8月27日，昆药集团获华福证券买入评级，近一个月昆药集团获得9份研报关注。

研报预计2024/2025/2026年公司营收分别为84.81亿/93.95亿/104.61亿元，增速为10%/11%/11%。将2024/2025/2026年公司净利润分别为5.65亿/7.18亿/8.92亿元，增速为27%/27%/24%。此外，公司已于2024年6月27日召开股东大会，审议通过了华润圣火收购方案，拟以17.91亿收购华润圣火51%股权，圣火2023年营业收入7.51亿，净利润2.03亿。

研报认为，华润赋能改革持续深化，百亿工业战略目标明确。公司将重塑品牌，整合渠道，核心品种明确放量。并预计，随着华润赋能不断深化，公司有望持续兑现战略目标。

风险提示：产品销售和推广不及预期风险，重点产品集采降价幅度超预期风险，研发失败或进度不及预期风险，原材料价格波动的风险。