特锐德获天风证券买入评级,箱变系风光的后周期
2024-06-23 11:27:06
来源:
金融界
作者:研报君
6月23日,特锐德获天风证券买入评级,近一个月特锐德获得1份研报关注。
研报预计公司在23年已实现充电业务的扭亏为盈,24年主业电力设备持续向上背后的核心是治理持续优化&配电需求β。我们预计2024-2026年公司的整体营业收入有望达186/227/282亿元,同比增速分别为27%/22%/24%,对应归母净利润有望达7.05/9.52/12.60亿元,同比增速分别为44%/35%/32%。研报认为,主业受益于新能源消纳&新兴产业的扩建资本开支:成套开关设备、箱式设备(小箱变为主)和系统集成业务(预制舱为主)三类产品。看好特来电的盈利弹性 ,销售端:预计24年销售规模有望同比提升30%+。运营端:23年特来电平台充电量93亿度,预计24年充电电量有望提升30%+,考虑到特来电自有设备的占比下降,对应运营端收入同比增速有望在30-40%。
风险提示:电网投资不及预期:车销量不及预期:行业竞争加剧;政策变化,测算具有主观性。
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