9月10日，富恒新材获开源证券增持评级，近一个月富恒新材获得3份研报关注。

研报预计2024-2026年归母净利润分别为0.65亿元、0.80亿元和0.93亿元。开源证券认为富恒新材营收的结构性变化将对公司的毛利率产生影响。由于家电换新政策对公司在家电领域的改性塑料产品销售具有带动作用，公司的低毛利苯乙烯类订单有所增加。另外，由于新客户比如比亚迪的引入需要增加备货数量，因此调整了采购模式，导致2024年上半年公司的存货增加了49.10%。同时，研报也看好公司募投产能逐步释放保持成长性。

研报认为，富恒新材将聚焦于高度定制化和高附加值的领域，如人形机器人，低空经济等。公司计划加大投入，研发生产TPV、TPE、TPU、硅胶等软胶类改性材料，以及应用于新领域的高性能，轻量化的特种工程塑料和纤维增强材料。另外，多个研发项目还获得了政府的补助。

风险提示：应收账款回收风险、主要原材料价格波动风险、存货跌价风险。