军迷沸腾！歼-20将要来A股！中航电测百亿级并购过会，军工集团资产证券化提速

7月12日消息   军迷沸腾！

在等待了一年半之后，备受资本市场关注的中航电测百亿级并购成飞集团，获深交所并购重组委审核通过。值得注意的是，这是试点注册制以来，深交所交易金额最高、规模最大的重组项目，同时也意味着歼20战斗机的生产商成飞集团登陆A股获得重大进展。

中航电测百亿级并购过会

7月11日，据深交所并购重组委审议会议结果显示，中航电测发行股份购买资产的交易事项获得审核通过。本次交易方案为中航电测向实际控制人航空工业集团发行股份购买其持有的成飞集团100%股权，交易作价174.39亿元。发行的股份数量为20.86亿股，占发行后上市公司总股本的比例为77.93%，发行价格8.36元/股。这也意味着交易完成后航空工业集团在中航电测的持股比例从0.62%上升至78.07%，控股股东将发生变更。

交易完成后，成飞集团将成为中航电测全资子公司，中航电测将新增航空装备整机及部附件研制生产业务并聚焦于航空主业。

股价一度大涨超过12%

在利好的刺激之下，12日中航电测大幅冲高，一度大涨超过12%，不过随后震荡下行，截至收盘中航电测报47.96元/股，下跌0.99%。

此前，成飞集团的资本之路并不平坦。早在2014年，成飞集团曾计划借壳成飞集成上市，但最终因为国防科工局的意见而中止。

在时隔九年之后，选在歼20首飞12周年纪念日的2023年1月11日，成飞集团再次向A股进发。当晚中航电测发布筹划发行股份购买资产事项的停牌公告，拟向中国航空工业集团有限公司发行股份购买其持有的成飞100%股权。中航电测自2023年1月12日开市时起开始停牌，最晚于2023年2月2日开市起复牌。

受利好消息刺激，中航电测股票复牌后，连续8个交易日20cm涨停，并在3月10日创下64.85元/股的历史高点，短短28个交易日一度大涨超过500% ，引发市场围观。

成飞集团资产1216.76亿元

2022年5月，成飞召开第十一次党代会，提出了“基本建成世界一流创新型航空产业集团，为2035年实现‘技术领先、管理卓越的世界一流创新型航空产业集团’发展愿景奠定坚实基础”的未来五年奋斗总目标。

公开资料显示，成飞集团创建于1958年，是我国重要歼击机研制生产基地。根据公司官网，军机方面，成飞集团先后研制生产歼-5、歼-7、枭龙、歼-10等系列飞机数千架，是我国四代机主力机型歼—20和三代机主力机型歼—10的唯一供应商，也是外贸主力机型枭龙的唯一供应商。

民机方面，航空工业成飞与成飞民机公司一道承担了大型客机C919、新支线客机ARJ21、大型水陆两栖飞机AG600机头的研制生产，还是国际一流的民机大部件供应商。无人机方面，成飞集团下属子公司中无人机是国内大型固定翼长航时无人机系统的领军企业。

截至2023年末，成飞集团资产总额为1216.76亿元，去年营业收入749.68亿元，归母净利润为24.23亿元。

军工集团资产证券化提速

近年来，军工集团资产证券化运作持续不断，包括独立 IPO、借壳、协议转让、分板块注入上市公司等，资产证券化率不断提升。

根据2022年数据，分集团来看，资产证券化率在50%以上的有5家，分别是中航工业集团、兵器装备集团、中国船舶集团、中国电子信息集团和中国核工业集团，其中中航工业集团和中国电子信息产业集团最高，分别为66%和 68%。中航工业集团起步较早，资本运作积极，船舶集团后来居上，近年来也取得较大进展。