8月24日，昆药集团获开源证券买入评级，近一个月昆药集团获得6份研报关注。

研报预计公司2024H1实现营收35.54亿元，同比下滑主要系公司业务结构持续优化及针剂业务因相关政策影响收入有所下滑导致，归母净利润为2.29亿元。分季度来看，2024Q2单季度实现营收17.02亿元；归母净利润1.11亿元。我们看好公司银发经济布局带来的潜在成长空间，考虑到短期针剂业务政策扰动等因素影响，下调原盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为5.57/7.04/8.51亿元。研报认为，公司在品牌建设与创新能力方面稳步推进，之所以对公司前景看好，主要是基于对公司银发经济布局潜在成长空间的看好。

风险提示：市场及政策变化风险、产品销售不及预期、新品研发不及预期。