8月29日，一拖股份获国金证券买入评级，近一个月一拖股份获得3份研报关注。

研报预计，我们预测2024/2025/2026年公司实现归母净利润11.8亿/13.8亿/16.0亿元，同比+18.8%/+16.5%/+15.8%。研报认为，公司上半年利润略超预期，毛利率同比增长，费用率稍有改善。我们认为主要系公司大型拖拉机销售占比提升与大宗原材料价格下降所致，体现了公司产品结构升级的大背景下公司盈利能力的改善。公司继续加强产品研发，进一步构筑产品技术领先优势。公司全面启动实施智能多用途拖拉机能力提升项目（一期）、高效低排放YTN3柴油机智能制造等建设项目，提升公司高端农机装备制造能力，我们看好在研发驱动之下，公司产品力不断升级带来份额稳步提升。由于以上因素，国金证券对一拖股份给予了买入评级。

风险提示：农产品价格波动风险；补贴政策变动风险；海外市场经营风险。