2024年9月10日，康农种业获开源证券买入评级，近一个月康农种业获得3份研报关注。

研报预计康农种业2024H1营收4713.89万元，归母净利润774.27万元。2024Q2，公司营收1286.34万元，同比下降48.5%，归母净利润-243.77万元，同比下降137.8%。考虑到公司短期业绩承压，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.63/0.69/0.78亿元。我们仍看好公司杂交玉米种子的发展方向，维持“买入”评级。玉米杂交种子收入同比上升2.13%，加速开拓黄淮海区域市场。2024H1，公司加大玉米种子推广力度，降低产品退货率，玉米杂交种子销售收入4503.62万元。研发费用558.17万元。公司分别在甘肃、宁夏、湖北长阳等地增加杂交制种、科研育种土地面积。政策法规出台净化种子市场，公司品种与技术创新成果有望受益。研报认为，公司重视研发育种工作，初步反映公司在黄淮海地区加大市场开拓力度的成效。此外，公司分别在甘肃、宁夏、湖北长阳等地增加杂交制种、科研育种土地面积。政策支持品种与技术创新，为公司发展指明方向。

风险提示：收入结构相对单一风险、业务区域集中风险、品种迭代风险。