9月13日，迈威生物获国信证券优于大市评级，近一个月迈威生物获得2份研报关注。

研报预计，公司的核心产品9MW2821已经进入到3期临床，并在多项适应症中有数据读出，后续管线取得积极进展，现有产品商业化进展顺利。预计2024-26年营收分别为4.17/8.87/14.31亿元，同比增长226%/113%/61%，归母净利润分别为-7.49/-5.16/-1.26亿元。研报认为，Nectin-4 ADC在多个适应症中快速推进临床。迈威生物的核心产品9MW2821是研发进度最快的国产Nectin-4 ADC，在尿路上皮癌（UC）、宫颈癌（CC）中已经进入到3期注册性临床。此外，9MW2821在食管癌（EC）、乳腺癌（BC）等适应症中同样开展了多项临床。公司将在海外开展9MW2821的临床，结合在国内全面的临床数据支持，有望通过授权出海的方式拓展海外的市场。后续管线产品取得积极进展。公司的ST2单抗9MW1911目前正在进行COPD的2期临床，进度在国内公司中领先。上市申请已获受理。公司已经具备较好的商业化能力，后续产品的获批上市及临床进展将推动公司的销售进一步增长

风险提示：创新药研发失败或进度低于预期；创新药销售不及预期。