8月30日，湖北能源获华源证券买入评级，近一个月湖北能源获得2份研报关注。

研报预计公司在5月收到国资委对于其转让长江证券股权的批复，考虑到交易的不确定性，华源证券暂时维持公司2024-2026年实现归母净利润31、34、38亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为10、9、8倍，对应PB仅0.96倍。研报认为，公司为三峡集团旗下区域性综合能源平台，在短期来水偏丰业绩大增；中期看浩吉铁路运力提升改变湖北省内江海联运外来煤结构，火电扭亏为盈享受新增装机增益，特高压外送新能源装机贡献增益；远期看抽水蓄能项目贡献稳定增益，公司业绩中枢或持续上移。从估值角度，水电部分，多元化电源结构导致公司水电资产充沛的现金流被淹没在公司报表中，市场对此尚未有充分认识；火电部分，浩吉铁路运力提升或改变省内电厂来煤结构，在市场化交易下，公司优秀的机组质量、稳健的省内电价、长协比例提升以及翻倍的装机成长，都为火电业务涅槃成长奠定基础。

风险提示：来水不及预期，煤价涨幅超预期、新能源电价政策不确定性。