8月27日，海油发展获西南证券买入评级，近一个月海油发展获得4份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为36.8、41.0、45.0亿元，对应当前股价PE分别为10.4、9.4、8.5倍，未来三年归母净利润复合增速为13.5%。受益于国内“增储上产”带来的工作量增长，公司三大业务板块有望齐头并进。研报认为，公司发布2024年半年报。2024H1，公司实现营业收入216.3亿元，同比增长4.7%；归母净利润16.2亿元，同比增长20.9%，利润端增长显著。预计公司2024-2026年归母净利润分别为36.8、41.0、45.0亿元，对应当前股价PE分别为10.4、9.4、8.5倍，未来三年归母净利润复合增速为13.5%，维持“买入”评级。

风险提示：油气价格波动、上游资本开支不及预期、项目进展不及预期等风险。