8月5日，容百科技获东吴证券买入评级，近一个月容百科技获得2份研报关注。

研报预计2024-2026年公司归母净利润2.2/4.8/7.6亿元（原预期为5.0/9.7/13.3亿元），同比-62%/+116%/+59%，对应24-26年49x/23x/14x。研报认为，Q2销量环比持平、海外客户占比大幅提升、全年有望同增20%+。24H1公司总体销量5.5万吨，同增18%，其中三元正极销量5.3万吨，同增近17%，全球市占率11%；Q2公司三元正极销量近2.7万吨，同增37%，环比持平；我们预计Q3出货量达到3万吨+，全年三元正极出货量有望达12万吨左右，同增20%+。海外市场方面，24H1海外客户销量占比17%，同比提升16pct；韩国工厂上半年通过了海外多家大客户认证，我们预计Q3开始陆续放量，年底达到月产千吨级以上产销量。另外，超高镍产品也逐步贡献增量，其中9系产品上半年销量1.2万吨，占比近25%。

风险提示：产能释放不及预期，需求不及预期。