9月9日，南微医学获得国信证券优于大市评级，近一个月南微医学获得5份研报关注。

研报预计2024-2026年营收分别为28.6亿元、32.1亿元、36.3亿元，同比增速分别为19%、12%、13%，归母净利润分别为6.0亿元、6.9亿元、8.0亿元，同比增速分别为23%、15%、16%。研报认为，得益于海外业务维持较快增长，主要因海外渠道的持续扩张以及自有品牌的推广，新收购的葡萄牙和瑞士两家渠道公司促进欧洲业务高速增长。同时，公司降本增效成果显著，毛利率明显提升，主要受益于海外销售占比提升以及降本措施的持续推进，以及南微泰国生产基地建设项目已逐步完成生产及基建规划。

风险提示：研发失败风险；汇率波动风险；新品放量不及预期风险。