8月20日，万集科技获国投证券买入评级，近一个月万集科技获得1份研报关注。

研报预计公司2024-2026年的营业收入分别为12.41/19.29/27.07亿元，净利润分别为-2.11/-0.08/2.08亿元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为34.96元，相当于2024年6倍的动态市销率。研报认为，公司作为国内智能交通行业的领军企业，一方面在ETC、激光雷达、V2X天线等路侧设备上有深厚的布局，另一方面也参与过多个智慧化建设项目，包括了国内首条全域全路段轨迹连续跟踪智慧高速-重庆渝湘高速，浙江数字孪生隧道建设验证重点试点项目-杭金衢高速浙江新岭隧道，山东省内第一个智慧收费示范站-崮山收费站等。我们认为，公司有望凭借全面的产品线布局和丰富的项目经验，积极把握这轮车路云一体化和交通数字化转型建设的机遇。

风险提示：1）ETC前装渗透不及预期；2）公司激光雷达研发进度不及预期；3）政策落地不及预期；4）V2X推广进度不及预期。