9月4日，首旅酒店获国信证券买入评级，近一个月首旅酒店获得6份研报关注。

研报预计公司在2024-2026年间实现归母净利润8.31/9.42/10.70亿元，对应PE为16/14/12x。国信证券预计公司在2024-2026年的RevPAR假设为149.9/150.2/150.8元，同时维持门店扩张假设，但上修未来新开店中标准店占比（从46%-49%的占比提升至49%-54%），对应下修收入增速假设为-1.9%/+3.1%/+3.4%。研报认为，首旅酒店在上半年开店质量提升，虽然受到了高基数和酒店行业供需变化的影响，二季度REVPAR有所承压，但由于公司积极优化轻管理及如家3.0以下版本，标准店关店仅40家，相应减少。

风险提示：宏观系统性风险；品牌迭代优化低于预期；国企改革低于预期。