6月27日，福昕软件获天风证券买入评级，近一个月福昕软件获得1份研报关注。

研报预计福昕软件自2024年开始双转型进入下半场，我们预计公司24-26年的营业收入分别为7.23/8.46/10.11亿元，归母净利润分别为-0.47/-0.12/0.53亿元。考虑到福昕软件的产品力与行业地位，我们保守的给予公司2024年10倍P/S，结合预测公司2024年收入7.23亿元，我们给予福昕软件目标市值72.30亿元，对应股价79.03元。研报认为，福昕软件是全球PDF软件的领先企业，订阅与渠道双转型进入收获期，订阅制与渠道双转型成效显著，AI与华为铺垫新增长方向，全球PDF市场仍大有可为，Adobe提价带来福昕增长机会。

风险提示：订阅制转型不及预期、地缘政治风险、新产品商业化不及预期、所收购资产业绩不及预期的风险。