8月14日，藏格矿业获华鑫证券买入评级，近一个月藏格矿业获得5份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营业收入分别为35.15、39.50、49.80亿元，归母净利润分别为27.05、29.37、34.67亿元。由于碳酸锂及氯化钾价格有所下滑，因此公司的营业收入和归母净利润同比减少。但是考虑到公司盐湖提锂成本优势显著，麻米错盐湖未来放量可期；巨龙铜矿持续扩大产能，且铜价中枢开始上移。预计公司远期业绩将继续增长，因此维持“买入”投资评级。

研报认为，虽然碳酸锂及氯化钾价格有所下滑，导致公司营业收入和归母净利润同比减少，但公司盐湖提锂成本优势显著，麻米错盐湖未来放量可期；同时，巨龙铜矿持续扩大产能，且铜价中枢开始上移，预计公司远期业绩将继续增长。

风险提示：1）全球锂盐湖及锂矿投产超预期；2）锂电池需求不及预期；3）公司盐湖、钾矿开采进度不及预期；4）巨龙铜业盈利不及预期；5）氯化钾价格大幅波动等。