热点城市房地产“率先回暖”，保障房、城市更新提速，行业迎来估值修复

据财联社消息，近日，从深圳市住建局获悉，6月全市新建商品住宅和二手住宅累计网签8878套，同比增长14.2%，居民多样化住房需求加快释放，优质住宅项目持续受到市场热捧，房地产（核心股）市场延续稳固向好态势。

近年来，房地产（核心股）市场持续呈现“整体跌幅收敛、一线/热点城市率先企稳、反弹”，二手房持续活跃、土拍市场“回暖”的态势。

中指研究院数据显示，2026年上半年，重点100城新房成交面积同比下降约12%，3月开始边际改善，当月降幅收窄至13%。与此同时，上半年百城新房价格延续结构性上涨态势。6月百城新房均价17184元/米，环比上涨0.16%，同比上涨2%。

二手房交易占比进一步提升。住建部门数据显示，2026年1—5月，二手房在交易总量中的占比为51.5%，5月进一步提升至53.9%。目前已有18个省（区、市）二手住宅交易面积超过新建商品住宅。6月二手房市场热度延续，中指研究院初步统计，重点20城二手住宅成交13万套，同比增长13%，北京市预计将连续三个月创近五年同期新高；上海二手房成交规模实现连续四个月同比增长，同比增长23.8%，市场保持高活跃度。

土拍市场方面，核心城市优质地块热度持续。2026年6月，不少城市核心区地块集中诞生高溢价宗地，深圳、杭州、长沙等城市热度突出。

展望后市，2026年房地产（核心股）市场有望打破“负循环”，结构性企稳趋势明确，一线及强二线核心区二手房率先筑底。“十五五”期间行业将转向“存量运营+城市更新”，核心城市优质改善盘或有较明显回升。

具体到A股市场，随着保障房、城市更新建设提速，叠加住房消费升级驱动改善型需求释放，房地产（核心股）市场有望迎来估值修复。可关注聚焦绿色建筑、或受益于城市更新、保障房项目的相关公司。（光大证券微资讯）