风暴突袭、科技股遭抛售！国资国企改革，提速； 9部门，壮大“汽车后”市场

来源：光大证券微资讯

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1、科技股抛售潮加剧。隔夜，美股半导体（核心股）、光通信（核心股）概念股持续遭猛烈抛售，费城半导体指数跌7.87%并创6月5日以来最大跌幅，纳斯达克100指数重挫3.3%。闪迪、美光科技跌超13%，高通、西部数据跌超8%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌3.34%。被称为华尔街“恐慌指标”的VIX指数大涨超12%，升至逾一周高位，市场避险情绪明显升温。美元指数已升至去年11月底以来最高水平。另外，美联储的加息预期升温也进一步加剧了科技股的抛售压力，根据LSEG数据，交易员目前越来越倾向于押注美联储年内二次加息。

2、金融市场抛压之下，隔夜，金属市场显著下跌，截至收盘，现货黄金跌1.91%，报4111.3美元/盎司；现货白银（核心股）跌5.32%，报61.61美元/盎司。LME期铜跌2%，报13371美元/吨；LME期铝跌3.9%，报3232.5美元/吨；LME期锡跌5.6%，报51154美元/吨。

3、继高盛之后，又一家华尔街大行大砍黄金价格预期。德银日前大幅下调了金价预期，下调幅度高达22%，目前预计第三季度金价为每盎司4300美元/盎司，较此前的预期下调逾五分之一；预计第四季度金价为4800美元/盎司，较此前的预期下调17%。过去几天，美银、德银、摩根士丹利对于黄金的态度也集体“变脸”。在1月下旬触及每盎司近5600美元的历史高点后，金价已累计下跌约26%。

4、随着霍尔木兹海峡通行更加频繁，国际油价周二下跌。8月WTI原油跌0.9%，收于每桶73.21美元；8月布油跌1.1%，至每桶77.08美元。23日，美国总统称，他已同意允许霍尔木兹海峡保持开放，不再实施海上封锁。当地时间23日，伊朗常驻联合国代表称，霍尔木兹海峡已免费开放，为期60天。欧洲航天局卫星数据显示，21日下午约441艘大型油轮聚集在阿曼苏哈尔港和阿联酋富查伊拉港附近海域，等待伊美谈判后霍尔木兹海峡恢复开放。

5、据新华社，6月23日，在全国进一步深化国资国企改革（核心股）动员部署视频会议上，国务院副总理强调，坚定不移深化国资国企改革，做强做优做大国有企业和国有资本，持续增强核心功能、提升核心竞争力，更好发挥国有经济主导作用。按照“三个集中”要求推进重组整合、资源盘活，分层次调整产业结构，不断优化国有经济布局。

6、6月23日，商务部、工信部、公安部、交通部、文旅部、海关总署、市场监管总局、金融监管总局、体育总局等9部门发布《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》。规范有序发展汽车改装，制定促进汽车改装市场发展的政策文件；支持发展房车露营产业，推动房车制造产业链升级；积极发展汽车赛事运动，培育汽车运动消费新场景。同日，商务部等多个部门发布通知，公布了40个汽车流通消费改革试点城市及其重点改革创新方向。

股市动态

1、6月23日，南向资金净买入约103.71亿港元，为6月9日以来单日流入新高。盈富基金、中芯国际分别获净买入约41.72亿港元、24.72亿港元；阿里巴巴-W遭净卖出12.52亿港元。

2、上交所向全体沪市公司发出“提质增效重回报”2.0专项行动的公开倡议，标志着专项行动进入新阶段。行动倡议公司积极使用并购重组、再融资等资本市场工具箱解决同业竞争等问题。

3、《科创板日报》消息称，群联电子执行长潘健成表示，当前NAND Flash市场供给持续紧张，缺货情况深不见底。他预计，今年下半年的供需紧张程度将远超上半年，而明年的情况恐怕还会更加严峻。潘健成强调，Flash缺货将是一个长期且不可逆的趋势，目前公司的订单已经排到了2027年第一、第二季度。

4、据财联社消息，记者从接近英伟达的业内人士处得到印证，在产业端并不存在CPO量产推迟。多位产业人士表示，真正制约CPO乃至整个高速光通信（核心股）产品的是上游的磷化铟激光芯片。光芯片产线建设加上客户验证的漫长时间周期，使其成为当前产能扩张的最短板。

5、纽约算力（核心股）数据提供商Ornn数据显示，自5月底起，英伟达B200芯片的每小时租赁价格持续走低，截至上周末已降至4.22美元。

6、供应链报告显示，特斯拉正加速推进其人形机器人（核心股）的大规模量产计划。预计生产将在美国加州和德州同步推进，量产节奏定于2026年下半年至2027年启动。

7、美光科技于当地时间周一宣布与Anthropic签署战略合作协议，内容涵盖内存与存储产品供应、AI架构设计研究。近日，美银将美光科技目标价从950美元大幅上调至1500美元。

8、Meta官宣，与依视路陆逊梯卡合作推出了全新的“Meta Glasses”系列。该系列采用全新设计，包含三种镜框款式 ，起售价仅为299美元（约合2029元人民币），较公司第二代入门款Meta Ray-Ban智能眼镜至少便宜80美元。

9、高盛指出，日本被动元件（核心股）巨头村田制作所的多层陶瓷电容器（MLCC）订单维持高位，AI服务器和数据中心需求仍是主要驱动力。该行表示，在MLCC产能利用率保持90%—95%、高端产品结构持续改善的背景下，村田下半年盈利或迎来进一步加速。

要闻解读

1、据财联社消息，6月23日，联合国粮农组织发布预警，新一轮厄尔尼诺或将数周内启动，强度高于历史周期，南亚、东南亚、非洲南部等核心农业区干旱概率超50%，粮食减产风险大幅上升。为此，粮农组织联合世界粮食计划署筹措2.02亿美元专项资金，针对22个高风险国家开展抗旱保粮帮扶。

点评：机构测算，若厄尔尼诺达到强级别，2026下半年全球粮价有望上涨8%-10%，小麦、棕榈油涨幅或突破12%；而期货市场会提前交易减产预期，农产品波动率较往年提升30%-50%。尽管我国粮食供给自给率极高，主粮波动可控，但油料、白糖、橡胶等对外依存度高的领域仍会受到海外减产和涨价影响。

2、据财联社消息，6月23日，市场监管总局等六部门印发《关于大力促进新时代广告产业高质量发展的意见》，提出六大扶持举措：加码AI技术落地，培育数智广告新业态；实施“广告+”行动，赋能实体品牌、提振消费；支持广告企业随国货品牌协同出海；打造数字广告产业集群等。

点评：机构测算，2026年国内广告行业规模有望突破2.4万亿元，同比增速维持18%-22%。其中AI数字广告细分赛道年增速超40%，成为行业核心增量。此外，广告业跨境出海主线也将加速兑现。中长期看，政策将持续引导行业从单纯媒介投放转向全域数智营销服务。

宏观经济

1、国务院副总理何立峰6月21日至23日在河南调研时指出，要加快完善产业创新体系，持续推动外贸稳规模优结构，进一步巩固经济稳中向好基础。充分发挥我国产业、市场、技术等方面的优势，深化国际规则标准对接，有效应对外部不确定性，促进货物贸易与服务贸易融合发展，持续推动外贸提质增效。

2、国务院副总理刘国中22日至23日在江苏调研时强调，要强化创新引领和政策协同，打造生物医药（核心股）新兴支柱产业，培育发展脑机接口未来产业，加快高水平科技自立自强，不断催生新质生产力，为健康中国建设提供有力支撑。

3、工信部办公厅、公安部办公厅联合印发通知，今后，机动车合格证信息实现了实时共享，国产小客车能“当天购车，当天缴税，当天上牌”。同时，两部门压减了车辆标准照片的数量，也不再要求提供纸质资料，降低企业的运营成本，预计每年将有超过2000万辆车享受到这一便利。

4、国家人工智能应用中试基地（工业软件）在山东济南正式启动建设。这是国家为“AI+工业软件”建的公共“驾校”兼“考场”——统一建好仿真车间、算力（核心股）池和工业数据集，让AI软件在真实工况下反复练、反复考，练熟了再进工厂上岗。不用每家企业自己砸钱搭产线，全行业共享。

5、商务部市场运行和消费促进司表示，截至今年6月22日，消费以旧换新已经累计带动相关商品销售额达到5万亿元，惠及6.3亿人次。其中，汽车以旧换新销售额占比63%，在惠民生、扩消费、优产业、促循环等方面都发挥了积极作用。

6、商务部电子商务司负责人介绍2026年1-5月我国电子商务发展情况。1-5月全国网上商品零售额增长5.0%，对社会消费品零售总额增长贡献率88.3%。据商务大数据监测，1-5月智能助行外骨骼和智能眼镜网上零售额分别增长560.5%和165.9%。

7、工信部装备工业一司表示，加快编制出台智能网联新能源汽车（核心股）产业发展“十五五”规划，推动产业转型升级。加快新一代动力电池、车用芯片、操作系统、自动驾驶等技术攻关及产业化，让更多创新技术成果惠及广大消费（核心股）者。落实好汽车行业稳增长工作方案，配合商务部等部门开展好汽车流通消费改革试点，扎实推进汽车以旧换新，进一步挖掘市场潜力。

8、深圳市委召开会议，要突出系统布局、灵活供给建设好算力（核心股）网，加强算力产能供给，深化算力互联互通，更加注重算电协同。

行业动态

1、“灵晟”超级计算机以2.19EFlops持续双精度浮点性能登顶全球超算TOP500，时隔九年，我国超算再次排名全球第一。

2、字节跳动CEO正式明确字节跳动全面聚焦AI的战略方向，AI是与PC、Web、Mobile同级别的IT产业级变革，也是当前科技领域最大的发展浪潮。

3、据央视财经，在江西一家平板电脑生产车间，产线质检测试工段的工作由8台机器人（核心股）">人形机器人（核心股）独立完成。机器人负责平板产品的音频、多媒体界面等多项测试任务。这是全球首次人形机器人实现工段全覆盖，标志着人形机器人朝着常态化生产部署、大规模“进厂打工”的未来又进一步。

4、随着地缘政治冲突的发生，无人机（核心股）、自主舰艇和战场人工智能（AI）变成今年的热门投资领域之一，投资者正向国防科技初创公司加紧投入。据研究机构PitchBook汇编的数据，2026年以来，上述领域已从风险投资基金筹集了123亿美元，几乎是去年同期筹集金额的两倍，也超过了去年全年的99.5亿美元。

5、3月中下旬以来，现货贸易端NAND wafer价格开始出现反转而向下调整。经过连续数月的缓慢下跌后，个别wafer已跌回1月底的价位水平。为反映当前现货资源贸易价格变化，23日，512Gb TLC、1Tb QLC wafer价格分别下调至22.50美金、26.50美金。

6、微软6月23日宣布，在美国威斯康星州芒特普莱森特的首座数据中心已全面投运，此前该数据中心于今年4月完成设备上线和启动工作。微软预计，2024年至2028年间，公司将在威斯康星州的超大规模建设项目中投入47亿美元。

7、GSMA （全球移动通信系统协会）发布《2026 中国移动经济发展》报告。数据显示，中国5G（核心股）连接数在全球比重已逾40%；2025年移动技术为中国创造了1.5万亿美元的经济价值，占GDP的7.2%，预计到2030年这一数字将攀升至2.1万亿美元。

8、阿里云公告，因域名上游注册局成本上调，经慎重考虑，现决定于2026年7月1日零时，对.co域名进行价格调整。.co 注册价格调整为120元/首年，续费和转入价格调整为249元/年。

9、自美伊6月17日签署谅解备忘录以来，海峡船舶（核心股）通行从之前的10艘次左右上升至25-30次，其中硫磺船共通过4艘20万吨左右，分别运往印尼，印度等地。目前国际新价格依旧较为坚挺，新单成交观望。

10、加拿大发布核能战略，计划在其境内新建多达10座大型核反应堆。其中2座将于2035年前开工，另有5座计划在2040年前进入规划或开发阶段。

个股动态

公司公告

岭南控股：拟购买广电城服85%股份，股票停牌

南亚新材：M8、M9高端材料正推进1.6T交换机NPI打样

永太科技：子公司拟8亿元投建年产5万吨VC及配套工程项目

九州一轨：签订1.07亿元金刚石芯片基板建设项目总承包合同

利通电子：算力（核心股）业务客户集中度相对较高，自有算力设备均已对外出租

新乡化纤：拟定增募资不超13亿元用于高品质生物质纤维素长丝及配套工程等

兆丰股份：拟募资不超14亿元用于具身智能机器人（核心股）和汽车智驾高端精密部件产业化项目等

安德利：收购标的甬强科技市占率不足1%，但已具备M8级别及以上高速覆铜板产品的研发及生产能力

芯联集成：签署增资协议，计划总投资约200亿元用于12英寸车规级数模混合芯片制造项目

和顺科技：本年度正式启动MLCC基膜产品客户送样工作，高端M级碳纤维（核心股）已针对航天核心院所完成专项送样

兴森科技：拟定增募资不超39亿元，用于珠海兴森半导体（核心股）有限公司高阶mSAP基板智能制造（核心股）及产业化项目(一期)等

富临精工：子公司签订《项目投资合作协议》 新建年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目及配套10万吨热法磷酸项目

南威软件：控股股东拟减持不超3%股份

风险提示

5连板江钨装备：无注入矿山资产的安排或活动

2连板长飞光纤：全球光纤光缆行业处于上行周期，但部分产品的价格波动幅度存在不确定性

2连板恒盛能源：CVD金刚石产品营业收入占公司2025年度营业收入的比重为0.15%

爱迪特：氧化锆瓷块价格及业绩影响存在不确定性，参股公司万微的MLCC粉体尚未规模化量产

力量钻石：“金刚石散热材料”未对公司主营业务及收入产生影响

华特气体：氦气相关产品销售价格距高位已经有明显下降的趋势