港股收评：恒指微跌0.04%、科指涨1.32%，芯片、半导体、PCB概念股走高，AI大模型“双雄”飙升、智谱涨超36%

7月21日，港股股指走势分化，恒指窄幅震荡，科指高开探底后强势拉升，午后股指均保持窄幅震荡走势，截止收盘，恒生指数跌0.04%报25132.29点，恒生科技指数涨1.32%报4814.83点，国企指数跌0.25%报8360.68点，红筹指数涨0.25%报4083.67点。

大型科技股走势分化，阿里巴巴涨0.17%，腾讯控股跌0.8%，京东集团涨0.92%，小米集团跌1.15%，网易跌1.23%，美团跌1.27%，快手跌0.35%，哔哩哔哩涨0.83%；PCB概念股全线大涨，建滔积层板大涨近13%，大族数控、鼎泰高科、建滔集团涨超9%，广合科技涨超8%，胜宏科技涨超7%，芯碁微装涨6%，中国建材涨近6%。芯片、半导体（核心股）板块领涨，华虹宏力涨近18%，兆易创新涨超15%，澜起科技涨超17%，中芯国际涨超8%。AI大模型“双雄”大涨，智谱涨超36%，MiniMax涨超15%；黄金股午后拉升，紫金黄金国际涨超10%；石油股普跌，中海油跌超1%；内房、内银等板块走弱。

个股动态

大唐发电(00991.HK)：上半年累计完成上网电量约1,294.693亿千瓦时，同比上升约4.42%。平均上网电价约为430.92元/兆瓦时，同比下降约3.05%。

哈尔滨电气(01133.HK)：预计半年度净利润17亿元，上一年同期为10.5亿元。主要由于营业收入规模稳步增长，经营业务毛利率水平提升。

上海电气(02727.HK)：预计上半年净利润为人民币9.2亿元至人民币10.0亿元，同比增加约12%至22%。

理文造纸（核心股）(02314.HK)：预计中期盈利约13.3亿港元至13.9亿港元之间，同比增长64%至71%。

友谊时光(06820.HK)：预计上半年净利润约6800万-7400万元，同比增长约67%-82%。

中国龙工(03339.HK)：上半年净利润7.3亿元至人民币8亿元，同比增加16%至27%。

理士国际(00842.HK)：上半年净利润同期增长15%以上，主要归因于电源解决方案业务的毛利增加。

北京首都机场股份(00694.HK)：预计上半年净利润介乎约人民币1000万元至2000万元，同比扭亏为盈。

芯智控股(02166.HK)：发盈喜，预期上半年股东应占利润将取得不少于460%的增长。

大金重工(01081.HK)：子公司斩获希腊船东 3+1 艘散货船订单，总金额约 21 亿元。

国微控股(02239.HK)：拟6320万元出售芯行纪3.95%股权。

洲际船务(02409.HK)：以4160万美元出售一艘船舶（核心股）。

先导智能(00470.HK)：拟回购2亿-4亿港元H股

中国中冶(01618.HK)：截至6月末累计回购3200万股H股。

中国石油化工（核心股）股份(00386.HK)：斥资约1287.42万港元回购300万股，回购价4.27至4.35港元。

机构策略

华泰证券：往后看，由于对冲性平仓或已行至半程，且沽空资金开始重新积累，考虑到此后A股、韩股或逐渐确认底部，且港股情绪指数正在逐渐修复，资金驱动的反弹或在月度维度可持续，但长期反转核心要素可能还是业绩期结束后基本面的修复成色。

国元国际：7-8月仍是传统迎峰度夏关键阶段，若后续高温天气持续，居民制冷负荷和商业负荷仍有望回升；同时，工业生产、充换电、数据中心等负荷的高景气仍将提供底部支撑。电力板块景气判断仍应立足于“总量平稳、结构升级”的主线。

中金发布：6月以来，随着半导体（核心股）板块开启调整，全球市场在一轮陡峭的上行后迎来调整。该行此前曾指出，本轮大周期尚未结束，但融资热vs资金紧的矛盾日益突出，叠加高拥挤度和高杠杆，在流动性尚未转宽前，市场将进入“中场休息”阶段。