的宽幅震荡整理走势，核心运行区间在3800点至4200点之间，当前行情正处于从箱体下沿逐步回升的阶段。

目前六大指数中，部分品种已出现日线级别的顶部序列信号，该信号级别不低，周四、周五是关键观察窗口，盘面容易在此形成阶段性小高点。结合本轮上涨的推进节奏看，这个高点大概率是底部启动以来第三波拉升的阶段性顶点。不过眼下尚未出现分钟线级别的顶部结构，因此操作上仅不建议追高进场，还远没到需要转向防守的程度。

节奏上，上证指数大概率已经进入本轮上涨的第四次休整阶段，其余指数暂时还处于第三波拉升的末期。整体来看近期不存在大的系统性风险，无需过度紧张，持仓可先保持不动，以观察为主。后续最核心的观察重点是运行速度：像周三这种温和的节奏就属于良性状态，调整是急速下杀还是缓速回落，对后市走向的判断会产生截然不同的影响。短期不必预判太远，走一步看一步，观察清晰再做决策，步步为营最为稳妥。

题材掘金

上半年中国人形机器人（核心股）出货量全球占比超97%

8月12日，最新行业研究数据显示，今年上半年全球机器人（核心股）">人形机器人（核心股）出货量总计约1.91万台，是去年同期5100台的三倍多，中国人形机器人出货量全球占比达97%以上。在市场份额方面，智元机器人出货量为8400台，全球占比44%，位列第一；宇树科技的出货量为5900台，全球占比31%，这两家公司的出货量远超美国人形机器人头部企业。另外三家中国企业银河通用、优必选和乐聚出货量全球占比分别为5%、4%和3%。在用途方面，被用于工业和商业的人形机器人的数量超全球总出货量七成，去年同期这一比例约为50%。预计今年全年全球人形机器人的出货总量将增长至约6万台，到2030年将达50万台。

相关个股：卧龙电驱 (600580)、汇川技术 (300124)

我国成功攻克锂云母提锂多项重大技术难题 大幅提升锂回收率

据中国有色金属（核心股）工业协会，近日，中铝国际长沙有色冶金设计研究院有限公司牵头完成的“锂云母高效提锂技术与装备研发及应用”项目，成功攻克了我国锂云母提锂长期面临的设备腐蚀、回转窑结圈、回收率低等重大技术难题，实现大规模工业化生产，标志着我国复杂低品位锂云母资源高值化利用迈出关键一步。

相关个股：中铝国际 (601068)、江特电机 (002176)

公告精选

【重大事项】

天孚通信：拟推228.87万股限制性股票激励计划 业绩考核目标为2027‑2029年净利润较2025年增长率分别不低于120%、320%、560%

年内最贵新股频准激光：网上投资者放弃认购1.08万股

7连板百花医药（核心股）：不涉及创新药研发 控股股东无未来36个月内进行重大资产重组（核心股）计划或安排

中鼎股份澄清：与腾讯云签署战略合作协议尚无实质落地内容 暂未产生收入

2连板巨轮智能：RV减速器销售收入占比较小

安通控股：控股股东、实控人拟发生变更

硕贝德：拟定增募资不超过10.96亿元，用于服务器散热模组项目等

翰宇药业：与三生蔓迪签署司美格鲁肽注射液（血糖控制适应症）合作协议

大晟文化：拟公开挂牌转让中联传动100%股权

天威视讯：控股子公司拟与深圳广电集团签订《专项活动搭建服务项目合作意向书》

*ST联翔：控股股东终止协议转让公司5%股份

春风动力：子公司累计收到美国关税及利息退回3860.79万美元

拱东医疗：全资子公司收到94.07万美元美国关税退税

福星股份：拟转让天立不动产100%股权

宁德时代：拟参与投资海南时代绿色产业投资基金

海宁皮城：新能源公司拟2.26亿元购买共计38家标的光伏（核心股）公司股权

2连板城地香江：公司暂未有算力（核心股）租赁相关业务

【业绩】

金龙鱼：上半年净利润22.94亿元 同比增长30.69%

理工能科：上半年净利润同比增长9.59% 拟10派3.4元

中光防雷：上半年净利润同比增长12.82%

神马电力：上半年净利润同比增长34.01%

浦发银行（核心股）业绩快报：上半年净利润309.51亿元 同比增长4.08%

宝丰能源：上半年净利润同比增长70.14% 拟10派4.2元

移远通信：上半年净利润同比增长27.84% 拟10派4.7元

南侨食品：上半年净利润同比下降92.79%

大湖股份：上半年净利润1688.13万元 同比扭亏

汇成股份：上半年净利润同比下降94.78%

晓程科技：上半年净利润5570.83万元 同比增长31.24%

长虹华意：上半年净利润2.51亿元 同比下降2.6%

耐普矿机：上半年净利润亏损1176.01万元，同比转亏，拟10派0.8元

冰山冷热：上半年净利润4714.26万元 同比下降39.98%

辉隆股份：上半年净利润1.13亿元 同比增长1.51%

【减持】

山外山：大健康拟减持公司不超4.03%股份

【回购】

巍华新材：拟8000万元—1.2亿元回购股份

东南电子：拟1400万元—2800万元回购公司股份

【复牌】

兆日科技：拟收购佰内科技控制权 股票复牌

交易提示

【可转债交易提示】

【下修股东会】贵燃转债（110084）

【上市日】炬申转债（127115）

【上市日】特宝转债（118074）

【上市日】申能转债（110103）

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