2024年8月26日，华润三九获国金证券买入评级，近一个月华润三九获得4份研报关注。

研报预计公司CHC业务表现良好，充分展现竞争力和发展韧性。在不考虑天士力收购后续并表影响的情况下，基于发展现状，国金证券将华润三九24-26年归母净利润预测由32.96/37.92/43.42亿元上调至35.84/40.37/45.78亿元，分别同比增长26%/13%/13%。研报认为，公司CHC业务实现高质量发展，助力业绩快速增长。通过内生外延双向发展，华润三九有望在院内院外均展现强劲竞争力。

风险提示：产品集采风险；竞争加剧风险；产品推广不及预期；医保药品限价风险；品牌价值变动风险；原材料价格波动风险；商誉减值风险。