2024年9月2日，通用股份获国海证券买入评级，近一个月通用股份获得4份研报关注。

研报预计2024-2026年公司营业收入为67.30、95.68、111.04亿元，归母净利润分别为6.27、9.37、11.80亿元。研报认为，随着全球头部客户的深入战略合作，为充分满足海外市场需求，公司泰国二期项目、柬埔寨二期项目、国内半钢胎技改项目、OTR技改项目陆续动工开建、投产释放，随着新项目的持续落地，将进一步提高公司国际化竞争力。目前柬埔寨一期项目已于今年5月全面实现达产，成为新的盈利增长点。柬埔寨二期项目于今年1月奠基开工，产能规模包括年产350万条半钢胎和75万条全钢胎。据公司介绍，二期项目预计达产后，将为该公司带来营业收入17.01亿元，年均净利润2.31亿元。考虑公司未来成长性，国海证券维持“买入”评级。

风险提示：新产能建设进度不达预期、新产能贡献业绩不达预期、原材料价格波动、环保政策变动、经济大幅下行。