国博电子获国信证券增持评级,射频元器件竞争力持续提升
2024-05-06 13:01:44
来源:
金融界
作者:研报君
5月6日,国博电子获国信证券增持评级,近一个月国博电子获得4份研报关注。
研报预计公司2023年实现营收35.67亿元,同比上升3.08%,归母净利润6.06亿元,同比上升16.47%;扣非净利润5.71亿元,同比上升13.94%。公司拟每10股以资本公积转增4.9股。2024年一季度收入6.93亿元,同比下降0.62%;单季度归母净利润1.21亿元,同比上升4.22%。公司聚焦主营业务发展和核心技术创新,T/R组件和射频模块业务2023年营收33.8亿元,同比增长7.6%。射频芯片2023年营收1.27亿元,同比减少53%。2023年公司整体毛利率32.28%,同比提升1.61pct。2024年一季度,公司整体毛利率35.63%,同比上升3.88pct。公司经营稳健,2023年及2024年一季度,销售费用率和研发费用率同比基本持平,管理费用率分别提升1.2pct/1.8pct。
研报认为,公司产品具有核心竞争力,毛利率稳步提升,成本费用管控良好。公司把握新技术、新产业、新生态发展趋势,实现小型化、轻量化、多功能芯片技术,报告期内公司推出了新一代金属陶瓷封装GaN射频模块及塑封PAM等产品,积极布局5.5G、6G技术产品,多款产品已被客户引入;无人机的射频前端模组已批量出货。公司有望受益军工信息化发展。
风险提示:新技术发展不及预期;市场竞争恶化;下游订单不及预期。
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