2024年8月1日，聚灿光电获山西证券买入评级，近一个月聚灿光电获得1份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母公司净利润2.43/3.05/4.70亿元，同比增长100.2%/25.8%/53.9%。研报认为，公司产品类别将进一步丰富。同时公司将继续扎实推进精细管理，提升运营效率效益，以支撑业绩长期向好。2024年上半年公司实现营业收入13.34亿元，同比增长11.24%，Q2单季度实现营收7.33亿元，同比增长11.81%，环比增长22.13%。上半年公司LED芯片产能1169万片，同比增长8.5%；上半年公司LED芯片及外延片均价为59.38元/片，同比增长3.18%。2024年上半年公司毛利率为14.60%，同比增长4.67pcts；净利率显著改善系公司规模经济效应凸显，部分气体自制、原材料降价，同时公司生产效率不断提升，支出管控得力，2024年上半年公司销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为0.66%/1.33%/4.53%/-1.94%，同比分别+0.08pct/-0.54pct/-1.18pcts/-0.95pct。

风险提示：市场需求不及预期；公司产能扩张不及预期；行业技术更新风险；市场竞争加剧风险；产品市场价格下降风险。